主要观点
　　A股量化选股：
　　基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：兴齐眼药、龙头股份、新诺威等。
　　A股行业轮动模型：
　　模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。
　　基于该模型，农林牧渔、银行、家用电器等综合评分较高，电子、基础化工、非银金融等得分较低。
　　A股外资监测：
　　行业净流入前五：通信、汽车、纺织服饰、综合、家用电器；
　　行业净流出前五：食品饮料、电力设备、非银金融、银行、电子；
　　个股净流入前五：中际旭创、江苏银行、交通银行、格力电器、工业富联；
　　中小市值增持较大的个股有：西安饮食、青海青天、东睦股份等个股。
　　港股内资监测：
　　行业净流入前五：银行、医药生物、非银金融、房地产、石油石化；
　　行业净流出前五：国防军工、汽车、农林牧渔、基础化工、商贸零售；
　　个股净流入前五：信达生物、中国移动、工商银行、建设银行、美团-W；
　　中小市值增持较大的个股有：JS环球生活、青岛银行等个股。
　　风险提示
　　本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。
　　

研究报告全文：南下资金短期减仓港股石油石化股证券金融工程周报研究TableSummary主要观点报日期TableIndustryshzqdatemark2023年09月22日A股量化选股告基于动量盈利的选股模型近期模型输出的个股有兴齐眼药TableAuthor分析师乐威龙头股份新诺威等Tel021-53686145E-mailyueweishzqcomA股行业轮动模型SAC编号S0870522090001模型从资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子分析师张雨蒙共同构建打分体系用以研判行业综合评分Tel021-53686146基于该模型农林牧渔银行家用电器等综合评分较高电E-mailzhangyumengshzqcom子基础化工非银金融等得分较低SAC编号S0870521100005A股外资监测TableReportInfo相关报告行业净流入前五通信汽车纺织服饰综合家用电器关注财报季后行业的盈利因子变化行业净流出前五食品饮料电力设备非银金融银行电2023年09月18日子军工电子行业的情绪指标与动量指标个股净流入前五中际旭创江苏银行交通银行格力电器相对强势工业富联2023年09月08日中小市值增持较大的个股有西安饮食青海青天东睦股份等行业长期因子依然稳定关注盈利处于金个股高分位的行业融2023年09月02日工港股内资监测程行业净流入前五银行医药生物非银金融房地产石油石周化行业净流出前五国防军工汽车农林牧渔基础化工商贸报零售个股净流入前五信达生物中国移动工商银行建设银行美团-W中小市值增持较大的个股有JS环球生活青岛银行等个股风险提示本文投资建议仅代表数理模型的计算结果不代表未来可以重复出现股市投资需谨慎金融工程周报目录1A股量化选股311模型原理312选股模型结果32A股行业轮动模型421模型原理422行业轮动模型结果43A股外资监测531北上资金行业流动变化532北上资金个股资金变化633北上资金每个行业流入最多的个股74港股内资监测841南下资金行业流动变化842南下资金个股资金变化943南下资金每个行业流入最多的个股105风险提示11表表1近期动量盈利选股模型结果3表2行业轮动模型打分表4表3过去5日北上资金行业累计净流入5表4过去30日北上资金行业累计净流入5表5过去5日北上资金个股累计净流入前十6表6过去5日北上资金个股累计净流出前十6表7分行业流入最多和增持最多的个股7表8过去5日南下资金行业累计净流入8表9过去30日南下资金行业累计净流入8表10过去5日南下资金个股累计净流入前十9表11过去5日南下资金个股累计净流出前十9表12分行业流入最多和增持最多的个股10请务必阅读尾页重要声明2金融工程周报1A股量化选股11模型原理上海证券金工盈利动量的选股模型主要通过价格的技术指标个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子共同构建动量强势股的选股模型该模型选股的基本条件有1通过构建上涨质量指标对全A股进行上涨质量排序仅筛选上涨质量排名靠前的个股2严格限制涨停板个数和ST类股票3以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象12选股模型结果盈利动量选股模型近期结果如下表模型输出结果如下表1近期动量盈利选股模型结果个股名申万二级个股名申万二级行选股日期选股日期称行业称业2023-09-14恒源煤电煤炭2023-09-18莱美药业医药生物2023-09-14阿莱德通信2023-09-18福日电子电子2023-09-14苏大维格电子2023-09-19华能水电公用事业2023-09-14陕西煤业煤炭2023-09-19兖矿能源煤炭2023-09-14上海雅仕交通运输2023-09-19康华生物医药生物2023-09-15萤石网络计算机2023-09-19三孚新科电子2023-09-15贝斯美基础化工2023-09-19百济神州-U医药生物2023-09-15中国神华煤炭2023-09-19奥泰生物医药生物2023-09-15中海油服石油石化2023-09-19晓程科技有色金属2023-09-18小商品城商贸零售2023-09-20兴齐眼药医药生物2023-09-18英科再生基础化工2023-09-20龙头股份纺织服饰2023-09-18五洲新春机械设备2023-09-20新诺威医药生物2023-09-18安泰集团煤炭资料来源Wind上海证券研究所上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准请务必阅读尾页重要声明3金融工程周报2A股行业轮动模型21模型原理上海证券A股量化行业轮动模型主要由资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子共同构建打分体系决定其中资金以行业资金主力净流入率作为主要数据估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源动量以MACD指标作为主要数据来源超买超卖以RSI指标作为重要数据来源盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源22行业轮动模型结果本期行业轮动模型打分结果如下表所示农林牧渔银行家用电器等综合评分较高电子基础化工非银金融等得分较低表2行业轮动模型打分表超买行业名称资金估值情绪动量盈利合计超卖农林牧渔-6银行-5家用电器4公用事业---4纺织服饰3社会服务---3医药生物----1房地产--1建筑装饰1电力设备-----1传媒--1通信--0美容护理---0国防军工-------1计算机----1汽车-------1环保-----1食品饮料----2建筑材料------2煤炭-------2石油石化-------2轻工制造----3交通运输-----3商贸零售----3钢铁--------4综合------5有色金属-------6机械设备--------7非银金融---------8基础化工----------9电子----------9资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4金融工程周报3A股外资监测31北上资金行业流动变化过去5日北上资金行业流动变化如下表本报告的数据截止日均为2023年9月20日过去5日的表述表示过去5个交易日未注明的行业均为申万一级行业表3过去5日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元银行1848公用事业-262通信736石油石化-361交通运输312建筑装饰-416家用电器291机械设备-466汽车283国防军工-518商贸零售270建筑材料-596钢铁134煤炭-605轻工制造122计算机-848美容护理065基础化工-993传媒024电子-1018纺织服饰019医药生物-1158环保009有色金属-1333综合-003非银金融-1953农林牧渔-003食品饮料-2687房地产-096电力设备-5486社会服务-131资料来源Wind上海证券研究所过去30日北上资金行业流动变化如下表表4过去30日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元通信1660公用事业-2213汽车1347计算机-2640纺织服饰488建筑材料-2688综合-086交通运输-3193家用电器-172建筑装饰-3304石油石化-387机械设备-3379环保-455房地产-3411社会服务-591传媒-3910煤炭-831有色金属-4995轻工制造-848医药生物-5194美容护理-939电子-5987农林牧渔-1295银行-9703钢铁-1488非银金融-11721国防军工-1566电力设备-20228商贸零售-1841食品饮料-27186基础化工-2180资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5金融工程周报32北上资金个股资金变化过去5日全陆股通个股净买入前十如下表表5过去5日北上资金个股累计净流入前十中文名称净流入额亿元所属行业1中际旭创716通信2江苏银行670银行3交通银行347银行4格力电器327家用电器5工业富联326电子6阳光电源313电力设备7科大讯飞307计算机8中国银行299银行9工商银行289银行10比亚迪287汽车资料来源Wind上海证券研究所过去5日全陆股通个股净卖出前十如下表表6过去5日北上资金个股累计净流出前十中文名称净流入额亿元所属行业1宁德时代-2379电力设备2贵州茅台-1126食品饮料3京东方A-762电子4迈瑞医疗-758医药生物5隆基绿能-653电力设备6分众传媒-634传媒7伊利股份-599食品饮料8五粮液-566食品饮料9紫金矿业-536有色金属10先导智能-475电力设备资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6金融工程周报33北上资金每个行业流入最多的个股每个行业过去5日30日流入金额最多的个股及过去5日持股数增持最多的个股如下表所示表7分行业流入最多和增持最多的个股行业名称5日流入金额亿30日流金额亿5日增持增持比例最多元入最多元最多银行江苏银行67江苏银行112兰州银行114房地产保利发展10天健集团25三湘印象158机械设备杰瑞股份27中联重科34东睦股份516电力设备阳光电源31宏发股份54亿晶光电211建筑材料塔牌集团02北新建材13万里石70家用电器格力电器33格力电器102富佳股份41农林牧渔海大集团05海大集团09农发种业109电子工业富联33工业富联193创耀科技211汽车比亚迪29福耀玻璃125隆盛科技180公用事业大唐发电06国投电力21闽东电力115医药生物凯莱英16药明康德298阳光诺和253建筑装饰深桑达A15深桑达A28梅雁吉祥112计算机科大讯飞31科大讯飞154彩讯股份94环保首创环保02中原环保03盛剑环境208商贸零售中国中免19豫园股份17三江购物412石油石化中海油服11中国石油70恒通股份38有色金属中国铝业11中国铝业27利源精制65通信中际旭创72中际旭创252国脉科技68交通运输中远海控14招商公路27海汽集团149传媒三七互娱25三七互娱77湖北广电243非银金融太平洋17太平洋40弘业期货117基础化工华鲁恒升04蓝晓科技73百川股份274社会服务谱尼测试07谱尼测试25西安饮食2984轻工制造公牛集团09公牛集团28美利云388国防军工中船科技06中船科技19中天火箭53美容护理爱美客13百亚股份09广州浪奇43煤炭平煤股份07新集能源20陕西黑猫108食品饮料口子窖16安井食品81青海春天642钢铁久立特材04重庆钢铁04八一钢铁90综合亚泰集团01亚泰集团01亚泰集团57纺织服饰海澜之家08朗姿股份39江苏阳光295资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7金融工程周报4港股内资监测41南下资金行业流动变化过去5日南下资金行业流动变化如下表表8过去5日南下资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元医药生物3573综合084银行2329计算机063通信1466电子044房地产871美容护理026煤炭737纺织服饰010社会服务680电力设备009有色金属542钢铁007公用事业298农林牧渔000食品饮料239商贸零售-008非银金融226国防军工-008家用电器218机械设备-009交通运输149基础化工-010建筑材料135汽车-200建筑装饰115传媒-213轻工制造090石油石化-1717环保088资料来源Wind上海证券研究所过去30日南下资金行业流动变化如下表表9过去30日南下资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元银行17094建筑材料548医药生物10647计算机533非银金融10455综合368房地产6861电力设备310石油石化6442建筑装饰166通信6368机械设备145社会服务5212轻工制造100公用事业3356钢铁067有色金属2718美容护理057传媒1873家用电器046煤炭1754商贸零售014电子1446基础化工002食品饮料1379农林牧渔000交通运输1259汽车-002纺织服饰870国防军工-051环保594资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8金融工程周报42南下资金个股资金变化过去5日全港股通个股净买入前十如下表表10过去5日南下资金个股累计净流入前十中文名称净流入额亿元所属行业1信达生物2082医药生物2中国移动966通信3工商银行878银行4建设银行742银行5美团-W660社会服务6兖州煤业股份469煤炭7中国电信351通信8中国神华263煤炭9中国宏桥262有色金属10华润置地260房地产资料来源Wind上海证券研究所过去5日全陆股通个股净卖出前十如下表表11过去5日南下资金个股累计净流出前十中文名称净流入额亿元所属行业1中国石油股份-843石油石化2中国海洋石油-541石油石化3中国石油化工股-287石油石化份4比亚迪股份-233汽车5腾讯控股-217传媒6申洲国际-122纺织服饰7金山软件-118计算机8李宁-101纺织服饰9香港交易所-096非银金融10时代电气-081机械设备资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明9金融工程周报43南下资金每个行业流入最多的个股每个行业过去5日30日流入金额最多的个股及过去5日持股数增持最多的个股如下表所示表12分行业流入最多和增持最多的个股行业名5日流金额30日金额5日增增持称入最多亿元流入最亿元持最多比例多传媒中手游01腾讯控股198中手游2电力设备金风科技03金风科技19金风科技5小米集团ASM电子中芯国际101605-WPACIFIC房地产华润置地26碧桂园152远洋集团19纺织服饰波司登11安踏体育95天虹纺织15国泰君安国非银金融中信证券18中国平安2837际中国东方钢铁01天工国际03鞍钢股份4集团公用事业龙源电力07中国燃气64新奥能源5国防军工中船防务01中船防务01中船防务1环保海螺创业05粤海投资30粤海投资3机械设备中国中车03中国中车10中国龙工8基础化工中化化肥01中化化肥01中化化肥2计算机联想集团06金蝶国际75联想集团2JS环球JS环球JS环球生家用电器151464生活生活活华润水泥控建筑材料海螺水泥08海螺水泥2711股中国交通中国建筑建筑装饰0410新创建集团7建设国际江苏宁沪北京首都机交通运输05中远海控447高速公路场股份兖州煤业兖州煤业兖州煤业股煤炭471013股份股份份美容护理恒安国际03恒安国际09恒安国际4安德利果农林牧渔卜蜂国际0000安德利果汁-12汁汽车吉利汽车10吉利汽车47永达汽车3轻工制造玖龙纸业03玖龙纸业23理文造纸2商贸零售滔搏04滔搏08滔搏6社会服务美团-W66美团-W482大家乐集团13上海石油中国海洋石油石化01454中石化油服2化工股份石油食品饮料华润啤酒06华润啤酒48中国旺旺11通信中国移动97中国移动509香港宽频20医药生物信达生物208信达生物271信达生物17银行工商银行88建设银行572青岛银行22有色金属中国宏桥26中国宏桥167金川国际10太古股份公综合中信股份04长和245司A资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明10金融工程周报5风险提示本文投资建议仅代表数理模型的计算结果不代表未来可以重复出现股市投资需谨慎请务必阅读尾页重要声明11金融工程周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明12