研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId非银金融title公募基金市场月度跟踪2023年8月investSuggestion中证2000指数基金集中申报三大类浮动费率产品获批维持推荐investSuggesticreateTime12023年09月21日onChange投资要点行重点公司summary市场回顾8月权益市场震荡走低沪深300中证500中证1000指数涨跌重点公司2023E2024E业评级EPSEPS幅分别为-62-57-63偏股混合型基金指数下跌49从高频申赎跟元南华期货068096增持比来看基金市场申购热情尚未复苏踪中国太保242317买入产品申报获批情况8月申报基金176只较上月增加26只低于去年同期报中国平安522722增持获批基金125只较上月增加58只分产品类型来看8月申报股票型基金告新华保险359496增持11只混合型基金29只债券型基金49只指数型基金67只FOF基金8中国人寿087115增持只QDII基金12只债券型和指数型基金是本月布局重点科创100ETF江苏金租067077增持中证2000ETF信息技术创新主题ETF等创新产品密集上报从基金公司维东方财富051056增持度来看8月共71家基金公司申报产品其中博时基金和易方达基金均申报中信证券147161增持10只产品数量位居全市场第一且从产品类型来看均以指数型为主瑞达期货056075增持产品发行成立情况8月基金新发份额786亿份环比293其中股票型来源兴业证券经济与金融研究院混合型债券型基金发行份额分别为7294582亿份环比分别-518886517混合型基金主要系国金智享量化选股贡献规模增量从发分析师emailAuthor徐一洲行规模前十大基金维度来看8月TOP10基金均为债券型基金市场风险偏S0190521060001好整体较低从基金公司维度来看8月共59家基金公司成立新产品其中孙寅南方基金以8036亿元的发行规模排名市场第一发行2只债券型基金国泰S0190521060002基金发行数量排市场第一共发行5只产品产品类型较为多元assAuthor存量规模8月末基金资产净值达2751万亿元环比03其中股票型研究助理混合型债券型基金资产净值分别为247445847万亿元环比分别03李思倩0207权益类基金净值占全部基金净值比重环比维持25lisiqianxyzqcomcn行业竞品在当前市场弱势震荡下主动量化基金优势在于持股范围广且持仓分散容错率高在存量博弈市场下更有机会获取相对收益使得该类产品今年业绩表现明显优于主动权益基金吸引市场资金流入8月由国金基金量化投资事业部副总经理王芳管理的国金智享量化选股发行规模达20亿元跻身年内发行规模前十的偏股混合型基金近期热点18月11日中证2000指数正式发布相关基金产品密集申报10家基金公司申报中证2000ETF5家基金公司申报中证2000指数增强ETF相关基金发行将为投资者布局优质中小盘股提供便捷渠道2证监会批复三大类浮动费率产品包括与持有时间挂钩产品9只与规模挂钩产品3只与业绩挂钩产品8只丰富基金产品序列的同时通过建立管理人与持有人的利益共担机制激励管理人不断优化投资策略提振投资者信心风险提示权益市场出现大幅波动金融产品费率出现大幅下行个人客户付费意愿提升低于预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业跟踪报告目录1市场回顾-3-2产品申报获批情况-3-21总体申报获批情况-3-22各类型产品申报明细-4-23前五名基金公司情况-6-3产品发行成立情况-7-31总体情况-7-32各类型产品成立情况-8-33规模前十大基金情况-13-34基金公司发行情况-13-4存量规模-14-5行业竞品-15-51国金智享量化选股-15-6近期热点-16-61中证2000相关基金产品密集申报-16-62三大类型浮动费率基金获批-17-7风险提示-18-图目录图18月权益市场整体走弱-3-图28月债券市场延续上行态势-3-图3从高频申赎比来看8月基金市场申购热情仍未显著复苏-3-图48月新发份额环比293至786亿份-8-图58月新发数量环比15只至96只-8-图68月基金存量净值环比03至2751万亿元-15-图78月基金存量份额环比08至2612万亿份-15-表目录表18月申报产品数量环比增加26只至176只单位只-4-表28月获批产品数量环比增加58只至125只单位只-4-表38月申报产品二级分类情况单位只-6-表48月申报数量前五名的基金公司重点布局指数型基金单位只-6-表58月获批数量前五名的基金公司获批类型多为ETF单位只-7-表68月股票型基金发行规模环比-518至7220亿元-8-表78月发行规模排名前20的股票型基金明细-8-表88月混合型基金发行规模环比886至9376亿元-9-表98月发行规模排名前20的混合型基金明细-10-表108月债券型基金发行规模环比517至58179亿元-11-表118月发行规模排名前20的债券型基金明细-11-表128月FOFQDII基金发行规模分别为23791482亿元-12-表138月发行的FOFQDII基金明细-12-表148月发行规模前10大基金产品明细-13-表158月发行规模前三大公司为南方基金惠升基金民生加银基金-14-表16基金公司密集申报中证2000指数相关基金产品-17-表17首批浮动费率基金明细-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业跟踪报告1市场回顾8月权益市场震荡走低宽基指数普遍下跌沪深300指数中证500指数中证1000指数涨跌幅分别为-62-57-63偏股混合型基金指数下跌498月债券市场延续上行中证全债指数中证金融债指数中证企业债指数涨跌幅分别为080606图18月权益市场整体走弱图28月债券市场延续上行态势60104509094008080815200706060600050404-20-13-12040303-22-2203-40-3402-60-52-4901-57-62-6300-80中证全债指数中证金融债指数中证企业债指数沪深300中证500中证1000偏股混合型指数本月涨跌幅上月涨跌幅上年涨跌幅本月涨跌幅上月涨跌幅上年涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理从预估基金申赎比来看8月共23个交易日其中5个交易日基金表现为净申购投资者申购热情仍处于冰点图3从高频申赎比来看8月基金市场申购热情仍未显著复苏184400164300144200124100400010390008380006370004360002350000340023-01-0323-01-1723-01-3123-02-1423-02-2823-03-1423-03-2823-04-1123-04-2523-05-0923-05-2323-06-0623-06-2023-07-0423-07-1823-08-0123-08-1523-08-29基金申赎比沪深300右轴资料来源Choice兴业证券经济与金融研究院整理2产品申报获批情况21总体申报获批情况8月申报基金176只环比增加26只同比减少25只其中包含股票型基金11请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业跟踪报告只混合型基金29只债券型基金49只指数型基金67只FOF基金8只QDII基金12只8月产品申报仍以低风险的债券型和指数型基金为主主动权益基金申报热度降温表18月申报产品数量环比增加26只至176只单位只日期股票型混合型债券型指数型FOFQDIIREITs合计2022-09-30458824313782152022-10-3193248519401522022-11-30345614816511792022-12-31837651414441462023-01-312213120770882023-02-2813237328801182023-03-31544514815401672023-04-3014838328901362023-05-314354334101201382023-06-3062544367321232023-07-31243384861301502023-08-31112949678120176资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理8月获批基金125只环比增加58只其中包含股票型基金3只混合型基金42只债券型基金6只指数型基金62只FOF基金3只QDII基金9只指数型基金在前期大量申报后迎来集中获批预计近期产品将密集开始发行债基获批节奏有所放缓表28月获批产品数量环比增加58只至125只单位只日期股票型混合型债券型指数型FOFQDIIREITs合计2022-09-30231414717611452022-10-31546345115331572022-11-30432343417311252022-12-3152632151251962023-01-31026011540462023-02-284261726350812023-03-31230223012621042023-04-301352423852982023-05-31073526930812023-06-302343615740982023-07-312212320010672023-08-31342662390125资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注获批产品名单会定期回溯22各类型产品申报明细股票型基金申报数量上升8月申报股票型基金11只较上月增加9只其中发起式基金7只环比增加6只8月国寿安保基金集中申报5只股票型基金且行业分布广泛包括中药农业新材料等板块华安基金和富国基金各申报1只量化基金请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业跟踪报告混合型基金申报数量有所减少主题覆盖较分散8月申报混合型基金29只较上月减少14只其中持有期型基金4只环比减少3只发起式基金8只环比减少3只8月申报的产品主题较分散包括消费数字经济国企等各家公司积极挖掘细分领域机会债券型基金申报数量环比增加期限以六个月以下短期持有为主8月申报债券型基金49只较上月增加11只其中持有期型基金20只环比增加9只持有周期以6个月以下为主封闭式基金1只环比增加1只封闭运作时长66个月定开债基3只环比持平包括2只一年定开和1只三个月定开科创100ETF中证2000ETF信息技术创新主题ETF等创新产品密集上报8月申报指数型基金67只较上月增加19只其中股票指数基金11只较上月增加5只债券指数基金7只较上月减少2只ETF42只较上月增加21只8月以来在放宽指数基金注册条件提升指数基金开发效率鼓励基金管理人加大产品创新力度的改革方案推动下监管部门批复多只创新ETF宽基ETF方面国泰基金博时基金等4家管理人各申报1只科创板100ETF易方达基金华夏基金等10家管理人各申报1只中证2000ETF工银瑞信银华基金等5家管理人各申报1只中证2000增强策略ETF窄基ETF方面广发基金易方达基金等5家管理人各申报1只信息技术创新主题ETF其中2只挂钩国证信息技术创新主题指数3只挂钩中证信息技术应用创新产业指数景顺长城基金博时基金等管理人同时申报红利低波动ETF主要系当前市场整体偏弱阶段高股息策略更受追求稳健回报资金的青睐FOF产品申报节奏小幅加快8月申报FOF基金8只较上月增加2只其中包括5只养老FOF基金较上月增加3只具体来看5只养老FOF包含3只养老目标风险FOF和2只养老目标日期FOF其中养老目标风险FOF的投资策略均为稳健养老或平衡养老契合当下投资者风险偏好较低的需求养老目标日期FOF包括1只五年持有期和1只一年持有期QDII基金申报数量有所增加8月申报QDII基金12只较上月减少1只其中包括8只指数型QDII2只混合型QDII1只股票型QDII和1只债券型QDII从市场分布来看8月申报的产品中除了5只布局美股外各有1只布局港股德国和东南亚市场从追踪指数来看布局美股的产品中有2只追踪罗素20003只追踪标普行业指数布局港股市场的产品追踪中证香港红利指数其他产品多布局科技创新行业请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业跟踪报告表38月申报产品二级分类情况单位只类型数量类型数量类型数量类型数量类型数量类型数量股票型11混合型29债券型49指数型67FOF8QDII12发起式7持有4持有25股票指数11养老5指数型8发起式8发起式4增强4目标日期2封闭式1债券指数7目标风险3定开3ETF42中短债0联接7资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理23前五名基金公司情况8月共71家基金公司申报产品申报数量排名前五的公司分别为博时基金易方达基金南方基金富国基金国寿安保基金华夏基金嘉实基金景顺长城基金其中博时基金和易方达基金各申报10只产品南方基金申报8只产品其余基金公司各申报6只产品整体来看除国寿安保基金以股票型基金为重点布局方向以外其余基金公司重点布局指数型基金例如易方达基金申报8只指数型基金博时基金申报6只指数型基金从追踪指数来看既包含中证2000科创板100等宽基指数也包含数字经济生物科技芯片农林牧渔等行业指数各家管理人积极寻找细分领域投资机会表48月申报数量前五名的基金公司重点布局指数型基金单位只排序基金管理人申报数量申报产品6只指数型1只软件1只粮食1只传媒1只红利低波动1001只上证科创板1001博时基金101只中证20004只债券型2只30天滚动持有2只90天滚动持有8只指数型1只数字经济1只生物科技1只机器人产业1只信息技术创新1只新能2易方达基金10源电池1只科创板成长1只中证20001只港股通中国1001只债券型六个月持有期型1只FOF平衡养老4只指数型1只半导体1只电网设备1只中药1只中证20003只QDII1只罗素3南方基金820001只标普医疗保健1只债券型3只指数型1只中证20001只氢能1只医疗保健2只股票型1只医药创新1只4富国基金6量化选股1只债券型纯债5只股票型1只新国货1只现代中药1只现代农业1只优质国企1只新材料1只4国寿安保基金6债券型3只指数型1只信息技术应用创新1只中证20001只中证智选3001只债券型14华夏基金6只QDII罗素20001只FOF三个月持有期4只指数型1只债券指数1只央企现代能源1只集成电路1只中证20001只混合4嘉实基金6型1只QDII德国DAX4只指数型1只红利低波1只农牧渔1只芯片1只上证科创板501只股票型14景顺长城基金6只FOF养老目标日期资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理8月共49家基金公司获批产品其中易方达基金获批13只产品嘉实基金获批8只产品汇添富基金富国基金广发基金和南方基金各获批7只产品从产品请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业跟踪报告类型来看本月获批数量前五大公司的获批产品以ETF为主共计获批35只ETF其中除南方基金产品类型较为多元化以外其余管理人基本均为ETF且囊括8月新申报的中证2000ETF国证信息技术创新主题ETF等此外红利低波港股通高股息国企改革等低风险主题ETF在前期密集上报后亦迎来获批目前相关ETF已陆续开始发行为投资者提供更多资产配置工具表58月获批数量前五名的基金公司获批类型多为ETF单位只排序基金管理人获批数量获批产品12只ETF包括国证信息技术创新主题中证2000机器人生物科技电信1易方达基金13物联网等1只QDII全球配置混合型6只ETF集成电路机器人港股通高股息农业通信中证20002只QDII2嘉实基金8全球产业精选恒生医疗保健6只ETF中证2000港股通高股息中证800价值上证综指电信主题有3汇添富基金7色金属1只债券型4只ETF中证2000红利低波港股通高股息国企改革2只混合型1只3富国基金7债券型纯债5只ETF国证信息技术创新主题中证2000通信科创板成长云计算与大3广发基金7数据1只FOF3个月持有1只QDII全球稳健配置混合2只ETF中证2000国企开放共赢2只QDII港股医药港股数字经济3南方基金71只债券型6个月持有期1只混合型1只指数型光伏资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3产品发行成立情况31总体情况新发份额方面8月新发基金786亿份同比-534环比293低于2022年月度均值1248亿份基金发行热度环比升温分产品类型来看股票型混合型债券型QDIIFOF发行份额分别为72945821524亿份发行份额环比分别-518886517679486股票型混合型基金合计发行份额166亿份占全部新发基金比重为211环比减少117pct新发数量方面8月新发基金96只同比减少34只环比增加15只低于2022年月度新发数量均值121只分产品类型来看股票型混合型债券型QDIIFOF发行数量分别为183330510只环比分别-815111-3只股票型混合型基金合计发行数量51只占全部新发基金比重为531环比减少12pct请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业跟踪报告图48月新发份额环比293至786亿份图58月新发数量环比15只至96只60001600亿份亿份300只只1401355000150025013040001400200125300013001501201152000120010011010001100501050100001002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07股票型混合型债券型股票型混合型债券型另类QDIIREITs另类QDIIREITsFOF22年基金新发份额均值右FOF22年基金新发数量均值右资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径用Wind基金成立日口径32各类型产品成立情况股票型基金8月成立股票型基金18只较上月减少8只合计发行规模7220亿元环比-518其中包括1只普通股票型基金合计发行规模012亿元环比-99510只被动指数型基金合计发行规模5108亿元环比-4727只增强指数型基金合计发行规模2100亿元环比-247重点关注8月股票型基金发行规模延续减少从产品类型来看仅有建信基金发行1只普通股票型基金其余均为被动指数型和增强指数型产品其中被动指数型基金大多挂钩窄基指数覆盖有色金属运输医药半导体等板块增强指数型基金基本追踪中小盘宽基指数包括国证2000中证1000中证800等从规模来看8月发行的股票型基金中仅有3只产品规模在10亿以上规模最大的为易方达上证科创板成长ETF发行规模1494亿元其余产品规模普遍较小表68月股票型基金发行规模环比-518至7220亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天股票型基金1872204011361普通股票型基金1012012800被动指数型基金105108511810增强指数型基金721003002229资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算表78月发行规模排名前20的股票型基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户易方达上证科创板成长1494582742023-08-23被动指数型基金易方达基金庞亚平ETF平安国证2000ETF1113748912023-08-25被动指数型基金平安基金钱晶鹏华创业板50联接10891991652023-08-01被动指数型基金鹏华基金苏俊杰广发上证科创板成长740544682023-08-23被动指数型基金广发基金罗国庆请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业跟踪报告ETF招商国证2000指数增强6281266422023-08-01增强指数型基金招商基金邓童鑫元国证2000指数增强4181647272023-08-10增强指数型基金鑫元基金刘宇涛招商中证半导体产业313776362023-08-21被动指数型基金招商基金苏燕青ETF工银中证1000增强策略刘伟琳张3041218762023-08-31增强指数型基金工银瑞信基金ETF乐涛鹏扬中证国有企业红利291921372023-08-25被动指数型基金鹏扬基金施红俊ETF银华中证800增强策略246525132023-08-23增强指数型基金银华基金王帅张凯ETF博道中证1000指数增强2238459982023-08-25增强指数型基金博道基金杨梦大成中证1000指数增强1741213272023-08-01增强指数型基金大成基金苏秉毅泰康中证500指数增强1071511912023-08-17增强指数型基金泰康基金魏军华夏中证智选1000价值0271510612023-08-17被动指数型基金华夏基金严筱娴稳健策略联接易方达中证港股通医药0201235592023-08-08被动指数型基金易方达基金成曦卫生综合联接建信新材料精选01282752023-08-22普通股票型基金建信基金江映德国泰中证有色金属矿业010112023-08-11被动指数型基金国泰基金吴可凡主题联接国泰中证内地运输主题010112023-08-03被动指数型基金国泰基金晏曦联接资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算混合型基金8月成立混合型基金33只较上月增加15只合计发行规模9376亿元环比886其中包括28只偏股混合型基金合计发行规模7819亿元环比23745只偏债混合型基金合计发行规模1557亿元环比-413重点关注8月混合型基金发行数量和规模均有明显增长其中规模最大的为国金智享量化选股募集12天即达到20亿元的规模上限认购户数超4万户继7月华夏基金发行的华夏智胜新锐后主动量化基金再出爆款今年以来量化基金凭借分散化投资和严格的风险控制在下行周期中业绩表现稳健成为追求均衡风格的投资者首选表88月混合型基金发行规模环比886至9376亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天混合型基金3393762842691偏股混合型基金2878192792304偏债混合型基金515573114860资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业跟踪报告表98月发行规模排名前20的混合型基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户国金智享量化选股199212454162023-08-22偏股混合型基金国金基金马芳信澳星耀智选76811130282023-08-22偏股混合型基金信达澳亚基金冯玺祥兴业均衡优选5611569722023-08-17偏股混合型基金兴业基金钱睿南长江楚财一年持有5469211692023-08-18偏债混合型基金长江资管柳祚勇戚彧兴证全球兴晨六个月4991941362023-08-01偏债混合型基金兴证全球基金刘琦持有财通资管医疗保健49623366032023-08-03偏股混合型基金财通资管易小金交银施罗德基交银启嘉4941967462023-08-02偏股混合型基金黄鼎金富国融裕两年持有4102295072023-08-29偏股混合型基金富国基金曹文俊平安策略回报4039241652023-08-15偏股混合型基金平安基金神爱前汇添富成长领航35812218872023-08-22偏股混合型基金汇添富基金左剑平安新鑫优选3003315672023-08-15偏股混合型基金平安基金张晓泉博时远见成长2861943512023-08-29偏股混合型基金博时基金曾豪华夏稳进增益一年持2442124432023-08-11偏债混合型基金华夏基金宋洋有太平低碳经济2291230812023-08-15偏股混合型基金太平基金常璐景顺长城周期优选2252614022023-08-29偏股混合型基金景顺长城基金邹立虎华泰柏瑞均衡成长2251921012023-08-22偏股混合型基金华泰柏瑞基金赵楠银河成长远航221197632023-08-23偏股混合型基金银河基金袁曦汇添富远景成长一年2179235792023-08-09偏股混合型基金汇添富基金谢昌旭持有国泰慧益一年持有2089241492023-08-15偏债混合型基金国泰基金樊利安金鹰产业智选一年持20238159872023-08-15偏股混合型基金金鹰基金倪超有资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算债券型基金8月成立债券型基金30只较上月增加11只合计发行规模58179亿元环比517其中包括3只混合债券型一级基金合计发行规模2529亿元6只混合债券型二级基金合计发行规模10364亿元环比-8117只中长期纯债型基金合计发行规模37517亿元环比3854只被动指数型债型基金合计发行规模7769亿元重点关注8月债券型基金发行规模增幅显著主要系中长期纯债基金贡献增量其中规模前四大产品均为中长期纯债基金且发行规模均在50亿元以上认购户数均在百户水平预计多为机构定制产品以混合二级债基为代表的固收产品发行规模较大固收产品兼具低波动和分享权益市场上涨红利的优势在市场震荡时期受到投资者较多关注永赢匠心增利华宝安元和华商利欣回报三只产品发行规模均在25亿元以上请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业跟踪报告表108月债券型基金发行规模环比517至58179亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天债券型基金305817919392057混合债券型一级基金325298431567混合债券型二级基金61036417272000中长期纯债型基金173751722072359被动指数型债券基金4776919421225资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算表118月发行规模排名前20的债券型基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户李刚卓惠升和安纯债800052602023-08-09中长期纯债型基金惠升基金勇民生加银刘昊谢民生加银恒源800082142023-08-15中长期纯债型基金基金志华南方宁元767094562023-08-23中长期纯债型基金南方基金李璇长城锦利三个月5100483562023-08-04中长期纯债型基金长城基金张棪定开安信中证同业存29141167362023-08-15被动指数型债券基金安信基金任凭单指数7天持有永赢匠心增利26751990092023-08-01混合债券型二级基金永赢基金李永兴华宝安元265121110442023-08-23混合债券型二级基金华宝基金李栋梁华商利欣回报26411982572023-08-29混合债券型二级基金华商基金厉骞国联安恒瑞3个国联安基2500612432023-08-16中长期纯债型基金陆欣月定开纯债金宝盈同业存单指212314112692023-08-02被动指数型债券基金宝盈基金杨献忠数7天持有国泰鑫鸿一年定丁士恒20001822023-08-11中长期纯债型基金国泰基金开胡智磊鹏华信用债6个李政王19532140592023-08-25混合债券型一级基金鹏华基金月持有志飞银河同业存单指14341214632023-08-23被动指数型债券基金银河基金张沛数7天持有中欧汇利13102155012023-08-23混合债券型二级基金中欧基金华李成中泰同业存单指史少杰12971223942023-08-22被动指数型债券基金中泰资管数7天持有王瑞海富通盈丰一年海富通基10104022023-08-29中长期纯债型基金陈轶平定开金中航瑞融ESG一10108922023-08-21中长期纯债型基金中航基金李祥源年定开债信澳鑫瑞6个月信达澳亚李淑彦5911927132023-08-15混合债券型二级基金持有基金宋东旭汇添富稳裕30天汇添富基5361236032023-08-30中长期纯债型基金何旻滚动持有金中融融誉双华64972117402023-08-23混合债券型二级基金国联基金潘巍请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业跟踪报告个月持有资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算其他基金8月成立FOF基金10只较上月减少3只合计发行规模2379亿元环比486成立QDII基金5只较上月增加1只合计发行规模1482亿元环比679重点关注8月FOF产品发行规模有所增长主要系易方达基金旗下的易方达稳健腾享六个月持有这一产品贡献增量产品发行规模达908亿元从产品类型来看发行的FOF基金多为养老FOF但规模普遍不大8月发行的QDII基金重点布局美股和港股市场且均为ETF或联接基金追踪指数包括纳斯达克100中证香港内地国有企业指数和恒生消费指数表128月FOFQDII基金发行规模分别为23791482亿元产品类型发行只数只发行规模亿元平均发行规模亿元平均认购天数天FOF基金1023792384060混合型FOF基金923642634378债券型FOF基金10150151200国际QDII基金514822961740国际QDII股票型基金514822961740资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算表138月发行的FOFQDII基金明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金公司基金经理亿元天户易方达稳健腾享六个混合型FOF易方达基9089243082023829张浩然月持有基金金东方红欣和积极3个混合型FOF6982096832023810东证资管邓炯鹏月持有基金华泰柏瑞祥泰稳健养混合型FOF华泰柏瑞3172635752023815杨鹏老目标一年持有基金基金广发安诚养老目标混合型FOF3151247642023829广发基金曹建文2040三年持有基金富国鑫旺积极养老目混合型FOF071336602023816富国基金张子炎标五年持有基金博时集兴配置优选6混合型FOF020171962023829博时基金张卫卫个月持有基金摩根双季鑫6个月持债券型FOF杜习杰恩01512574202388摩根基金有基金学海吴春杰英大延福养老目标混合型FOF01491103202381英大基金申恒亮2045三年持有基金信澳颐远养老目标混合型FOF信达澳亚01012102023824王兰2055五年持有基金基金英大延福养老目标混合型FOF0109114202381英大基金申恒亮2050三年持有基金请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业跟踪报告国际QDII广发恒生消费ETF846579872023810广发基金刘杰股票型基金易方达纳斯达克国际QDII易方达基2136319432023817林伟斌100ETF股票型基金金华夏中证香港内地国国际QDII2111318252023821华夏基金华龙有企业ETF股票型基金国泰中证香港内地国国际QDII吴向军吴201522652023823国泰基金有企业ETF股票型基金中昊汇添富纳斯达克100国际QDII汇添富基0111192202382过蓓蓓联接股票型基金金资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类份额合并计算33规模前十大基金情况8月主动权益基金发行仍在冰点规模前十大基金均为债券型基金其中包括5只中长债基3只混合二级债基和2只被动指数型债基合计发行规模分别为312717966和5038亿元中长债基仍是规模前十大产品的主力军且规模相较于前几个月有明显增加机构认购热情上升表148月发行规模前10大基金产品明细发行规模认购天数认购户数基金名称基金成立日产品类型基金经理亿元天户惠升和安纯债800052602023-08-09中长期纯债型基金李刚卓勇民生加银恒源800082142023-08-15中长期纯债型基金刘昊谢志华南方宁元767094562023-08-23中长期纯债型基金李璇长城锦利三个月定开5100483562023-08-04中长期纯债型基金张棪安信中证同业存单指数7天持有29141167362023-08-15被动指数型债券基金任凭永赢匠心增利26751990092023-08-01混合债券型二级基金李永兴华宝安元265121110442023-08-23混合债券型二级基金李栋梁华商利欣回报26411982572023-08-29混合债券型二级基金厉骞国联安恒瑞3个月定开纯债2500612432023-08-16中长期纯债型基金陆欣宝盈同业存单指数7天持有212314112692023-08-02被动指数型债券基金杨献忠资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注使用Wind基金成立日口径A类C类规模合并计算34基金公司发行情况8月共59家基金公司发行新产品发行规模前三名的公司分别为南方基金惠升基金民生加银基金发行只数分别为211只发行规模分别为803680008000亿元均得益于旗下中长期纯债基金发行规模较大发行数量前三名的公司分别为国泰基金广发基金华夏基金汇添富基金易方达基金其中国泰基金发行5只产品其余公司发行4只产品发行规模分别为2430195253311222635亿元8月发行规模和数量前三大公司发行的产品类型均较为多元化但从规模来看基本由债基和ETF贡献其余产品发行规模普遍不大请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业跟踪报告表158月发行规模前三大公司为南方基金惠升基金民生加银基金排名基金公司发行产品只数只发行规模亿元1南方基金280362惠升基金180003民生加银基金180004长城基金251105鹏华基金230426安信基金129147永赢基金226888华宝基金126519华商基金1264110易方达基金4263511国联安基金1250012国泰基金5243013宝盈基金1212314国金基金1199215广发基金4195216平安基金3181617银河基金2165618信达澳亚基金3136919中欧基金1131020中泰资管1129721中航基金3123122汇添富基金4112223海富通基金1101024招商基金294125东证资管169826鑫元基金261827兴业基金156128长江资管154629华泰柏瑞基金254230华夏基金4533资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理按发行规模大小排序4存量规模存量净值方面2023年8月末公募基金资产净值达2751万亿元同比20环比03分产品类型来看股票型混合型债券型基金资产净值分别为247445847万亿元环比分别030207其中权益类基金净值合计达692万亿元同比-118环比02占全部基金净值比重环比维持25存量份额方面2023年8月末公募基金份额达2612万亿份同比73环比08分产品类型来看股票型混合型债券型基金份额分别为247371请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业跟踪报告779万亿份环比分别460208其中权益类基金份额达617万亿份同比43环比19占全部基金份额比重环比03pct至24图68月基金存量净值环比03至2751万亿元图78月基金存量份额环比08至2612万亿份3000004030000030亿元亿份3525000025000025302000002000002025150000201500001515100000100000101050000500005500002019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07股票型混合型债券型股票型混合型债券型货币另类QDII货币另类QDIIFOFREITs股混占比右FOFREITs股混占比右资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理5行业竞品51国金智享量化选股在当前弱势市场下主动量化基金优势在于持股范围广且持仓分散防守性较强容错率高在存量博弈市场下更有机会获取相对收益使得该类产品今年业绩表现明显优于主动权益基金年初以来截至9月18日主动量化产品的平均区间年化收益率为-56同期偏股混合型基金指数区间年化收益率为-129主动量化基金相对稳健的业绩也吸引了市场资金流入8月国金基金旗下的国金智享量化选股发行规模达1992亿元成为当月发行规模最大的混合型基金同时跻身年内发行规模前十的偏股混合型基金该产品由国金基金量化投资事业部副总经理马芳担任基金经理发售12天后达到20亿元的募集上限并启动按比例配售有效认购户数达454万户公告显示其末日确认比例为7387预计渠道端吸引资金27亿元左右投资目标方面该基金从经济基本面市场情绪等相对基础的数据出发通过量化方法综合考虑标的中长期的表现优选具有超额收益的个股构建投资组合力求为基金份额持有人获取持续稳定的超越业绩比较基准的投资回报投资比例方面该产品投资于股票资产的比例为60-95且持有单一证券市值比例不超过基金资产净值的10通过分散化投资提高组合的容错率费率方面A类产品前端认购采用阶梯费率费率水平为06-12单笔申购小于500万元或1000元笔单笔申购在500万元及以上C类产品无前端认购费但收取05的销售服务费管理费率和托管费率均分别为12和02马芳现任国金基金量化投资事业部副总经理自2016年5月加入国金基金拥有请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业跟踪报告6年的证券从业经验和3年的公募基金管理经验此前曾从事过IT事业部测试工程师证券交易系统自动化测试部经理等具有深厚的程序功底为其量化投资奠定了基础截至9月18日马芳共有6只在管基金总规模达16362亿元年化回报率1257跑赢沪深300指数2065pct其中有4只为主动量化基金在量化投资管理上具备丰富经验以其代表产品国金量化多因子为例该基金通过多因子量化模型方法精选股票进行投资截至2023年中报重仓持股占基金净值比重低至344且行业配置十分分散包括材料工业可选消费信息技术等通过分散化投资博取结构化行情下的投资机会从而实现优于同类产品的回报自马芳任职以来总回报达5101在同类产品中排名4458且最近6个月123年收益率排名均处于前列历史业绩表现优异6近期热点61中证2000相关基金产品密集申报2021年来A股逐渐过渡进入小盘股占优风格中今年以来在宏观经济整体偏弱流动性总体宽松的市场环境下小盘股盈利和估值弹性更强股价上涨空间也更大同时机构持股比例相对较低超额收益尚未被充分挖掘相较于大盘股具备更高的回报市场对于通过指数基金布局优质中小企业的需求不断增长8月11日中证2000指数正式发布与沪深300中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现从成分股属性来看中证2000指数小市值专精特新的特点鲜明从市值分布来看截至9月18日中证2000指数的2000只成分股平均市值约4473亿元仅2只成分股市值高于200亿元1971只成分股市值低于100亿元1408只成分股市值低于50亿元小盘属性突出从行业分布来看中证2000指数的成分股行业构成集中在机械基础化工计算机等行业在行业分布上与经济转型升级和产业结构调整的趋势方向相吻合专精特新属性突出2013年12月31日中证2000基日以来到2023年9月19日为止近9年时间中证2000的累计收益率达到13113年化收益率达到925显著跑赢同期主要宽基指数随着指数的发布公募管理人密集申报相关指数产品8月11日易方达基金华夏基金等10家基金公司申报中证2000ETF8月25日及28日工银瑞信银华基金等5家基金公司申报中证2000指数增强ETF叠加此前证监会答记者问中表示将放宽指数基金注册条件提升指数基金开发效率ETF获批节奏明显加快8月26日10只中证2000ETF均已获批截至9月18日8只产品已发行成立中证2000指数基金的发行一方面能够为市场带来增量资金从而活跃资本市场另一方面作为小盘股的代表为投资者提供了布局优质中小市值公司的渠道请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业跟踪报告表16基金公司密集申报中证2000指数相关基金产品基金名称材料接收日审查决定日基金成立日发行规模基金经理华夏中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-06311鲁亚运博时中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-25---富国中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-25---李栩林易方达中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-13812伟斌汇添富中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-131213董瑾李沐阳华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-06589柳军嘉实中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-14491李直南方中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-07261李佳亮广发中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-08313夏浩洋国泰中证2000交易型开放式指数证券投资基金2023-08-112023-08-252023-09-13600麻绎文工银瑞信中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023-08-25----银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023-08-25----平安中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023-08-25----招商中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023-08-25----海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023-08-28----资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理62三大类型浮动费率基金获批7月8日证监会根据行业发展实际和投资者需求制定了公募基金行业费率改革工作方案提出坚持以固定费率产品为主计划推出更多浮动费率产品8月25日20只浮动费率基金集中获批包括与投资者持有时间挂钩产品9只与规模挂钩产品3只与业绩挂钩产品8只从收费方式来看与投资者持有时间挂钩产品根据投资者持有时长分档收取管理费持有时长越长对应的管理费率越低从而鼓励投资者长期持有与规模挂钩产品根据管理规模分档收取产品管理规模越大适用的费率水平越低与业绩挂钩产品根据业绩表现分档收取费率水平双向浮动9月15日交银瑞元三年定开基金率先发布招募说明书产品管理费由基础管理费和业绩报酬组成基础管理费为10其中50为基金管理人的固定管理费另外50为或有管理费在封闭期最后一日若基金期末净值不大于期初净值则或有管理费全额返还至基金资产业绩报酬根据基金年化收益率和业绩比较基准年化收益率对比当基金年化收益率超过8或业绩比较基准则对超出部分孰高者按20比例计提但计提比例年化不超过1值得注意的是此前公募管理人曾发行多种费率结构的产品包括不赚钱不收管理费模式分档收取管理费模式支点式浮动管理费模式基础管理费业绩报酬模式等但一方面这类费率结构均是和产品业绩表现挂钩收费形式相对单一此次监管批准了管理费率与持有时长和基金规模挂钩的产品进一步丰富了请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业跟踪报告浮动费率收费方式另一方面此次基础管理费业绩报酬收费模式的产品采取双向浮动的费率结构将1的基础管理费进一步分成了固定管理费和或有管理费当期末净值小于期初净值时将返还05的或有管理费当年化收益率超过业绩比较基准时收取业绩报酬从而进一步将管理人与投资者利益深度捆绑激励管理人不断优化投资策略提升业绩表现浮动费率产品一方面丰富了现有基金产品体系扩大了投资者选择范围另一方面在当下财富管理市场信心不足的阶段通过建立管理人与持有人的利益共担机制有利于稳定市场情绪推动更多资金进入公募市场未来在监管政策推动下预计将会有更多创新收费形式的产品推出表17首批浮动费率基金明细浮动费率类型基金名称华夏信兴回报混合型基金与规模挂钩的浮动费率产品富国核心优势混合型基金招商精选企业混合型基金招商远见回报三年定期开放混合型基金银华惠享三年定期开放混合型基金兴证全球可持续投资三年定期开放混合型基金南方前瞻共赢三年定期开放混合型基金与业绩挂钩的浮动费率产品交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金汇添富积极优选三年定期开放混合型基金富国远见精选三年定期开放混合型基金大成至信回报三年定期开放混合型基金中欧时代共赢混合型基金工银瑞信远见共赢混合型基金博时惠泽混合型基金嘉实创新动力混合型基金与持有期挂钩的浮动费率产品景顺长城价值发现混合型基金华夏瑞益混合型基金华安远见慧选混合型基金广发睿杰精选混合型基金易方达平衡视野混合型基金资料来源证监会兴业证券经济与金融研究院整理7风险提示1权益市场出现大幅波动若权益市场出现大幅下行或导致居民理财资金流入权益市场速度放缓甚至出现回流将直接影响各类资管规模增长在此背景下国内财富管理市场发展速度将放缓2金融产品费率出现大幅下行若产品费率出现大幅下行金融机构通过产品配置实现效益落地的商业模式将受到冲击财富管理市场竞争格局或出现较大变化请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业跟踪报告3个人客户付费意愿提升低于预期若个人客户付费意愿长期无法有效提升财富管理机构业务转型将遇到一定瓶颈或导致财富管理市场发展速度放缓请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业跟踪报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15评级和行业评级另有说明的除外增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内公中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间司股价或行业指数相对同期相关证股票评级减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5券市场代表性指数的涨跌幅其中沪无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确深两市以沪深300指数为基准北交所市场以北证50指数为基准新三板市场定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级以三板成指为基准香港市场以恒生指推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数数为基准美国市场以标普500或纳斯行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平达克综合指数为基准回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层32层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-