10月16日，两市震荡走低。截至收盘，上证指数跌0.46%,深成指跌1.42%,创业板指跌2.0%。科创50跌1.98%。在资金方面，沪深两市成交额为8129亿，外资净流出64.77亿。50ETF期权总持仓量2225002张,较前一交易日增加94156。其中认购合约持仓为1358514张,较前一交易日增加91928张,认沽合约持仓866488张,较前一交易日增加2228张,持仓量PCR为0.6378,较前一交易日减少0.0445。成交量方面,当日全市场合计成交1539582,较前一交易日增加304984。其中认购合约成交为863336张,较前一交易日增加205251张,认沽合约成交为676246张,较前一交易日增加99733张,成交量PCR为0.7833,较前一交易日减少0.0928。
　　消息面上，1、证监会：提升融券保证金比例、取消上市公司高管、核心员工融券出借。据证监会最新公布，为进一步提升制度的优化，证监会经过听取行业意见并经过反复论证评估后，在保持整体制度相对稳定的前提下，对融券制度进行优化和完善。
　　一是为了合理分配券源并改善市场投资结构，证监会决定在前期降低融资保证金的基础上，对融券保证金进行调整优化。普通融券的保证金比例由50%提高至80%，对于私募机构的融券保证金进行差异化提升，即由50%提高至100%。
　　二是针对上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则进行了优化调整。此次调整取消了上市公司高管、核心员工通过参与战略配售专项资管进行出借。
　　证监会表示，为充分发挥融券机制的积极作用并抑制其消极影响，提高逆周期调节的效果，监管部门将进一步加强执法力度。对于违法违规、不当套利、合谋等行为，一旦发现将立即进行查处，并从严从重进行问责。
　　同时，针对定增配合融券、大宗交易配合融券等违规行为，监管部门将及时设立制度的藩篱，以强化融券业务的监管。此外，监管部门将持续评估融券机制的运行效果，并根据市场情况及时进行调节。2、商务部：研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性。商务部新闻发言人何亚东10月12日在例行新闻发布会上回答记者提问时表示，下一步，我们将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场。同时，我们还将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。
　　两市震荡走跌，创业板、科创50领跌。在期权市场方面，期权市场活跃度增加，持仓延续增加。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波低位震荡，小幅反弹，处于历史低位附近，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏谨慎。操作策略上，预计未来股市整体仍延续底部震荡走势。关注卖出宽跨式策略以及两市后续量能、期权隐波情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。
　　

研究报告全文：股票期权市场全景数据报告304OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点10月16日两市震荡走低截至收盘上证指数跌046深成指跌142创业板作者金融衍生品研究中心牛秋乐指跌20科创50跌198在资金方面沪深两市成交额为8129亿外资净流出6477亿50ETF期权总持仓量2225002张较前一交易日增加94156其中认购合约持仓执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询为1358514张较前一交易日增加91928张认沽合约持仓866488张较前一交易日增加联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom2228张持仓量PCR为06378较前一交易日减少00445成交量方面当日全市场合计成交1539582较前一交易日增加304984其中认购合约成交为863336张较前一交易日增加205251张认沽合约成交为676246张较前一交易日增加99733张成交量PCR为作者金融衍生品研究中心冯世佃07833较前一交易日减少00928执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询消息面上1证监会提升融券保证金比例取消上市公司高管核心员工融券出联系方式fengshidianfoundersccom借据证监会最新公布为进一步提升制度的优化证监会经过听取行业意见并经过反复论证评估后在保持整体制度相对稳定的前提下对融券制度进行优化和完善一是为了合理分配券源并改善市场投资结构证监会决定在前期降低融资保证金的成文时间2023年10月16日星期一基础上对融券保证金进行调整优化普通融券的保证金比例由50提高至80对于私募机构的融券保证金进行差异化提升即由50提高至100二是针对上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则进行了优化调整此次调整取消了上市公司高管核心员工通过参与战略配售专项资管进行出借证监会表示为充分发挥融券机制的积极作用并抑制其消极影响提高逆周期调节的效果监管部门将进一步加强执法力度对于违法违规不当套利合谋等行为一旦发现将立即进行查处并从严从重进行问责同时针对定增配合融券大宗交易配合融券等违规行为监管部门将及时设立制度的藩篱以强化融券业务的监管此外监管部门将持续评估融券机制的运行效果并根据市场情况及时进行调节2商务部研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行更多精彩内容请关注方正中期官方微信性商务部新闻发言人何亚东10月12日在例行新闻发布会上回答记者提问时表示下一步我们将继续合理缩减外资准入负面清单研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性吸引更多全球要素进入中国市场同时我们还将继续会同有关部门和各地方落实好国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见努力建设市场化法治化国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务两市震荡走跌创业板科创50领跌在期权市场方面期权市场活跃度增加持仓延续增加在期权隐波方面当前各标的期权隐波低位震荡小幅反弹处于历史低位附近合成标的收平期权市场整体情绪中性偏谨慎操作策略上预计未来股市整体仍延续底部震荡走势关注卖出宽跨式策略以及两市后续量能期权隐波情况中长期来看下方空间有限未来走势或震荡偏强但单边大幅上涨概率较小建议构建备兑策略以增厚利润为主或者卖出看跌期权进行战略性建仓也可利用合成标的把握股市的抄底机会期权市场全景数据报告目录市场数据汇总2一50ETF期权5100506二300ETF期权5103009三深300ETF期权15991912四沪深300股指期权00030015五中证1000股指期权00085218六500ETF期权51050021七创业板ETF期权15991524八深500ETF期权15992227九深100ETF期权15990130十上证50股指期权00001633十一华夏科创50ETF期权58800036十二易方达科创50ETF期权58808039市场数据汇总表1标的市场成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2股指期货成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3期权市场成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告表4期权市场情绪情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表5期权市场波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告一50ETF期权5100501成交持仓情况表1150ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1150ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图1250ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表1250ETF期权成交量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表1350ETF期权持仓量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况图1350ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1450ETF期权隐含波动率情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二300ETF期权5103001成交持仓情况表21300ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图21300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图23300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三深300ETF期权1599191成交持仓情况表31深300ETF期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图31深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32深300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33深300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图33深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34深300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四沪深300股指期权0003001成交持仓情况表41沪深300股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图41沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42沪深300股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图43沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44沪深300股指期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五中证1000股指期权0008521成交持仓情况表51中证1000股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图51中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52中证1000股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况