策略摘要
　　海外方面，美国经济数据显示出韧性，同时联储官员表态偏鹰，三大指数涨跌不一，道指小幅收跌创近4个月新低。国内方面，央行货币政策委员会召开第三季度例会指出，要加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，为实体经济提供更有力支持。股指处在磨底阶段，预计行情将在节后启动。
　　核心观点
　　■市场分析
　　维持文件的货币政策。宏观方面，央行货币政策委员会召开第三季度例会指出，要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。海外方面，美国8月耐用品订单环比初值增加0.2%，好于预期和前值的下降。
　　纳指收跌。现货市场，A股主要指数冲高回落，沪指险守3100点，两市近3400只个股下跌。行业方面，多数板块收跌，其中汽车、国防军工、基础化工板块跌幅居前，传媒、计算机、机械设备行业领涨。两市成交额小幅回升至7200亿元，当日北向资金净买入18亿元。美股方面，美国经济数据显示出韧性，同时联储官员表态偏鹰，三大指数涨跌不一，道指小幅收跌创近4个月新低。
　　成交活跃。期货市场，基差方面，股指期货基差整体维持高水平。成交持仓方面，期指成交量、持仓量均增加。
　　■策略
　　单边：买入套保
　　 ■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-09-28静待节后行情启动研究院FICC组策略摘要研究员海外方面美国经济数据显示出韧性同时联储官员表态偏鹰三大指数涨跌不一蔡劭立道指小幅收跌创近4个月新低国内方面央行货币政策委员会召开第三季度例会指0755-23887993出要加大宏观政策调控力度精准有力实施稳健的货币政策搞好逆周期和跨周期caishaolihtfccom调节为实体经济提供更有力支持股指处在磨底阶段预计行情将在节后启动从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616核心观点高聪市场分析021-60828524gaoconghtfccom维持文件的货币政策宏观方面央行货币政策委员会召开第三季度例会指出要持从业资格号F3063338续用力乘势而上加大宏观政策调控力度精准有力实施稳健的货币政策搞好逆投资咨询号Z0016648周期和跨周期调节更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能着力扩大内需提振信心加快经济良性循环为实体经济提供更有力支持海外方面美国8月耐用投资咨询业务资格品订单环比初值增加02好于预期和前值的下降证监许可20111289号纳指收跌现货市场A股主要指数冲高回落沪指险守3100点两市近3400只个股下跌行业方面多数板块收跌其中汽车国防军工基础化工板块跌幅居前传媒计算机机械设备行业领涨两市成交额小幅回升至7200亿元当日北向资金净买入18亿元美股方面美国经济数据显示出韧性同时联储官员表态偏鹰三大指数涨跌不一道指小幅收跌创近4个月新低成交活跃期货市场基差方面股指期货基差整体维持高水平成交持仓方面期指成交量持仓量均增加策略单边买入套保风险若国内政策不及预期海外超预期紧缩地缘风险升级股指有下行风险策略摘要请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023928目录策略摘要1核心观点1要闻3宏观经济图表4现货市场跟踪图表5股指期货跟踪图表6图表图1美元指数和A股走势丨单位无点4图2美国国债收益率和A股走势丨单位点4图3人民币汇率和A股走势丨单位无点4图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无4图5A股行业日度涨跌幅丨单位6图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元6图7两融余额丨单位亿元6表1国内主要股票指数日度表现5表2主要股票指数估值分位数取值为近五年5表3主要股票指数情绪指标5表4股指期货日度表现6表5股指期货持仓量和成交量7表6股指期货基差期货-现货7表7股指期货跨期价差7请仔细阅读本报告最后一页的免责声明28股指期货日报丨2023928要闻1国家统计局8月全国规模上工业企业利润同比增长172为去年下半年以来首次实现正增长1-8月累计同比下降117降幅较1-7月收窄38个百分点请仔细阅读本报告最后一页的免责声明38股指期货日报丨2023928宏观经济图表图1美元指数和A股走势丨单位无点图2美国国债收益率和A股走势丨单位点美元指数沪深300指数逆序右美债10年收益率沪深300指数逆序右12030005030001154035003500110301054000400020100450045001095905000005000202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院图3人民币汇率和A股走势丨单位无点图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无美债10年收益率上证50中证1000右76离岸人民币沪深300指数逆序右3000500274407235000370306840000466206445000510626050000006202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明48股指期货日报丨2023928现货市场跟踪图表表1国内主要股票指数日度表现2023-09-272023-09-26日度涨跌幅上证综指310732310227016深证成指10104321006015044创业板指200622198983082中小综指10947521089698046沪深300指数370050369289021上证50指数252014251341027中证500指数567435564665049中证1000指数603406599611063科创50指数8801787605047资料来源iFind华泰期货研究所表2主要股票指数估值分位数取值为近五年PEPB当日值倍分位数当日值倍分位数沪深300指数116102122001上证50指数1023063116022中证500指数2346044169011中证1000指数3812056215012资料来源iFind华泰期货研究所表3主要股票指数情绪指标成交量换手率当日值亿股分位数当日值分位数沪深300指数91630203013上证50指数275404021045中证500指数810901807003中证1000指数1216602613013资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明58股指期货日报丨2023928图5A股行业日度涨跌幅丨单位日度涨跌幅3210-1医电建美商综石轻环机基国建传家社食非通交农纺公电有计汽房钢银煤药力筑容贸合油工保械础防筑媒用会品银信通林织用子色算车地铁行炭生设装护零石制设化军材电服饮金运牧服事金机产物备饰理售化造备工工料器务料融输渔饰业属数据来源iFind华泰期货研究院图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元图7两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计50002017201820192020190005500沪深300指数右202120222023400050001800030004500200017000400010001600003500-10001500030001月2日3月8日5月13日7月18日9月21日12月2日202201202205202209202301202305202309数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院股指期货跟踪图表表4股指期货日度表现2023-09-27收盘价2023-09-26结算价日度涨跌幅IF372160371120028IH253660252460048IC570000567360047IM605020601080066资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明68股指期货日报丨2023928表5股指期货持仓量和成交量成交量成交量分位数成交量变动持仓量持仓量分位数持仓量变动IF882353126950263490998041IH533825315075132287922573IC586671417696295527794097IM635837318438214687975474资料来源iFind华泰期货研究所表6股指期货基差期货-现货当月合约基差次月合约基差当季合约基差下季合约基差当日值分位数当日值分位数当日值分位数当日值分位数IF2111993151100415199655199IH1646991986992706974986100IC2565982685992565991405100IM16149511349503495-184694资料来源iFind华泰期货研究所表7股指期货跨期价差IFIHICIM当日值1040340120-480次月-当月分位数96699443当日值20401060000-1580当季-当月分位数96839751当日值44403340-1160-3460下季-当月分位数98979849当日值1000720-120-1100当季-次月分位数94859958当日值34003000-1280-2980下季-次月分位数97979849当日值24002280-1160-1880下季-当季分位数99999851资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明78股指期货日报丨2023928免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom