主要观点
　　A股量化选股：
　　基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：汇顶科技、山煤国际、泉阳泉、同益股份、振芯科技、茂莱光学、扬帆新材、中芯国际、双乐股份等。
　　A股行业轮动模型：
　　模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。
　　基于该模型，国防军工、电力设备、社会服务等综合评分较高，医药生物、非银金融、环保等得分较低。
　　A股外资监测：
　　行业净流入前五：钢铁、石油石化、建筑材料、汽车、家用电器；
　　行业净流出前五：食品饮料、银行、电子、医药生物、电力设备；
　　个股净流入前五：比亚迪、宁德时代、中国平安、格力电器、宁波银行；
　　中小市值增持较大的个股有：聚灿光电、美联新材、海量数据等个股。
　　港股内资监测：
　　行业净流入前五：非银金融、医药生物、银行、石油石化、房地产；
　　行业净流出前五：传媒、国防军工、基础化工、汽车、农林牧渔；
　　个股净流入前五：工商银行、香港交易所、中国海洋石油、建设银行、中国石油化工股份；
　　中小市值增持较大的个股有：新创建集团、建滔积层板、中信国际电讯等个股。
　　风险提示
　　本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。
　　

研究报告全文：证军工电子行业的情绪指标与动量指标券相对强势研究金融工程周报报TableSummary主要观点告日期TableIndustryshzqdatemark2023年09月08日A股量化选股基于动量盈利的选股模型近期模型输出的个股有汇顶科技TableAuthor分析师乐威山煤国际泉阳泉同益股份振芯科技茂莱光学扬帆新材中Tel021-53686145芯国际双乐股份等E-mailyueweishzqcomSAC编号S0870522090001A股行业轮动模型分析师张雨蒙模型从资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子Tel021-53686146共同构建打分体系用以研判行业综合评分E-mailzhangyumengshzqcom基于该模型国防军工电力设备社会服务等综合评分较高SAC编号S0870521100005医药生物非银金融环保等得分较低TableReportInfo相关报告A股外资监测行业长期因子依然稳定关注盈利处于行业净流入前五钢铁石油石化建筑材料汽车家用电高分位的行业器2023年09月02日行业净流出前五食品饮料银行电子医药生物电力设北上资金在逆势流入哪些个股金备2023年08月26日个股净流入前五比亚迪宁德时代中国平安格力电器宁融公用社服汽车仍然在基本面指标上波银行工具有相对优势中小市值增持较大的个股有聚灿光电美联新材海量数据等程2023年08月19日周个股报港股内资监测行业净流入前五非银金融医药生物银行石油石化房地产行业净流出前五传媒国防军工基础化工汽车农林牧渔个股净流入前五工商银行香港交易所中国海洋石油建设银行中国石油化工股份中小市值增持较大的个股有新创建集团建滔积层板中信国际电讯等个股风险提示本文投资建议仅代表数理模型的计算结果不代表未来可以重复出现股市投资需谨慎金融工程周报目录1A股量化选股311模型原理312选股模型结果32A股行业轮动模型421模型原理422行业轮动模型结果43A股外资监测531北上资金行业流动变化532北上资金个股资金变化633北上资金每个行业流入最多的个股74港股内资监测841南下资金行业流动变化842南下资金个股资金变化943南下资金每个行业流入最多的个股105风险提示11表表1近期动量盈利选股模型结果3表2行业轮动模型打分表4表3过去5日北上资金行业累计净流入5表4过去30日北上资金行业累计净流入5表5过去5日北上资金个股累计净流入前十6表6过去5日北上资金个股累计净流出前十6表7分行业流入最多和增持最多的个股7表8过去5日南下资金行业累计净流入8表9过去30日南下资金行业累计净流入8表10过去5日南下资金个股累计净流入前十9表11过去5日南下资金个股累计净流出前十9表12分行业流入最多和增持最多的个股10请务必阅读尾页重要声明2金融工程周报1A股量化选股11模型原理上海证券金工盈利动量的选股模型主要通过价格的技术指标个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子共同构建动量强势股的选股模型该模型选股的基本条件有1通过构建上涨质量指标对全A股进行上涨质量排序仅筛选上涨质量排名靠前的个股2严格限制涨停板个数和ST类股票3以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象12选股模型结果盈利动量选股模型近期结果如下表模型输出结果如下表1近期动量盈利选股模型结果个股名申万二级个股名申万二级行选股日期选股日期称行业称业2023-08-31巨化股份基础化工2023-09-04顶固集创轻工制造2023-08-31金诚信建筑装饰2023-09-04金徽酒食品饮料2023-08-31西部牧业食品饮料2023-09-05晋控煤业煤炭2023-09-01科拓生物基础化工2023-09-05上海瀚讯国防军工2023-09-01酷特智能纺织服饰2023-09-06汇顶科技电子2023-09-01山西汾酒食品饮料2023-09-06山煤国际煤炭2023-09-01北新建材建筑材料2023-09-06泉阳泉食品饮料2023-09-04云铝股份有色金属2023-09-06同益股份基础化工2023-09-04青云科技计算机2023-09-06振芯科技国防军工-U2023-09-04上海钢联计算机2023-09-06茂莱光学电子2023-09-04世纪鼎利通信2023-09-06扬帆新材基础化工2023-09-04福瑞股份医药生物2023-09-06中芯国际电子2023-09-04平煤股份煤炭2023-09-06双乐股份基础化工2023-09-04华力创通国防军工资料来源Wind上海证券研究所上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准请务必阅读尾页重要声明3金融工程周报2A股行业轮动模型21模型原理上海证券A股量化行业轮动模型主要由资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子共同构建打分体系决定其中资金以行业资金主力净流入率作为主要数据估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源动量以MACD指标作为主要数据来源超买超卖以RSI指标作为重要数据来源盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源22行业轮动模型结果本期行业轮动模型打分结果如下表所示国防军工电力设备社会服务等综合评分较高医药生物非银金融环保等得分较低表2行业轮动模型打分表超买行业名称资金估值情绪动量盈利合计超卖国防军工8电力设备6社会服务-5银行5汽车---5电子---4纺织服饰4公用事业-4通信4计算机--3商贸零售-2综合-2有色金属---1家用电器1食品饮料1美容护理1轻工制造0建筑装饰-0机械设备--0房地产-----1石油石化-----1农林牧渔-----2钢铁----3建筑材料-----3传媒-------3基础化工-------4煤炭--------4交通运输-------6环保---------6非银金融---------8医药生物-----------10资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4金融工程周报3A股外资监测31北上资金行业流动变化过去5日北上资金行业流动变化如下表本报告的数据截止日均为2023年9月6日过去5日的表述表示过去5个交易日未注明的行业均为申万一级行业表3过去5日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元汽车2785商贸零售-149家用电器1421社会服务-207计算机942农林牧渔-229基础化工864公用事业-256国防军工799电力设备-545电子750环保-590通信585钢铁-603石油石化496房地产-1003有色金属413建筑装饰-1205纺织服饰322交通运输-1295煤炭245银行-1645建筑材料159医药生物-1699轻工制造061食品饮料-1745机械设备019传媒-2223美容护理-051非银金融-5134综合-073资料来源Wind上海证券研究所过去30日北上资金行业流动变化如下表表4过去30日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元钢铁1174美容护理-741石油石化869国防军工-1064建筑材料842商贸零售-1232汽车641建筑装饰-1377家用电器460非银金融-1405纺织服饰442农林牧渔-1562房地产335交通运输-2579计算机120有色金属-3173综合067传媒-3720通信-020机械设备-3819公用事业-143电力设备-3896环保-505医药生物-5779轻工制造-551电子-6320煤炭-576银行-10648社会服务-628食品饮料-15344基础化工-653资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5金融工程周报32北上资金个股资金变化过去5日全陆股通个股净买入前十如下表表5过去5日北上资金个股累计净流入前十中文名称净流入额亿元所属行业1比亚迪2493汽车2宁德时代1027电力设备3中国平安661非银金融4格力电器635家用电器5宁波银行559银行6徐工机械475机械设备7TCL科技438电子8药明康德389医药生物9中国中免375商贸零售10中际旭创368通信资料来源Wind上海证券研究所过去5日全陆股通个股净卖出前十如下表表6过去5日北上资金个股累计净流出前十中文名称净流入额亿元所属行业1迈瑞医疗-892医药生物2海天味业-786食品饮料3隆基绿能-778电力设备4平安银行-754银行5迈为股份-719电力设备6中微公司-714电子7山西汾酒-688食品饮料8华友钴业-638有色金属9中国联通-628通信10东方财富-620非银金融资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6金融工程周报33北上资金每个行业流入最多的个股每个行业过去5日30日流入金额最多的个股及过去5日持股数增持最多的个股如下表所示表7分行业流入最多和增持最多的个股行业名称5日流入金额亿30日流金额亿5日增持增持比例最多元入最多元最多银行宁波银行56兴业银行38瑞丰银行14房地产天健集团15绿地控股34广汇物流178机械设备徐工机械47巨星科技34华辰装备483电力设备宁德时代103宁德时代811中一科技387建筑材料东方雨虹27东方雨虹61兔宝宝103家用电器格力电器63三花智控75亿田智能128农林牧渔新希望05中粮糖业07平潭发展154TCL科电子44工业富联153聚灿光电1170技汽车比亚迪249福耀玻璃124恒帅股份288公用事业华电国际14长江电力30金开新能374医药生物药明康德39药明康德395艾力斯-U522建筑装饰中国化学13上海建工40岭南股份145计算机浪潮信息21同花顺103海量数据778环保华宏科技01上海环境02宇通重工36商贸零售中国中免38豫园股份20丽人丽妆130石油石化中国石油29中国石油91岳阳兴长166有色金属中国铝业25中金黄金22宜安科技441通信中际旭创37中际旭创105坤恒顺维506交通运输顺丰控股21春秋航空25福然德289传媒人民网13三七互娱29遥望科技70非银金融中国平安66中国银河52南华期货73基础化工盐湖股份20蓝晓科技62美联新材940社会服务谱尼测试05谱尼测试19君亭酒店702轻工制造紫江企业07公牛集团17麒盛科技176国防军工航发动力08中船科技13天和防务662美容护理爱美客04百亚股份11丸美股份20煤炭中国神华14淮北矿业14郑州煤电41食品饮料安井食品29安井食品65来伊份279钢铁久立特材05华菱钢铁71广大特材62综合综艺股份01天宸股份04青岛中程88纺织服饰朗姿股份23朗姿股份21朗姿股份192资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7金融工程周报4港股内资监测41南下资金行业流动变化过去5日南下资金行业流动变化如下表表8过去5日南下资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元银行5044轻工制造027非银金融4319综合015石油石化2608国防军工011医药生物1310商贸零售006房地产960钢铁006有色金属731食品饮料005公用事业611农林牧渔000通信488基础化工-002汽车310美容护理-019交通运输307家用电器-024煤炭246电子-035建筑装饰155电力设备-045机械设备086社会服务-648环保078纺织服饰-650计算机050传媒-1146建筑材料029资料来源Wind上海证券研究所过去30日南下资金行业流动变化如下表表9过去30日南下资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元非银金融15085环保465医药生物9191电子464银行9021综合441石油石化7763轻工制造392房地产6251机械设备272社会服务5697家用电器162煤炭4878钢铁098通信4195建筑装饰047公用事业3721美容护理036有色金属3248商贸零售035纺织服饰1310农林牧渔000交通运输996汽车000计算机752基础化工-052食品饮料722国防军工-079建筑材料585传媒-622电力设备479资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8金融工程周报42南下资金个股资金变化过去5日全港股通个股净买入前十如下表表10过去5日南下资金个股累计净流入前十中文名称净流入额亿元所属行业1工商银行1814银行2香港交易所1790非银金融3中国海洋石油1750石油石化4建设银行1141银行5中国石油化工股828石油石化份6中国银行765银行7中国人寿739非银金融8农业银行640银行9中国移动549通信10中国平安515非银金融资料来源Wind上海证券研究所过去5日全陆股通个股净卖出前十如下表表11过去5日南下资金个股累计净流出前十中文名称净流入额亿元所属行业1腾讯控股-1125传媒2新东方在线-339社会服务3李宁-334纺织服饰4美团-W-217社会服务5申洲国际-206纺织服饰6中煤能源-170煤炭7瑞声科技-164电子8金山软件-133计算机9安踏体育-119纺织服饰10华能国际电力股-117公用事业份资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明9金融工程周报43南下资金每个行业流入最多的个股每个行业过去5日30日流入金额最多的个股及过去5日持股数增持最多的个股如下表所示表12分行业流入最多和增持最多的个股行业名5日流金额30日金额5日增增持称入最多亿元流入最亿元持最多比例多传媒网龙02阿里影业08网龙5电力设备信义光能02信义光能17金风科技1比亚迪电比亚迪电电子1050建滔积层板13子子房地产龙湖集团36龙湖集团139希慎兴业11纺织服饰波司登03安踏体育83中国利郎2香港交易香港交易非银金融179356中国人寿11所所钢铁天工国际01天工国际07天工国际1公用事业华润电力17中国燃气65港华燃气12国防军工中航科工02中船防务01中航科工1环保粤海投资06粤海投资28粤海投资12机械设备中国中车03中国中车13海天国际10基础化工东岳集团00中化化肥00东岳集团0计算机美图公司13金蝶国际100新意网集团11家用电器海尔智家07海尔智家11海尔智家2建筑材料中国联塑03海螺水泥38中国联塑8中国交通中国建筑建筑装饰0709新创建集团22建设国际交通运输中远海控18中远海控25深圳国际3兖州煤业兖州煤业兖州煤业股煤炭444363股份股份份蓝月亮集美容护理00恒安国际06蓝月亮集团0团安德利果安德利果农林牧渔0000安德利果汁1汁汁汽车雅迪控股13吉利汽车56中国重汽6轻工制造玖龙纸业02玖龙纸业21伟禄集团1商贸零售中烟香港01中烟香港05中烟香港2金沙中国社会服务05美团-W511呷哺呷哺5有限公司中国海洋中国海洋中国石油化石油石化1754156石油石油工股份食品饮料华润啤酒08中国飞鹤54阜丰集团4中信国际电通信中国移动55中国移动35113讯康方生物医药生物药明生物2496爱康医疗10-B银行工商银行181建设银行374招商银行9有色金属中国宏桥28中国宏桥222中国铝业8太古股份公综合长和03长和301司A资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明10金融工程周报5风险提示本文投资建议仅代表数理模型的计算结果不代表未来可以重复出现股市投资需谨慎请务必阅读尾页重要声明11金融工程周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明12