【市场回顾】
　　1、期货:今日沪铜主力下跌，收于65880元/吨，跌430元/吨，跌幅0.65%，沪铜指数增仓8103手至39.73万手，成交量增加1103手至14.8万手。
　　2、现货：今日现货成交仍然在平水附近，沪伦比值下降，沪期铜2311合约进口转为小幅亏损状态，或能缓解后期部分进口货源流入，但需关注LME库存后续流入国内情况给国内供应继续造成压力。
　　【重要资讯】
　　1、力拓发布三季度产量报告，三季度铜矿产量为15.5万吨，同比增长12%，产量增长的原因是Oyu Tolgoi的产量爬产，以及Escondida铜矿品位提高。力拓预计今年产量为59-64万吨，预计四季度产量为15.6万吨，同比增长1.96%。
　　【交易策略】
　　1、单边：从上周五开始巴以冲突升级，市场担忧战争范围会扩大，市场恐慌氛围蔓延。铜基本面正在走弱，四季度虽然是消费旺季，但是在国内高产量和进口铜持续流入的预期下，去库的预期不强，现货升水在平水附近。总体来看我们认为铜价还处于下行趋势中，关注5日均线的阻力。
　　（以上观点仅供参考，不作为入市依据）。
　　

研究报告全文：大宗商品研究所有色研发报告有色金属衍生品日报2023年10月17日星期二研究员王颖颖有色金属衍生品日报期货从业证号F3039600第一部分市场研判投资咨询从业证号Z0014913铜021-65789219市场回顾wangyingyingqh1chinas1期货今日沪铜主力下跌收于65880元吨跌430元吨跌幅065沪铜指数tockcomcn增仓8103手至3973万手成交量增加1103手至148万手2现货今日现货成交仍然在平水附近沪伦比值下降沪期铜2311合约进口转为研究员陈婧小幅亏损状态或能缓解后期部分进口货源流入但需关注LME库存后续流入国内情期货从业证号F03107034况给国内供应继续造成压力投资咨询从业证号重要资讯Z00184011力拓发布三季度产量报告三季度铜矿产量为155万吨同比增长12产量增010-68569781长的原因是OyuTolgoi的产量爬产以及Escondida铜矿品位提高力拓预计今年产量chenjingqh1chinastock为59-64万吨预计四季度产量为156万吨同比增长196comcn交易策略1单边从上周五开始巴以冲突升级市场担忧战争范围会扩大市场恐慌氛围蔓研究员张一弛延铜基本面正在走弱四季度虽然是消费旺季但是在国内高产量和进口铜持续流期货从业证号F03116713入的预期下去库的预期不强现货升水在平水附近总体来看我们认为铜价还处于投资咨询从业证号下行趋势中关注5日均线的阻力Z0019296以上观点仅供参考不作为入市依据zhangyichiqhchinastockcomcn铝及氧化铝市场回顾1期货市场今日铝价大跌沪铝主力2311合约跌160元收于18780元吨沪铝指数减仓123万手氧化铝AO2312合约冲高回落涨12元至3095元吨119大宗商品研究所有色研发报告2现货市场今日现货市场成交火热价格下跌后下游及贸易商采购积极无锡对SMM1030佛山020氧化铝目前仓单价3070有成交刚需成交在3000元吨3020元之间3能源成本方面煤炭产量陆续恢复下游需求受抑制价格继续维持弱势北方港口动力煤非电厂流向市场价5500CV1010元吨-55000CV900元吨-34500CV760元吨-6重要资讯110月15日18时至10月18日24时受重污染天气橙色预警减排措施影响山东地区部分氧化铝厂限产50河北地区氧化铝厂限产10北方地区氧化铝现货供应将进一步收紧2山东大厂昨日调降烧碱价格在32浓度烧碱935元吨的基础上下调至900元吨折算氧化铝成本下调约1520元吨交易策略电解铝1单边今日高频库存继续维持涨势受库存持续增加的影响以及近期海内外宏观数据表现不佳的影响盘面维持弱势而产业近期煤炭价格持续回落成本回落目前内外盘及有色金属共振下跌沪铝收于5日线下方维持空头走势空单建议继续持有日线背靠5日线止损2套利暂时观望3期权暂时观望氧化铝1单边受铝价大跌及烧碱成本回落的影响叠加此前炒作环保限产的情绪暂时告一段落氧化铝冲高回落从生产来看企业焙烧炉受影响阶段性限产停焙烧炉影响短期出货导致短期现货偏紧但是生产线继续维持生产氢氧化铝维持析出所以大部分时间可以在后续焙烧补足出货不影响中长期产量对期货价格形成短期的利好但是焙烧影响有限且成本近期趋于回落烧碱价格近期开始回落而进口利润转正后续供应或将修复而需求端并无可见的利好存在操作上仍然是区间操作30003200元的震荡区间操作当前可背靠前高试空2套利近期偏紧而远期宽松可尝试布局11-02合约正套货12-02合约正套219大宗商品研究所有色研发报告以上观点仅供参考不做为入市依据锌市场回顾1盘面情况今日沪锌大跌沪锌主力2311合约跌350元至20855元吨沪锌指数小幅增仓1209手盘中下跌主要是开盘瞬间的增仓大跌2现货情况价格回落后今日下游采购氛围明显好转成交较好升水企稳上海地区对11合约报190200较昨日基本持平重要资讯1LME锌库存减少1600吨至81850吨2第三届一带一路国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行河北地区镀锌企业受限减产SMM调研样本12家涉及产能888万吨放假时长0至8天不等影响耗锌量824吨大型企业环保评级较高主要影响中小企业3Polymetals公司研究重启Endeavor银锌铅矿将耗资2370万澳元外媒10月16日消息对新南威尔士州Endeavor银锌铅矿的重新启动研究估计该项目将需要2370万澳元的资本投资并可能支持显著增长潜力10年的矿山寿命PolymetalsResources周一报告称重启研究估计该项目可能在2024年下半年生产第一批精矿生产21万吨可支付锌62万吨可支付铅和975万盎司可支付银该矿的矿石储量为560万吨交易策略1单边目前锌价维持下行趋势核心驱动在于供需过剩的担忧比较明显叠加近期宏观数据陆续发布整体偏空十月份国内精锌产量维再创新高当月同比增加近14华东地区进口锌锭增加明显供应端较为宽松而消费大头镀锌企业本周受一带一路峰会环保影响中小型企业多数减产放假需求被抑制沪锌2311合约空单继续持有背靠5日线止损2套利暂时观望3期权暂时观望以上观点仅供参考不做为入市依据铅市场回顾1盘面情况沪铅PB2311合约今日报收16285元吨午间盘面走高较前一交易日319大宗商品研究所有色研发报告上涨125元吨2现货情况上海市场1电解铅均价16175元吨较上一交易日跌25元吨重要资讯2023年9月全国原生铅产量为3159万吨同比上升7042023年1-9月累计产量同比上升1645预计10月电解铅产量以检修恢复为主将录得正增长展望10月云南江西等地区中大型铅冶炼企业进行检修而与此同时河南内蒙古等地区多家冶炼企业在检修后生产继续恢复预计10月电解铅产量将转为增势截至10月16日SMM铅锭五地社会库存总量至829万吨较10月13日增加025万吨交易策略随着沪铅2310合约交割结束铅锭累库预期兑现同时10月份铅精矿处于冬储时段再生铅提产预期加大对废电瓶的需求两大原料成本支撑尚存短期预计铅价进入震荡后续仍需关注持仓动向及下游蓄电池开工情况以上观点仅供参考不做为入市依据镍市场回顾1盘面情况沪镍NI2311合约跌2540元至149760元吨指数持仓增加5508手LME库存持平于42870吨2现货情况镍价单边上涨2000元左右金川镍升水下调600元至4650元吨俄镍升水持平于-150元吨电积镍升水下调250元至-400元吨重要资讯1芝加哥联储主席古尔斯比表示美国通胀放缓是一种趋势而非暂时现象古尔斯比在接受采访时称有很多人说与过去相比通胀正趋于下降这正是我们想要的不可否认这是一种趋势并非一个月的昙花一现我们必须满怀希望并密切关注以确保这种情况继续下去交易策略1单边宏观环境动荡节奏不明朗近期一带一路峰会在京召开市场对政策仍抱有一定期待产业方面供需过剩预期仍然存在短期纯镍成本仍有支撑需要时间419大宗商品研究所有色研发报告提升国内MHP供应镍价近期在15万上方消化整理关注宏观情绪变化中长期保持震荡下行趋势2套利目前盘面结构基本走平但远期供应过剩的预期仍在空头可能会在远月布局适合做正套昨日提及的2312-2401已经变成back结构短线可以获利了结再寻找其他机会以上观点仅供参考不做为入市依据不锈钢市场回顾1盘面情况不锈钢盘面小幅回落SS2311合约下跌85元收于14785元吨指数持仓减少2392手2现货市场不锈钢期货翻红带动周五现货上涨但市场心态仍较为谨慎逢高出货的情况增加冷轧报14650-14900元吨热轧14350-14500元吨冷轧高幅上涨50元吨热轧普跌50-100元吨重要资讯151不锈钢资讯在从世界不锈钢协会在H1期间不锈钢熔炼车间的产量下降了09到第四季度不锈钢市场依然暗淡尽管如此尽管进口价格具有竞争力但国内钢厂继续坚守基价然而由于镍价下跌不锈钢304附加费仍然看跌服务中心继续争夺订单9月份似乎跳过了预期的季节性回升因为库存仍然相对充足这一点加上低需求和不断下降的附加费使得服务中心和最终用户不愿意购买超出他们眼前需要的东西随着年底的临近大多数公司可能会减少库存尽管预计钢厂将维持基价但这可能会在2023年剩余时间里转化为更高的交易折扣交易策略1单边宏观方面表现动荡市场对后市预期分歧较大对政策仍有一定期待需求端大概率温和增长刺激政策起效需要时间终端反馈改善不明显供应端钢厂亏损减产冷轧去库挺价不过原料库存偏高促使不锈钢成本不断下移短期宏观和需519大宗商品研究所有色研发报告求不明朗不锈钢走势震荡建议边等待政策落地边观察库存去化的速度锡市场回顾1盘面情况沪锡sn2311合约今日报收217880元吨盘面震荡运行较前一交易日上涨840元吨2现货情况今日锡价总体依然维持高位波动走势下游企业总体拿货意愿也较为低迷贸易企业反馈今日上午现货多以无成交或者零散成交为主重要资讯兴业银锡表示银漫矿业选矿厂于2023年6月9日起进行停产技改选矿工艺在原有的基础上改造锡石浮选于7月10日完成并投入使用三季度以来银漫矿业采区矿石入选品位较高且技改后提升了锡的选矿回收率第三季度锡的实际产量高于原本预计的产量此前银漫矿业预计三季度四季度总产量达到4859吨上周SMM三地国内社会库存总量为8202吨较前一周去库1194吨交易策略短期供应相对宽松当前LME库存仍在高位海外需求羸弱超预期但是锡价下跌后表现出一定的韧性上周国内社会库存再度去库给予市场较大的挺价信心四季度需求整体回暖程度仍有不确定性后续仍需关注基本面变化以及佤邦复产相关政策以上观点仅供参考不作为入市依据碳酸锂市场回顾1盘面情况碳酸锂宽幅震荡LC2401合约跌200元至169150元吨指数持仓增加5130手2现货情况现货市场主流成交价追平SMM报价电碳均价上涨2500元至173万元吨工碳均价上涨3000元至163万元吨近期工碳市面流通货源偏紧价格上涨电碳-工碳价差今日收窄500元至10000元吨期货回落后与现货相差4000元吨左右重要资讯1财联社讯美国汽车工人联合会UAW的罢工进入第五周但劳资双方仍僵持不619大宗商品研究所有色研发报告下上周六该工会称必须升级对福特的行动与此同时加拿大的Unifor工会却在周末传来好消息为通用汽车工作的Unifor成员在上周日以压倒性多数批准了一项新的三年协议其中包括加薪20工厂新增投资以及为临时工提供成为永久雇员路径等条件2SMM资讯据智利总统府网站10月16日声明正在北京访问的智利总统博里奇16日会见中国青山控股集团代表博里奇宣布青山控股将在智利投资超233亿美元在安托法加斯塔地区建设最大年产能12万吨的磷酸铁锂工厂该厂预计2025年5月投运满负荷运转后将创造668个就业岗位交易策略1单边需求端买涨不买跌锁低价订单的操作增加供应端国内冶炼厂减产出现缺口现货流通偏紧特别是工碳货源紧缺市场担忧电碳生产原料不足将阻碍1个月后仓单生成多头资金借此押注2401合约但昨日有明显空头资金入场2401合约冲高回落次主力2407合约大跌现货热情被减弱技术上看2401合约补了昨日缺口后仍在5日线和20日线之间上下影线较长反映多空博弈激烈短期反弹可能暂未结束关注5日线的支撑中长期碳酸锂处于震荡下行的大趋势建议反弹结束沽空2套利正套资金节前入场2401-2402价差自低位2000以下扩大至当前13000元吨上市以来最高15200元吨昨日现货上涨之后基差扩大正套可能仍有空间但盈亏比不佳建议观望以上观点仅供参考不作为入市依据719大宗商品研究所有色研发报告第二部分有色产业价格及相关数据铜10月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末上海现货升贴水元吨10500508510-105天津现货升贴水元吨-40-50-80-60-504030广东现货升贴水元吨20020515515010045-105沪铜当月-3个月元吨-70-4060150270-130-380精废价差元吨173173203321356-30-4上海仓单美元吨770076007450725070002501100LME铜升贴水0-3美元吨-6100-7319-7525-7750-775014251425沪伦比值832832831832830001-001进口现货盈亏元吨1489124948317433936142348-16852-14273进口期货盈亏元吨9592-20843-14950-18740-214442454226792LME铜库存吨181000181000180900181150179675100001317500COMEX铜库存短吨2420924209242092421424260000-113000184561875512800434850985656001604800上期所仓单吨铝10月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末长江现货价格1889019090190201919019350-130-1020对当月升贴水华东902010106080-60价格价差月差当月-3个月1015分200190240345390-40-210电解铝利润山东自备电估算34573668358537523867-128-1252LMECash-3M-2725-2725-2755-2725-2900030196内外比值沪伦比值855856852853852002-006进口现货盈亏元吨17012111623137754-467动煤秦岛5500大卡10131013101710201028-430国产氧化铝指数298529792974296829681132澳洲氧化铝FOB34134134134134102原料价格预焙阳极山东价格4225422542254225422500佛山型材白料废铝16100161001610016150161000-300精废价差27902990292030403250-130-720下游价格佛山铝棒加工费元吨370380410380410-4030SMM铝锭社会库存万吨636063606260626063101001400SMM铝棒社会库存万吨11021102112811281133-026406库存数据LME铝库存吨486600486600488625490650492650-2025-3675上期所仓单48347486483531932522323491302815300819大宗商品研究所有色研发报告锌10月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末上海现货价格02111021460212702150021680-160-860广州现货价格02098021280210802136021600-100-820天津现货价格02111021460212702147021720-160-1090上海基差对当月1951851801601701510期货月差当月-三个月29520525537045540-215上海premium美元吨115808080803535LME升贴水C-3M-2250-2250-2324-2450-2800074-1150沪伦比值873871870870872003-008进口现货盈亏元吨13977115911095117105269683026-22613国产矿TC元金属吨490049004900495049500-50进口TC美元干吨1051051051101100-5国产锌精矿冶炼利润元吨85609856098185990459936093750-12799进口锌精矿冶炼利润元吨103106103106930781081461284801002827490国内三地库存870870862859859008193LME锌库存吨8345083450867758702589050-3325-21925上期所仓单13695138459935104361106237603570镍10月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末镍现货价元吨152350155400153550152150153900-1200-3800俄镍升贴水-150-150-15050500-150金川镍升贴水47504650525062006100-500-1350沪镍次月-当月262030-32053026029401930LME镍升贴水0-3M-27250-27250-5100-26600-28499-1075-1950沪伦比值821824823824825-002-001进口现货盈亏元吨-85469-54528-40451-149729997-45031进口期货盈亏元吨-426783-441300-456215-549400-4953182941209LME镍库存吨428704287042870429844308688800上期所仓单605160155659559455464572443919大宗商品研究所有色研发报告铅10月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末1铅锭现货均价SMM1617516200162501632516325-75-250精废价格再生铅现货均价PB9851595015950160501610016100-100-200原生铅再生铅价差原-再22525020022522525-50上海升贴水SMM85405055553510LME升贴水美元吨3950395022751825230516751500价差比值沪伦比值776790785777776-009015进口现货盈亏元吨-258602-216499-220112-241784-240178-3849024098进口期货盈亏元吨-210796-193188-202802-211852-211735-799432154出口现货盈亏元吨-147977-154726-132197废电瓶铅价格安徽元吨99009900992599259925-25007500原料价格平均加工费到厂价7877877879879870-96社会库存771977719777197714337143305764库存数据LME期货库存962259622591200880758520050251965010月17日10月16日10月13日10月12日10月11日较上周末较上月末沪锡现货升贴水元吨550600600600500-500010000沪锡当月-3个月元吨-45020020100230-47000-134000上海仓单美元吨7575757575000000LME锡升贴水0-3美元吨-33000-33400-33900-31000-30000900-4000沪伦比值887892891893887-004036进口现货盈亏元吨47112670310132362028161018354221LME锡库存吨7410739075007480上期所仓单吨60516020604261636328-11200-115700第三部分有色行业重要数据图表汇总图1现货升贴水单位元吨图2LME0-3单位美元吨铜现货升贴水40001500上海华北广东20001000000500-20000-4000500-60002022-01-082022-03-082022-06-082022-07-082022-08-082022-11-082022-12-082023-01-082023-03-082023-06-082023-07-082023-08-082023-10-082022-04-082022-05-082022-09-082022-10-082023-02-082023-04-082023-05-082023-09-0810002022-02-08-6100-80001500-10000数据来源银河期货wind资讯1019大宗商品研究所有色研发报告图3洋山铜溢价单位元吨图4当月-3个月价差单位元吨洋山铜溢价铜月差当月-三月180250016014020001201001500806010004020050002022-04-192022-05-192022-06-192022-07-192022-08-192022-09-192022-10-192022-11-192022-12-192023-01-192023-02-192023-03-192023-04-192023-05-192023-06-192023-07-192023-08-192023-09-19-500提单仓单2022-01-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-07-212022-08-212022-09-212022-10-212022-11-212022-12-212023-01-212023-02-212023-03-212023-04-212023-05-212023-06-212023-07-212023-08-212023-09-21数据来源银河期货wind资讯图5铜进口利润单位元吨图6精废价差单位元吨铜进口利润30004000期货盈亏现货盈亏25002000200017892508501500-20001000-4000500-600001732022-04-112023-04-11-8000500-100001000201912202012202112202212202312数据来源银河期货wind资讯图7上期所铜库存单位吨图8SHFE注册仓单单位吨上期所铜库存SHFE铜注册仓单4000003000003500002500003000002000002500002000001500001500001000001000005000050000002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯1119大宗商品研究所有色研发报告图9国内铜社会库存单位万吨图10铜保税区库存单位万吨国内社会库存保税区铜库存6000500045005000400040003500300030002500200020001500100010005000000002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯图11氧化铝价格单位元吨美元吨图12电解铝成本利润分项单位元吨SMM氧化铝指数-平均价电力成本氧化铝成本阳极成本5000600利润铝现货价4000200003000040030001500025000200020000200100001000150005000001000005000-50000数据来源银河期货wind资讯图13铝进口利润及沪伦比单位元吨图14沪铝月差单位元铝进口利润1000现货盈亏沪伦比200000900800100000850000800600750-100000700400-200000650200-300000600-4000005500-500000500202012202112202212202312数据来源银河期货wind资讯1219大宗商品研究所有色研发报告图15主流消费地基差情况单位元吨图16海外三地现货升贴水美日欧单位美元吨电解铝现货美元升水欧洲600无锡铝升贴水佛山铝升贴水电解铝现货美元升水美国中西部巩义铝升贴水1000电解铝现货美元升水日本港口现货4002000500-200-4000数据来源银河期货wind资讯图17LME铝库存季节图单位吨图18LME铝分地区库存单位吨25000002500000200000020000001500000150000010000001000000500000500000001121314151617181911111211011121314151617181911011111212019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯图19国内铝锭库存单位万吨图20国内铝棒库存单位万吨20232022202120202023202220212020200302515020100151050500112131415161718191101111121112131415161718191101111121数据来源银河期货wind资讯1319大宗商品研究所有色研发报告图21铝锭出库季节图单位吨图22铝棒出库季节图单位吨2023202220212020202320222021202010258206151045200112131415161718191101111121112131415161718191101111121数据来源银河期货wind资讯图23铝棒加工费佛山单位元吨图24铝棒加工费无锡单位元吨12002023202220212020120020232022202120201000100080080060060040020040002001121314151617181911011111212000112131415161718191101111121数据来源银河期货wind资讯图25锌主流消费地对当月基差单位元吨图26沪锌月差情况单位元上海基差广东基差天津基差6005001400400120030010002008001006000-100400-200200-3000数据来源银河期货wind资讯1419大宗商品研究所有色研发报告图27交割月基差情况单位元图28锌LMEC-3M季节图单位美元300250002002000010015000010000-100-2005000-300000日日日日日日日日日日日日日日日2021-07-052022-07-052023-07-059135720182224262830111316-5000Zn2308Zn2309LASTDAYLAST数据来源银河期货wind资讯图29锌精矿进口利润单位元吨图30锌进口利润及内外比值单位元吨锌精矿进口盈亏进口利润锌30000锌矿进口盈亏SMM0锌锭-平均价4000280003000现货盈亏沪伦比值200090026000200010008502400010000800-1000750220000-2000700-300065020000-1000-400060018000-2000-5000-600055016000-3000-700050014000-40002019-11-142020-11-142021-11-142022-11-14数据来源银河期货wind资讯图31全球分地区锌库存单位吨图32锌注销仓单及占比单位吨全球分地区锌库存注销仓单占比LME锌库存合计北美洲LME锌库存合计欧洲LME锌库存合计亚洲LME锌库存合计全球LME锌注销仓单合计全球注销仓单比35000010000200000003000008000250000150000002000006000150000400010000000100000200050000500000000000002019-07-152020-07-152021-07-152022-07-152023-07-152020-12-112021-02-112021-04-112021-06-112021-08-112021-10-112021-12-112022-02-112022-04-112022-06-112022-08-112022-10-112022-12-112023-02-112023-04-112023-06-112023-08-112023-10-11数据来源银河期货wind资讯1519大宗商品研究所有色研发报告图33LME库存季节图单位吨图34沪锌三地社库季节图单位吨2020年2021年2020年2021年3500002022年2023年2022年2023年35300000302500002520000020150000151000001050000500112131415161718191101111121112131415161718191101111121数据来源银河期货wind资讯图35加工费走势单位元吨美元干吨图36内外矿冶炼利润单位元吨5000锌内外盘加工费国产矿石与进口矿石冶炼利润4000国产锌精矿冶炼利润进口锌精矿冶炼利润SMM国产锌精矿周度加工费SMM进口锌精矿周度加工费300070003506000300200050002501000400020003000150-10002000100100050-200000-3000数据来源银河期货wind资讯图37LME镍及现货升贴水变化单位美元吨图38镍现货均价及升贴水单位元吨600001000500000300008005000025000600400000400004002000020030000030000015000-2001000020000-40020000010000-6005000-8001000000-100000-50002020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01金川镍平均价进口镍平均价LME镍价0-3M升贴水金川镍升贴水进口镍升贴水数据来源银河期货wind资讯1619大宗商品研究所有色研发报告图39LME镍库存变化单位吨图40SHFE镍库存变化单位吨5000007030000450000602500040000020000350000501500030000040250000100003020000050001500002001000001050000002020-01-012021-01-012022-01-012023-01-012021-05-312021-07-312021-09-302021-11-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312023-09-30LME镍库存合计全球注销仓单占比上海保税区库存上期所库存smm六地库存数据来源银河期货wind资讯图41菲律宾红土镍矿单位美元吨图42高镍铁较不锈钢溢价单位吨120400200100080-2002020-01-012021-01-012022-01-012023-01-0160-400-60040-80020-10000-12002020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01-1400菲律宾红土镍矿15CIF菲律宾红土镍矿15FOB高镍铁较电解镍溢价高镍铁较废不锈钢溢价数据来源银河期货wind资讯图43硫酸镍折镍价单位美元吨3000006000025000040000200000200000150000-20000100000-4000050000-600000-80000电池级硫酸镍折镍价硫酸镍对镍豆溢价数据来源银河期货wind资讯1719大宗商品研究所有色研发报告图44镍期货仓单单位吨图45不锈钢期货仓单单位吨180001200001600010000014000120008000010000600008000600040000400020000200000202362202312202322202332202342202352202372202382202392202312202322202332202342202352202362202372202382202392202310220231122023122202310220231122023122202120222023202120222023数据来源银河期货wind资讯1819大宗商品研究所有色研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层Floor3133IFCTower8JianguomenwaiStreetBeijngPRChina上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloorNo501DongDaMingRoadSinarMasPlazaHongkouDistrictShanghaiChina全国统一客服热线400-886-7799公司网址wwwyhqhcomcn1919