2023年7月，国际大宗商品价格整体上涨，美国居民消费价格指数（CPI）同比增长3.2%，欧元区CPI同比增长5.3%。我国CPI同比下降0.3%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降4.4%，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%。7月，货币政策操作实现资金净回流8280亿元，债券回购利率整体下行。中债-新综合财富指数上升，债券收益率整体下行。中央结算公司交易结算量同比增长28.31%。
　　

研究报告全文：市场走势债券收益率整体下行托管结算量持续增长2023年7月债券市场分析报告2023年7月国际大宗商品价格整体上涨美国居民消费价格指数CPI同比增长32欧元区CPI同比增长53我国CPI同比下降03工业生产者出厂价格指数PPI同比下降44制造业采购经理指数PMI为4937月货币政策操作实现资金净回流8280亿元债券回购利率整体下行中债-新综合财富指数上升债券收益率整体下行中央结算公司交易结算量同比增长2831债券市场价格走势及特点一中债-新综合财富指数上升7月中债-新综合净价指数从上月末的1022334点上升至本月末的1023544点上升01184中债-新综合财富指数从上月末的2252071点上升至本月末的2260833点上升03891二国债收益率涨跌互现7月1年期国债收益率较上月末下行62BP至1810210年期国债收益率较上月末上行25BP至2659730年期国债收益率较上月末上行03BP至3010314三债券收益率整体下行7月债券收益率整体下行分券种来看国债政策性银行债企业债AAA各关键期限点平均收益率含3M6M9M1Y3Y5Y7Y10Y15Y30Y收益率不含隔夜收益率分别为227382407528290较上月末分别下行114BP524BP411BP四回购利率整体下行7月债券回购市场平均利率整体下行银行间回购R01D平均利率下行10BP至15019R07D下行21BP至19791债券市场交易结算情况7月中央结算公司办理交易结算16010万亿元同比增长2831其中现券交易结算量为1830万亿元回购交易结算量为13945万亿元现券结算量最大的三类机构为商业银行证券公司和非法人产品结算量分别为1813万亿元1278万亿元412万亿元中央结算公司登记债券的换手率平均为1812见表1其中交易较活跃的债券为政策性银行债国债和商业银行债券换手率分别为45092325和13862023年7月中央结算公司支持银行间交易所两市互联互通228415亿元同比增加362524表12023年7月各券种换手率单位券种本月上年同期同比变化国债23252074251地方政府债238204034政策性银行债45094421088政府支持机构债142129013商业银行债券13861377009非银行金融机构债675571104企业债券354436-082信贷资产支持证券161171-010加权平均18121689123注1换手率当月现券交易结算量月末托管量1002政府支持机构债券目前包括汇金公司发行的债券2013年以来中国铁路总公司发行的债券以及原铁道部发行的所有债券数据来源中央结算公司债券市场存量和发行情况截至7月末中央结算公司托管总量为10093万亿元同比增长807见表2其中境外机构在中央结算公司的托管量为289万亿元境外机构通过全球通持债占比为7993境外机构持有量较大的券种是国债和政策性银行债持有量分别为210万亿元和071万亿元7月中央结算公司登记发行债券210万亿元发行量前三大券种分别是国债地方政府债和政策性银行债其中国债登记发行931876亿元占比为4430地方政府债登记发行34619136亿元占比为2943政策性银行债登记发行400200亿元占比为1903表27月末债券存量情况月末托管量同比变化登记托管机构万亿元中央结算公司10093807上海清算所18141017中国结算1618298数据来源中央结算公司上海清算所Wind不含同业存单联系方式中债研发中心010-8817429644