原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油大幅低开后进一步走跌，主力合约收于656.80元/桶，跌7.91%，持仓量增加25471手。
　　【重要资讯】
　　1、阿联酋、科威特和沙特部长确认支持欧佩克+的政策。科威特石油部长称，欧佩克+的石油政策将进一步加强今年的石油市场。
　　2、阿联酋能源部长就以色列冲突对欧佩克决策的影响发表评论，称欧佩克不参与政治。
　　3、伊拉克石油部长：明年石油需求将增加约200万桶/日，世界仍然需要化石燃料。
　　4、伊拉克将11月销往亚洲地区的巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水2.1美元/桶。将销往欧洲的巴士拉中质原油价格定为较布伦特原油贴水1.15美元/桶。将销往北美和南美的巴士拉中质原油价格定为较阿格斯含硫原油贴水0.25美元/桶。
　　5、高盛：以色列的袭击不太可能对近期供需平衡和近期石油库存产生任何重大影响，继续预测布伦特原油价格到2024年6月达到100美元/桶。本周末的发展降低了沙特减产政策提前解除的可能性，预计到2024年第一季沙特原油产量将保持在900万桶/日，然后在2024年余下时间里以每季25万桶/日的速度增长。伊朗2024年产量相对于基准产量每减少10万桶/日，2024年底布伦特原油价格将机械性上涨约1美元/桶。
　　【市场逻辑】
　　假期宏观面利空因素持续发酵令油价受到明显打击，但巴以冲突升级令油价受到短线提振，随着利空情绪的逐步释放，市场情绪面有望企稳，风险资产在连跌后将出现反弹修复。
　　【交易策略】
　　在利空情绪释放后SC原油有望企稳修复，短线波动区间预计在650-730元/桶。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油大幅低开后进一步走跌主力合约收于65680元联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom桶跌791持仓量增加25471手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1阿联酋科威特和沙特部长确认支持欧佩克的政策科威特石油成文时间2023年10月9日星期一部长称欧佩克的石油政策将进一步加强今年的石油市场2阿联酋能源部长就以色列冲突对欧佩克决策的影响发表评论称欧佩克不参与政治3伊拉克石油部长明年石油需求将增加约200万桶日世界仍然需要化石燃料4伊拉克将11月销往亚洲地区的巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水21美元桶将销往欧洲的巴士拉中质原油价格定为较布伦特原油贴水115美元桶将销往北美和南美的巴士拉中质原油价格定为较阿格斯含硫原油贴水025美元桶5高盛以色列的袭击不太可能对近期供需平衡和近期石油库存产生任何重大影响继续预测布伦特原油价格到2024年6月达到100美元桶本周末的发展降低了沙特减产政策提前解除的可能性预计到2024年第一季沙特原油产量将保持在900万桶日然后在2024年余下时间里以每季25万桶日的速度增长伊朗2024年产量相对于基准产量每减少10万桶日2024年底布伦特原油价格将机械性上涨约1美元桶市场逻辑假期宏观面利空因素持续发酵令油价受到明显打击但巴以冲突升级令油价受到短线提振随着利空情绪的逐步释放市场情绪面有望企稳风险资产在连跌后将出现反弹修复更多精彩内容请关注方正中期官方微信交易策略请务必阅读最后重要事项在利空情绪释放后SC原油有望企稳修复短线波动区间预计在第1页650-730元桶沥青行情复盘期货市场今日沥青期货大幅低开后进一步走跌主力合约收于3711元吨跌508持仓量减少34700手现货市场今日国内沥青主力炼厂价格持稳但华东东北西南等地报价有所下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3840元吨华南4005元吨西北4425元吨东北4200元吨华北3860元吨西南4315元吨重要资讯1供给方面节前国内东北山东华东等地仍有部分炼厂停产导致开工负荷下滑根据隆众资讯的统计截止2023-9-27日当周国内81家样本企业炼厂开工率为40环比下降16根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总产量为3145万吨10月份国内沥青总计划排产量为2989万吨2需求方面假期间沥青整体刚需表现也相对平淡叠加成本端大跌进一步加剧市场观望情绪下游基本以刚需零散拿货为主市场投机需求受到明显抑制但随着成本的走跌炼厂利润有望改善厂家出货积极性有望增强然而十一后北方地区沥青道路需求将逐步转弱南方需求预计相对平稳但增量预计有限3库存方面国内沥青炼厂及社会库存均连续走低根据隆众资讯的统计截止2023-10-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为878万吨环比减少36万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1216万吨环比减少5万吨市场逻辑节后预计沥青供需同步转弱现货整体供需矛盾不大沥青价格跟随成本波动交易策略节后沥青盘面大幅走跌并击穿60日均线短线预计仍以跟随成本波动为主关注原油端指引请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连668506568066660-5640-791713255期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连82288281827905006143182801Brent原油主连8449844384580360434245537420239292023922迷你图20231092023106迷你图美国原油库存千桶414063416287SC1-2行-2400-420美国汽油库存千桶226984220503价差WTI1-2行150167美国馏分油库存千桶118795120064SC原油Brent1-2行143162美国库欣库存千桶2209021958元Brent-WTI139068关键数据美国炼厂开工率873895桶其他Brent-SC-623-237美国原油产量千桶日1290012900美元NYMEXRBOB裂解价差928963桶美国原油出口量千桶日49564012NYMEX取暖油裂解价差39043818美国活跃钻机数座497502ICE柴油裂解价差3302319412沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312379637113760-200-51112721436BU2311385137523797-201-5082259114220231092023928迷你图20231092023928迷你图国产华东40404040基差8787国产山东38403840价差元Bu2311-Bu2401224218国产沥青价格国产华南40054005吨沥青-燃料油361102元吨国产西北44254425沥青-SC原油-1182-1182国产东北42004200仓库3244028290期货注册仓国产华北38603860厂库3794038680单吨国产西南43154315合计7038066970进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油47024607比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青SC原油57055420239272023920迷你图20239272023920迷你图西北333346西北8992东北211224东北8183开工率华北552552炼厂库存山东436454周度华东386403周度万华东167148华南228211吨华南8492山东519566华北5457全国400416全国914932二原油市场要闻综述1阿联酋科威特和沙特部长确认支持欧佩克的政策科威特石油部长称欧佩克的石油政策将进一步加强今年的石油市场2阿联酋能源部长就以色列冲突对欧佩克决策的影响发表评论称欧佩克不参与政治3伊拉克石油部长明年石油需求将增加约200万桶日世界仍然需要化石燃料请务必阅读最后重要事项第3页4伊拉克将11月销往亚洲地区的巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水21美元桶将销往欧洲的巴士拉中质原油价格定为较布伦特原油贴水115美元桶将销往北美和南美的巴士拉中质原油价格定为较阿格斯含硫原油贴水025美元桶5高盛以色列的袭击不太可能对近期供需平衡和近期石油库存产生任何重大影响继续预测布伦特原油价格到2024年6月达到100美元桶本周末的发展降低了沙特减产政策提前解除的可能性预计到2024年第一季沙特原油产量将保持在900万桶日然后在2024年余下时间里以每季25万桶日的速度增长伊朗2024年产量相对于基准产量每减少10万桶日2024年底布伦特原油价格将机械性上涨约1美元桶三沥青市场要闻综述今日国内沥青主力炼厂价格持稳但华东东北西南等地报价有所下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3840元吨华南4005元吨西北4425元吨东北4200元吨华北3860元吨西南4315元吨供给方面节前国内东北山东华东等地仍有部分炼厂停产导致开工负荷下滑根据隆众资讯的统计截止2023-9-27日当周国内81家样本企业炼厂开工率为40环比下降16根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总产量为3145万吨10月份国内沥青总计划排产量为2989万吨需求方面假期间沥青整体刚需表现也相对平淡叠加成本端大跌进一步加剧市场观望情绪下游基本以刚需零散拿货为主市场投机需求受到明显抑制但随着成本的走跌炼厂利润有望改善厂家出货积极性有望增强然而十一后北方地区沥青道路需求将逐步转弱南方需求预计相对平稳但增量预计有限库存方面国内沥青炼厂及社会库存均连续走低根据隆众资讯的统计截止2023-10-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为878万吨环比减少36万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1216万吨环比减少5万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1请务必阅读最后重要事项第4页图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存请务必阅读最后重要事项第5页数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青与原油价差元吨沥青与原油价差SC原油倒序1000上限10000下限10050050020000300400-500-500500-1000-1000600700-1500-1500800-2000-2000900图22沥青与SC原油价差图23沥青与SC原油价差及SC原油走势对比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比1000090008000120913097000600049845000400012003000200068610006120中信期货国泰君安东证期货华泰期货永安期货中信期货国泰君安东证期货华泰期货永安期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比14000120001622104610000800051896000815400072920005980永安期货国泰君安国海良时中信期货东证期货永安期货国泰君安国海良时中信期货东证期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-10-09成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权369461935188376029--看跌期权31290-111515077-4668--原油期权6823682033914136184698004数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为68236张较上一个交易日增加820张总持仓量33914张较上一个交易日增加1361张期权成交量PCR为8469持仓量PCR为8004请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量200000日成交量日持仓量100000日认购成交量日认沽成交量18000090000160000800001400007000012000060000100000500008000040000600003000040000200002000010000002022-10-302022-12-302023-02-282023-04-302023-06-302023-08-312022-10-302022-12-302023-02-282023-04-302023-06-302023-08-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量5000认购认沽2500认购认沽4500400020003500300015002500200010001500100050050000540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770780790800540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770780790800图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol141210806040202018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-09图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略宏观风险持续发酵令油价连续大跌但随着市场利空情绪的释放油价在大跌后有望企稳修复期权操作上考虑在下跌支撑位卖出原油看跌期权进行短线投机请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页