小微盘发展正当时：2016年到2020年底，大市值风格占据上风，2020年的白马行情将大市值风格演绎到极致。而随着2021年初抱团行情的瓦解，后疫情时代新能源车、光伏、数字经济等新兴产业的崛起，政策支持驱动战略新兴产业布局与发展，“专精特新”系列举措持续加码，促使小市值行情逐步走强。
　　中证2000聚焦小微盘，流通市值集中在25-75亿的个股数量占比达88%：中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，流通市值在100亿元以下的股票数量占比为98.25%，远超中证1000和国证2000指数。作为小微盘股的代表指数，中证2000将促使资金集中关注成长性行业与企业。其成分股主要覆盖行业包括机械设备（11.98%）、计算机（8.99%）、电子（8.50%）、医药生物（8.11%）、基础化工（7.57%）等新兴成长行业，新经济特征较强，在经济复苏的大背景下拥有较大的发展空间。2000只样本股中涵盖“专精特新”企业447个，占比高达22.35%。
　　华泰柏瑞中证2000ETF将于9月1日正式发行，为首批发行的跟踪中证2000指数的产品之一。其拟任基金经理为柳军与李沐阳，柳军深耕宽基指数产品十余年，所管产品沪深300ETF为我国市场首只千亿级ETF，李沐阳亦管理数只境内外主题指数ETF。本次二位基金经理再度携手管理ETF产品，为华泰柏瑞基金的宽基ETF布局再添一隅。华泰柏瑞基金历经近十七年的沉淀与发展，截止2023年8月30日，非货ETF管理规模达1849.34亿元（不含联接基金）。
　　风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程研究报告撰写日期2023年09月01日聚焦专精特新把握小微盘股新机遇中证2000指数投资价值分析要点导读麦高证券研究发展部分析师徐滢小微盘发展正当时2016年到2020年底大市值风格占据上风2020资格证书S0650511010002年的白马行情将大市值风格演绎到极致而随着2021年初抱团行情的瓦解联系邮箱xuyingmgzqcom后疫情时代新能源车光伏数字经济等新兴产业的崛起政策支持驱动战联系电话024-22955441略新兴产业布局与发展专精特新系列举措持续加码促使小市值行情逐联系人林永绿步走强资格证书S0650123040001中证2000聚焦小微盘流通市值集中在25-75亿的个股数量占比达联系邮箱linyonglvmgzqcom联系电话1500030703488中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本流通市值在100亿元以下的股票数量占比为9825相关研究远超中证1000和国证2000指数作为小微盘股的代表指数中证2000将政策持续加温大金融领涨市场信促使资金集中关注成长性行业与企业其成分股主要覆盖行业包括机械设心修复20230802备1198计算机899电子850医药生物811基础行情极致拉扯ETF新品可期20230505化工757等新兴成长行业新经济特征较强在经济复苏的大背景下市场退守3300静待精兵出击拥有较大的发展空间2000只样本股中涵盖专精特新企业447个占比ETF周报20230417-2023042120230425高达2235华泰柏瑞中证2000ETF将于9月1日正式发行为首批发行的跟踪中证2000指数的产品之一其拟任基金经理为柳军与李沐阳柳军深耕宽基指数产品十余年所管产品沪深300ETF为我国市场首只千亿级ETF李沐阳亦管理数只境内外主题指数ETF本次二位基金经理再度携手管理ETF产品为华泰柏瑞基金的宽基ETF布局再添一隅华泰柏瑞基金历经近十七年的沉淀与发展截止2023年8月30日非货ETF管理规模达184934亿元不含联接基金风险提示本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读报告正文后的重要声明部分金融工程研究报告正文目录小盘风格凸显逢低配置正当时42021年来小盘风格领跑关注中证2000布局机会4A股规模指数走势回顾4小市值风格的驱动因素5历次五年计划逐步强化科技创新专精特新助力数字经济5专精特新政策加码助力中小企业持续发展5民营企业占比高政策转变的边际弹性更大6当前A股权益市场的性价比7北向资金加速配置8中证2000指数小而美的摇篮9中证2000指数编制9市值分布小微市值企业居多市值多数位于25亿到70亿之间10集中度低覆盖范围广11政策加码专精特新聚焦小而美的硬核科技企业13研究机构覆盖度低指数投资助力优质小盘股成长14华泰柏瑞指数产品14ETF布局首只千亿级ETF华泰柏瑞沪深300ETF16融资融券标的17华泰柏瑞中证2000ETF17请务必阅读报告正文后的重要声明部分2金融工程研究报告图表目录图表1A股主要规模指数历史走势4图表2A股主要规模指数2016年至今涨跌幅截止日期2023年8月31日4图表3专精特新政策汇总5图表4助力民营企业相关政策梳理7图表5A股主要指数PETTM截止2023年8月31日8图表6北向资金配置的中证2000成分股数量2015年1月初至今8图表7中证2000指数编制要点9图表8中证2000成分股市值分布10图表9主要宽基指数的市值分布11图表10中证2000指数和国证2000指数的市值分布11图表11中证2000个股集中度12图表12主要宽基指数权重集中度对比12图表13主要宽基指数的申万一级行业对比13图表14主要宽基指数专精特新公司数量13图表15主要宽基指数成分股分析师一致预期覆盖量14图表16华泰柏瑞ETF产品一览15图表17ETF联接基金16图表18类型分布17图表19华泰柏瑞中证2000ETF档案18请务必阅读报告正文后的重要声明部分3金融工程研究报告小盘风格凸显逢低配置正当时2021年来小盘风格领跑关注中证2000布局机会A股规模指数走势回顾2013年以互联网经济为代表的新兴产业趋势爆发2014年降准降息市场资金流动性宽裕企业融资成本低同时资本市场政策放松企业融资渠道畅通鼓励企业并购重组这些政策共同推动了A股小市值股票的大幅上涨2015年中央经济工作会议首次提出供给侧结构性改革并将去杠杆作为供给侧结构性改革三去一降一补的重要任务之一去杠杆叠加经济下行2016年到2020年底大市值风格占据上风2020年的白马行情更是将大市值风格演绎到极致随着2021年初抱团行情的瓦解后疫情时代新能源车光伏数字经济等新兴产业的崛起产业趋势驱动小市值行情逐步走强图表1A股主要规模指数历史走势454353252151050沪深300中证500中证1000国证2000中证2000资料来源Wind麦高证券研究发展部图表2A股主要规模指数2016年至今涨跌幅截止日期2023年8月31日年份沪深300中证500中证1000国证2000中证20002016-1128-1778-2001-1214-76320172178-020-1735-1690-24102018-2531-3332-3687-3377-33342019360726382567234521962020272120871939168715392021-52015582052291925892022-2163-2031-2158-1720-14772023YTD-215-152-226037395资料来源Wind麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的重要声明部分4金融工程研究报告小市值风格的驱动因素复盘海内外市场的历史发展小市值风格的驱动因素包括以下三点1经济环境和宏观政策宏观环境逐渐改善经济温和复苏GDP增速回暖国民经济持续恢复向好小市值公司的业务增长和盈利能力提升政府出台一系列政策例如提供税收优惠财政补贴等措施以鼓励企业进行技术创新和转型升级鼓励和支持新经济的发展这些政策将有助于小市值公司的成长和发展2产业升级和科技创新随着经济的发展和技术的进步新能源数字经济人工智能等新兴产业发展如火如荼新兴产业和小市值公司通常代表了最新的技术和商业模式能够更快地适应市场需求抓住发展机遇3流动性充沛相对宽松的货币政策与较为充沛的资金流动性以及市场经历磨底行情后投资者信心的逐渐修复历次五年计划逐步强化科技创新专精特新助力数字经济十一五规划与十二五规划强调产业升级转型尤其制造业的升级较为关注科教兴国人才强国战略十三五规划中产业体系与创新驱动相关内容呈现位置逐渐突出互联网产业体系首次被放入五年规划2021年3月11日十四五规划着重强调创新驱动发展战略与现代产业体系的发展强化科技力量激发创新活力发展数字经济和大数据中心布局战略性新兴产业专精特新中小企业作为主力军不断推动数据经济发展为发展高水平市场经济源源不断注入活力专精特新政策加码助力中小企业持续发展近年来专精特新逐渐被提升至国家战略层面各种政策持续加码不断加强对中小企业的支持力度中小企业已从国民经济的补充一跃成为中国经济增长的动力长远来看对中小企业发展的政策扶持是长期可持续的这将促使其进一步发展图表3专精特新政策汇总发布时间发布单位政策名称主要内容关于加快培育外贸竞争新优势支持企业走专精特新和与大企业协作配套发2015512国务院的若干意见展的道路支持高成长性的科技型中小微企业发展培育一201688国务院十三五国家科技创新规划批掌握行业专精特新技术的隐形冠军关于开展专精特新小巨人企我部计划利用三年时间2018-2020年培育60020181126工信部业培育工作的通知家左右专精特新小巨人企业引导中小企业专精特新发展支持推动中小企业关于促进中小企业健康发展的201947国务院转型升级聚焦主业增强核心竞争力不断提指导意见高发展质量和水平走专精特新发展道路工信部等关于健全支持中小企业发展制完善支持中小企业专精特新发展机制健全专2020724十七部门度的若干意见精特新中小企业专精特新小巨人企业和制造请务必阅读报告正文后的重要声明部分5金融工程研究报告业单项冠军企业梯度培有体系标准体系和评价机制引导中小企业走专精特新之路将培优中小企业与做强产业相结合加快培育一批专注于细分市场聚焦主业创新能力强成财政部关于支持专精特新中小企长性好的专精特新小巨人企业推动提升专精202123工信部业高质量发展的通知特新小巨人企业数量和质量助力实体经济特别是制造业做实做强做优提升产业链供应链稳定性和竞争力十四五规划及2035年远景目标推动中小企业提升专业化优势培育专精特新小2021311国务院纲要巨人企业和制造业单项冠军企业建立多元灵活充分博弈的承销机制聚焦服务实体经济大力支持科技创新紧紧圈绕创新证监会就北京证券交易所有关型中小企业需求总结精选层建设的实践经验202193证监会基础制度安排向社会公开征求意进一步夯实小额快速灵活多元的再融资见制度严格遵循上市公司监管法律框架构建契合中小企业特点的持续监管制度着力培育专精特新企业在资金人才孵化202235国务院2022年国务院政府工作报告平台搭建等方面给予大力支持推进质量强国建设推动产业向中高端迈进优质中小企业梯度培育管理暂明确了创新型中小企业专精特新中小企业专202261工信部行办法精特新小巨人企业的评价或认定标准深化实施中小企业知识产权战略推进工程助力国家知识产关于知识产权助力专精特新中20221013专精特新中小企业创新发展推动更多中小企业权局小企业创新发展的若干措施走好专精特新发展之路关于高质量建设区域性股权市证监会20221118场专精特新专板的指导意加强对专精特新企业的直接融资支持工信部见为发挥质量标准品牌的牵引作用促进中小企业工信部等质量标准品牌赋值中小企业专2023522完善管理提质增效加快向专精特新迈进提九部门项行动2023-2025年出15个重点任务4项保障措施为破解当前中小企业科技创新能力不强数字化网络化智能化能力薄弱等难题进一步提高科技工信部等科技成果赋智中小企业专项行成果转化和产业化水平推动科技成果有效赋2023522十部门动20232025年智中小企业持续增强中小企业核心竞争力带动更多中小企业走专精特新发展之路提出10个重点任务4项保障措施加快传统产业和中小企业数字化转型准确把握中小企业数字化转型面临的痛点难点充分调动财政部关于开展中小企业数字化转型地方积极性统筹各类资源优化供给降低数字2023613工信部城市试点工作的通知化转型成本以数字化转型为契机提高中小企业核心竞争力激发涌现更多专精特新中小企业促进实体经济高质量发展资料来源中国政府网中国证监会麦高证券研究发展部民营企业占比高政策转变的边际弹性更大自5月份以来一系列鼓励支持民营经济和中小企业发展的政策措施密集出台在各类所有制企业中民营企业占据主流地位且受政策变化效应的边际弹性最大相比于其他主流规模指数民营企业数量占比和权重占比双高是中证2000的典型特征请务必阅读报告正文后的重要声明部分6金融工程研究报告图表4助力民营企业相关政策梳理发布时间发布单位政策名称主要内容优化民营经济发展环境依法保护民营企业产权中共中央关于促进民营经济发展壮大的和企业家权益全面构建亲清政商关系使各种2023719国务院意见所有制经济法平等使用生产要素公平参与市场竞争同等受到法律保护深挖中小企业科技创新需求强化科技成果有效工信部等科技成果赋智中小企业专项行供给畅通技术供需对接渠道持续提升中小企2023526十个部门动20232025年业技术实力建立科技成果赋智中小企业发展的常态化长效化机制坚持全面推进与突出重点相结合坚持制度性安排与阶段性措施相结合坚持降低显性成本与降关于做好2023年降成本重点工2023613发改委低隐性成本相结合坚持降本减负与转型升级相作的通知结合确保各项降成本举措落地见效有力有效提振市场信心充分调动地方积极性统筹各类资源优化供给工信部关于开展中小企业数字化转型降低数字化转型成本以数字化转型为契机提高2023615财政部城市试点工作的通知中小企业核心竞争力激发涌现更多专精特新中小企业要激发民间资本投资活力鼓励和吸引更多民间关于进一步抓好抓实促进民间资本参与国家重大工程重点产业链供应链项目2023724发改委投资工作努力调动民间投资积极建设为构建新发展格局推动高质量发展作出性的通知更大贡献把恢复和扩大消费摆在优先位置优化就业收关于恢复和扩大消费措施的通入分配和消费全链条良性循环促进机制增强消2023731发改委知费能力改善消费条件创新消费场景充分挖掘超大规模市场优势提升民营企业在产业链供应链关键环节的供应能关于实施促进民营经济发展近202381发改委力在全国县域范围内培育一批中小企业特色产期若干举措的通知业集群围绕制造业重点产业链建立政府-企业-金融工信部等关于开展一链一策一批中机构对接协作机制鼓励金融机构结合产业链202381五个部门小微企业融资促进行动的通知特点立足业务特长一链一策提供有针对性的多元化金融支持举措资料来源中国政府网中国证监会麦高证券研究发展部当前A股权益市场的性价比当前上证50市盈率TTM为1006处于近十年的5125分位数中证100市盈率TTM为1314处于近十年的8623分位数中证500市盈率TTM为2362处于近十年的2741分位数中证1000市盈率TTM为3810处于近十年的4297分位数可以看出大部分规模指数都处于估值较低的位置性价比较高此外中证2000市盈率TTM为5907相比与国证2000PETTM为4687和其他主流规模指数成长风格都更加凸显请务必阅读报告正文后的重要声明部分7金融工程研究报告图表5A股主要指数PETTM截止2023年8月31日800010086806000市盈60率4000514340分PETTM38位20002427271720数000420PETTM市盈率分位数近十年资料来源Wind麦高证券研究发展部北向资金加速配置从2015年开始北向资金累计买入的中证2000成分股数量逐年提升相较于2016年到2022年的平稳增长2023年北向资金配置的成分股个数大幅增加截止8月31日北向资金买入的中证2000成分股数量已经达到843只比2022年底387只增加了456只图表6北向资金配置的中证2000成分股数量2015年1月初至今1000800数量600400200北向资金配置的成分股0201520162017201820192020202120222023资料来源Wind麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的重要声明部分8金融工程研究报告中证2000指数小而美的摇篮中证2000指数编制2023年8月11日中证指数有限公司正式发布中证2000指数以下简称中证2000该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本与沪深300中证500中证1000指数共同构成中证规模指数系列形成大盘中盘小盘和微盘风格丰富了A股宽基指数体系使得A股宽基指数覆盖的市值区间更加广泛和完整作为微盘股的代表中证2000的发布有助于引导市场资金关注微盘股从而推动微盘股的活跃和市场的多元化投资有助于引导市场资金流向具有成长潜力的行业和公司同时中证2000为市场跟踪微盘股提供了工具后续如果推出中证2000股指期货2000ETF期权等相关金融衍生品也可为投资者提供多元化的风险管理工具图表7中证2000指数编制要点指数名称中证2000指数指数代码932000CSI指数基日20131231基点1000发布日期2023811成分数量2000对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券剔除属于中证800和中证样本空间1000指数样本的证券同时剔除样本空间中过去一年日均总市值排名前1500名的证券将剩余证券作为待选样本在上述待选样本中按照过去一年日均总市值由高到低排名选取排名在选样方法2000名之前的证券作为指数样本指数计算公式为报告期指数报告期样本的调整市值除数1000指数计算其中调整市值证券价格调整股本数权重因子调整股本数的计算方法除数修正方法参见计算与维护细则定期调整指数样本每半年调整一次样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日每次调整的样本比例一般不超过20定期调整设置缓冲区待选样本中过去一年日均总市值排名在1600名之前的新样本优先指数样本和权重调整进入排名在2400名之前的老样本优先保留临时调整特殊情况下将对指数进行临时调整当样本退市时将其从指数样本中剔除样本公司发生收购合并分拆等情形的处理参照计算与维护细则处理资料来源Wind中证指数有限公司麦高证券研究发展部编制规则方面中证2000以中证全指指数成分股作为选股样本空间剔除过去一年日均成交额排名后10的股票以及中证800成分股中证1000成分股日均总市值排名前1500名的股票选取剩余样本中过去一年日均总市值排名前2000的证券作为指数样本指数采用加权法进行计算指数样本每半年进行定期调整每次调整请务必阅读报告正文后的重要声明部分9金融工程研究报告样本比例不超过20与其他中证规模指数的10要求相比中证2000指数的调整样本的条件相对放宽不同于中证2000国证2000的指数编制规则为剔除国证1000后市值靠前的2000只股票而国证1000是取全A市场中总市值靠前1000的证券相较于国证2000中证2000剔除属于中证800和中证1000样本的证券更具备微盘股的代表性市值分布小微市值企业居多市值多数位于25亿到70亿之间中证2000成分股以小微市值企业为主与主流宽基指数形成互补从数量分布来看市场关注度较高的沪深300和中证500指数成分股市值大多在100亿元以上而中证2000指数成分股中流通市值在100亿元以下股票的数量占比高达9825截止2023年8月31日相较于中证1000国证2000等其他小盘指数中证2000指数更集中于小微市值股票流通市值处于25-40亿40-55亿成分股的个数占比分别为4105和2755市值小于100亿的成分股权重远高于中证1000和国证2000更好代表超小盘风格股票的整体表现图表8中证2000成分股市值分布900821800700600551500400275成分股数量300165200114100393501025254040555570708585100100以上总市值分组亿元资料来源Wind麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的重要声明部分10金融工程研究报告图表9主要宽基指数的市值分布1009080706050403020100中证2000沪深300中证500中证1000010010020020030030040040050050060060070070080080090090010001000资料来源Wind麦高证券研究发展部图表10中证2000指数和国证2000指数的市值分布1009080706050403020100中证2000国证20000100100200200300300400400500资料来源Wind麦高证券研究发展部集中度低覆盖范围广行业分布均衡新经济特征较强中证2000成分股主要覆盖机械设备1198计算机899电子850医药生物811基础化工757等新兴成长行业新经济特征较强在经济复苏的大背景下拥有较大的发展空间指数前5大10大行业占比分别为4515和6800分布较为均衡集中度低于沪深300和中证1000请务必阅读报告正文后的重要声明部分11金融工程研究报告图表11中证2000个股集中度10000900080007000600050004000市值累计占比300020001000000120140160180110011201140116011801资料来源Wind麦高证券研究发展部图表12主要宽基指数权重集中度对比中证1000中证500沪深300中证20000102030405060708090100个股权重累加到20406080100的个股数量占比20406080100资料来源Wind麦高证券研究发展部相较于其他宽基指数中证2000的行业分布更加均匀配置更加偏向新兴成长行业如机械设备计算机电子等相比之下沪深300中证500指数更加偏向传统行业如食品饮料大金融等中证1000指数更加注重新兴行业但中证2000指数行业分布更为分散请务必阅读报告正文后的重要声明部分12金融工程研究报告图表13主要宽基指数的申万一级行业对比中证2000沪深300中证500中证1000140012001000800600400200000机计电医基电汽通传轻建环社有农交纺食商房公国家建石综钢美煤非银械算子药础力车信媒工筑保会色林通织品贸地用防用筑油合铁容炭银行设机生化设制装服金牧运服饮零产事军电材石护金备物工备造饰务属渔输饰料售业工器料化理融资料来源Wind麦高证券研究发展部政策加码专精特新聚焦小而美的硬核科技企业组合集中度低创业板及专精特新含量较高指数前十大权重股包括鸿博股份剑桥科技天娱数科中文在线阿尔特金桥信息万兴科技中科信息中国科传健民集团等公司覆盖机械设备计算机等行业前10大20大权重股合计权重占比为195和344组合集中度较低在所属板块占比方面中证2000指数成分股所属创业板的数量为674只数量占比达到3370所属科创板的数量为160只数量占比达到8当前创业板和科创板已经成为我国科技创新企业的重要聚集地创业板成分的高占比也提升了中证2000指数的投资价值此外中证2000指数成分股中共有447只专精特新上市公司数量占比达到2235契合国家大力扶持中小企业发展的政策趋势图表14主要宽基指数专精特新公司数量5004474504003763503002502001551501003350140中证2000沪深300中证500中证1000国证2000资料来源Wind麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的重要声明部分13金融工程研究报告研究机构覆盖度低指数投资助力优质小盘股成长相较于A股的主流宽基指数中证2000的成分股的机构调研覆盖率仅有6175沪深300中证500中证100国证2000的机构覆盖率分别为9967958088607710我们定义指数的成分股被调研总次数除以有研究机构覆盖的成分股个数为调研热度中证2000的调研热度当前也是最低的沪深300最高中证500次之从调研的覆盖率可以看出市场对于小微股的关注度仍然是比较低的投资者对于小盘股的市场研究无法获取足够的有效信息因此使用指数投资的方式代替个股配置小微盘更加合理同时优质的指数成分股也更容易在市场的选择中脱颖而出获得市场的关注度图表15主要宽基指数成分股分析师一致预期覆盖量100002500900021248000200070006000150050001132400010008213000调研热度指数60920005004061000000000中证2000沪深300中证500中证1000国证2000有机构研究覆盖的成分股占比热度右成分股被调研总次数有机构研究覆盖的成分股个数资料来源Wind麦高证券研究发展部华泰柏瑞指数产品2006年11月17日华泰柏瑞基金的首只ETF华泰柏瑞红利ETF成立也是第一家以策略ETF开启交易型开放式证券投资基金布局的基金公司历经近十七年的沉淀与发展截止2023年8月30日统计华泰柏瑞共管理了48只指数产品含联接基金13只AC仅计一只包含正在发行的华泰柏瑞中证有色金属矿业主题ETF159693与9月1日即将发行的华泰柏瑞中证2000ETF非货ETF管理规模达184934亿元不含联接基金作为市场首批ETF供应商之一华泰柏瑞屡获权威奖项认可2023年8月在第二十届中国基金业金基金奖中被评为金基金被动投资基金管理公司2023年6月华泰柏瑞在第十八届中国基金业明星基金奖中获十大明星基金公司奖与三年被动投资明星基金公司奖2022年8月被评为第十九届中国基金业金牛奖被动投资金牛基金公司请务必阅读报告正文后的重要声明部分14金融工程研究报告图表16华泰柏瑞ETF产品一览基金规模基金类型代码基金名称成立时间基金经理亿元510300OF华泰柏瑞沪深300ETF2012-05-04121655柳军512510OF华泰柏瑞中证500ETF2015-05-13542柳军规模512520OF华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF2018-04-26109柳军588090OF华泰柏瑞上证科创板50ETF2020-09-285341柳军516300OF华泰柏瑞中证1000ETF2021-03-15122李茜561550OF华泰柏瑞中证500增强策略ETF2021-12-0271463柳军田汉卿增强561590OF华泰柏瑞中证1000增强策略ETF2022-11-2311705笪篁柳军159693OF华泰柏瑞中证有色金属矿业主题ETF发行中-谭弘翔515580OF华泰柏瑞中证科技100ETF2019-09-2745286谭弘翔515790OF华泰柏瑞中证光伏产业ETF2020-12-071433862李沐阳李茜516520OF华泰柏瑞中证智能汽车ETF2021-02-0914151谭弘翔李茜516770OF华泰柏瑞中证动漫游戏ETF2021-02-2516924李沐阳李茜516780OF华泰柏瑞中证稀土产业ETF2021-02-2679690谭弘翔李茜516330OF华泰柏瑞中证物联网ETF2021-03-3104507李茜行业561500OF华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF2021-06-1707925谭弘翔华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服516790OF2021-08-1215992柳军主题务ETF159773OF华泰柏瑞创业板科技ETF2021-09-2305561谭弘翔159738OF华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF2022-01-1802581李茜561560OF华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF2022-04-2625148李沐阳561510OF华泰柏瑞中证中药ETF2022-07-2611822谭弘翔159646OF华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF2022-08-1102085谭弘翔561580OF华泰柏瑞中证中央企业红利ETF2023-05-1861247李茜159693OF华泰柏瑞中证有色金属矿业主题ETF2019-09-2745286谭弘翔510880OF华泰柏瑞红利ETF2006-11-171616779柳军李茜策略512890OF华泰柏瑞红利低波动ETF2018-12-19194250柳军513550OF华泰柏瑞中证港股通50ETF2020-12-30506849何琦李茜513130OF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF2021-05-241376999何琦柳军513110OF华泰柏瑞纳斯达克100ETF2023-03-0164378李沐阳柳军李茜何琦李沐517050OF华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF2021-01-2553999阳QDII517120OF华泰柏瑞中证沪港深创新药ETF2021-07-0839026谭弘翔517880OF华泰柏瑞中证沪港深品牌消费50ETF2021-11-1704545谭弘翔513150OF华泰柏瑞中证港股通科技ETF2022-01-2519360谭弘翔何琦513530OF华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF2022-04-0812706李茜何琦513310OF华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF2022-11-0213123李沐阳柳军513140OF华泰柏瑞中证香港300金融服务ETF2022-12-2604493何琦李茜资料来源Wind麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的重要声明部分15金融工程研究报告ETF联接基金作为场外投资的产品选择亦在华泰柏瑞的指数产品布局中占据一席共计13只ETF产品成立了场外联接基金包含跟踪宽基指数如沪深300中证500MSCIA股国际通等跟踪热点行业及主题指数如光伏稀土电力等跟踪策略指数如红利低波等跟踪跨境指数如恒生科技港股通高股息等图表17ETF联接基金基金名称基金经理华泰柏瑞沪深300ETF联接AC柳军华泰柏瑞中证500ETF联接AC柳军华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF联接AC柳军华泰柏瑞红利低波动ETF联接AC柳军华泰柏瑞中证科技100联接AC谭弘翔华泰柏瑞科创板50ETF联接AC柳军华泰柏瑞中证光伏产业ETF联接AC李沐阳华泰柏瑞中证港股通50ETF联接AC李茜何琦华泰柏瑞上证红利ETF联接AC李茜华泰柏瑞中证稀土产业ETF联接AC谭弘翔华泰柏瑞南方东英恒生科技联接AC柳军华泰柏瑞中证全指电力联接AC李沐阳华泰柏瑞中证港股通高股息投资联接AC李茜资料来源Wind麦高证券研究发展部ETF布局首只千亿级ETF华泰柏瑞沪深300ETF华泰柏瑞的ETF布局涵盖股票指数指数增强主题指数行业指数策略指数跨境规模及主题指数等其宽基ETF优势显著华泰柏瑞沪深300ETF510300是首只跟踪沪深300指数的ETF产品成立于2012年5月4日由柳军管理该沪深300ETF于2023年8月7日突破千亿元规模成为我国市场首只千亿级ETF产品八月前两周单周净流入均超百亿八月前四周的周平均净流入额达8414亿元持续受资金青睐主题指数产品种类尤为丰富华泰柏瑞共发行管理了21只境内外主题产品占所有ETF产品数量的一半余583其中7只包含海外成分股共管理18489亿元对科技新能源创新药生物科技云计算央企等热点产业与主题均有所布局华泰柏瑞中证光伏产业ETF为首只跟踪中证光伏产业指数的基金产品成立于2020年12月7日最新规模达14339亿元由李沐阳李茜共同管理跨境市场布局涵盖美国韩国中国香港等地其中有三只跟踪中证SHS沪港深系列指数具体来看分别为SHS互联网SHS创新药SHS品牌消费50请务必阅读报告正文后的重要声明部分16金融工程研究报告图表18类型分布1009080706050403020100产品个数管理规模规模增强主题行业策略QD规模QD主题货币资料来源Wind麦高证券研究发展部融资融券标的根据上海证券交易所融资融券交易实施细则2023年修订第二十六条及深圳证券交易所融资融券交易实施细则2023年修订第34条规定标的证券为交易型开放式指数基金的应当符合下列条件一上市交易超过5个交易日二最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元三基金持有户数不少于2000户四本所规定的其他条件华泰柏瑞基金33只已成立的非货币ETF中有14只为两融标的占比达424占全市场权益型两融标的254只包括股票型和QDII型的55华泰柏瑞中证2000ETF华泰柏瑞中证2000ETF为首批获准发行的中证2000ETF产品之一其拟任基金经理为柳军与李沐阳其中柳军经理毕业于复旦大学财务管理硕士学位具有14年指数基金管理经验ETF管理规模超1600亿元在管产品包括千亿级ETF沪深300ETF恒生科技ETF科创50ETF等宽基指数跟踪经验丰富李沐阳基金经理毕业于美国哥伦比亚大学应用统计学硕士现在管理光伏产业动漫游戏中韩半导体全指电力等ETF本次共同管理的两位基金经理非首次合作两位同时在管2023年3月1日成立的华泰柏瑞纳斯达克100ETF再度携手管理极具小盘风格的中证2000ETF请务必阅读报告正文后的重要声明部分17金融工程研究报告图表19华泰柏瑞中证2000ETF档案基金全称华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金认购代码563303基金经理柳军李沐阳业绩比较基准中证2000指数收益率股票含存托凭证投资策略债券投资策略股指期货投资策略资产支持主要投资策略证券的投资策略融资及转融通证券出借业务本基金投资标的指数成份股及备选成份股均含存托凭证的比例不低于基金投资比例资产净值的90且不低于非现金基金资产的80因法律法规的规定而受限制的情形除外投资目标紧密跟踪标的指数表现追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化认购份额100万050认购份额100-300万030认购费率认购份额300-500万010认购份额500万10000元次申购赎回代理券商可按照不超过05的标准收取佣金其中包含证券交易赎回费率所登记机构等收取的相关费用管理费率050年托管费率050年资料来源Wind华泰柏瑞基金麦高证券研究发展部风险提示本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读报告正文后的重要声明部分18金融工程研究报告分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告所采用的数据资料的来源合法合规分析师基于独立客观专业审慎的原则出具本报告并对本报告的内容和观点负责报告结论未受任何第三方的授意或影响分析师承诺不曾不因也将不会因报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式补偿重要声明麦高证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格本公司与作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告仅供参考不构成出售或购买证券或其他投资标的的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载信息和意见并自行承担风险本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下本公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅供本公司签约客户使用若您并非本公司签约客户为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司也不会因接收人收到阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用删节和修改并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的本公司将保留向其追究法律责任的权利请务必阅读报告正文后的重要声明部分19金融工程研究报告麦高证券有限责任公司研究发展部沈阳上海地址沈阳市沈河区热闹路49号自由贸易试验区张杨路2389弄4号楼邮编110014200135麦高证券机构销售团队区域姓名职务手机邮箱上海文雯机构销售18101672567wenwenmgzqcom上海梁鹏机构销售13916266757liangpengmgzqcom上海王翰驰机构销售13764938493wanghanchimgzqcom请务必阅读报告正文后的重要声明部分20