原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油低开小幅反弹，主力合约收于743.70元/桶，涨0.98%，持仓量减少8072手。
　　【重要资讯】
　　1、外媒消息，能源情报提供商Vortexa本周表示，全球8月原油和凝析油装载量暴跌至2022年6月以来的最低水平，主要原因是沙特的货物装载量大幅下降。Vortexa市场情报与分析(MENA)主管Jay Maroo写道，供应趋紧和需求增加的情况可能会持续到今年年底，并支撑价格，特别是考虑到最近在全球炼油厂负荷普遍回升，沙特自愿减产延长的情况。根据Vortexa的数据，8月份全球原油和凝析油装载量降至约4700万桶/日，为2022年6月以来的最低水平，其中沙特阿拉伯的装载量下降了近110万桶/日。
　　2、美国国家安全顾问沙利文：美国与沙特官员保持定期联系，以确保稳定和可负担的能源供应。
　　3、科威特国家石油公司：科威特的阿赫马迪和阿卜杜拉炼油厂隔夜发生停电，但仍在正常运行。正在努力恢复两个炼油厂的全部产能，出口不受影响。
　　4、贝克休斯油服报告中称，美国本周增加的石油和天然气钻井为去年11月以来最多，连续第二周录得增加。作为未来产量的早期指标，石油和天然气钻井数量在最近一周内增加了9个，达到641个，是8月中旬以来的最高水平。尽管本周钻井数量增加，但贝克休斯表示，与去年同期相比，总钻井数量仍减少了122口，即16%。石油钻井增加2口，至515口，为4月以来最大单周增幅；天然气钻井增加8口至121口。
　　【交易策略】
　　产油国持续减产收紧原油供给，能源机构均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势。盘面上，SC原油涨势有所放缓，但上行趋势未变，建议多单持有或适当获利减仓
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油低开小幅反弹主力合约收于74370元桶涨联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom098持仓量减少8072手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1外媒消息能源情报提供商Vortexa本周表示全球8月原油和成文时间2023年9月18日星期一凝析油装载量暴跌至2022年6月以来的最低水平主要原因是沙特的货物装载量大幅下降Vortexa市场情报与分析MENA主管JayMaroo写道供应趋紧和需求增加的情况可能会持续到今年年底并支撑价格特别是考虑到最近在全球炼油厂负荷普遍回升沙特自愿减产延长的情况根据Vortexa的数据8月份全球原油和凝析油装载量降至约4700万桶日为2022年6月以来的最低水平其中沙特阿拉伯的装载量下降了近110万桶日2美国国家安全顾问沙利文美国与沙特官员保持定期联系以确保稳定和可负担的能源供应3科威特国家石油公司科威特的阿赫马迪和阿卜杜拉炼油厂隔夜发生停电但仍在正常运行正在努力恢复两个炼油厂的全部产能出口不受影响4贝克休斯油服报告中称美国本周增加的石油和天然气钻井为去年11月以来最多连续第二周录得增加作为未来产量的早期指标石油和天然气钻井数量在最近一周内增加了9个达到641个是8月中旬以来的最高水平尽管本周钻井数量增加但贝克休斯表示与去年同期相比总钻井数量仍减少了122口即16石油钻井增加2口至515口为4月以来最大单周增幅天然气钻井增加8口至121口交易策略更多精彩内容请关注方正中期官方微信产油国持续减产收紧原油供给能源机构均预计原油市场仍将维持供请务必阅读最后重要事项应缺口提振油价走势盘面上SC原油涨势有所放缓第1页但上行趋势未变建议多单持有或适当获利减仓沥青行情复盘期货市场今日沥青期货盘中小幅反弹主力合约收于3938元吨涨206持仓量增加4473手现货市场今日国内中石化华东华南山东等地价格上调30-60元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3815元吨华南3890元吨西北4425元吨东北4125元吨华北3780元吨西南4230元吨重要资讯1供给方面因炼厂生产效益较差近期国内沥青炼厂减产及转产装置较多推动沥青开工负荷有所下降但山东齐鲁石化将复产沥青预计沥青开工仍将小幅上涨根据隆众资讯的统计截止2023-9-13日当周国内81家样本企业炼厂开工率为453环比下降4根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或1382需求方面国内公路项目施工逐步进入高峰期沥青需求稳中有增近期北方地区如东北内蒙等地赶工需求支撑沥青需求释放但南方大部分地区仍面临持续性降雨天气沥青刚需将进一步受限同时投机需求仍然偏弱近期成本端连续上涨但沥青价格跟涨有限说明当前市场需求仍难消化高供给3库存方面国内沥青炼厂库存连续增加社会库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-12当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1037万吨环比增加11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1326万吨环比减少15万吨交易策略虽然近期有部分炼厂减产但沥青整体供给仍维持高位而受天气及资金因素影响沥青需求释放受限在成本持续上涨背景下沥青现货跟涨有限说明当前需求仍难承接高供给盘面上资金推请务必阅读最后重要事项动下沥青盘面连续上涨日内突破4000一线阻力位第2页考虑沥青自身供需面支撑较弱预计沥青进一步上涨动力也相对有限多单建议持有或适当减仓一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连733007437073090720098512092期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连90679120907710411529181397Brent原油主连931693379304-033-03532065028202398202391迷你图20239182023915迷你图美国原油库存千桶420592416637SC1-2行28801910美国汽油库存千桶220307214746价差WTI1-2行055064美国馏分油库存千桶122533118602SC原油Brent1-2行076068美国库欣库存千桶2496527415元Brent-WTI227354关键数据美国炼厂开工率937931桶其他Brent-SC-956-609美国原油产量千桶日1290012800美元NYMEXRBOB裂解价差20482237桶美国原油出口量千桶日30904932NYMEX取暖油裂解价差51335606美国活跃钻机数座515513ICE柴油裂解价差3979428212沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312390239383912822136991689BU2311398740093987812063121300720239182023915迷你图20239182023915迷你图国产华东40404040基差112198国产山东38153805价差元Bu2311-Bu2401224218国产沥青价格国产华南38903890吨沥青-燃料油1511元吨国产西北44254425沥青-SC原油-1375-1322国产东北41254125仓库4074040740期货注册仓国产华北37803770厂库4967049670单吨国产西南42304230合计9041090410进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油41004202比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青SC原油5455332023913202396迷你图2023913202396迷你图西北318311西北103103东北235218东北110110开工率华北573586炼厂库存山东465465周度华东548635周度万华东179179华南276313吨华南103103山东543607华北5757全国453493全国10261026二原油市场要闻综述1外媒消息能源情报提供商Vortexa本周表示全球8月原油和凝析油装载量暴跌至2022年6月以来的最低水平主要原因是沙特的货物装载量大幅下降Vortexa市场情报与分析MENA主管JayMaroo写道供应趋紧和需求增加的情况可能会持续到今年年底并支撑价格特别是考虑到最近在全球炼油厂负荷普遍回升沙特自愿减产延长的情况根据Vortexa的数据8月份全球原油和凝析油装载量降至约4700万桶日为2022年6月以来的最低水平其中沙特阿拉伯的装载量下降了近110万桶日2美国国家安全顾问沙利文美国与沙特官员保持定期联系以确保稳定和可负担的能源供应请务必阅读最后重要事项第3页3科威特国家石油公司科威特的阿赫马迪和阿卜杜拉炼油厂隔夜发生停电但仍在正常运行正在努力恢复两个炼油厂的全部产能出口不受影响4贝克休斯油服报告中称美国本周增加的石油和天然气钻井为去年11月以来最多连续第二周录得增加作为未来产量的早期指标石油和天然气钻井数量在最近一周内增加了9个达到641个是8月中旬以来的最高水平尽管本周钻井数量增加但贝克休斯表示与去年同期相比总钻井数量仍减少了122口即16石油钻井增加2口至515口为4月以来最大单周增幅天然气钻井增加8口至121口三沥青市场要闻综述今日国内中石化华东华南山东等地价格上调30-60元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4040元吨山东3815元吨华南3890元吨西北4425元吨东北4125元吨华北3780元吨西南4230元吨供给方面因炼厂生产效益较差近期国内沥青炼厂减产及转产装置较多推动沥青开工负荷有所下降但山东齐鲁石化将复产沥青预计下周沥青开工仍将小幅上涨根据隆众资讯的统计截止2023-9-13日当周国内81家样本企业炼厂开工率为453环比下降4根据隆众对96家企业跟踪9月份国内沥青总计划排产量为3507万吨环比8月份产量增长8万吨同比去年9月份实际产量增加425万吨或138需求方面国内公路项目施工逐步进入高峰期沥青需求稳中有增近期北方地区如东北内蒙等地赶工需求支撑沥青需求释放但南方大部分地区仍面临持续性降雨天气沥青刚需将进一步受限同时投机需求仍然偏弱近期成本端连续上涨但沥青价格跟涨有限说明当前市场需求仍难消化高供给库存方面国内沥青炼厂库存连续增加社会库存连续下降根据隆众资讯的统计截止2023-9-12当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1037万吨环比增加11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1326万吨环比减少15万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青与原油价差元吨沥青与原油价差SC原油倒序1000上限10000下限10050050020000300400-500-500500-1000-1000600700-1500-1500800-2000-2000900图22沥青与SC原油价差图23沥青与SC原油价差及SC原油走势对比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比350003000017331050250002000049731500010271000050006705470国泰君安中信期货华泰期货永安期货海通期货国泰君安中信期货华泰期货永安期货海通期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比250008452000011538211500059521000065450005740国泰君安永安期货五矿期货中泰期货东证期货国泰君安永安期货五矿期货中泰期货东证期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-09-18成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权2427419679019-112--看跌期权220666030143461587--原油期权463407997233651475909015906数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为46340张较上一个交易日增加7997张总持仓量23365张较上一个交易日增加1475张期权成交量PCR为9090持仓量PCR为15906请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量200000日成交量日持仓量100000日认购成交量日认沽成交量18000090000160000800001400007000012000060000100000500008000040000600003000040000200002000010000002022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量3000认购认沽3000认购认沽2500250020002000150015001000100050050000540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770780790800540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770780790800图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol141210806040202018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略OPEC超预期减产持续推升油价SC原油突破700一线后继续维持强势期权操作上买入看涨期权持有或减仓请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页