期债
　　行情回顾
　　1、基本面：假期出游恢复良好，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。
　　2、资金面：10月8日，人民银行开展200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日无逆回购到期，人民银行当日公开市场净投放200亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.1055，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.1401，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2104，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.0125，现券升水期货，中性。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方，彰显积极信号。假期出游数据恢复较好，基本恢复到2019年水平。周五公布的美国9月非农就业人口大超预期，美国长期国债收益率连续上行。后续关注国内地产端提振情况

研究报告全文：证券代码839979国债期货早报2023年10月9日杜淑芳投资咨询资格证号Z0000690联系电话0575-85226759期债行情回顾1基本面假期出游恢复良好国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长152资金面10月8日人民银行开展200亿元7天期逆回购操作中标利率为18由于当日无逆回购到期人民银行当日公开市场净投放200亿元3基差TS主力基差为-01055现券贴水期货中性TF主力基差为01401现券升水期货中性T主力基差为02104现券升水期货中性TL主力基差为00125现券升水期货中性4库存TSTFT主力可交割券余额分别为13594亿14935亿23566亿中性5盘面TS主力在20日线下方运行20日线向下偏空TF主力在20日线下方运行20日线向下偏空T主力与在20日线下方运行20日线向下偏空6主力持仓TS主力净空空增TF主力净多多增T主力净多多减7预期9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方彰显积极信号假期出游数据恢复较好基本恢复到2019年水平周五公布的美国9月非农就业人口大超预期美国长期国债收益率连续上行后续关注国内地产端提振情况行情回顾30年期10年期5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312101785018662万183775-2797220010IBTF2312101910012568万110623-373230002IBTS2312101185005374万6806420752000001IBTL23129882044233万35084210005IB数据来源wind资讯数据整理大越期货-241现券分析DR利率60000500004000030000200001000000000DR001DR007数据来源wind资讯数据整理大越期货现券分析中债国债到期收益率国债期限利差40500380003550010000330003050007500280002550005000230002050002500180001550000000130002023-07-312018-01-022018-03-052018-05-032018-07-022018-08-282018-10-302018-12-262019-02-252019-04-242019-06-242019-08-202019-10-222019-12-182020-02-212020-04-212020-06-182020-08-172020-10-192020-12-152021-02-102021-04-152021-06-152021-08-112021-10-132021-12-092022-02-102022-04-112022-06-092022-08-052022-10-092022-12-052023-02-032023-04-032023-06-01银行间国债到期收益率2年银行间国债到期收益率5年银行间国债到期收益率10年10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TF2312CTD券基差T2312CTD券基差1400020000180001200016000100001400012000080001000006000080000400006000040000200002000000000000020239720238242023831202391420239212023-04-202023-06-202023-03-222023-03-292023-04-062023-04-132023-04-272023-05-092023-05-162023-05-232023-05-302023-06-062023-06-132023-06-292023-07-062023-07-132023-07-202023-07-272023-08-032023-08-102023-08-172023952023818202382420238302023911202391520239212023-07-172023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TS2312CTD券基差0400003000020000100000000-01000-020002023962023818202382420238312023912202391820239222023-04-042023-07-212023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-272023-08-022023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关