事件：10月9日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》（以下简称“计划”）。
　　 2025年智能算力占比达到35%，驱动算力高速增长。计划提出，到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。我国算力总规模居全球第二，保持30%左右的年增长率，新增算力设施中智能算力占比过半，成为算力增长的新动力。
　　指标细分量化，推动产业高质量发展。计划从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面提出了到2025年发展量化指标，引导算力基础设施高质量发展。1）计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%；2）运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等新技术使用占比达到40%。3）存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上。4）应用赋能方面，围绕工业、金融、医疗、交通、能源、教育等重点领域，各打造30个以上应用标杆。
　　算力租赁商业模式逐渐清晰，应用端前景广阔。计划提出，构建一体化算力服务体系。打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务，鼓励各地为中小企业、科研机构提供普惠算力资源，降低算力使用成本和门槛，保障算力使用需求。对中小企业、科研机构而言，算力租赁能减少前期投入，大大降低了使用门槛。另一方面，计划提出推动算力在更多生产生活场景的应用落地，支撑个人增强现实（AR）、虚拟现实（VR）设备在社交、娱乐方面的沉浸式场景应用。
　　投资建议：我们认为，算力发展将自下而上推动数字经济产业链全面发展，数据要素亦将间接充分受益，建议关注产业链受益个股：中科曙光、上海钢联、英方软件、云赛智联、易华录、润泽科技、曙光数创等。
　　风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

研究报告全文：行T业abl点eH评ea报der告计算机行业2023年10月11日TableTitleTableIndustryName算力基础设施发展计划印发看好产业计算机行业TableInvestRank链投资机会推荐维持评级核心观点分析师Tabl事eS件umm10ar月y9日工业和信息化部中央网信办教育部国家卫生健康委吴Ta砚b靖leAuthors861066568589中国人民银行国务院国资委等六部门联合印发算力基础设施高质量发展wuyanjingchinastockcomcn行动计划以下简称计划分析师证书编码S01305190700012025年智能算力占比达到35驱动算力高速增长计划提出到2025年计算力方面算力规模超过300EFLOPS智能算力占比达到35东西研究助理部算力平衡协调发展2022年我国算力核心产业规模达到18万亿元算力胡天昊861080927637正加速向政务工业交通医疗等各行业各领域渗透我国算力总规模居hutianhaoyjchinastockcomcn全球第二保持30左右的年增长率新增算力设施中智能算力占比过半成为算力增长的新动力指标细分量化推动产业高质量发展计划从计算力运载力存储力以及相对沪深300表现图应用赋能四个方面提出了到2025年发展量化指标引导算力基础设施高质量TableChart发展1计算力方面算力规模超过300EFLOPS智能算力占比达到352运载力方面国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延15倍的直连网络传输重点应用场所光传送网OTN覆盖率达到80骨干网城域网全面支持IPv6SRv6等新技术使用占比达到403存储力方面存储总量超过1800EB先进存储容量占比达到30以上4应用赋能方面围绕工业金融医疗交通能源教育等重点领域各打造30个以上应用标杆算力租赁商业模式逐渐清晰应用端前景广阔计划提出构建一体化算资料来源中国银河证券研究院力服务体系打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务鼓励各地为中小企业科研机构提供普惠算力资源降低算力使用成本和门槛保障算力使用需求对中小企业科研机构而言算力租赁能减少前期投入大大降低了使用门槛另一方面计划提出推动算力在更多生产生活场景的应用落地支撑个人增强现实AR虚拟现实VR设备在社交娱乐方面的沉浸式场景应用投资建议我们认为算力发展将自下而上推动数字经济产业链全面发展数据要素亦将间接充分受益建议关注产业链受益个股中科曙光上海钢联英方软件云赛智联易华录润泽科技曙光数创等风险提示技术研发进度不及预期风险供应链风险政策推进不及预期风险消费需求不及预期风险行业竞争加剧风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明TableReportTypeIndex行业点评报告计算机行业分析师承诺及简介Tab本le人A承ut诺ho以rs勤Rx勉pl的ain执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关吴砚靖TMT科创板研究负责人北京大学软件项目管理硕士10年证券分析从业经验历任中银国际证券首席分析师国内大型知名PE机构研究部执行总经理具备一二级市场经验长期专注科技公司研究评级标准TableRatingStandard行业评级体系未来6-12个月行业指数相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数公司评级体系未来6-12个月公司股价相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数免责声明Tab本le报A告vo由w中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格除非另有说明所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券书面授权许可任何机构或个人不得以任何形式转发转载翻版或传播本报告特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告本报告版权归银河证券所有并保留最终解释权联Ta系bleContacts中国银河证券股份有限公司研究院机构请致电深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区程曦0755-83471683chengxiyjchinastockcomcn苏一耘0755-83479312suyiyunyjchinastockcomcn上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区陆韵如021-60387901luyunruyjchinastockcomcn李洋洋021-20252671liyangyangyjchinastockcomcn北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦北京地区田薇010-80927721tianweichinastockcomcn唐嫚羚010-80927722tangmanlingbjchinastockcomcn公司网址wwwchinastockcomcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2