核心观点
　　1、AI教育进展加速，关注需求持续性9月以来，海外AI+教育应用访问量大增（ChatGPT，Q-Chat，ChegMate等），除开学效应外，我们认为：
　　1）教育兼具ToB/To C特点：
　　To B方面，强工具&效率属性，付费意愿相对较强；To C方面，营销&产品维度与互联网类似，空间大。
　　2）是多模态的应用表现
　　教育应用，利用语音、图片形式与用户交互，契合ChatGPT多模态升级。
　　3）关注AI学习机：国内学习机消费增长快，近年群体不断拓展，看好既有场景升级AI功能。
　　4）关注后续AI教育应用数据变化及持续性。
　　相关公司：1）有布局：世纪天鸿，南方传媒，凤凰传媒；2）儿童教育：奥飞娱乐，汤姆猫，芒果超媒除教育外，也关注其他与多模态相关的AI子行业，如AI+电商、AI+游戏等。
　　2、游戏：景气度延续，关注微软AI+游戏布局
　　8月国内手游市场同比增长64%，环比增长3.4%；9月头部游戏（TOP 50）合计流水同增26.4%；小游戏持续高景气。此外，微软完成对动视暴雪收购，动视CEO强调AI的重要性，关注微软游戏+AI布局。
　　看好恺英网络、吉比特、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、巨人网络等。
　　3、潮流玩具：看好泡泡玛特出海空间
　　泰国曼谷/美国新泽西-纽约/法国巴黎等拓新店，店销保持高增。此外，国内乐园略超预期，高峰期均为满园状态，有助于培养更年轻的粉丝，对拓展IP运营的意义更大。