每周资金入市合计
　　上周资金净流出247亿元，而前一周净流入114亿元（皆未统计银证转账数据）。
　　风险提示：资金和情绪指标均为估测，未必代表市场的真实情况。

研究报告全文：证券研究报告上周资金净流出247亿元立体投资策略周报2023年10月09日郑子勋策略联席首席分析师余培仪策略高级分析师陈菲联系人证书S0850520080001证书S0850523040002Tel021-23185707Tel02123219733Tel021-23185663E-mailcf15315haitongcomE-mailzzx12149haitongcomE-mailypy13768haitongcom每周资金入市合计上周资金净流出247亿元而前一周净流入114亿元皆未统计银证转账数据20003900每周资金净流入亿元左轴上证综指右轴37001500350010003300500310002900-5002700-10002500180919031911210522012207220918051807181119011905190719092001200320052007200920112101210321072109211122032205221123012303230523072309资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2上周资金入市总结类别资金进出最新一周亿元前一周亿元银证转账流入--融资余额增长-11748资金流入偏股型基金发行6840ETF净流入45128沪深股通净流入-1750IPO发行2158资金流出产业资本净减持1810交易费用2934资金净流入-247114资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3上周情绪指标总结情绪指标最新一周前一周数值05年来历史分位数值05年来历史分位周换手率年化2173121530融资交易占比7793275727平均历史分位数3229风险溢价率3092530625股债收益比09530934平均历史分位数1415资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4资金入市跟踪框架资料来源海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明5资金流入指标1个人投资者投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计22Q2余额为21300亿元较21Q4上升2300亿元40000证券公司客户交易结算资金余额亿元左轴停止证券市场交易结算资金期末余额亿元左轴上证综指右轴7000350006000300005000250002000040001500030001000020005000010000606070307120809090610031012110912061303131214091506160316121709180619031912200921062203资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6资金流入指标2机构资金上周偏股型基金新发行68亿元23年累计截至20230928发行2507亿元上周ETF净申购现金规模为45亿元年初至今截至20230928净申购为1827亿元新成立偏股型基金份额亿元全部ETF净申购现金规模亿元右轴200上证综指左轴350030015020033001001000503100-10002900-20022112301230223032304230623072309220922102212230523082209230523092211230123032307资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7资金流入指标3杠杆资金上周最后一天融资余额15094亿元较前一周减少117亿元每周融资增加值亿元右轴融资余额亿元左轴50015400400152003002001500010014800014600-100-20014400-30014200-40014000-5002209221123012303230523072309资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明8资金流出指标1IPO融资上周IPO融资规模为21亿元前一周为58亿元700IPO融资亿元6005004003002001000171103180601180824181116190614190906200626200918210709211001220722221021230526230818170922171215180126180309180420180713181005181228190208190322190503190726191018191129200110200221200403200515200807201030201211210122210305210416210528210820211112211224220204220318220429220610220902221202230113230303230414230707230928资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明9资金流出指标2产业资本减持上周产业资本净减持18亿元前一周净减持10亿元350产业资本净减持亿元300250200150100500-50180309180420180601180713180824181005181116181228190208190322190503190614190726190906191018191129200110200221200403200515200626200807200918201030201211210122210305210416170407170519170630170811170922171103171215180126210528210709210820211001211112211224220204220318220429220610220722220902221021221202230113230303230414230526230707230818230928资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10资金流出指标3交易费用上周交易费用包括交易佣金和印花税为29亿元前一周为34亿元交易费用亿元200150100500180420180601180713180824181005181116181228190208190322190503190614190726190906191018191129200110200221200403200515200626200807200918201030201211210122160422160603160715160826161014161125170106170224170407170519170630170811170922171103171215180126180309210305210416210528210709210820211001211112211224220204220318220429220610220722220902221021221202230113230303230414230526230707230818230928资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11市场情绪跟踪框架资料来源海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明12交易指标市场热度处在历史中低位交易指标看换手率和融资交易占比上周换手率处在05年以来由低到高31的分位08年10月以来38分位融资交易占比处在13年有数据以来由低到高32的分位融资交易额总交易额左轴900周换手率左轴5500上证综合指数右轴23上证综合指数右轴500080050007004500450018600400040005003500133500400300030003008200250025001002000320001503160316091709180318091909200321032109220323032309150917031903200922091609170318091903200320092109220322092309160317091803190921032303资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明13大类资产比价指标市场热度处在历史低位大类资产比价指标看股债风险溢价和股息债息比价上周风险溢价全部A股PE倒数减十年期国债收益率处在05年以来从高到低25的分位08年10月来31分位300指数除金融股息率十年期国债收益率处在05年以来从高到低3的分位08年10月来1分位300指数除金融股息率十年期国债收益率A股风险溢价均值均值均值1倍标准差均值-1倍标准差00均值1倍标准差-4均值-1倍标准差02-2逆04逆0向向排排序06序2084106080209071012120513101503201116081801190622042309090710121205131016081801201123090802150319062204资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明14基金仓位股票型基金上周仓位为871较前一周的872下降混合型基金上周仓位为645较前一周的650下降偏股混合型基金上周仓位为805较前一周的811下降沪深300点位左轴股票型基金仓位右轴沪深300点位左轴偏股混合型基金仓位右轴600095600095520090905000440085854000360080803000280075200075200070160920032103220322092303230917031709180318091903190920092109170318031903200320092103210922032209230323091609170918091909资料来源Wind海通证券研究所风险提示资金和情绪指标均为估测未必代表市场的真实情况请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明15分析师声明和研究团队分析师声明郑子勋余培仪本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明姓名职级SAC执业证书编号联系电话邮箱荀玉根首席经济学家S0850511040006021-23185715xyg6052haitongcom郑子勋联席首席分析师S0850520080001021-23219733zzx12149haitongcom吴信坤联席首席分析师S0850521070001021-23154147wxk12750haitongcom高上资深分析师S0850515090002021-23185662gs10373haitongcom杨锦高级分析师S0850523030001021-23185661yj13712haitongcom余培仪高级分析师S0850523040002021-23185663ypy13768haitongcom王正鹤高级分析师S0850523060001021-23185660wzh13978haitongcom刘颖联系人021-23185665ly14721haitongcom陈菲联系人021-23185707cf15315haitongcom16信息披露和法律声明投资评级说明类别评级说明1投资评级的比较和评级标准优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上以报告发布后的6个月内的市场表现为中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间比较标准报告发布日后6个月内的公股票投资评级司股价或行业指数的涨跌幅相对同弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准香港市场以优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上恒生指数为基准美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准行业投资评级中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务17