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　　1.10月8日，全国主港铁矿石成交59.50万吨，环比增1.5%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.20万吨，环比减9.1%
　　2.10月8日，Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3903元/吨，日环比下降9元/吨。平均利润亏损117元/吨，谷电利润亏损14元/吨
　　螺纹钢：
　　昨日上海螺纹HRB40020mm报3790元/吨（-0），01合约基差100元/吨，RB1-5月差18元/吨。产业层面，10.6螺纹产量254.25万吨（-3.50%），表观需求量198.93万吨（-33.81%），钢厂库存207.26万吨（+18.80%），社会库存501.4万吨（+4.70%）。分工艺看，螺纹长流程产量227.99万吨（-2.34%），短流程26.26万吨（-12.52%）。螺纹即期生产亏损，高炉吨钢利润-246元/吨，电炉吨钢利润-154元/吨。
　　节假期间全国高炉开工减少6座，电炉开工减少5座，螺纹产量环比下降，处于低位。放假期间多地采购下滑，现货报价持稳或下降，表需如期下降。钢厂和社会库存如期累库。综合看，节假期间螺纹供需双降，库存如期累积，目前供需矛盾不大。前期煤矿炉料支撑较强，当下面临调整，短期以成本为锚，跟随成本端或面临下行风险。
　　铁矿石：
　　昨日日照港澳大利亚61.5%PB粉报935元/湿吨（+1）。截至发稿时间，外盘新加坡铁矿FE主连报115.40，涨跌幅为+0.49%。供应端，9.29海外澳巴19港总发运环比增加479.7至2943万吨；至国内45港口环比增加58.1至2393.98万吨；9.29日均疏港量343万吨（+1.14%）。需求端，10.6高炉产能利用率92.31%（-0.77%），高炉开工率83.41%（-0.76%），日均铁水产量247.01万吨（-0.80%）。10.6铁矿港口库存11385.42万吨（-1.79%）；钢厂库存8664.6万吨（-11.99%）。
　　澳巴发货环比增加，升至高位，未来港口库存压力增大。节假期间，全国高炉减少6座，开工率较节前小幅下降0.88%，日均铁水高位微降1.98万吨。旺季之后，高位铁水存疑。港口库存较节前继续持续去库趋势；而钢厂节前补库结束，节后恢复刚需采购。综合看，铁矿供增需降，供需差预期扩大，钢厂补库结束，未来港口压力加大。短期关注铁水产量，若持续下降，择机布局空单。
　　风险提示：政策刺激力度，价格监管
　　

研究报告全文：期货研究报告成本为锚存下行风险TableReportDate报告日期2023年10月9日商品研究报告内容摘要TableReportTypeTableSummary钢矿早报相关资讯走势评级螺纹钢震荡110月8日全国主港铁矿石成交5950万吨环比增15237家主流贸易商建筑钢材成交1420万吨环比减91铁矿石震荡210月8日Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3903元吨日环比下降9元吨平均利润亏损117元吨谷电利润亏TableChart损14元吨刘开友黑色研究员螺纹钢从业资格证号F03087895投资咨询证号Z0019509昨日上海螺纹HRB40020mm报3790元吨-001合约基差100元吨月差元吨产业层面螺纹产量万吨联系电话0571-28132535RB1-51810625425-350表观需求量19893万吨-3381钢厂库存20726万吨1880邮箱liukaiyoucindasccom社会库存5014万吨470分工艺看螺纹长流程产量22799万吨-234短流程2626万吨-1252螺纹即期生产亏损高炉吨张亦宁黑色研究员钢利润-246元吨电炉吨钢利润-154元吨从业资格证号F3084599节假期间全国高炉开工减少6座电炉开工减少5座螺纹产量环比下降联系电话0571-28132578处于低位放假期间多地采购下滑现货报价持稳或下降表需如期下降邮箱zhangyining1cindasccom钢厂和社会库存如期累库综合看节假期间螺纹供需双降库存如期累积目前供需矛盾不大前期煤矿炉料支撑较强当下面临调整短期以成本为锚跟随成本端或面临下行风险铁矿石昨日日照港澳大利亚615PB粉报935元湿吨1截至发稿时间外盘新加坡铁矿FE主连报11540涨跌幅为049供应端929海外澳巴19港总发运环比增加4797至2943万吨至国内45港口环比增加581至239398万吨929日均疏港量343万吨114需求端106高炉产能利用率9231-077高炉开工率8341-076日均铁水产量24701万吨-080106铁矿港口库存1138542万吨-179钢厂库存86646万吨-1199澳巴发货环比增加升至高位未来港口库存压力增大节假期间全国高炉减少6座开工率较节前小幅下降088日均铁水高位微降198万吨旺季之后高位铁水存疑港口库存较节前继续持续去库趋势而钢厂节前补库结束节后恢复刚需采购综合看铁矿供增需降供需差预期扩大钢厂补库结束未来港口压力加大短期关注铁水产量若持续下降择机布局空单风险提示政策刺激力度价格监管信达期货有限公司CINDAFUTURESCOLTD杭州市萧山区钱江世纪城天人大厦19-20楼邮编311200请务必阅读正文之后的免责条款1一铁矿石1供需图1澳巴发货量图2北方六大港到货量澳巴铁矿发货量北方六大港口铁矿到货量2018201920202021202220232018201920202021202220231700300016002800150026001400240013002200120020001100180010001600900800140070012006001000500资料来源Mysteel信达期货研究所资料来源Mysteel信达期货研究所图3日均疏港量45港口图4港口铁矿石累计成交量铁矿日均疏港量铁矿石港口日均成交量20182019202020212022202320192020202120222023350390370300350330250310290200270150250230100210190501701500资料来源Mysteel信达期货研究所资料来源Mysteel信达期货研究所图5矿山全国开工率图6铁矿石运价矿山开工率铁矿海运价201820192020202120222023铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C3铁矿石运价西澳-青岛BCI-C57560706550605540503045402035103025020资料来源Mysteel信达期货研究所资料来源Mysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款22库存图7港口库存图8钢厂库存铁矿石港口库存进口铁矿石钢厂库存201820192020202120222023201820192020202120222023180002400220016000200018001400016001400120001200100010000800资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所3现货与比价图9普氏价格指数62Fe中国北方图10汇率普氏指数汇率普氏铁矿石价格指数62FeCFR中国北方2中间价美元兑人民币2000740720150070068010006605006406200600资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图11澳青岛港615PB粉矿折算图12最低价可交割铁矿01基差进口铁矿石季节性元吨可交割最低价01基差I1801I1901I2001I2101201820192020202120222023400I2201I2301I240119003501700300150025013002001100150900100700505000300-50-100资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款3图13最低价可交割铁矿05基差图14最低价可交割铁矿09基差元吨可交割最低价05基差元吨可交割最低价09基差I1805I1905I2005I2105450350I1709I1809I1909I2009I2205I2305I2405I2109I2209I2309400300350250300250200200150150100100505000-50-50-100-100资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图15铁矿1-5价差图16铁矿5-9价差铁矿跨期价差I01-I05铁矿跨期价差I05-I09元吨I1901-I1905I2001-I2005I2101-I2105元吨I1805-I1809I1905-I1909I2201-I2205I2301-I2305I2401-I2405I2005-I2009I2105-I2109120180I2205-I2209I2305-I2309100160140801206010080406020400200-20-20-40资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图17铁矿9-1价差图18高低品价差铁矿跨期价差I09-I01高低品价差62-58元吨I1709-I1801I1809-I1901I1909-I2001I2009-I2101I2109-I2201I2209-I2301201820192020202120222023180I2309-I24017065601305550454080353025302015105-200资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款4图19球团溢价63图20块矿溢价625球团溢价63块矿溢价625201820192020202120222023201820192020202120222023800800706006005040040200300200010000-20资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所二螺纹钢1供需图21全国高炉开工率图22全国电炉开工率高炉开工率电炉开工率2018201920202021202220232018201920202021202220239510090908580807075607050654060305520资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图23全国钢厂盈利率图24全国生铁日均产量旬全国盈利钢厂生铁日均产量1102018201920202021202220231002709080250706023050402103020190100170资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款5图25全国粗钢日均产量旬图26全国钢材日均产量旬粗钢日均产量钢材日均产量201820192020202120222023201820192020202120222023340460320420300280380260340240300220200260资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图27沪终端线螺采购量图28建材每日成交量沪终端线螺采购量全国建材成交量20182019202020212022202320182019202020212022202350000400000350000400003000003000025000020000020000150000100001000005000000资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所2库存图29五大材钢厂库存图30五大材社会库存五大品种钢材厂库五大品种钢材社库万吨201820192020202120222023万吨201820192020202120222023160030001400250012001000200080015006001000400200500资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款6图31五大材总库存图32交易所仓单五大品种钢材总库存吨库存期货螺纹仓单万吨25000020182019202020212022202345002000004000350015000030001000002500200050000150001000资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所3现货价格图33上海螺纹钢HRB40020mm图34天津螺纹钢HRB40020mm上海螺纹钢HRB40020mm天津螺纹钢HRB40020mm20182019202020212022202320182019202020212022202370007000650065006000600055005500500050004500450040004000350035003000300025002500资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图35上海热轧板卷Q235B475mm图36唐山方坯Q235价格热轧板卷Q235B475mm上海唐山方坯Q235元吨2018201920202021202220232018201920202021202220236400730068005900630054005800490053004400480039004300340038002900330028002400资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款74利润图37螺纹即期利润图38华东电炉利润天津螺纹即期利润华东电炉利润元吨201820192020202120222023元吨2018201920202021202220231400140012001200100010008008006006004002004000200-2000-400-200-600-400资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所5比价图39螺纹01基差图40螺纹05基差螺纹钢01合约基差上海现货螺纹05合约基差上海现货元吨元吨RB1805RB1905RB2005RB2105RB1901RB2001RB2101RB2201RB2301RB240116501100RB2205RB2305RB24059001150700500650300100150-100-300-350资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图41螺纹10基差图42热卷01基差螺纹钢10合约基差上海HRB40020mm热卷01合约基差上海现货元吨元吨RB1810RB1910RB2010RB2110RB2210RB2310HC1901HC2001HC2101HC2201HC2301HC240116501500550135012001050350900750600150450300150-500-150-300-250资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款8图43热卷05基差图44热卷10基差热卷10合约基差上海Q235B475mm热卷05合约基差上海现货元吨HC1810HC1910HC2010元吨HC1805HC1905HC2005HC2105HC2110HC2210HC23101000HC2205HC2305HC2405100090080080070060060050040040030020020010000-100-200-200资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图45螺纹1-5价差图46螺纹5-10价差螺纹钢跨期价差RB01-RB05螺纹钢跨期价差RB05-RB10元吨元吨RB1901-RB1905RB2001-RB2005RB2101-RB2105RB1805-RB1810RB1905-RB1910RB2005-RB2010525RB2201-RB2205RB2301-RB2305RB2401-RB2405500RB2105-RB2110RB2205-RB2210RB2305-RB23104504003753003002252001501007500-75-100-150-200资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图47螺纹10-1价差图48热卷1-5价差螺纹钢跨期价差RB10-RB01热卷跨期价差HC01-HC05元吨RB1710-RB1801RB1810-RB1901RB1910-RB2001元吨HC1901-HC1905HC2001-HC2005HC2101-HC2105HC2201-HC2205HC2301-HC2305HC2401-HC2405675RB2010-RB2101RB2110-RB2201RB2210-RB2301450600RB2310-RB2401375525450300375225300150225150757500-75-75-150-150资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款9图49热卷5-10价差图50热卷10-1价差热卷跨期价差HC10-HC01热卷跨期价差HC05-HC10元吨元吨HC1805-HC1810HC1905-HC1910HC1710-HC1801HC1810-HC1901HC2005-HC2010HC2105-HC2110HC1910-HC2001HC2010-HC2101500HC2205-HC2210HC2305-HC2310420HC2110-HC2201HC2210-HC2301HC2310-HC24014003603003002401802001201006000-60资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图51卷螺1月合约比价图52卷螺5月合约比价01卷螺价差05卷螺价差元吨HC-RB1901HC-RB2001HC-RB2101元吨HC-RB1905HC-RB2005HC-RB2105HC-RB2201HC-RB2301HC-RB2401HC-RB2205HC-RB2305HC-RB240560050050040040030030020020010010000-100-100-200-300-200资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所图53卷螺10月合约比价图54螺纹南北价差10卷螺价差螺纹钢价差天津-上海元吨HC-RB1810HC-RB1910HC-RB2010元吨HC-RB2110HC-RB2210HC-RB23102018201920202021202220235005004003003002001000100-100-200-100-300-400-300-500资料来源WindMysteel信达期货研究所资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款10图55卷螺南北价差热卷价差天津-上海元吨201820192020202120222023200150100500-50-100-150-200-250-300资料来源WindMysteel信达期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款11免责声明本报告由信达期货有限公司以下简称信达期货制作及发布本公司已取得期货交易咨询业务资格交易咨询业务资格证监许可20111445号本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且信达期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且信达期货不会因接收人收到此报告而视其为客户如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者信达期货未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人除非另有说明信达期货拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经信达期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为信达期货所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经信达期货或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记请务必阅读正文之后的免责条款12信达期货简介信达期货有限公司是专营国内期货业务的有限责任公司系经中国证券监督管理委员会核发经营期货业务许可证浙江省工商行政管理局核准登记注册统一社会信用代码913300001000226378由信达证券股份有限公司全资控股注册资本6亿元人民币是国内规范化信誉高的大型期货公司之一公司现为中国金融期货交易所全面结算会员单位为上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所全权会员单位为中国证券业协会观察员上海国际能源交易中心会员中国证券投资基金业协会观察会员全国分支机构请务必阅读正文之后的免责条款13