核心结论
　　 《元宇宙产业创新发展三年行动计划》印发。近日，工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。从近期看，《行动计划》提出到2025年我国元宇宙产业综合实力需达到世界先进水平，具体包括元宇宙技术、产业、应用和治理等全面取得突破，培育3至5家有全球影响力的生态型企业，打造3至5个产业发展聚集区，工业元宇宙发展初见成效，打造一批典型应用，形成一批标杆产线、工厂、园区，元宇宙典型软硬件产品实现规模应用，并在生活消费、公共服务等领域出现一批新业务、新模式和新业态。在远景上，《行动计划》从技术能力水平、产业体系、元宇宙新空间方面提出了发展目标，即核心技术实现重大突破，形成全球领先的元宇宙产业生态体系，营造健康可持续的产业发展环境，建成泛在、通用、无感的元宇宙空间，推动实现人类生产生活方式的整体跃升。未来在传统行业的数字化发展以及智慧城市的构建中，元宇宙技术将会持续加深渗透，推动多行业数字化产业升级进程。我们建议长期关注在元宇宙领域具有技术优势与应用场景的相关企业如视觉中国（000681.SZ），芒果超媒（300413.SZ）和风语筑（603466.SH）等。
　　7月手游市场规模同比上升51%。据伽马数据发布的《2023年7月游戏产业报告》，2023年7月，中国游戏市场实际销售收入286.10亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%，同比增长率连续3个月为正；其中移动游戏市场实际销售收入为221.10亿元，环比上升3.40%，同比上升51.09%，手游市场的强劲增长得益于1）一些产品在暑期推出促活、促付费等商业化变现内容，部分产品流水取得增长，2）6月部分新游如《逆水寒手游》首月流水释放于本月，3）7月多款新游如《晶核》《西行记燃魂》表现较优，流水均接近亿元。端游方面，新游《命运方舟》《无畏契约》为市场贡献增量，带动客户端游戏市场规模同比增长7.64%至56.95亿元。新一轮产品周期开启，短期将进一步促进游戏行业复苏，长期而言我们看好AI助力行业持续降本增效、为产品带来体验革新，建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、心动公司（2400.HK）等。
　　一周行业表现：
　　上证综指下滑0.53%，深证综指下滑0.92%，传媒（申万）收于651.44点，下滑6.59%，跑输上证综指6.06个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑3.82%，动漫指数下滑4.82%，游戏指数下滑7.74%，出版指数下滑9.42%，广播电视指数下滑4.65%，广告营销指数下滑4.67%。
　　风险提示：政策监管风险，技术发展不及预期。