主要内容：
　　1、期货行情与价格回顾：
　　本周花生期货震荡下跌，在新花生供应逐渐增加下，通货米价格下跌，拖累期货价格走低，人民币贬值引发了商品整体下跌风险；现货方面，新米价格回落，油料米价格上涨实际无货仅供参考；苏丹精米好货周均价10850元/吨，环比变动不大。
　　2、供应方面：河南、河北等新花生上市量陆续增多，山东等局部产区新花生也有少量开始上市。整体来看，新花生供应处于增加状态。
　　3、需求方面：花生粕小幅上涨，花生油价格走弱，油厂理论压榨亏损扩大，开工率下降。国内规模型批发市场本周采购量5160吨，环比增加33.33%，出货量2490吨，环比增加29.69%。
　　4、下周行情预测与操作建议：新花生逐步上市，现货价格回落较快，让期货价格承压，下方强支撑9900。
　　

研究报告全文：花生红枣周报警惕系统性风险wwwhongyuanqhcom宏源期货研究所肖锋波期市有风险入市需谨慎从业资格证号F3022345投资咨询证号Z0012557北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层邮编100044网址httpwwwhongyuanqhcom花生策略收获压力系统性风险品种周观点周度展望主要内容1期货行情与价格回顾本周花生期货震荡下跌在新花生供应逐渐增加下通货米价格下跌拖累期货价格走低人民币贬值引发了商品整体下跌风险现货方面新米价格回落油料米价格上涨实际无货仅供参考苏丹精米好货周均价10850元吨环比变动不大2供应方面河南河北等新花生上市量陆续增多山东等局部产区花生新花生也有少量开始上市整体来看新花生供应处于增加状态3需求方面花生粕小幅上涨花生油价格走弱油厂理论压榨亏损保持观望扩大开工率下降国内规模型批发市场本周采购量5160吨环比增加3333出货量2490吨环比增加29694下周行情预测与操作建议新花生逐步上市现货价格回落较快让期货价格承压下方强支撑9900震荡下跌本周花生期货震荡下跌在新花生供应逐渐增加下通货米价格下跌拖累期货价格走低人民币贬值引发了商品整体下跌风险期货价格大跌主力合约基差大幅走高本周花生期货继续下跌油料米现货价格上涨实际有价无市基差扩大至-2元吨基差0-100-200-300-400-500-600-700-800222222222222222222222222222222222222000000000000000000000000000000000000222222222222222222222222222222222222333333333333333333333333333333333333------------------------------------000000000000000000000000000000000000667777777777777778888888888888888999------------------------------------230000111112222230000011111222223000802468024680246801357913579135791246油料级花生价格本周继续上涨截止到9月7日山东油料本周期均价10050元吨环比走高340河南油料周均价10170元吨环比走高262油料级花生价格1100010500100009500900085008000750070006500600022222222222222222222222000000222000000000222000000002222220002222222220002222222211111122222222222222233333333111222456789123456789123456781111111111111111111111111111199999901河南2市场花9生油9料级9日度9市场9价9临9沂市9场花9生0油料级1日度2市场价99999999111111999999白沙通货米价格继续下跌驻马店白沙新米通货米均价11740元吨环比下滑517大杂通货米均价11590元吨环比下滑228阜新白沙新米未上市白沙通货价1400013000120001100010000900080007000600022222222222222222222000222驻0马店0市场0花生白0沙通0货米日0度市0场价00南阳2市场花2生白2沙通货0米日0度市场0价000002220002222222220002222222211122222222222222233333333111222789123456789123456782221112222222221112222222233301233333333301233333333222222333333部分规模市场周度到货量增加本周批发市场到货量增加主要因产区新米上市量增多销区普遍开始采购截止9月07日国内部分规模型批发市场本周到货5160吨较上周增加3333300012500120001150011000150011123456789101112131415161718192021222324252627282930313233343536373839404142434445464748495051525320192020202120222023部分规模市场周度销售量增加部分规模市场销售量减少主要因下游适量进行补货但随着产区价格的持续下滑市场采购趋于谨慎截止9月07日部分规模市场周度销售量2490吨较上周增加296914001120011000180016001400120011123456789101112131415161718192021222324252627282930313233343536373839404142434445464748495051525320192020202120222023部分规模批发市场花生周度库存增加本周花生到货量增加批发市场周度库存回升明显截止9月07日推算库存量为2490吨环比增加296814000120001000080006000400020000-2000123456789101112131415161718192021222324252627282930313233343536373839404142434445464748495051525320192020202120222023花生油价格略降本周国际植物油市场氛围利空现货随盘下行终端观望情绪增加市场交投清淡截至9月07日山东一级花生油散油出厂报价主流16850元吨较上周均价下滑100花生油价格2000019000180001700016000150001400013000120001100010000222222222222222222222222222222222220000000000000000000000000000000000022222222222222222222222222222222222222222222200000000000000000001111111112222222223333333312222222229000111222123456789123456789123456789123456781临沂市场1花1生油1压榨一级花生油日度市场价11河南1市场花生油压榨一级花生油日度1市场1价11111111111111111111111111111111111120120120123333333333333333333333333333333333311111111113333333333花生粕价格走高油厂开机仍不高但下游要货不积极高端价格有偏弱趋势但部分油厂弱油挺粕花生粕低端价格上涨综合作用下花生粕均价较上周小幅走高山东地区一次花生粕周度出厂均价5105元吨较上周均价上涨010花生粕价格600055005000450040003500300025002000222222222222222222222222222000000000222000000000222000000000222222222000222222222000222222222111111111222222222222222333333333123456789111123456789222123456789111111888888888012山东市8场花8生粕8蛋8白含8量8以上8日度8市场8价01288888888888846888花生压榨利润亏损增加花生粕均价小幅略涨但花生油价格下滑且原料花生理论成本进入新季定价阶段重心高于陈油料理论压榨利润亏损扩大本周花生油厂散油理论压榨下滑周度亏损均值63375元吨环比上周增加16763150010005000-500222222222222222222222222222222000000000000000000000000000000222222222222222222222222222222222222222000000000000011111111122222222233333333222222222000111222678912345678912345678912345678111111111222222222222222222222222222222-1000012012012222222222222222222222222222222222222222222222222-1500-2000中国花生日度压榨利润元吨部分花生压榨企业周度开工率降低近期油厂整体开工率继续维持低位前期合同米已经较少到货普遍扫尾本周花生油厂开工负荷570环比暂稳80706050403020100123456789101112131415161718192021222324252627282930313233343536373839404142434445464748495051525320192020202120222023结论及下周操作建议新花生逐步上市现货价格回落较快让期货价格承压下方强支撑9900如果下周11月合约价格仍不能回升到10200元则上涨趋势不在红枣策略远月合约多单继续持有品种周观点周度展望主要内容1期货行情与价格回顾本周红枣期货冲高回落由于其他水果类期货价格上涨红枣新合约上涨由于后半周人民币贬值加速系统性风险来临多头平仓让价格再次回落现货方面内地市场到货量继续增加储存商拿货积极性不及之前按需谨慎拿货2供应方面河北市场原有库存尚可本月市场交割品持续到货对红枣于市场供应有明显补充市场库存较宽松多数储存商已存有一定库存按需少量补货的同时随行出货本周市场可供交易的各级别货源回落整理较充足3需求方面本周市场交割品成交氛围有所下滑品质较好货源仍占巩固底部据交易主体而目前下游需求更倾向于品质一般的低价货源下游拿货积极行随着气温逐渐下降及中秋将至有所提升4下周行情预测与操作建议远月虽然受到近月影响但在新枣产量减少预期下短期内重新整理等待基本面变化在绝对价格较低下即使下跌幅度也不大操作上建议多单持有远月合约冲高回落本周红枣期货冲高回落由于其他水果类期货价格上涨红枣新合约上涨由于后半周人民币贬值加速系统性风险来临多头平仓让价格再次回落河北市场红枣价格小幅上涨本周河北市场交割品到货量增加客商拿货力度继续下滑下游拿货积极行有所提高行情整体趋稳运行本周9月1日-9月7日河北灰枣一级成交均价为1049元公斤较上周上涨019元公斤涨幅135河北市场红枣灰枣一级成交价55535149474543413937352222222222222222222222222222222222222000000000000000000000000000000000000022222222222222222222222222222222222223333333333333333333333333333333333333777788888999666777777777778888888888824681357924622311111222223111112222236800246802468013579135791新疆地区红枣成交价走高新疆产地来看本周价格稳定截至9月07日新疆一级灰枣周均价为99元公斤涨幅2新疆市场红枣灰枣一级日度市场价5554543532222222222222222222222222222222222222000000000000000000000000000000000000022222222222222222222222222222222222223333333333333333333333333333333333333777788888999666777777777778888888888824681357924622311111222223111112222236800246802468013579135791河北地区红枣周度成交量略减下游拿货积极行随着气温逐渐下降及中秋将至有所提升本周河北市场监测样本成交情况较上周增加河北市场样本客商本周走货量为406吨较上周走货量增加43吨增幅1185河北省红枣周度成交量12001000800600400200022222220222002220222022220020002200020002000022322233222322232222333333333333333566789445551866667773888872112122122112371855293070741河南地区红枣周度成交量增加河南地区红枣成交量略有增加河南省红枣周度成交量70060050040030020010002222222022200222022202222002000220002000200002232223322232223222233333333333333356678944555186666777388887211212河南省2红枣周度成交量122112371855293070741