ESG热点聚焦：8月29日，香港金融管理局发布银行业净零转型规划。9月14日，路博迈基金发布公告称，路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金将于9月18日开始发售。该基金将以绿色投资为投资原则，主要投资中国绿色债券。
　　ESG新闻速览：国内：中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议；生态环境部发布国家生态环境标准《生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南》，规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作；生态环境部发布《入河入海排污口监督管理技术指南》，指导各地开展入河入海排污口整治；生态环境部等三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设，推动畜牧业绿色发展；证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，促进资本市场服务中小企业创新发展功能；工信部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023－2024年）》，推动电力装备等战略性新兴产业发展；我国绿氢规模化工业应用实现零的突破；财政部等四部门减免从事污染防治的第三方企业的所得税；中共中央、国务院办公厅进一步加强矿山安全生产工作；香港交易所旗下Core Climate与建明资源签署碳信用协议，支持企业低碳转型。欧盟：欧洲议会通过欧盟关键原材料提案；欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染、提高欧盟国家水质标准的报告；欧洲2030年可再生能源发电目标提高至42.5%；欧洲议会通过航空业可持续燃料新规，到2050年，欧盟70%的航空燃料将是可持续燃料；欧洲议会修订欧盟空气质量法案，拟在2050年实现净零污染。美国：美国能源部发布新的互动地图，展示全国清洁能源投资；拜登-哈里斯政府宣布向各州拨款3.5亿美元，用于减少石油和天然气行业的甲烷排放；拜登-哈里斯政府宣布拨款155亿美元，支持美国电动车发展；拜登-哈里斯政府投资1300多万美元加强水电的持续部署。
　　ESG金融产品跟踪：
　　ESG债券方面，本期（指2023.9.4-2023.9.17，下同）新发绿色债券31只，已发行规模为190.92亿元；新发低碳转型债券1只，已发行规模为10亿元；新发乡村振兴债券7只，已发行规模为43.72亿元；新发一带一路债券1只，已发行规模为2.57亿元。从绿色债券来看，一级市场方面，9月以来绿色债券发行190.92亿元；二级市场方面，绿色债券9月以来成交630.44亿元，绿色债券本期收益率上升。
　　ESG基金方面，目前市场存量ESG基金为196只，其中主动型基金为118只、被动型基金为78只。发行成立情况：本期新成立1只ESG基金，即易方达中证绿色电力联接A，发行份额为0.11亿。下期待发行2只债券型ESG基金，即招商CFETS银行间绿色A、路博迈中国绿色债券。业绩表现：主动权益型ESG基金中，ESG主题、环境主题、社会主题、治理主题基金本期平均回报分别为1.99%、1.15%、4.28%、1.78%。被动指数型ESG基金中，社会主题、环境主题、ESG主题、治理主题基金本期平均回报分别为-1.58%、0.25%、2.03%、1.70%。纯债型ESG基金中，ESG主题、环境主题基金本期平均回报分别为0.05%、0.00%。
　　银行ESG理财产品方面，目前银行ESG理财产品共226只（包含在售、存续状态），本期3只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品皆为固定收益类产品。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

研究报告全文：2023年9月19日总量研究HKMA发布银行业净零转型规划首只主动管理ESG债基即将发售金融工程ESG市场跟踪双周报20230917要点作者ESG热点聚焦8月29日香港金融管理局发布银行业净零转型规划9月14日路博迈基金发布公告称路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金将于9分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001月18日开始发售该基金将以绿色投资为投资原则主要投资中国绿色债券010-56513031qiyanranebscncomESG新闻速览国内中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议生态环境部发布国家生态环境标准生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指联系人万松林南规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作生态环境部发布入河入海021-52523803排污口监督管理技术指南指导各地开展入河入海排污口整治生态环境部等wansonglinebscncom三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设推动畜牧业绿色发展证监会发联系人马元心布关于高质量建设北京证券交易所的意见促进资本市场服务中小企业创新021-52523678发展功能工信部发布电力装备行业稳增长工作方案20232024年mayuanxinebscncom推动电力装备等战略性新兴产业发展我国绿氢规模化工业应用实现零的突破财政部等四部门减免从事污染防治的第三方企业的所得税中共中央国务院办公厅进一步加强矿山安全生产工作香港交易所旗下CoreClimate与建明资源签署碳信用协议支持企业低碳转型欧盟欧洲议会通过欧盟关键原材料提案欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染提高欧盟国家水质标准的报告欧洲2030年可再生能源发电目标提高至425欧洲议会通过航空业可持续燃料新规到2050年欧盟70的航空燃料将是可持续燃料欧洲议会修订欧盟空气质量法案拟在2050年实现净零污染美国美国能源部发布新的互动地图展示全国清洁能源投资拜登-哈里斯政府宣布向各州拨款35亿美元用于减少石油和天然气行业的甲烷排放拜登-哈里斯政府宣布拨款155亿美元支持美国电动车发展拜登-哈里斯政府投资1300多万美元加强水电的持续部署ESG金融产品跟踪ESG债券方面本期指202394-2023917下同新发绿色债券31只已发行规模为19092亿元新发低碳转型债券1只已发行规模为10亿元新发乡村振兴债券7只已发行规模为4372亿元新发一带一路债券1只已发行规模为257亿元从绿色债券来看一级市场方面9月以来绿色债券发行19092亿元二级市场方面绿色债券9月以来成交63044亿元绿色债券本期收益率上升ESG基金方面目前市场存量ESG基金为196只其中主动型基金为118只被动型基金为78只发行成立情况本期新成立1只ESG基金即易方达中证绿色电力联接A发行份额为011亿下期待发行2只债券型ESG基金即招商CFETS银行间绿色A路博迈中国绿色债券业绩表现主动权益型ESG基金中ESG主题环境主题社会主题治理主题基金本期平均回报分别为199115428178被动指数型ESG基金中社会主题环境主题ESG主题治理主题基金本期平均回报分别为-158025203170纯债型ESG基金中ESG主题环境主题基金本期平均回报分别为005000银行ESG理财产品方面目前银行ESG理财产品共226只包含在售存续状态本期3只ESG理财产品开始募集新发ESG理财产品皆为固定收益类产品风险分析报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1ESG新闻聚焦411香港金融管理局发布银行业净零转型规划412首只主动管理ESG债基发售42ESG相关新闻追踪53ESG金融产品931ESG债券9311ESG债券发行情况9312绿色债券市场表现1032ESG基金11321存量市场规模11322发行成立情况12323基金业绩表现1233银行ESG理财144风险提示15敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1净零转型规划主要原则和内容4图2基金投资策略5图3近三年绿色债券累计发行规模10图4近三年绿色债券月度净融资规模10图5近三年绿色债券月度成交额11图6不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况11图72020Q4至今主动型被动型ESG概念基金规模变化亿元左轴11图8不同类型下不同主题的ESG基金平均回报12图92023年以来ESG理财产品数量变化情况14图10发行机构存量ESG理财产品数量前10名14表目录表1路博迈中国绿色债券基金基本资料4表2新发行ESG债券明细202394-20239179表3ESG基金发行成立情况2023904-202391712表4ESG主题基金业绩表现主动权益型13表5泛ESG基金业绩表现TOP20主动权益型13表6ESG基金业绩表现纯债型14表7新发ESG理财产品统计202394-202391714敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程1ESG新闻聚焦11香港金融管理局发布银行业净零转型规划8月29日香港金融管理局HKMA在银行业净零排放经济转型的规划中提出一些高层次的原则以协助银行在转型过程中保持安全和稳健2022年6月HKMA将气候风险纳入银行业监管范畴要求银行管理气候风险本次对银行净零排放经济转型规划的提议则更加具体主要提到了六点主要内容包括设定明确的净零目标建立全面的治理框架实施适当的净零举措了解客户的规划审查更新净零规划保持信息透明度图1净零转型规划主要原则和内容资料来源HKMA官网光大证券研究所12首只主动管理ESG债基发售9月14日路博迈基金发布公告称路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金将于9月18日开始发售从投资目标来看其以中国绿色债券为主要投资对象以绿色投资为投资原则从投资范围来看本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80且基金不投资于股票可转换债券和可交换债券表1路博迈中国绿色债券基金基本资料内容基金代码019520OF基金简称路博迈中国绿色债券基金类别中长期纯债型基金投资目标以中国绿色债券为主要投资对象以绿色投资为投资原则在控制信用风险谨慎投资的前提下追求基金资产的长期稳定增值投资范围本基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具不投资于股票也不投资于可转换债券可交换债券本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80业绩比较基准中债-投资优选绿色债券财富总值指数收益率资料来源wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程本基金主要投资于中国绿色债券其中中国绿色债券的界定范围是指发行人致力于推动中国绿色产业发展或募集资金主要用于中国绿色项目或支持中国绿色产业发展的债券即中国境内带有绿色标识的债券以及依据债券发行文件中募集资金用途发行人所处行业主营业务及主要产品等信息判断满足其他参考标准之一的其他绿色债券图2基金投资策略资料来源wind光大证券研究所2ESG相关新闻追踪国内中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议9月8日为认真落实全国东西部协作和中央单位定点帮扶工作现场会以及中央和国家机关定点帮扶工作推进会部署要求中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议会议指出要把定点帮扶作为加强政治机关建设践行金融为民宗旨走好第一方阵的重要平台保持帮扶政策稳定连续聚焦重点难点精准发力引导金融资源倾斜支持乡村振兴重点领域和薄弱环节完善多层次广覆盖可持续的现代农村金融服务体系提高帮扶质量充分挖掘乡村的多元价值推动建设宜居宜业和美乡村等生态环境部发布国家生态环境标准生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作8月30日生态环境部发布国家生态环境标准生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南该标准规定了生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查的对象要素任务和流程检查前的准备检查过程检查结果的处理等技术要求旨在防控垃圾焚烧等重点领域的生态环境风险规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作生态环境部发布入河入海排污口监督管理技术指南指导各地开展入河入海排污口整治9月1日生态环境部发布入河入海排污口监督管理技术指南整治总则入河入海排污口监督管理技术指南入河排污口规范化建设整治总则规定了组织开展入河入海排污口整治的总体要求工作流程整治方案制定以及依法取缔清理合并规范整治及销号要求旨在指导各地开展入河入海排污口整治有效管控入河入海污染物排放保护和改善水环境质量入河排污口规范化建设标准则规定了入河排污口监测采样点检查井标识牌视频监控系敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程统及水质流量在线监测系统设置档案建设要求其将指导各地开展入河排污口规范化建设生态环境部等三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设推动畜牧业绿色发展8月29日国家标准委农业农村部生态环境部联合发布关于推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设的指导意见意见共提出四大重点任务一是建立健全标准体系体系框架分为三个层级第一层级包括综合通用无害化处理粪肥利用气体管控检测方法5个子体系二是系统推进标准制修订实现主要指标数值核心技术要求的一致性增强标准的实用性和可操作性三是加强重点领域标准研制主要修订标准包括综合通用标准无害化处理标准粪肥利用标准气体管控标准检测方法标准四是强化标准实施推广意见提出2030年发展目标即到2030年以就地就近用于农村能源和农用有机肥为主要使用方向以减污降碳协同增效保安全为重点推动制修订国家标准行业标准100项左右证监会发布关于高质量建设北京证券交易所的意见促进资本市场服务中小企业创新发展功能9月1日证监会制定并发布关于高质量建设北京证券交易所的意见进一步推进北交所稳定发展和改革创新目前北交所上市公司217家国家级专精特新小巨人企业占比超四成高新技术企业占比超九成意见提出了以下工作举措一是加快高质量上市公司供给二是稳步推进市场改革创新持续丰富产品体系改进和完善交易机制三是全面优化市场发展基础和环境完善市场风险监测预警和评估处置机制四是强化组织保障强化全链条监督制衡本次意见将进一步推进北交所稳定发展和改革创新加快打造服务创新型中小企业主阵地系统合力工信部发布电力装备行业稳增长工作方案20232024年推动电力装备等战略性新兴产业发展9月4日工业和信息化部发布电力装备行业稳增长工作方案20232024年从意义上来看方案明确了电力装备作为支撑能源转型和保障能源安全的重要物质和技术基础的突出地位也解释了稳定电力装备行业增长存在的问题即短期受交货周期和国际政治经济影响部分领域产能过剩长期存在部分电力装备关键零部件仍依赖进口装备供给质量有待进一步提升等问题但当前及今后一个时期能源绿色低碳转型和能源安全已成为国际社会关注的焦点电力装备行业稳增长面临多方面有利条件因此方案提出强化重大工程引领加快装备推广应用继续开拓国际市场提升产业链竞争力等一系列工作举措我国绿氢规模化工业应用实现零的突破8月30日中国石化宣布我国规模最大的光伏发电直接制绿氢项目新疆库车绿氢示范项目全面建成投产标志着我国绿氢规模化工业应用实现零的突破项目每年可减少二氧化碳排放485万吨是绿氢炼化首次实现规模应用对炼化企业大规模利用绿氢实现碳减排具有重大示范效应绿氢是通过太阳能风能等可再生能源发电直接制取生产过程中基本不产生温室气体化工行业是我国实现碳中和的关键行业之一其碳排放较高能源和原料难以被电气化完全替代绿氢炼化被视为化工行业实现绿色转型的重要路径财政部等四部门减免从事污染防治的第三方企业的所得税9月5日为鼓励污染防治企业的专业化规模化发展财政部税务总局国家发展改革委生态环境部修订有关企业所得税政策政策对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15的税率征收企业所得税第三方防治企业是指受排污企业或政府委托负责环境污染治理设施包括自动连续监测设施运营维护的企业并满足从事环境保护设施运营服务的年度营业收入占总收入的比例不低于60等要求减税政策执行期限自2024年1月1日起至2027年12月31日止敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程中共中央国务院办公厅进一步加强矿山安全生产工作9月6日中共中央办公厅国务院办公厅发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见意见包括一是严格矿山安全生产准入比如严格灾害严重煤矿安全准入严格非煤矿山源头管控规范安全生产行政许可二是推进矿山转型升级比如分类处置不具备安全生产条件的矿山推进尾矿库闭库销号实施非煤矿山整合重组加快矿山升级改造提高科技创新支撑能力三是防范化解重大安全风险包括健全矿山安全管理体系强化重大灾害治理严格设备设施安全管理规范非煤矿山外包工程管理加强停工停产矿山安全管控提升风险监测预警处置能力四是强化企业主体责任五是落实地方党政领导责任和部门监管监察责任六是推进矿山安全依法治理香港交易所旗下CoreClimate与建明资源签署碳信用协议支持企业低碳转型9月13日香港交易所宣布建明资源已从香港交易所旗下的国际碳市场CoreClimate购买超过20万吨的自愿碳信用建明资源是专门从事自然资源砂勘探及生产的公司其在菲律宾拥有超过15亿吨天然砂矿的独家开采权建明资源表示未来将持续在CoreClimate上购入自愿碳信用以抵销其在生产天然河砂资源时所产生的碳排放从而满足其未来实现低碳转型的目标总体来看自2022年10月港交所推出国际碳交易市场CoreClimate以来其成为了目前国际上唯一提供以港币及人民币结算自愿碳信用的交易平台参与者达到了近70个CoreClimate平台上交易的优质碳信用源自40多个经国际认证的碳减排项目包括亚洲南美及西非的林业太阳能风能及生物质能等项目欧洲欧洲议会通过欧盟关键原材料提案9月7日欧洲议会通过关键原材料法案CriticalRawMaterialsAct法案强调了欧盟与第三国在关键原材料上建立战略伙伴关系的重要性法案还推动了替代材料的研究和创新有助于欧盟通过循环经济从废物种提取出具有战略意义的关键原材料本法案将使欧盟的供应链多元化避免欧盟在钴锂等绿色转型关键原材料上过多受到地缘政治影响欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染提高欧盟国家水质标准的报告此前根据欧洲绿色协议的零污染目标欧盟委员会于2022年10月提出了一项建议修订需要监测和控制的地表水和地下水污染物清单以保护欧盟的淡水9月12日欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染提高欧盟国家水质标准的报告报告呼吁欧盟定期更新对人类健康和环境构成重大风险的物质观察清单以确保清单能跟上新科学证据和新化学品威胁的步伐报告还建议在地下水和地表水污染物清单中增加一个物质子集来纳入一些尚未制定适当的监测方法的物质比如微塑料和抗微生物微生物等此外该报告呼吁对包括草甘膦阿特拉津和药品在内的几种杀虫剂制定更严格的标准鉴于目前监测费用仅由成员国资助报告呼吁销售含有污染化学品的产品生产商应该帮助资助监测费用欧洲2030年可再生能源发电目标提高至4259月12日欧洲议会修订可再生能源指令到2030年欧盟具有约束力的可再生能源发电份额将从32提高到425以上新指令还鼓励欧盟成员国努力实现45的更高目标敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程另外修订指令的关键条款之一是简化新可再生能源项目的许可程序这包括光伏组件风力涡轮机以及对现有发电设施的改造立法规定欧盟成员国在指定的可再生能源开发地区renewablesgo-toareas批准开发和安装可再生能源项目的时间不应超过12个月这些地区以外的项目审批过程不应超过24个月交通运输部门是欧洲议会更新该指令的另一聚焦点通过增加使用先进的生物燃料和为非生物来源的可再生燃料如氢气设定更高的配额到2030年交通运输部门的温室气体排放量将减少145欧洲议会通过航空业可持续燃料新规到2050年欧盟70的航空燃料将是可持续燃料9月13日欧洲议会议员通过了一项航空业新规以增加航空部门对可持续燃料的利用如先进的生物燃料或氢新规要求欧盟机场和燃料供应商确保从2025年开始至少2的航空燃料是可持续燃料这一比例每五年增加一次2030年62035年202040年342045年422050年70欧盟对可持续航空燃料的定义包括合成燃料从农业或林业残留物藻类生物废物用过的食用油或某些动物脂肪中生产的某些生物燃料从废气和废塑料中回收的航空燃料欧洲议会修订欧盟空气质量法案拟在2050年实现净零污染9月13日欧洲议会同意修订欧盟空气质量法案本次修订为多种污染物设定了更严格的2035年限制和目标值包括颗粒物PM25PM10NO2二氧化氮二氧化硫二氧化硫和O3臭氧新规定将确保欧盟的空气质量不会对人类健康自然生态系统和生物多样性造成危害并将使欧盟的规定与最新的世界卫生组织空气质量指南保持一致另外本次修订还提出增加空气质量采样点的数量在城市地区每200万居民至少应有一个监测超级站点在可能出现高超细颗粒UFP黑碳汞和氨NH3浓度的地方每100万居民应该有一个采样点议会还希望在欧盟建立一个具有可比性清晰性和可公开获取性的统一的空气质量指数所有成员国还必须制定空气质量路线图美国美国能源部发布新的互动地图展示全国清洁能源投资9月14日美国能源部发布了一个新的交互式系列地图以展示美国各地进行的清洁能源投资自拜登就职以来美国各地的公司已经宣布了500多项计划投资至少新建或扩建了450个清洁能源生产设施已宣布的私营和公共部门对太阳能的投资总额超过1600亿美元其中加州52项清洁能源投资制造业公告总额超过50亿美元佐治亚州31项清洁能源投资制造业公告总额超过320亿美元密歇根州38项清洁能源投资制造业公告总额超过180亿美元拜登-哈里斯政府宣布向各州拨款35亿美元用于减少石油和天然气行业的甲烷排放8月30日美国环境保护署EPA美国能源部DOE和能源部国家能源技术实验室NETL宣布将提供35亿美元用于监测和减少石油和天然气行业的甲烷排放本次拨款将用于帮助油气井所有者以及相关运营商自愿和永久地减少低产量常规井的甲烷泄漏和日常操作所产生的甲烷排放另外环保署和能源部正在与白宫新成立的甲烷特别工作组合作推进一种全政府参与的方法以主动帮助行业监测日常操作中的甲烷排放提高数据透明度拜登-哈里斯政府宣布拨款155亿美元支持美国电动车发展8月31日美国能源部DOE宣布了一项155亿美元的一揽子资金和贷款计划主要用于改造现敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程有工厂以实现向电动汽车的过渡这包括提供20亿美元的赠款和高达100亿美元的贷款以支持汽车制造转换项目同时能源部还宣布了一项意向通知其将提供35亿美元的资金以扩大美国国内电动汽车和国家电网电池以及目前从其他国家进口的电池材料和组件相关的制造拜登-哈里斯政府投资1300多万美元加强水电的持续部署9月6日美国能源部宣布为七个研究和开发项目提供1300多万美元以推动水电成为清洁能源的重要来源七个选定项目的重点是开发技术改造无动力水坝使其成为具有环境可持续性的发电基础设施低影响水电评估低成本3D混凝土打印模块化海洋抽水蓄能系统超压环境的储能系统等3ESG金融产品31ESG债券ESG债券主要包括环境主题绿色债券绿色债券包括普通绿色债券蓝色债券碳中和债券低碳转型债券社会主题乡村振兴债券扶贫债券疫情防控债券一带一路债券可持续主题可持续发展债券可持续发展挂钩债券ESG债券的统计范围是银行间市场及上深两所发行成功的债券311ESG债券发行情况本期指202394-2023917下同新发绿色债券31只已发行规模为19092亿元新发低碳转型债券1只已发行规模为10亿元新发乡村振兴债券7只已发行规模为4372亿元新发一带一路债券1只已发行规模为257亿元表2新发行ESG债券明细202394-2023917主题债券代码债券简称债券发行日发行规模亿元债券类型Wind二级债券期限年票面利率低碳转型债券115907SH赣投YK012023-09-071000一般公司债3035绿色债券082380522IB23恒信绿色2ABN002优先2023-09-12950交易商协会ABN0530绿色债券102382406IB23海发宝诚MTN002绿色2023-09-04500一般中期票据2036绿色债券102382476IB23青岛地铁MTN002碳中和债2023-09-131300一般中期票据2030绿色债券102382499IB23中交一公MTN001绿色2023-09-14--一般中期票据20--绿色债券115920SHG23HXY1A2023-09-052000一般公司债2029绿色债券115939SHGY锡铁012023-09-14--一般公司债3032绿色债券115940SHGY锡铁022023-09-14--一般公司债5036绿色债券132380065IB23华能水电GN0152023-09-071000一般中期票据3034绿色债券132380066IB23华能水电GN016科创票据2023-09-131000一般中期票据3033绿色债券132380067IB23晋能电力GN011碳中和债2023-09-14500一般中期票据3033绿色债券132380523IB23菲达环保GN001科创票据2023-09-04200一般中期票据3035绿色债券222380007IB23齐鲁银行绿债012023-09-084000商业银行债3027绿色债券2380280IB23枝江绿色债022023-09-12730一般企业债7045绿色债券2389293IB23长金2优先2023-09-13427银保监会主管ABS1420绿色债券2389294IB23长金2C2023-09-13073银保监会主管ABS22--绿色债券251601SHG聚鑫02V2023-09-05700私募债3054绿色债券252115SHG23进贤12023-09-08600私募债3050绿色债券252310SHG23中荆32023-09-06140私募债5060绿色债券252437SH23阿地032023-09-131000私募债5041绿色债券260447SHGCGQ2A12023-09-05560证监会主管ABS0924敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程绿色债券260448SHGCGQ2A22023-09-05730证监会主管ABS2529绿色债券260449SHGCGQ2B2023-09-05100证监会主管ABS2635绿色债券260450SHGCGQ2C2023-09-05043证监会主管ABS2942绿色债券260451SHGCGQ2次2023-09-05109证监会主管ABS46--绿色债券260468SHGC融Y1A12023-09-12594证监会主管ABS0926绿色债券260469SHGC融Y1A22023-09-12498证监会主管ABS1930绿色债券260470SHGC融Y1A32023-09-12248证监会主管ABS2933绿色债券260471SHGC融Y1次2023-09-12071证监会主管ABS41--绿色债券zc23090801SZ鲲鹏12A12023-09-12420证监会主管ABS10--绿色债券zc23090802SZ鲲鹏12A22023-09-12548证监会主管ABS29--绿色债券zc23090803SZ鲲鹏12次2023-09-12052证监会主管ABS44--乡村振兴债券102382382IB23中国燃气MTN001乡村振兴2023-09-041500一般中期票据5032乡村振兴债券102382424IB23三明高速MTN001革命老区2023-09-06400一般中期票据3034乡村振兴债券115892SH23兴城V22023-09-14--一般公司债5034乡村振兴债券115992SH23桂垦V22023-09-15--一般公司债2045乡村振兴债券2371119IB23江苏债322023-09-151272地方政府债15028乡村振兴债券251601SHG聚鑫02V2023-09-05700私募债3054乡村振兴债券252382SH23淮发V22023-09-11500私募债3034一带一路债券115912SH23渝物072023-09-07257一般公司债3042资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为202394-2023917312绿色债券市场表现一级市场方面9月以来绿色债券发行19092亿元二级市场方面绿色债券9月以来成交63044亿元绿色债券本期收益率上升我们对规模占比较高的债券类型即绿色金融债绿色公司债绿色企业债绿色中期票据绿色短期融资券进行收益率变动统计需要说明的是统计收益率变动情况时绿色债券类型和期限部分缺失是由于该类绿色债券无存量图3近三年绿色债券累计发行规模图4近三年绿色债券月度净融资规模资料来源Wind光大证券研究所注20209-20239截至2023917资料来源Wind光大证券研究所注20209-20239截至2023917敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程图5近三年绿色债券月度成交额图6不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况资料来源Wind光大证券研究所注20209-20239截至2023917资料来源Wind光大证券研究所注收益率使用规模加权中债YTM单位bp收益率统计区间为202394-202391532ESG基金ESG基金主要分为两类ESG主题基金在投资策略中综合考量环境社会治理三方面因素通常使用ESG整合负面筛选正面筛选进行投资标的选择泛ESG基金投资策略仅覆盖ESG中一到两个方面因素通常进行主题投资细分主题方面在我们的筛选口径下ESG主题基金包括ESG可持续责任投资主题环境主题泛ESG基金包括低碳碳中和绿色环境环保气候生态长江保护等主题社会主题泛ESG基金包括社会责任扶贫乡村振兴一带一路丝路区域发展等主题治理主题泛ESG基金包括公司治理治理主题321存量市场规模目前市场存量ESG基金为196只其中主动型基金为118只被动型基金为78只主动型ESG基金包括ESG主题基金25只泛ESG基金93只ESG主题分别75153只被动型ESG基金包括ESG主题基金15只泛ESG基金63只ESG主题分别48123只规模方面主动型ESG基金共计107049亿元被动型ESG基金共计24036亿元图72020Q4至今主动型被动型ESG概念基金规模变化亿元左轴资料来源Wind光大证券研究所注截至2023915此处主动型基金包括主动权益型及纯债型敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告金融工程322发行成立情况本期新成立1只ESG基金即易方达中证绿色电力联接A发行份额为011亿下期待发行2只债券型ESG基金即招商CFETS银行间绿色A路博迈中国绿色债券表3ESG基金发行成立情况2023904-2023917状态基金代码基金简称基金发行日基金成立日基金主题投资类型基金经理发行份额亿本期新成立019058OF易方达中证绿色电力联接A2023-08-282023-09-12泛ESG基金-环境主题被动指数型基金伍臣东011下期待发行019565OF招商CFETS银行间绿色A2023-09-18泛ESG基金-环境主题被动指数型债券基金王闯下期待发行019520OF路博迈中国绿色债券2023-09-18泛ESG基金-环境主题中长期纯债型基金魏丽资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023904-2023917仅统计初始基金323基金业绩表现主动权益型ESG基金中ESG主题环境主题社会主题治理主题基金本期平均回报分别为199115428178被动指数型ESG基金中社会主题环境主题ESG主题治理主题基金本期平均回报分别为-158025203170纯债型ESG基金中ESG主题环境主题基金本期平均回报分别为005000图8不同类型下不同主题的ESG基金平均回报资料来源Wind光大证券研究所注本期回报统计区间为202394-2023915敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告金融工程表4ESG主题基金业绩表现主动权益型序号证券代码证券简称基金成立日投资类型本期回报近一月回报本年回报1011149OF创金合信ESG责任投资A20201230普通股票型基金497-2245692015780OF大成ESG责任投资A20220624偏股混合型基金369-1200053000017OF财通可持续发展主题20130327偏股混合型基金333-622-19884012387OF国金ESG持续增长A20210720偏股混合型基金322175-16795017086OF嘉实ESG可持续投资A20230306偏股混合型基金306-0486009246OF大摩ESG量化先行20200716偏股混合型基金284-197-10677009872OF中欧责任投资A20200910偏股混合型基金264-200-11688008264OF南方ESG主题A20191219普通股票型基金261-168-11859012262OF华宝可持续发展主题A20211210偏股混合型基金251-299-125210015102OF东方红ESG可持续投资A20220302偏股混合型基金238-766-145411018130OF博时ESG量化选股A20230331偏股混合型基金208-32412007548OF易方达ESG责任投资20190902普通股票型基金180083-34713011122OF汇添富ESG可持续成长A20210610普通股票型基金172-402-184614014482OF华夏融盛可持续一年持有A20220726偏股混合型基金139-143-87415009630OF浦银安盛ESG责任投资A20210316偏股混合型基金126-309-93516010070OF方正富邦ESG主题投资A20201228偏股混合型基金124-167-50017014634OF景顺长城ESG量化A20220606普通股票型基金122-304-54118014922OF华夏ESG可持续投资一年持有A20220309偏股混合型基金113-197-76519011155OF金鹰责任投资A20210316偏股混合型基金076-1081-298020017199OF广发ESG责任投资A20230119偏股混合型基金042-32121018118OF华宝ESG责任投资A20230428偏股混合型基金-244-830资料来源Wind光大证券研究所注本期回报统计区间为202394-2023915表5泛ESG基金业绩表现TOP20主动权益型序号主题证券代码证券简称基金成立日投资类型本期回报近一月回报本年回报1环境主题001975OF景顺长城环保优势20160315普通股票型基金7272257352治理主题260111OF景顺长城公司治理20081022偏股混合型基金70826514813环境主题017744OF嘉实绿色主题A20230217普通股票型基金460-1494环境主题016013OF南方碳中和A20221025普通股票型基金448-164-7445环境主题001985OF富国低碳新经济A20151218偏股混合型基金413-343-4276环境主题002259OF鹏华健康环保20160120灵活配置型基金410-036-10327社会主题001236OF博时丝路主题A20150522普通股票型基金394284-0118环境主题016530OF鹏华碳中和主题A20230505偏股混合型基金394-5739环境主题006122OF华安低碳生活A20190312偏股混合型基金388-55502610治理主题160611SZ鹏华优质治理LOF20070425偏股混合型基金367-292-116711环境主题015696OF农银汇理绿色能源精选20220802偏股混合型基金345-648-246312社会主题001373OF易方达新丝路20150527灵活配置型基金334-168-24213社会主题004351OF汇丰晋信珠三角区域20170602偏股混合型基金329-291122614环境主题015229OF华夏低碳经济一年持有A20220628偏股混合型基金321-351-163215社会主题161224SZ国投新丝路LOF20150410灵活配置型基金315-281-62816环境主题015856OF格林碳中和主题A20230118偏股混合型基金30702117环境主题100056OF富国低碳环保20110810偏股混合型基金288-065-82118环境主题009878OF平安低碳经济A20200810偏股混合型基金286-107-65119环境主题014838OF兴银碳中和主题A20220223偏股混合型基金261-083-81020环境主题008576OF财通碳中和一年持有A20230301偏股混合型基金258-622资料来源Wind光大证券研究所注本期回报统计区间为202394-2023915敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告金融工程表6ESG基金业绩表现纯债型序号主题证券代码证券简称基金成立日投资类型本期回报近一月回报本年回报1ESG主题基金014552OF中航瑞华ESG一年定开A20220316中长期纯债型基金0000554402ESG主题基金016512OF嘉实长三角ESG纯债20221205中长期纯债型基金007-0072343ESG主题基金017053OF南方ESG纯债20230525中长期纯债型基金009-0144ESG主题基金017581OF中航瑞融ESG一年定开债A20230821中长期纯债型基金0065泛ESG基金-环境主题016506OF太平绿色纯债一年定开20221209中长期纯债型基金008-0122096泛ESG基金-环境主题005383OF富国绿色纯债20180126中长期纯债型基金-001-0292637泛ESG基金-环境主题009237OF兴业绿色纯债一年定开A20200717中长期纯债型基金-009-0321968泛ESG基金-环境主题013654OF永赢信利碳中和主题一年定开20211012中长期纯债型基金-004-0262879泛ESG基金-环境主题015445OF申万菱信绿色纯债A20220830中长期纯债型基金-002-01400810泛ESG基金-环境主题015771OF银华绿色低碳20220908中长期纯债型基金002-01921911泛ESG基金-环境主题014721OF富国碳中和一年定开20220621中长期纯债型基金000-02225412泛ESG基金-环境主题016031OF民生加银瑞华绿债一年定开20230119中长期纯债型基金007-002资料来源Wind光大证券研究所注本期回报统计区间为202394-202391533银行ESG理财目前银行ESG理财产品共226只包含在售存续状态本期3只ESG理财产品开始募集新发ESG理财产品皆为固定收益类产品产品状态方面在售期银行ESG理财产品3只存续期银行ESG理财产品223只从发行机构看目前市场上共有25家机构的ESG理财产品在运作中农银理财华夏理财兴银理财存量ESG理财产品数量位列前三分别为603329只图92023年以来ESG理财产品数量变化情况图10发行机构存量ESG理财产品数量前10名资料来源中国理财网光大证券研究所注统计频率为双周存量数量统计时点为各资料来源中国理财网光大证券研究所注截至2023917期末表7新发ESG理财产品统计202394-2023917产品状态产品名称发行机构募集起始日期期限类型运作模式投资性质风险等级环程财富-ESG精选固收增强年年开放净值型32期天津银行202309076-12个月含开放式净值型固定收益类三级中在售兴银理财稳利恒盈ESG三年封闭第3期固收类理财产品兴银理财202309133年以上封闭式净值型固定收益类二级中低青银理财璀璨人生成就系列ESG主题人民币个人理财计划青银理财202309131-3年含封闭式净值型固定收益类二级中低共享2023年331期特邀专属资料来源中国理财网光大证券研究所注统计区间为202394-2023917敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程4风险提示报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司成立于1996年是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一也是世界500强企业中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼6thFloor9AppoldStreetLondonUnitedKingdomEC2A2AP敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告