华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注。根据华为官方公众号，华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕。本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为ICT产品、F5G演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域。
　　近期Mate 60发布、华为开发者大会召开等事件催化下，华为产业链出现多个积极变化：1）Mate60销售热度高，多个地区出现供不应求现象。2）自主芯片实现了新的“里程碑”。根据央视新闻官方公众号，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights，开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60 Pro的拆解报告，华为Mate60 Pro搭载了新型麒麟9000s芯片，并采用了先进技术。3）华为Mate 60 Pro开启卫星互联网新时代。华为在卫星通信领域再次突破，Mate60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，中国电信的天通卫星套餐也正式上线。4）星闪技术有望带来新的技术变革。在今年的华为开发者大会HDC上，鸿蒙系统4.0和星闪技术的结合，并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示，在多个方面提升效率，将为鸿蒙生态带来重要的革新体验。
　　投资建议：华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，建议重点关注：1）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以梦网科技、捷顺科技、超图软件、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；2）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；3）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等华为自主算力产业链相关标的；4）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEIADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的。
　　风险提示：行业竞争加剧的风险；行业需求波动。
　　

研究报告全文：计算机行业动态报告华为王者归来系列迎接全联接大会2023年09月10日华为全联接大会即将召开产业链多个积极变化值得重点关注根据华为官推荐维持评级方公众号华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕本次大会的内容将涵盖擎云商用终端华为ICT产品F5G演进盘古大模型毕昇编译器openEuler华为云等多个领域TableAuthor近期Mate60发布华为开发者大会召开等事件催化下华为产业链出现多个积极变化1Mate60销售热度高多个地区出现供不应求现象2自主芯片实现了新的里程碑根据央视新闻官方公众号全球著名的半导体行业观察机构TechInsights开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60Pro的拆解报告华为Mate60Pro搭载了新型麒麟9000s芯片并采用了先进技术3华为Mate60Pro开启卫星互联网新时代华为在卫星通信领域再次突破Mate分析师吕伟60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机中国电信的天通卫星套餐执业证书S0100521110003电话021-80508288也正式上线4星闪技术有望带来新的技术变革在今年的华为开发者大会邮箱lvweiyjmszqcomHDC上鸿蒙系统40和星闪技术的结合并且带来了诸多星闪技术的应用场分析师郭新宇景演示在多个方面提升效率将为鸿蒙生态带来重要的革新体验执业证书S0100518120001电话010-85127654投资建议华为将通过AI卫星通信国产芯片的重大突破定义国内智能手邮箱guoxinyumszqcom机发展新范式建议重点关注1由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造ChatGPTPlugin式生态建议关注以梦网科技捷顺科技超图软件相关研究彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴2华为手机或全球首发卫星通话功能1计算机周报20230909于无声处听惊雷进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界新型基础设施建设环节和卫星互数据要素商业模式落地-20230910联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益建议重点关注华力创通2计算机行业深度报告华为昇腾国产AI算创意信息铖昌科技信科移动等3华为昇腾是国产AI芯片的希望根据科力扛旗者-20230904大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力建议关注基于华为昇腾3计算机周报202309012023年中报总结低点已现春天不远-20230902的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城拓维信息神州数码等华为4计算机周报20230827华为王者归来自主算力产业链相关标的4华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增从手机自动驾驶到AI芯片-20230827HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统建议关注中科创达四维图新均胜电5计算机行业事件点评政策指引数据要素入子德赛西威经纬恒润等自动驾驶核心标的表行业加速发展可期-20230822风险提示行业竞争加剧的风险行业需求波动重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022A2023E2024E2022A2023E2024E002609捷顺科技11060030370523693021推荐300036超图软件2282-0690550794129推荐002123梦网科技1536-0890280425637推荐300634彩讯股份2294050068090463425推荐300496中科创达7992168200303484026推荐002405四维图新1051-014002005526210推荐300045华力创通2928-0170020111464266推荐300366创意信息1412-0060180347842推荐002230科大讯飞49470240630832067960推荐000066中国长城10990040130202958654推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年9月8日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业动态报告计算机目录1华为全联接大会即将召开产业链多个积极变化值得重点关注32华为王者归来从卫星手机自动驾驶到AI芯片621卫星通信不断探索卫星互联网的应用边界622昇腾国产AI芯片的希望823鸿蒙4小艺AI时代手机操作系统雏形924自动驾驶华为ADS20持续落地113投资建议1331行业投资建议134风险提示14插图目录15表格目录15本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业动态报告计算机1华为全联接大会即将召开产业链多个积极变化值得重点关注根据华为官方公众号华为全联接大会2023将于9月20日在上海拉开帷幕持续至9月22日这次大会的主题定为加速行业智能化旨在聚焦行业智能化的发展趋势和挑战华为副董事长轮值董事长CFO孟晚舟将主持演讲本届大会设置了17000平方米展区100多场主题演讲峰会及论坛华为轮值董事长孟晚舟将于9月20日发表主题演讲其他演讲嘉宾还包括华为ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛华为云CEO张平安华为云CTO张宇昕华为公司首席战略架构师党文栓等大会议程显示本次大会的内容将涵盖擎云商用终端华为ICT产品F5G演进盘古大模型毕昇编译器openEuler华为云等多个领域这些议题的讨论无疑将为参会者提供了一个全面了解华为最新科技成果和未来发展方向的机会近期Mate60发布华为开发者大会召开华为产业链出现多个积极变化1Mate60销售热度较高多个地区出现供不应求现象8月29日华为商城官网上架华为Mate60Pro512GB内存版本并开售定价6999元两分钟后华为商城官方微博官宣此事称之为HUAWEIMate60Pro先锋计划华为商城对Mate60Pro的销售是分批进行的每次上架数量有限销售热度较高多个地区已经出现供不应求现象2自主芯片实现了新的里程碑根据央视新闻官方公众号全球著名的半导体行业观察机构TechInsights公开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60Pro的拆解报告该报告显示华为Mate60Pro搭载了新型麒麟9000s芯片并采用了先进技术图1央视新闻对华为Mate60的相关报道资料来源央视新闻官方公众号民生证券研究院3华为Mate60Pro开启卫星互联网新时代华为在卫星通信领域再次突本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业动态报告计算机破Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机即使在没有地面网络信号的情况下也可以拨打接听卫星电话华为Mate60Pro搭载的卫星通信芯片是由中国电子科技集团公司下属研究所为华为定制中电科下属研究院和华为一起攻克了PA芯片发热天线等技术难关在华为Mate60Pro发布后不久中国电信的天通卫星套餐也正式上线该套餐使用自主卫星移动通信系统稳定可靠安全卫星覆盖中国领土领海服务没有盲区终端类型丰富拥有智能卫星双模终端4G卫星在应急救灾登山探险海上通信野外作业等情况下该套餐都可以提供非常可靠的通信方式用户开通手机直连卫星功能后可在卫星网络下使用卫星语音国内语音国际长途语音以及卫星短信70个汉字或140个英文字母功能目前支持手机直连卫星功能的终端有华为Mate60Pro和华为Mate60Pro华为此次技术革新将推动整个卫星互联网产业发展产业景气度有望持续提升卫星产业链主要包括卫星研制卫星发射地面设备卫星运营等环节从产业链上下游划分卫星制造环节作为前端率先发展图2卫星互联网产业链概览资料来源中投产业研究院民生证券研究院4星闪技术有望带来新的技术变革在今年的华为开发者大会HDC上华为终端CEO余承东正式宣布鸿蒙系统40和星闪技术的结合并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示星闪的接入层有两个模式SLE和SLBSLE对标蓝牙SLB对标Wi-Fi而这两种模式上方的基础服务和应用却是融合统一的相当于能把蓝牙和Wi-Fi的优势结合到一起本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业动态报告计算机图3星闪无线通信系统架构资料来源IT之家民生证券研究院星闪技术也将为鸿蒙生态带来重要的革新体验分别是更低的能耗更快的数据传输更低的传输时延更稳定可靠的无线连接更广的信号覆盖以及更大的组网规模比如时延方面星闪技术能把鸿蒙生态终端之间的通讯和交互时延降低到原来的130还能增加7个dB的抗干扰能力设备之间信号的覆盖范围也能比过去扩大2倍终端连接数最高则能增加10倍可靠性更是从原来的90提升到9999图4星闪技术对鸿蒙带来的改善资料来源IT之家民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业动态报告计算机2华为王者归来从卫星手机自动驾驶到AI芯片从Mate60手机发布等近期一系列积极变化可以出华为正在王者归来我们仍围绕卫星AI芯片手机自动驾驶四个大的方向看好未来发展机遇21卫星通信不断探索卫星互联网的应用边界卫星通话是智能手机卫星互联网应用的最前沿目前市面上支持卫星通信的消费级手机只能发送短信定位信息或语音消息华为和苹果的卫星通信功能都只限于短信而且有诸多限制图5目前华为手机仅支持北斗卫星短消息资料来源IT时报民生证券研究院技术突破与政策推动华为或打响卫星互联网百亿级市场的第一枪根据华经产业研究院36氪研究院数据国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元2022年达到314亿元到2025年有望达到447亿元图6国内卫星互联网市场规模亿元50015卫星互联网市场规模亿元增速40010300200510000202120222023E2024E2025E资料来源华经产业研究院36氪研究院民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业动态报告计算机商业卫星主导全球航天产业卫星产业链价值量集中在应用侧根据卫星工业协会SIA卫星行业报告2021年全球航天产业以4的速度增长规模达到3860亿美元其中商业卫星达到2790亿美元占比72截至2021年底共有4852颗卫星环绕地球卫星产业主要分为四部分空间段运营卫星服务地面设备卫星制造和火箭发射其中卫星制造和火箭发射属于新基建卫星生产制造研发设计侧市场规模占比约7而卫星服务地面设备属于卫星通信应用侧市场规模占比93图72021年卫星产业链价值量分布4920空间段运营422地面设施领域卫星制造火箭发射508资料来源艾瑞咨询民生证券研究院政策大力支持卫星互联网发展新基建将卫星互联网建设定义为算力技术设施中核心环节之一2020年4月卫星互联网被国家发改委划定为新基建信息基础设施之一卫星互联网与5G物联网工业互联网一并列为新基建中的通信网络基础设施图8新基建中信息基础设施资料来源人民网民生证券研究院华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商一直致力于引领智能本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业动态报告计算机手机变革2023年3月16日现任华为常务董事余承东发布微博称即将发布新一代折叠旗舰华为matex3手机该手机使用领先创新技术并实现在通信上有去有回的重大升级2023年3月23日华为于春季旗舰新品发布会上正式发布全球首款支持双向北斗卫星消息的大众智能手机P60在无地面网络信号时依然能够向外界发送消息并且同时支持双向收发同时发布的折叠旗舰MateX3也同样支持双向北斗卫星消息图9华为新一代折叠屏手机将实现有去有回重大升级资料来源余承东个人认证微博民生证券研究院22昇腾国产AI芯片的希望据科大讯飞创始人董事长刘庆峰华为GPU已经对标英伟达A100昇腾910是国内业界算力最强的AI处理器2023年8月1日已经上线910B驱动和软件新一代芯片呼之欲出昇腾910基于自研华为达芬奇架构3DCube技术实现业界最佳AI性能与能效架构灵活伸缩支持云边端全栈全场景应用算力方面昇腾910完全达到设计规格半精度FP16算力达到320TFLOPS整数精度INT8算力达到640TOPS功耗310W图10昇腾910性能参数资料来源海思芯片官网民生证券研究院昇腾围绕910芯片全面构建软硬件生态1硬件上华为基于昇腾AI处理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业动态报告计算机器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案包括Atlas系列模块板卡小站服务器集群等丰富的产品形态打造面向端边云的全场景AI基础设施方案覆盖深度学习领域推理和训练全流程图11昇腾硬件平台资料来源华为官网民生证券研究院2软件上开源操作系统数据库和AI计算框架使能伙伴发展自己品牌的产品并为开发者提供覆盖端边云的全场景开发框架华为不做应用但免费支持主流应用和软件的迁移适配图12昇腾AI生态资料来源华为官网民生证券研究院23鸿蒙4小艺AI时代手机操作系统雏形8月4日华为HDC2023暨HarmonyOS4发布会召开会上华为发布鸿蒙4该操作系统增加了个性空间多种生产力工具以及盘古大模型的底层能力加持在知识获取逻辑推理任务规划记忆扩展工具调用创作辅助等方面大大提升的手机AI助手小艺本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业动态报告计算机图13AI助手小艺资料来源IT之家民生证券研究院AI助手小艺由中国首个全栈自主的AI大模型盘古大模型支持盘古大模型有深厚的行业积累分层解耦的架构多样化的部署模式使用全栈技术创新极致算力加速大模型开发打造云原生应用平台AppArts成立大模型高质量数据联盟加速盘古AI生态发展此外还打造金融政务制造矿山气象铁路等领域行业大模型和能力集将行业知识know-how与大模型能力相结合AI助手小艺针对终端消费者场景对盘古大模型进行精调据中国日报网小艺背后的大模型是在华为盘古L0基座大模型的基础上针对终端消费者场景构建了大量的场景数据与精调模型后的L1层对话模型更加适用于终端消费者场景基于大模型和AI技术的进步将赋能全新小艺图14AI助手小艺功能资料来源中国日报网民生证券研究院AI助手小艺通过元服务打造ChatGPTPlugin式生态鸿蒙万能卡片是元服务最主要的呈现形态之一其他形态如语音图标等每一个万能卡片都是在桌面上永远打开的元服务应用将元服务应用的重要信息以卡片的形式展示在桌面通过轻量交互行为实现服务直达如停车订餐机票等功能都可以通过自然对话完成本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业动态报告计算机图15AI助手小艺元服务生态资料来源元力社民生证券研究院24自动驾驶华为ADS20持续落地华为ADS20高阶智能驾驶系统业界首创GOD网络有图无图都能开据芯智讯传统的障碍物识别是采用白名单识别方式需要训练才能识别而华为华为ADS20业界首创GOD网络通过激光雷达毫米波雷达摄像头等多传感融合的感知异形障碍物也能识别如侧翻车辆掉落的大纸箱落石倒地大树等并减速刹停此外华为ADS10已实现基于Transformer的BEV架构而华为ADS20进一步升级基于道路拓扑推理网络进一步增强即使无高精地图也能看懂路红绿灯等各种道路元素使得无图也能开图16华为ADS20GOD网络资料来源AutoLab民生证券研究院华为ADS20在2023年有望落地45个城市据AutoLab在前期依赖高精地图在23Q2实现5个城市的城区NCA落地之后23Q3将实现15个无图城市的落地23Q4再新增30个无图城市的落地达到45城城区NCA落地如果继续使用高精地图受限于可能数月一次的高精地图更新以及时间更漫长的采集智驾落地的速度要远远慢于现在HUAWEIADS20今年45城的目标既问界M5之后华为ADS20持续落地AITO问界汽车官方发布消息称新款问界M7将亮相2023成都车展此前新车已在工信部完成申报主要变化在于新增HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统新增5座版本此外车身结构底盘用料悬挂结构空间驾驶舒适性音响等方面均有提升既问界M5首发华为ADS20后未来10余款车型有望持续落地华为ADS20本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业动态报告计算机图17华为ADS20搭载车型资料来源华为智能汽车解决方案微信公众号民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业动态报告计算机3投资建议31行业投资建议华为将通过AI卫星通信国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式建议重点关注1由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造ChatGPTPlugin式生态建议关注以梦网科技捷顺科技超图软件彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴2华为手机或全球首发卫星通话功能进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益建议重点关注华力创通创意信息铖昌科技信科移动等3华为昇腾是国产AI芯片的希望根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城拓维信息神州数码等华为自主算力产业链相关标的4华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统建议关注中科创达四维图新均胜电子德赛西威经纬恒润等自动驾驶核心标的本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业动态报告计算机4风险提示1行业竞争加剧的风险华为产业链包含众多细分领域如果不能及时面向新市场新技术可能存在行业竞争加剧风险2行业需求波动华为产业链包含多个细分领域所面向的下游较多相关细分领域的下游的需求支付能力等可能受多种因素影响而有波动本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业动态报告计算机插图目录图1央视新闻对华为Mate60的相关报道3图2卫星互联网产业链概览4图3星闪无线通信系统架构5图4星闪技术对鸿蒙带来的改善5图5目前华为手机仅支持北斗卫星短消息6图6国内卫星互联网市场规模亿元6图72021年卫星产业链价值量分布7图8新基建中信息基础设施7图9华为新一代折叠屏手机将实现有去有回重大升级8图10昇腾910性能参数8图11昇腾硬件平台9图12昇腾AI生态9图13AI助手小艺10图14AI助手小艺功能10图15AI助手小艺元服务生态11图16华为ADS20GOD网络11图17华为ADS20搭载车型12表格目录重点公司盈利预测估值与评级1本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业动态报告计算机分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师基于认真审慎的工作态度专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点结论不受任何第三方的授意影响研究人员不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿评级说明投资建议评级标准评级说明推荐相对基准指数涨幅15以上以报告发布日后的12个月内公司股价或行业谨慎推荐相对基准指数涨幅515之间公司评级指数相对同期基准指数的涨跌幅为基准其中性相对基准指数涨幅-55之间中A股以沪深300指数为基准新三板以三回避相对基准指数跌幅5以上板成指或三板做市指数为基准港股以恒生指数为基准美股以纳斯达克综合指数或标普推荐相对基准指数涨幅5以上500指数为基准行业评级中性相对基准指数涨幅-55之间回避相对基准指数跌幅5以上免责声明民生证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司境内客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告仅为参考之用并不构成对客户的投资建议不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要客户应当充分考虑自身特定状况不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断且预测方法及结果存在一定程度局限性在不同时期本公司可发出与本报告所刊载的意见预测不一致的报告但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问咨询服务等相关服务本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事客户应充分考虑可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据若本公司以外的金融机构发送本报告则由该金融机构独自为此发送行为负责该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构或个人不得以任何形式任何目的进行翻版转载发表篡改或引用所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为本公司的商标服务标识及标记本公司版权所有并保留一切权利民生证券研究院上海上海市浦东新区浦明路8号财富金融广场1幢5F200120北京北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座18层100005深圳广东省深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦32层05单元518026本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16