期债行情回顾
　　1、基本面：美联储周二公布的贴现率会议纪要显示，在12家地区联储银行中，有一家银行的的董事在9月寻求上调贴现率，而其他联储银行则赞成维持贴现率不变。
　　2、资金面：10月17日，人民银行开展710亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有670亿元逆回购到期，此外还有5000亿元MLF到期，央行昨日已经续做；因此人民银行公开市场单日净回笼4960亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.0303，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.0695，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2225，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.2271，现券升水期货，中性。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方，彰显积极信号。10月央行加量续作2890亿MLF操作，加量幅度较上月继续扩大。美联储会议纪要显示加息可能仍存。9月物价有所回落但仍维持温和上行态势，金融数据则基本符合预期。后续关注国内地产端提振情况。

研究报告全文：证券代码839979国债期货早报2023年10月18日杜淑芳投资咨询资格证号Z0000690联系电话0575-85226759期债行情回顾1基本面美联储周二公布的贴现率会议纪要显示在12家地区联储银行中有一家银行的的董事在9月寻求上调贴现率而其他联储银行则赞成维持贴现率不变2资金面10月17日人民银行开展710亿元7天期逆回购操作中标利率为18由于当日有670亿元逆回购到期此外还有5000亿元MLF到期央行昨日已经续做因此人民银行公开市场单日净回笼4960亿元3基差TS主力基差为-00303现券贴水期货中性TF主力基差为00695现券升水期货中性T主力基差为02225现券升水期货中性TL主力基差为02271现券升水期货中性4库存TSTFT主力可交割券余额分别为13594亿14935亿23566亿中性5盘面TS主力在20日线下方运行20日线向下偏空TF主力在20日线下方运行20日线向下偏空T主力与在20日线下方运行20日线向下偏空6主力持仓TS主力净空空增TF主力净多多增T主力净多多减7预期9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方彰显积极信号10月央行加量续作2890亿MLF操作加量幅度较上月继续扩大美联储会议纪要显示加息可能仍存9月物价有所回落但仍维持温和上行态势金融数据则基本符合预期后续关注国内地产端提振情况行情回顾30年期10年期5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312101605-013714万184274-856230019IBTF2312101680-011529万1085252045230002IBTS2312101030-006401万72870295220018IBTL23129868-020203万35783200004IB数据来源wind资讯数据整理大越期货58现券分析DR利率60000500004000030000200001000000000DR001DR007数据来源wind资讯数据整理大越期货现券分析中债国债到期收益率国债期限利差40500380001000035500330000750030500280002550005000230002050002500180001550000000130002019-03-062022-07-182022-09-152018-01-022018-03-062018-05-072018-07-052018-09-032018-11-062019-01-022019-05-072019-07-052019-09-032019-11-062020-01-062020-03-112020-05-122020-07-102020-09-082020-11-112021-01-112021-03-152021-05-142021-07-142021-09-102021-11-152022-01-132022-03-172022-05-182022-11-172023-01-162023-03-202023-05-192023-07-192023-09-15银行间国债到期收益率2年银行间国债到期收益率5年银行间国债到期收益率10年10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析T2312CTD券基差TF2312CTD券基差20000140001800016000120001400010000120000800010000080000600006000040000400002000020000000000000202395202382220238292023912202391920239262023972023-03-132023-03-202023-03-272023-04-032023-04-112023-04-182023-04-252023-05-052023-05-122023-05-192023-05-262023-06-022023-06-092023-06-162023-06-272023-07-042023-07-112023-07-182023-07-252023-08-012023-08-082023-08-1520231011202382420238312023914202392120239282023-07-202023-03-222023-03-292023-04-062023-04-132023-04-202023-04-272023-05-092023-05-162023-05-232023-05-302023-06-062023-06-132023-06-202023-06-292023-07-062023-07-132023-07-272023-08-032023-08-102023-08-1720231013数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TS2312CTD券基差0400003000020000100000000-01000-02000202396202392020238222023830202391320239272023-03-132023-03-202023-03-272023-04-032023-04-112023-04-182023-04-252023-05-052023-05-122023-05-192023-05-262023-06-022023-06-092023-06-162023-06-272023-07-042023-07-112023-07-182023-07-252023-08-012023-08-082023-08-1520231012数据来源wind资讯数据整理大越期货免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关