【铜】
　　周三沪铜震荡走高、收回昨日跌幅，但依然减仓，市场交易心态谨慎。国内三季度宏观数据继续回暖支持铜价，晚间关注伦辆8000美元表现。今日现铜升水扩至100元、洋山铜溢价80美元/吨、精废价差依然紧俏。隔夜美零售销售及制造业产出数据表现强劲，抵住通胀、高无风险收益率及美汽车罢工的影响，显示美国三季度经济活动延续强韧性。罢工影响下，9月美国机动车产量折年率仍升至1106万辆。预计今晚美莺建许可及新屋开工数据一般。市场权衡四季度国内高供应量，社库累库强度出现前，不建议低位追空，观望。
　　【铝及氧化铝】
　　今日沪铝小幅回升，华东现货升水维持百元附近略有扩大，过去一周社会库存略有增加。节后表观消费中性，预计四季度累库压力不大，维持低库存状态概率较高。关注5月下旬以来上行趋势线支撑，维持回调买入思路。近期氧化铝产能受到矿石等因素影响产能不增反降，多地区氧化铝企业有检修情况，山东因重污染天气预警焙烧环节临时限产数日减少短期供应，氧化铝现货价格继续处于上行趋势，主力合约3000元支撑附近考虑偏多参与。
　　【锌】
　　我国三季度GDP超预期，工业产能利用率环比提升，宏观情绪上修，冶炼完全成本线上沿2.08万元/吨对锌价构成明显支撑，沪锌如期反弹。10月钢联和SMM均预计锌锭产出存在环比4万吨左右增量，下游对锌价存在一定看跌情绪，将掣肘锌反弹高度。但矿端TC持续走低，锌远端成本支撑走强，锌仍以反复磨底后的向上修复对待，不看深跌，操作上低吸为主，反弹关注2.22-2.25压力位区间。
　　【铅】
　　沪铅于万六关键支撑反弹，精废价差顺势走扩至175元/吨，下游刚需采购为主，整体不利于铅进一步走高。沪铅加权持仓继续回落至13.2万手，近月减仓6826手，远月增仓寥寥。随着消费旺季逐渐过去，再生铅复产和新增产能投放贡献增量，铅基本面预期转弱，铅价反弹空间有限，资金持仓兴趣或进一步回落。废电瓶价格高位持稳，成本端对价格仍有支撑，铅有望围绕万六短时盘整，前期高位空单继续持有，待精废价差收窄至50元/吨附近考虑平仓。
　　【镍及不锈钢】
　　周二沪镍下挫，市场交投活跃，近月向下击穿15万元。金川镍现货报升水4750元，俄镍报价贴150元。海外镍生铁产量上调，有高冰镍转镍生铁，镍铁报价降至1126元每镍点，原料端支撑不再成立。不锈钢库存减少3万吨至70.4万，去库存开始，但总体库存位置太高，去库任务艰巨，不锈钢价格连续下跌，下游采购持观望情绪。技术上看，沪镍15万附近或有反复，低位震荡思路。
　　【锡】
　　日内沪锡增仓反弹，2312盘中触及22万关口。沪锡小平台整理形态倾向短线上冲。供应端，等待海关缅甸锡精矿进口数据，佤邦供应零星;消费端，即将公布集成电路产出数据，很可能继续回暖。沪锡多头依托MA10日均线持有，短线目标60日均线至22.5万元/吨。
　　【碳酸锂】
　　周三粤碳酸锂期货走弱，市场交投活跃，持仓微增。现货电破报17.35万元，工碳微涨至16.45万元，锂盐厂普遍挺价，下游大厂少有接货，小厂稍有补库备采。冶炼厂经过9月抛库存，减产等一系列动作后，库存瘦身明显，基本降至年中水平3万吨，下游库存稍有抬头，但总体不算高，继续补库意愿是需求方向的重要信号，短期没有大的变化。澳矿继续降价至2390美元，低价澳矿已经出现了加工利润，我们关注盐厂生产端心态变化及相应的库存变化。技术上看，碳酸锂处于周线级别反弹中，多头灵活处理。
　　【工业硅】
　　工业硅期货周三走势偏强，国内宏观经济指标改善，提振市场情绪。11月底仓单集中注销，大量仓单无法抛转情况下，近月空头交货意愿较强，多头接货意愿较差，叠加季节性成本抬升，近远月合约价差拉大。现货方面，市场成交重心走低，华东通氧553#价格下调50元，现15300元/吨;昆明421持稳在15900元/吨。在考虑交割逻辑，及下游多晶硅需求走冷的情况下，基差或以现货继续走跌方式收敛，期价贴水格局下，走势预计偏弱震荡。