1、本周重点提示关注
　　重点事件1：1-9月我国船舶行业运行良好，三大造船指标同比增长
　　中国船舶工业行业协会发布前三季度行业数据。1-9月全国造船完工量3074万载重吨，同比增长10.6%；新接订单量5734万载重吨，同比增长76.7%。截至9月底，手持订单量13393万载重吨，同比增长30.6%。
　　点评：
　　（1） 9月我国船舶新签订单增速放缓，但市场份额维持高位
　　9月单月看，行业新签订单达到503万载重吨，同比增长14.3%。增速有所放缓，主要原因是去年9月基数较高叠加造船厂产能趋于饱和，大多国营船厂基本完成接单任务后，接单节奏有所放缓。从全球份额来看，以修正总吨计，1-9月我国新签订单市场份额达到63.5%，相比1-8月的63.3%提高了0.2pct，表明9月单月我国新签订单的全球份额继续维持高位。
　　（2）前三季度船舶修载比略有下滑，新造船价格相对坚挺
　　船舶修载比维度，1-9月新签订单的修载比有所下降，约为0.38，去年同期为0.47。前三季度中国船厂修载比环比二季度下降0.03，表明今年以来中国船厂接单的冲量性质较为明显。根据Clarkson统计的新造船价格指数，9月环比8月基本持平，依然为173点。价格信号相对坚挺。内部结构略有变化，VLCC和超大集装箱船的新造船价有小幅上涨。
　　结论：9月船市新接订单仍有增长，但同比增速回落，绝对量环比8月有所下滑。尽管如此，新造船价继续维持高位，中国造船市场份额居高不下，基本面依然坚挺。情绪面上，重组预期减弱，龙头估值回落至安全边际。考虑到近期BDI持续走强，若该指标走强具有一定持续性，或将带动24年上半年散货船订单。继续强烈推荐中国船舶、中国重工，推荐关注中国动力、中船防务等产业链公司！
　　重点事件2：9月挖机国内销量同比降幅有所放大，前三季度累计出口量微增
　　中国工程机械协会发布9月月度销量数据：2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%；出口8020台，同比下降24.8%。
　　点评：
　　（1）国内销量同比降幅放大、出口销量增速进一步下滑
　　9月挖机销量继续承压，国内和海外销量低于CME预期（分别为6500、9500台）。从挖机销量连续性来看，9月国内销量同比降幅比上个月放大（-37.7%），出口销量同比降幅扩大（从-17.2%到-24.8%），内销受制于国四代国三之后的销量真空期+基建、地产支撑减弱+保有量饱和，外销受制于海外优势市场份额渐满+海外开工需求下滑。
　　 （2）内销仍处周期性淡季，终端价格和库存均陷低位
　　内销方面，国内市场进入周期性淡季，需求疲软。根据今日工程机械，9月上旬，国内市场，大挖成交价格环比降低1.53%，中挖成交价格环比降低1.15%，小挖成交价格环比降低0.97%。此外，挖机经销商库存也有所下降，被调研代理商在渠道中的平均库存量环比减少19.07%。
　　结论：9月工程机械国内需求仍较弱，海外出口呈现波动。展望四季度，国内地产支持政策将继续发力，有望逐步带动上游工程机械设备需求改善，海外出口形势受挑战，出口销量仍待观察。鉴于国内工程机械行业仍处底部调整期，我们相比β更注重α。推荐关注有预期差、有成长性的零部件公司，如恒立液压、唯万密封、艾迪精密、长龄液压。此外，继续推荐关注竞争格局优化、费用率确定改善的主机龙头，如徐工、三一重工、中联重科等。
　　重点事件3：1-8月机床行业主要经济指标呈平稳恢复趋势
　　中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2023年1-8月，重点联系企业营业收入同比增长3.6%，利润总额同比下降16.1%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.5%，在手订单同比增长10.0%。
　　根据国统局公布数据，1-8月全国规模以上企业金切机床产量39.8万台，同比下降1.0%；金属成形机床产量10.1万台，同比下降19.8%。
　　根据中国海关数据，1-8月机床工具进出口总额213.0亿美元，同比下降4.3%。其中，进口额74.9亿美元，同比下降11.6%；出口额138.1亿美元，同比增长0.1%。
　　点评：
　　（1）行业平稳恢复，出口仍是主要拉动力
　　国内机床企业1-8月订单情况有所好转，主要经济指标平稳恢复，1-8月产量降幅收窄，但未转正。机床工具出口额138.1亿美元，同比增长0.1%，体现出口对行业起到关键支撑作用。
　　整体来看，机床工具行业仍处于恢复区间，后续随着一系列利好政策落地实施，行业运行有望持续好转。协会预计全年主要经济指标有望与上年持平或略有增长。
　　机床行业国产替代和产业升级是长期大趋势，继续推荐受益于制造业景气度复苏+机床行业集中度提升+国产替代的标的，重点推荐华中数控、海天精工、纽威数控，建议关注科德数控、秦川机床、国盛智科等。
　　风险提示：技术进步不及预期、原材料及零部件价格大幅波动、下游制造业需求复苏不及预期、行业竞争加剧风险。