8月碳酸锂进口量1.08万吨，环比减少16.14%
　　根据中国海关总署数据，8月我国碳酸锂进口量1.08万吨，同比减少4.01%，环比减少16.14%。1-8月，中国碳酸锂合计进口量9.70万吨，同比增长5.39%，月度平均进口量1.21万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出6.86%。8月，碳酸锂进口均价24.99万元/吨，环比增长3.68%。根据智利海关数据，7月份智利出口往中国的碳酸锂量为9116.91吨，与中国8月份进口量相差较小。
　　8月份智利出口往中国的锂盐量为1.22万吨，环比上升34.05%
　　根据智利海关数据，2023年8月份智利共出口锂盐2.05万吨，环比7月上升28.33%。8月智利锂盐出口给中国约1.22万吨，环比上升34.05%，同比上升47.33%，占智利总出口量的比例为59.73%，环比上升2.55pct。8月，智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为579.24吨、925.75吨、6054.11吨，分别环比变动+8.84%、+23.11%、+28.84%，8月智利出口至美国、日本、韩国的锂盐量均上升，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。2023年1~8月，智利共出口锂盐14.68万吨，同比减少1.89%。其中出口给中国的量为8.61万吨，同比增长0.4%，占比58.62%，较2022年同期增加1.34pct。出口给美国、日本、韩国的量分别为4861.30吨、6833.46吨、4.22万吨，分别同比变动-32.70%、-28.17%、+18%。
　　8月氢氧化锂出口量1.13万吨，环比增加30.33%
　　根据中国海关总署数据，8月份，中国氢氧化锂出口量为1.13万吨，同比增加44.36%，环比增加30.33%。8月氢氧化锂出口均价为34.44万元/吨，环比增长6.7%。1-8月，国内氢氧化锂出口总量为8.10万吨，同比增长38.94%，月度平均出口量为1.01万吨，远高于2022年月均7781.62吨的出口量，高出30.07%。
　　氢氧化锂基本都出口给日韩，8月份出口日本/韩国占比约97.03%。8月份，中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计1.10万吨，占比97.84%，环比上升2.87pct。出口给欧洲240.50吨，占比2.14%，环比下降2.61pct；8月份占比前两位的分别是韩国和日本，分别出口8040.47吨和2882.73吨，分别占总出口量的71.43%和25.61%，环比分别变动+3.57pct和-0.44pct。1-8月，中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区，亚洲各国合计7.89万吨，占比97.44%。其中，韩国和日本出口量分别为5.73万吨和2.10万吨，分别占总出口量的70.77%和25.88%。
　　投资建议
　　根据中国海关总署数据，8月我国碳酸锂进口量1.08万吨，同比减少4.01%，环比减少16.14%，其中81.28%来自于智利；1-8月，中国碳酸锂合计进口量9.70万吨，同比增长5.39%，月度平均进口量1.21万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出6.86%，其中88.22%来自于智利。根据智利海关数据，8月智利锂盐出口给中国约1.22万吨，环比上升34.05%，同比上升47.33%，占智利总出口量的比例为59.73%，环比上升2.55pct。2023年1~8月，智利共出口锂盐14.68万吨，同比减少1.89%。其中出口给中国的量为8.61万吨，同比增长0.4%，占比58.62%，较2022年同期增加1.34pct。
　　据富宝锂电新能源周报，近期下游市场需求较为疲软，叠加盐湖锂盐厂发布新的采购定价规则，多见盐湖工碳贸易商低价出货，供给端放量，加快锂价下跌。库存方面来看，据SMM数据，截止9月15日，碳酸锂库存录得6.69万吨，较上周去库693吨，其中下游材料厂库存累库1905吨至1.45万吨，上游冶炼厂去库4177吨至3.77万吨，下游材料厂虽连续两周持续累库，但库存水平依旧较低。下游需求方面来看，由于目前对于9月份下游材料厂的排产预期并不符合“金九”旺季特点，导致锂盐价格持续下跌，目前市场比较关注“银十”排产情况，锂价能否企稳关键还在下游需求。在此推荐大家关注上下游一体化企业，推荐关注提前实现锂精矿收入，阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】，锂云母原料自给率100%的【永兴材料】。受益标的有Bikita矿山扩产进行中、锂盐自给率有望持续提高的【中矿资源】。
　　风险提示
　　1）全球锂盐需求量增速不及预期；
　　2）澳洲Wodgina矿山放量超预期；
　　3）阿根廷盐湖新项目投产进度超预期；
　　4）宜春锂云母精矿放量超预期；
　　5）非正式立项项目流入过多；
　　6）全球电动车销量不及预期；
　　7）全球储能增速不及预期。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用138342证券研究报告行业动态报告TableDate2023年9月21日TableTitle8月碳酸锂进口量环比减少1614氢氧化锂出口量环比增加3033TableTitle2能源金属评级及分析师信息TableSummary8月碳酸锂进口量108万吨环比减少1614行业评级TableIndustryRank推荐根据中国海关总署数据8月我国碳酸锂进口量108万吨同比减少401环比减少16141-8月中国碳酸锂合计进行业走势图TablePic口量970万吨同比增长539月度平均进口量121万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出68687月碳酸锂进口均价2499万元吨环比增长368根据智-5利海关数据7月份智利出口往中国的碳酸锂量为911691-16吨与中国8月份进口量相差较小-27-388月份智利出口往中国的锂盐量为122万吨环比-50202209202212202303202306202309上升3405能源金属沪深300根据智利海关数据2023年8月份智利共出口锂盐205万吨环比7月上升28338月智利锂盐出口给中国约122万吨环比上升3405同比上升4733占智利总出口量的TableAuthor分析师晏溶比例为5973环比上升255pct8月智利出口给美国日邮箱yanronghx168comcnSACNOS1120519100004本韩国的锂盐量分别为57924吨92575吨605411吨分别环比变动884231128848月智利出口至美国日本韩国的锂盐量均上升目前中国仍是智利锂盐出口相关研究量最大的国家2023年18月智利共出口锂盐1468万吨1行业动态7月碳酸锂进口量环比增长112同比减少189其中出口给中国的量为861万吨同比增长氢氧化锂出口量环比减少120104占比5862较2022年同期增加134pct出口给美20238212行业动态6月碳酸锂进口量环比增长国日本韩国的量分别为486130吨683346吨422万2649氢氧化锂出口量环比减少1046吨分别同比变动-3270-28171820237213行业动态5月碳酸锂进口量环比减少8月氢氧化锂出口量113万吨环比增加30331064氢氧化锂出口量环比增长862根据中国海关总署数据8月份中国氢氧化锂出口量为1132023621万吨同比增加环比增加月氢氧化锂出443630338口均价为3444万元吨环比增长671-8月国内氢氧化锂出口总量为810万吨同比增长3894月度平均出口量为101万吨远高于2022年月均778162吨的出口量高出3007氢氧化锂基本都出口给日韩8月份出口日本韩国占比约97038月份中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计110万吨占比9784环比上升287pct出口给欧洲24050吨占比214环比下降261pct8月份占比前两位的分别是韩国和日本分别出口804047吨和288273吨分别占总出口量的7143和2561环比分别变动357pct和-044pct1-8月中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区亚洲各国合计789万吨占比9744其中韩国和日本出口量分别为573万吨和210万吨分别占总出口量的7077和2588请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业动态报告投资建议根据中国海关总署数据8月我国碳酸锂进口量108万吨同比减少401环比减少1614其中8128来自于智利1-8月中国碳酸锂合计进口量970万吨同比增长539月度平均进口量121万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出686其中8822来自于智利根据智利海关数据8月智利锂盐出口给中国约122万吨环比上升3405同比上升4733占智利总出口量的比例为5973环比上升255pct2023年18月智利共出口锂盐1468万吨同比减少189其中出口给中国的量为861万吨同比增长04占比5862较2022年同期增加134pct据富宝锂电新能源周报近期下游市场需求较为疲软叠加盐湖锂盐厂发布新的采购定价规则多见盐湖工碳贸易商低价出货供给端放量加快锂价下跌库存方面来看据SMM数据截止9月15日碳酸锂库存录得669万吨较上周去库693吨其中下游材料厂库存累库1905吨至145万吨上游冶炼厂去库4177吨至377万吨下游材料厂虽连续两周持续累库但库存水平依旧较低下游需求方面来看由于目前对于9月份下游材料厂的排产预期并不符合金九旺季特点导致锂盐价格持续下跌目前市场比较关注银十排产情况锂价能否企稳关键还在下游需求在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力锂云母原料自给率100的永兴材料受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山放量超预期3阿根廷盐湖新项目投产进度超预期4宜春锂云母精矿放量超预期5非正式立项项目流入过多6全球电动车销量不及预期7全球储能增速不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业动态报告正文目录18月碳酸锂进口量环比减少1614氢氧化锂出口量环比增加30334118月碳酸锂进口量108万吨环比减少16144128月氢氧化锂出口量113万吨环比增加303372投资建议83风险提示9图目录图1中国碳酸锂月度进口量吨4图2中国碳酸锂月度出口量吨4图32022年1月至今进口量前五省市情况吨5图4中国8月碳酸锂进口来源分布吨5图5中国1-8月碳酸锂进口来源分布吨5图6智利出口往中国锂盐量及价格情况7图7智利出口往美国锂盐量及价格情况7图8智利出口往日本锂盐量及价格情况7图9智利出口往韩国锂盐量及价格情况7图10中国氢氧化锂月度进口量吨8图11中国氢氧化锂月度出口量吨8图12中国氢氧化锂8月各地区出口量占比8图13中国氢氧化锂1-8月各地区出口量占比8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业动态报告18月碳酸锂进口量环比减少1614氢氧化锂出口量环比增加3033118月碳酸锂进口量108万吨环比减少16148月碳酸锂进口量108万吨环比减少1614根据中国海关总署数据8月我国碳酸锂进口量108万吨同比减少401环比减少16141-8月中国碳酸锂合计进口量970万吨同比增长539月度平均进口量121万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出6868月碳酸锂进口均价2499万元吨环比增长368图1中国碳酸锂月度进口量吨图2中国碳酸锂月度出口量吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所上海碳酸锂进口量同比增长38占比高于历史平均水平8月上海市碳酸锂进口量742008吨同比增长38环比减少26进口量同比出现增长环比出现下降202020212022年从上海港进口的碳酸锂量全国占比分别为6232547861918月份上海港进口量占比6843环比7月份减少876pct但仍高于历史平均水平18月份上海进口量占比7108高于去年全年平均水平上海港目前是我国碳酸锂最主要的进口港8月进口省市排名前五的分别为上海市江苏省福建省湖南省四川省进口量分别为742008吨113310吨102008吨64401吨250吨占总进口量的比例分别为68431045941594231分别环比变动-876pct224pct245pct594pct-079pct请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业动态报告图32022年1月至今进口量前五省市情况吨资料来源海关总署华西证券研究所南美为碳酸锂主要进口地8月合计占比高达9856根据中国海关总署数据8月份中国从智利和阿根廷共进口107万吨占比为98568月份中国从智利进口碳酸锂量约881364吨环比减少2355根据智利海关数据7月份智利出口往中国的碳酸锂量为911691吨与中国8月份进口量相差较小8月中国从阿根廷进口量为187313吨环比增长53401-8月中国碳酸锂进口量共970万吨同比增长539其中9871来自智利和阿根廷智利仍为最大进口来源国家合计从智利进口碳酸锂855万吨占8822图4中国8月碳酸锂进口来源分布吨图5中国1-8月碳酸锂进口来源分布吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所8月份智利出口往中国的锂盐量为122万吨环比上升3405根据智利海关数据2023年8月份智利共出口锂盐205万吨环比7月上升28338月智利锂盐出口给中国约122万吨环比上升3405同比上升4733占智利总出口量的比例为5973环比上升255ct8月智利出口给美国日本韩国的锂盐量分别请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业动态报告为57924吨92575吨605411吨分别环比变动884231128848月智利出口至美国日本韩国的锂盐量均上升目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家8月智利总体出口量为205万吨高于2023年平均单月出口量的水平2023年平均单月出口量184万吨2022年平均单月出口量184万吨2023年18月智利共出口锂盐1468万吨同比减少189其中出口给中国的量为861万吨同比增长04占比5862较2022年同期增加134pct出口给美国日本韩国的量分别为486130吨683346吨422万吨分别同比变动-3270-2817188月智利锂盐出口均价为3028558美元吨折人民币2216万元吨汇率1732环比136同比-3308其中智利出口给中国的锂盐均价为3037251美元吨折人民币2223万元吨环比-46同比-48862023年18月智利锂盐出口均价为3731392美元吨折人民币2731万元吨同比7出口给中国的锂盐均价为3825788美元吨折人民币2800万元吨同比-18出口给美国日本韩国的锂盐均价分别为2417876美元吨3730513美元吨3782093美元吨分别同比变动8527104请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业动态报告图6智利出口往中国锂盐量及价格情况图7智利出口往美国锂盐量及价格情况资料来源智利海关总署华西证券研究所资料来源智利海关总署华西证券研究所图8智利出口往日本锂盐量及价格情况图9智利出口往韩国锂盐量及价格情况资料来源智利海关总署华西证券研究所资料来源智利海关总署华西证券研究所128月氢氧化锂出口量113万吨环比增加30338月氢氧化锂出口量113万吨环比增加3033根据中国海关总署数据8月份中国氢氧化锂出口量为113万吨同比增加4436环比增加30338月氢氧化锂出口均价为3444万元吨环比增长671-8月国内氢氧化锂出口总量为810万吨同比增长3894月度平均出口量为101万吨远高于2022年月均778162吨的出口量高出3007请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业动态报告图10中国氢氧化锂月度进口量吨图11中国氢氧化锂月度出口量吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所氢氧化锂基本都出口给日韩8月份出口日本韩国占比约97038月份中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计110万吨占比9784环比上升287pct出口给欧洲24050吨占比214环比下降261pct8月份占比前两位的分别是韩国和日本分别出口804047吨和288273吨分别占总出口量的7143和2561环比分别变动357pct和-044pct1-8月中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区亚洲各国合计789万吨占比9744其中韩国和日本出口量分别为573万吨和21万吨分别占总出口量的7077和2588图12中国氢氧化锂8月各地区出口量占比图13中国氢氧化锂1-8月各地区出口量占比资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所2投资建议请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业动态报告根据中国海关总署数据8月我国碳酸锂进口量108万吨同比减少401环比减少1614其中8128来自于智利1-8月中国碳酸锂合计进口量970万吨同比增长539月度平均进口量121万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出686其中8822来自于智利根据智利海关数据8月智利锂盐出口给中国约122万吨环比上升3405同比上升4733占智利总出口量的比例为5973环比上升255ct2023年18月智利共出口锂盐1468万吨同比减少189其中出口给中国的量为861万吨同比增长04占比5862较2022年同期增加134pct据富宝锂电新能源周报近期下游市场需求较为疲软叠加盐湖锂盐厂发布新的采购定价规则多见盐湖工碳贸易商低价出货供给端放量加快锂价下跌库存方面来看据SMM数据截止9月15日碳酸锂库存录得669万吨较上周去库693吨其中下游材料厂库存累库1905吨至145万吨上游冶炼厂去库4177吨至377万吨下游材料厂虽连续两周持续累库但库存水平依旧较低下游需求方面来看由于目前对于9月份下游材料厂的排产预期并不符合金九旺季特点导致锂盐价格持续下跌目前市场比较关注银十排产情况锂价能否企稳关键还在下游需求在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力锂云母原料自给率100的永兴材料受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源3风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山放量超预期3阿根廷盐湖新项目投产进度超预期4宜春锂云母精矿放量超预期5非正式立项项目流入过多6全球电动车销量不及预期7全球储能增速不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业动态报告分析师与研究助理简介TableAuthorInfo晏溶2019年加入华西证券现任环保有色行业首席分析师华南理工大学环境工程硕士毕业曾就职于深圳市场监督管理局广东省环保厅直属单位曾参与深圳市碳交易系统搭建6年行业工作经验1年买方工作经验5年卖方经验2022年Wind金牌分析师电力及公用事业第三名2022年新浪金麒麟最佳分析师公用事业第六名2022年中国证券业分析师金牛奖环保组第五名2021年入围新财富最佳分析师评选电力及公用事业行业2021年新浪金麒麟最佳新锐分析师公用事业行业第二名2021年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第四名2020年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第三名2020年同花顺iFind环保行业最受欢迎分析师周志璐2020年加入华西证券澳大利亚昆士兰会计学硕士三年卖方研究经验温佳贝2022年4月加入华西证券英国布里斯托大学理学硕士FRMHolder黄舒婷2022年4月加入华西证券2年有色金属研究经验曾就职于招商期货担任有色金属研究员分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明评级说明投资公司评级标准说明评级买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15以报告发布日后的6个增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在515之间月内公司股价相对上证中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-55之间指数的涨跌幅为基准减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数515之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15行业评级标准以报告发布日后的6个推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10月内行业指数的涨跌幅中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-1010之间为基准回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10华西证券研究所地址北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址httpwwwhx168comcnhxzqhxindexhtml请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业动态报告华西证券免责声明华西证券股份有限公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司签约客户使用本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料但本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载资料意见以及推测仅于本报告发布当日的判断且这种判断受到研究方法研究依据等多方面的制约在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及预测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者需自行关注相应更新或修改在任何情况下本报告仅提供给签约客户参考使用任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在任何情况下本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标财务状况或需求不能作为客户进行客户买卖认购证券或者其他金融工具的保证或邀请在任何情况下本公司本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为与本公司本公司员工及其他关联方无关本公司建立起信息隔离墙制度跨墙制度来规范管理跨部门跨关联机构之间的信息流动务请投资者注意在法律许可的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的前提下本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容如需引用刊发或转载本报告需注明出处为华西证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11