铝
　　【品种观点】假期内宏观面多空交织，国内9月制造业PMI重回扩张区，海外美国9月非农数据超预期，11月加息忧虑有所回升。基本面看，供应端国内增量有限，后续仅内蒙有少量产能投产，沪铝比值走高使得进口窗口持续打开，四季度进口量将进一步增加。假期内下游加工企业开工率略有下滑，节前旺季特征不显，节后消费仍待观望。
　　【操作建议】
　　预计11合约下周波动区间19000-19500元/吨，操作上建议空单可暂时持有。
　　【利多因素】
　　供给端：国内供应端制约仍存，云南地区电解铝投产基本结束，枯水季产能能否维持高位仍待观察，后续仅内蒙有20万吨产能投产，四季度供应增量有限。
　　【利空因素】
　　美国9月非农新增33.6万远超预期，7、8月大幅上修，失业率维持在3.8%，工资增幅略低于预期；华尔街普遍认为美联储11月可能加息，假期内伦铝冲高回落，下跌1.69%。
　　【风险因素】
　　美联储加息

研究报告全文：格林大华期货铝早报20231009铝品种观点假期内宏观面多空交织国内9月制造业PMI重回扩张区海外美国9月非农数据超预期11月加息忧虑有所回升基本面看供应端国内增量有限后续仅内蒙有少量产能投产沪铝比值走高使得进口窗口持续打开四季度进口量将进一步增加假期内下游加工企业开工率略有下滑节前旺季特征不显节后消费仍待观望操作建议预计11合约下周波动区间19000-19500元吨操作上建议空单可暂时持有利多因素供给端国内供应端制约仍存云南地区电解铝投产基本结束枯水季产能能否维持高位仍待观察后续仅内蒙有20万吨产能投产四季度供应增量有限利空因素美国9月非农新增336万远超预期78月大幅上修失业率维持在38工资增幅略低于预期华尔街普遍认为美联储11月可能加息假期内伦铝冲高回落下跌169风险因素美联储加息免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改研究员有色金属组联系电话010-5671-1762从业资格F3011325咨询资格号Z0012780