【行情复盘】
　　日内，美债收益率震荡走强，贵金属计价巴以冲突发展现状后出现调整行情。截止17:00，现货黄金整体在1907-1931美元/盎司区间偏弱运行，跌幅接近1%；现货白银整体在22.45-22.72美元/盎司区间偏弱运行，跌幅接近0.6%。国内贵金属延续偏强行情，沪金涨1.64%至461.2元/克，沪银涨2.47%至5813元/千克。
　　【重要资讯】
　　费城联储主席哈克重申他倾向于维持利率不变，除非数据出现大幅变化，不会容忍通胀再次加速。②欧洲央行行长拉加德：如有必要，欧洲央行将再次加息，并正在评估之前加息的影响；将使通胀率恢复到2%，这正在发生。
　　【市场逻辑】
　　地缘政治再度升级从避险角度利好贵金属，美联储货币政策预期再度偏鸽（美元指数和美债收益率高位回落）对贵金属形成利好影响，贵金属实现V型反弹行情；利多因素当前被计价，贵金属开始调整；但贵金属逢低做多依然是核心，不建议高位沽空操作。
　　【交易策略】
　　国际贵金属V型反弹后回落，多单暂时离场等待回调低位建仓机会。国内贵金属继续反弹，建议等待低吸机会，逢低做多依然是主策略，仍不建议单向做空操作。
　　伦敦金现运行区间：上方关注1950美元/盎司阻力（465-470元/克），不排除涨至2000美元/盎司（475元/克）可能；下方先关注1860-1880美元/盎司支撑（455元/克），核心支撑依然是1800-1810美元/盎司（445元/克）。白银运行区间：上方关注23美元/盎司（沪银5850元/千克），涨至阻力上方可能性依然较大，下方20.6美元/盎司支撑（5300-5400元/千克）是强支撑。
　　
　　

研究报告全文：贵金属黄金白银期货期权日报行情复盘日内美债收益率震荡走强贵金属计价巴以冲突发展现状后出现调整行情截止1700投资咨询业务资格京证监许可201275号现货黄金整体在1907-1931美元盎司区间偏弱运行跌幅接近1现货白银整体在2245-2272作者稀有贵金属研究中心史家亮王骏美元盎司区间偏弱运行跌幅接近06国内贵金属延续偏强行情沪金涨164至4612元克沪银涨247至5813元千克执业编号F3057750执业资格重要资讯Z0016243投资咨询费城联储主席哈克重申他倾向于维持利率不变除非数据出现大幅变化不会容忍通胀再次联系方式shijialiangfoundersccom加速欧洲央行行长拉加德如有必要欧洲央行将再次加息并正在评估之前加息的影响将使通胀率恢复到2这正在发生成文时间2023年10月16日星期一市场逻辑地缘政治再度升级从避险角度利好贵金属美联储货币政策预期再度偏鸽美元指数和美债收益率高位回落对贵金属形成利好影响贵金属实现V型反弹行情利多因素当前被计价贵金属开始调整但贵金属逢低做多依然是核心不建议高位沽空操作交易策略国际贵金属V型反弹后回落多单暂时离场等待回调低位建仓机会国内贵金属继续反弹建议等待低吸机会逢低做多依然是主策略仍不建议单向做空操作伦敦金现运行区间上方关注1950美元盎司阻力465-470元克不排除涨至2000美元盎司475元克可能下方先关注1860-1880美元盎司支撑455元克核心支撑依然是1800-1810美元盎司445元克白银运行区间上方关注23美元盎司沪银5850元千克涨至阻力上方可能性依然较大下方206美元盎司支撑5300-5400元千克是强支撑更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页目录一贵金属行情数据3二贵金属相关宏观数据和事件解读4三贵金属黄金白银持仓分析7一黄金持仓分析7二白银持仓分析8四贵金属期权数据分析8一期权合约月份及合约简介8二期权策略建议9请务必阅读最后重要事项第2页一贵金属行情数据20231016沪金活跃合约价格变动统计与分析合约名称T日收盘价T日涨跌幅周度涨跌幅T日结算价结算涨跌幅结算周度涨跌幅周度走势图振幅沪金23104581010644569077044049沪金23114613617114346166177160110沪金2312461216414146236190173133沪金24024622216413846322186173131沪金24044631615613746408176173129沪金2406463681461364647817017513320231016沪金活跃合约成交持仓数据统计与分析合约名称T日成交量成交环比变动T日成交额亿元T日持仓量T日持仓额亿元持仓量环比变动投机度沪金23106-91300031200110000001沪金2311118-48405493004-1389127沪金231217957711154830301595525902-469113沪金2402781026905361791291924788106060沪金24041956577549080427351587555046沪金2406751411919349223065858827033总计284882954813183835583713247-070080图1上期所黄金期货价量数据数据来源WIND方正中期期货研究院20231016沪银活跃合约价格变动统计与分析合约名称T日收盘价T日涨跌幅周度涨跌幅T日结算价结算涨跌幅结算周度涨跌幅周度走势图振幅沪银231058042202695782181210293沪银231158092402675801226236126沪银231258132472765806234240131沪银240158202432725811227231126沪银240258252432665818230247127沪银240358302282605819209225119沪银24045834231253583222825312420231016沪银活跃合约成交持仓数据统计与分析合约名称T日成交量成交环比变动T日成交额亿元T日持仓量T日持仓额亿元持仓量环比变动投机度沪银2310288-195502515578270036002沪银231173131192863614735128239050沪银23126541065013569665086673987-311129沪银2401666527933581042333332-166157沪银24022789843244243472245771764151124沪银240340131707835014633115127027沪银24041088491791952240126316318271总计11202056266976578606496912324130图2上期所白银期货价量数据数据来源WIND方正中期期货研究院日内美债收益率震荡走强贵金属计价巴以冲突发展现状后出现调整行情截止1700现货黄金整体在1907-1931美元盎司区间偏弱运行跌幅接近1现货白银整体在2245-2272美元盎司区间偏弱运行跌幅接近06国内贵金属延续偏强行情沪金涨164至4612元克沪银涨247至5813元千克请务必阅读最后重要事项第3页二贵金属相关宏观数据和事件解读宏观经济与贵金属周度风险提示10月16日-10月21日当周数据方面关注中国三季度GDP等数据美国供需数据初请失业金人数和欧元区经济景气指数等数据风险事件关注美欧央行官员讲话和巴以冲突进展具体来看周一美国10月纽约联储制造业指数费城联储主席哈克就经济前景发表讲话周二德国和欧元区10月ZEW经济景气指数美国9月零售销售月率工业产出月率美联储哈克威廉姆斯巴尔金相继发表讲话周三中国第三季度GDP年率9月社会消费品零售和规模以上工业增加值数据欧元区9月CPI年率终值明尼阿波利斯联储主席讲话周四美国至10月14日当周初请失业金人数美国10月费城联储制造业指数美联储沃勒威廉姆斯哈克库克杰斐逊相继发表讲话美联储公布经济状况褐皮书周五中国LPR报价美联储鲍威尔古尔斯比哈克洛根相继发表讲话日本央行行长植田和男发表讲话欧盟-美国峰会举行关注焦点为中国三季度GDP等数据美国供需数据初请失业金人数和欧元区经济景气指数等数据以及美欧央行官员讲话和巴以冲突进展等风险事件国内逆周期经济政策支持下预计三季度GDP数据将会呈现震荡偏强走势经济复苏将会持续对国内大宗商品走势和股市形成利好影响美国初请失业金人数表现依然强劲为美联储限制性利率水平维持在高位更长时间提供最新依据美联储官员讲话则会延续分化走势但是越来越多官员会强调无需再度加息美国9月零售数据和工业产出数据预计表现偏弱经济软着陆预期有所降温美联储本轮加息周期或接近尾声欧洲经济延续偏弱行情预计欧元区和德国经济景气指数仍维持偏弱走势欧洲央行再度加息概率小请务必阅读最后重要事项第4页对于美联储而言越来越多美联储官员转向鸽派强调无需再度加息我们认为美联储11月和12月再度加息可能性依然较小本轮加息周期或已结束美联储最多是当前限制性利率水平持续时间将会延长美元指数已经计价近期的多重利好因素影响随着美联储官员逐步转向鸽派美元指数本轮上涨行情已接近尾声后续或呈现震荡略偏弱走势下方关注105阻力位不排除跌破可能上方突破10735-1078可能性小美联储官员继续发表偏鸽派讲话美联储再度加息预期下降费城联储主席哈克重申他倾向于维持利率不变除非数据出现大幅变化不会容忍通胀再次加速同时公布的美国消费者信心指数表现不及预期而一年期通胀预期表现强于预期美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为63预期672前值681一年期通胀率预期为38预期32前值32尽管如此对美联储货币政策调整影响依然相对有限对于美联储而言越来越多美联储官员转向鸽派强调无需再度加息我们认为美联储11月和12月再度加息可能性依然较小本轮加息周期或已结束美联储最多是当前限制性利率水平持续时间将会延长美元指数已经计价近期的多重利好因素影响随着美联储官员逐步转向鸽派美元指数本轮上涨行情已接近尾声后续或呈现震荡略偏弱走势下方关注105阻力位不排除跌破可能上方突破10735-1078可能性小欧洲央行再度加息概率小欧洲央行行长拉加德讲话略偏鹰派但是难改欧洲央行加息周期接近尾声预期欧洲央行行长拉加德表示如有必要欧洲央行将再次加息并正在评估之前加息的影响将使通胀率恢复到2这正在发生尽管欧洲通胀仍维持高位距离欧洲央行2的通胀目标仍有较大的距离但是欧元区综合经济活动继续萎缩表明经济内生增长动力不足经济偏下行态势将会持续叠加地缘政治和能源危机的冲击欧元区经济衰退或难免欧洲央行下调欧元区经济增速预期并暗示再度加息概率小欧洲央行9月再度加息25BP请务必阅读最后重要事项第5页后结束本轮加息周期可能性大欧元前期因为经济偏弱政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱下方关注1045支撑有效当然利空因素被释放中长期震荡走强行情仍将会持续图3美联储宽松政策退出展望数据来源WIND方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第6页三贵金属黄金白银持仓分析一黄金持仓分析图4上期所黄金持仓数据数据来源WIND方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第7页二白银持仓分析图5上期所白银持仓数据数据来源WIND方正中期期货研究院四贵金属期权数据分析一期权合约月份及合约简介图6沪金期权合约月份及合约简介请务必阅读最后重要事项第8页数据来源WIND方正中期期货研究院图7沪银期权合约月份及合约简介数据来源WIND方正中期期货研究院二期权策略建议黄金期权方面黄金整体行情依然偏强暂时建议卖出深度虚值看跌期权如AU2312P416合约白银期权方面暂时建议卖出深度虚值看跌期权如AG2312P5200合约图8推荐期权策略的盈亏数据分析数据来源WIND方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第9页图9推荐期权策略的盈亏概率及曲线分析数据来源WIND方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页