政策跟踪：2023年8月，北京证券交易所在活跃资本市场、优化市场服务等方面出台政策。包括：修订《北京证券交易所股票上市规则（试行）》、修订《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》、下调股票交易经手费等，提升市场交投活跃度。
　　市场行情回顾：2023年8月份，北证50指数下跌8.29%，跑输科创板50指数（-2.72%）和创业板50指数（-6.18%）；8月份北交所各行业普遍下跌，仅美容护理行业延续上月涨幅，五新隧装（18.10%）、路桥信息（16.31%）、锦波生物（9.79%）等公司表现居前；8月份，北交所主题基金延续上月下跌态势，且跌幅进一步扩大，所有基金当月均下跌，仅偏股混合型3只基金维持年度正收益。
　　上市公司情况：2023年8月份北交所共有股票216只，按照申万行业分类标准，涉及23个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高；按照地区分类，江苏、广东和浙江的北交所上市公司较多；根据各公司中报数据，2023年上半年北交所九成上市公司实现盈利，六成公司营收增长，五成公司归母净利润同比增长，其中，美容护理、国防军工以及部分战略新兴产业公司业绩表现亮眼；8月份，北交所股权融资规模保持稳定，当月有6家公司实现股权融资，股权融资规模17.97亿元，上升72.8%，有1家公司再融资，定增募资8.04亿元，占比达到45%。
　　拟上市公司情况：截至2023年8月末，北交所共有12家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金77.57亿元；全国共有220家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有10家。
　　投资建议：8月份，政府和金融监管机构紧紧围绕中央政治局会议定调出台系列政策，主要涉及房地产、投资端改革以及民营经济发展。8月份北交所市场中枢下移，估值水平来到历史低位，估值优势再度显现。随着证监会《关于高质量建设北交所的意见》和北交所八项改革措施的重磅发布，政策利好不断释放，市场有望得到修复。短期建议关注北交所汽车、食品饮料、计算机等消费板块，长期建议关注北交所通信、基础化工、电力设备等低估值板块。
　　风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；流动性不足的风险。
　　

研究报告全文：分析师李济生登记编码S0730522100002北交所市场月度运行跟踪lijsccnewcom0371-65585753研究助理郑婷zhengtingccnewcom2023年第8期证券研究报告-月度策略发布日期2023年9月8日相关报告投资要点北交所市场月度跟踪2023年第7期2023-08-08政策跟踪2023年8月北京证券交易所在活跃资本市场优化市北交所市场月度跟踪2023年第6期场服务等方面出台政策包括修订北京证券交易所股票上市规2023-07-20则试行修订北京证券交易所股票向不特定合格投资者公北交所市场月度跟踪2023年第5期开发行与承销业务实施细则下调股票交易经手费等提升市场119932023-06-12交投活跃度北交所市场月度跟踪2023年第4期市场行情回顾2023年8月份北证50指数下跌829跑输科2023-05-31创板50指数-272和创业板50指数-6188月份北交联系人马嵚琦所各行业普遍下跌仅美容护理行业延续上月涨幅五新隧装电话021-505869731810路桥信息1631锦波生物979等公司表地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼现居前8月份北交所主题基金延续上月下跌态势且跌幅进一邮编200122步扩大所有基金当月均下跌仅偏股混合型3只基金维持年度正收益上市公司情况2023年8月份北交所共有股票216只按照申万行业分类标准涉及23个行业其中机械设备行业个股数量最多电力设备行业总市值最高按照地区分类江苏广东和浙江的北交所上市公司较多根据各公司中报数据2023年上半年北交所九成上市公司实现盈利六成公司营收增长五成公司归母净利润同比增长其中美容护理国防军工以及部分战略新兴产业公司业绩表现亮眼8月份北交所股权融资规模保持稳定当月有6家公司实现股权融资股权融资规模1797亿元上升728有1家公司再融资定增募资804亿元占比达到45拟上市公司情况截至2023年8月末北交所共有12家IPO审核通过拟上市公司预计募集资金7757亿元全国共有220家北交所拟上市公司IPO在审其中河南省有10家投资建议8月份政府和金融监管机构紧紧围绕中央政治局会议定调出台系列政策主要涉及房地产投资端改革以及民营经济发展8月份北交所市场中枢下移估值水平来到历史低位估值优势再度显现随着证监会关于高质量建设北交所的意见和北交所八项改革措施的重磅发布政策利好不断释放市场有望得到修复短期建议关注北交所汽车食品饮料计算机等消费板块长期建议关注北交所通信基础化工电力设备等低估值板块风险提示政策风险宏观经济下行风险流动性不足的风险本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共18页内容目录1政策跟踪42市场交易情况521总体交易情况522行业视角523个股视角624主题基金视角63北交所上市公司情况831行业分布情况832地区分布情况933中报业绩情况1134新增融资情况12341总体融资规模12342新股上市与申购134拟上市公司跟踪145投资建议156风险提示17本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第2页共18页请阅读最后一页各项声明图表目录图12023年1-8月北证50指数变动和成交金额亿元5图22023年1-8月北证科创及创业板50指数变动5图32023年8月北交所分行业月均涨跌幅6图42023年8月北交所细分行业月均成交量及换手率6图52023年8月涨跌幅前10位北证A股6图62023年8月涨跌幅后10位北证A股6图7北交所个股行业分布及总市值亿元8图8北交所各行业市盈率倍8图9北交所个股地区分布及总市值亿元10图10北交所各地区个股市盈率倍10图11北交所各行业盈利情况2023年中报12图122022年-2023年各月北交所股权融资家数家13图132022年-2023年各月北交所股权融资金额亿元13表12023年8月份各板块交易情况5表2北交所主题基金期末净值和月度涨跌7表3北交所个股行业分布情况9表4北交所个股地区分布情况10表5中部六省北证A股上市公司情况11表6河南省北交所上市公司一览表11表72023年8月北交所上市新股14表82023年8月北交所申购新股14表9北交所IPO审核通过尚未发行公司列表14表10河南省IPO审核申报企业情况15表112023年8月主要指数估值水平16表12北证50成分股各行业估值水平16本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第3页共18页请阅读最后一页各项声明1政策跟踪2023年8月份北京证券交易所在活跃资本市场优化市场服务等方面出台政策同时举办多场培训与活动主要政策归纳如下18月4日北京证券交易所修订了北京证券交易所股票上市规则试行和北京证券交易所上市公司持续监管指引第1号独立董事一是明确独立董事的定位和作用二是优化独立董事履职方式三是强化独立董事任职资格管理四是强化资格审查安排修订后的规则自2023年9月4日起施行28月9日北交所全国股转公司组织召开了三四板制度型合作对接座谈会会议明确全国中小企业股份转让系统公开转让并挂牌审核指引-区域性股权市场创新型企业申报与审核试行的发布促进了三四板制度型对接机制平稳落地贯通了区域性股权市场新三板交易所发展路径下一步北交所全国股转公司将与各方加强沟通择机签署监管合作备忘录推动绿色通道公示审核工作顺利落地38月11日北京证券交易所发布关于支持受汛情影响地区和企业恢复发展的通知实施减免受汛情影响严重企业费用建立企业上市专人对接服务机制开通新三板审核绿色通道深化管家式专人对接服务升级定期报告披露服务月活动开展线上培训和投资者服务和加大对受汛情影响地区市场培育服务支持等7项举措以关心支持受汛情影响地区北京天津河北黑龙江吉林辽宁等和企业加快恢复正常发展48月18日北京证券交易所发布公告决定自2023年8月28日起将股票交易经手费标准由按成交金额的025双边收取下调至按成交金额的0125双边收取本次下调股票交易经手费是在2022年12月首次降费50的基础上继续降低50力求最大限度让利市场切实降低成本58月21日北京证券交易所联合中国证券登记结算有限责任公司发布实施修订后的北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则及两件配套指南主要调整包括一是将投资者参与新股申购的资金冻结时间由3个交易日缩减至2个交易日二是缩减申购上市环节的业务办理间隔调整后直接定价竞价发行上市整体流程从13个交易日缩减至10个交易日询价发行上市整体流程从17个交易日缩减至15个交易日本次发行上市流程优化将新股发行上市流程整体用时缩减了20左右对于进一步提高市场投融资对接效率降低投资者参与成本促进市场交投活跃具有积极意义68月27日北京证券交易所修订北京证券交易所融资融券交易细则将融资保证金比例下限由100调整为80本次保证金比例调整不仅适用于新开融资合约证券公司还可以根据与投资者的约定降低细则修改实施前已存续的融资合约保证金比例增加可融资额度同时证券公司在符合监管要求前提下可以根据个券情况和自身风险承受能力自主确定具体融资保证金比例规则修订后证券公司在对客户提供融资交易服务时将有更大自本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第4页共18页请阅读最后一页各项声明主空间可以根据客户实际情况更好满足市场需求2市场交易情况21总体交易情况北证50指数持续回落交投活跃度明显下降Wind数据显示2023年8月份北证50指数下跌829跑输科创板50指数-272和创业板50指数-618北证A股成交量1972亿股成交额24205亿元环比下降2383其中北证50成分股成交460亿元占比190截至2023年8月31日北证A股共217家上市公司总市值272060亿元在2023年8月份23个交易日中北证A股日均成交量086亿股日均成交额1255亿元日均换手率161与其他交易板块相比北交所市场体量小且活跃度低与北交所上月交易情况对比北证A股8月份活跃度明显下滑日均成交额和日均换手率分别环比下降4747和008图12023年1-8月北证50指数变动和成交金额亿元图22023年1-8月北证科创及创业板50指数变动资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券表12023年8月份各板块交易情况板块8月日均成交额亿元8月日均成交量亿股8月日均换手率8月平均涨跌幅北证A股1255086161-711上证A股36485833522209-412深证A股46831539553387-374创业板21877412057559-217科创板554681515302-154资料来源Wind中原证券22行业视角根据Wind资讯数据8月份北交所216只个股中包含新股有26只股票上涨188只股票下跌2只股票不涨不跌其中6只新股上市分行业来看以申万行业分类为标准与上月超六成行业上涨的态势相比8月份北交所各行业普遍下跌其中美容护理行业1只个股延续上月涨幅在8月份上涨979交通运输行业2只个股小幅下跌跌幅在084其余行业跌幅均超过2电力设备有色金属以及轻工制造行业跌幅超过10本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第5页共18页请阅读最后一页各项声明8月份北证A股市场月平均换手率为2716细分行业来看8月份计算机行业和有色金属行业活跃度最高月均换手率分别达到9433和8297月均成交量也均超过2500万股农林牧渔和传媒行业也相对活跃月均成交量超过1000万股图32023年8月北交所分行业月均涨跌幅图42023年8月北交所细分行业月均成交量及换手率资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券23个股视角2023年8月份北证A股表现居前的公司有五新隧装1810路桥信息1631锦波生物979明阳科技871同力股份859等居后的公司有宏裕包材-6446华洋赛车-5203安达科技-4275星辰科技-2835曙光数创-2743等图52023年8月涨跌幅前10位北证A股图62023年8月涨跌幅后10位北证A股资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券24主题基金视角北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类根据Wind数据8月份北交所主题基金延续上月下跌态势且跌幅进一步扩大所有基金当月均录得负收益偏股混合型基金跌幅差异化较大45的偏股混合型基金跌幅小于北证50指数跌幅其中最小跌幅在5以下最大跌幅超过11数被型动基指金跌幅处于750-820之间均小于北证50指数跌幅截至8月末所有北交所主题基金净值均在1元以下仅偏股混合型3只基金维持年度正收益本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第6页共18页请阅读最后一页各项声明表2北交所主题基金期末净值和月度涨跌基金净值净值8月年度证券代码证券简称基金成立日类型2022-12-312023-08-31涨跌幅涨跌幅指数899050BJ北证502022-11-219420980252-829-1719016303OF中信建投北交所精选两年定开A2022-08-160993008872-881-1065016304OF中信建投北交所精选两年定开C2022-08-160991508836-883-1088014279OF汇添富北交所创新精选两年定开A2021-11-230715406704-776-629014280OF汇添富北交所创新精选两年定开C2021-11-230712206657-779-653014283OF华夏北交所创新中小企业精选两年定开2021-11-230661507542-11081401014277OF万家北交所慧选两年定开A2021-11-230748607733-1004330014278OF万家北交所慧选两年定开C2021-11-230744507666-1007297014273OF广发北交所精选两年定开A2021-11-230816307777-1035-473偏股014274OF广发北交所精选两年定开C2021-11-230812707723-1037-497混合014294OF南方北交所精选两年定开2021-11-230817707913-975-323型014275OF易方达北交所精选两年定开A2021-11-230882707863-722-1092014276OF易方达北交所精选两年定开C2021-11-230877807795-726-1120016307OF景顺长城北交所精选两年定开A2022-08-230947109343-495-135016308OF景顺长城北交所精选两年定开C2022-08-230945409296-499-167014269OF嘉实北交所精选两年定开A2021-11-230633805842-962-783014270OF嘉实北交所精选两年定开C2021-11-230629605780-967-820014271OF大成北交所两年定开A2021-11-230802706970-590-1317014272OF大成北交所两年定开C2021-11-230799206921-593-1340017523OF南方北证50成份A2022-12-231000607908-799-2097017524OF南方北证50成份C2022-12-231000607892-801-2113017515OF易方达北证50成份A2022-12-271000107907-784-2094017516OF易方达北证50成份C2022-12-271000107891-787-2110017512OF广发北证50成份A2022-12-281000208285-790-1717017513OF广发北证50成份C2022-12-281000208269-793-1733017517OF招商北证50成份A2022-12-221000308386-762-1617被动017518OF招商北证50成份C2022-12-221000208369-765-1633指数017527OF嘉实北证50成份A2022-12-211000608261-812-1744型017528OF嘉实北证50成份C2022-12-211000608246-813-1759017525OF华夏北证50成份A2022-12-281000208007-794-1995017526OF华夏北证50成份C2022-12-281000207991-797-2011017519OF汇添富北证50成份A2022-12-271000308035-802-1967017520OF汇添富北证50成份C2022-12-271000308013-807-1989017521OF富国北证50成份A2022-12-150994708092-804-1865017522OF富国北证50成份C2022-12-150878708080-805-1876数据来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第7页共18页请阅读最后一页各项声明3北交所上市公司情况31行业分布情况根据Wind资讯数据截至2023年8月31日北交所共有股票216只按照申万行业分类标准北交所所有股票共涉及23个行业其中机械设备行业个股数量遥遥领先共44只占所有行业个股数量的2037其次是电力设备行业和基础化工行业分别有22和21只个股占比分别达到1019和972北交所23个行业中电力设备行业总市值最高达到55126亿元其次是机械设备和基础化工行业总市值分别为36174亿元和33591亿元从市盈率来看机械设备行业传媒和美容护理行业的市盈率维持高位远超其他行业分别为7088倍6071倍和6067倍医药生物和家用电器行业出现亏损从市净率来看除新增的美容护理行业1只个股市净率在1136倍外北交所其余行业市净率均在1-325倍之间其中生物医药和国防军工行业市净率超过3倍图7北交所个股行业分布及总市值亿元图8北交所各行业市盈率倍资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第8页共18页请阅读最后一页各项声明表3北交所个股行业分布情况营业收入同比增长率归母净利润同比增长率个股数量个总市值亿元市盈率倍12023年中报2023年中报机械设备4436174171639034电力设备2255126392969-635基础化工21335911453237-1283汽车201425313591826-2066计算机18213948572552-984医药生物182365625691786-068电子15161892886273-856农林牧渔870172376188-283轻工制造85732435-432-1403家用电器73964617-1584-4437建筑装饰6489740817271185通信456683253178环保420982543192-8821社会服务3231617821154129食品饮料3240917571084-342有色金属324472069-374-1442纺织服饰285513593332-33国防军工21816215202715656公用事业21821471465898建筑材料212571752-1082-3365交通运输224552385-2702-5921美容护理1921851441051517766资料来源Wind中原证券32地区分布情况根据Wind资讯数据全国31个省份和直辖市中目前有25个地区的公司在北交所上市从个股数量来看江苏省在北交所上市的公司最多共有38家占个股总数的1759其次是广东省和浙江省分别有25家和21家公司在北交所上市占比分别为1157和972从总市值来看江苏省北交所上市公司总市值最高达到43053亿元远超其他省份广东省和浙江省位列二三总市值分别为35576亿元和33392亿元从市盈率来看山西的北交所上市公司市盈率较高3只个股以总股本为权重加权平均市盈率达到5637倍其次是内蒙古的1只个股加权平均市盈率为4246倍1北证A股各行业市盈率为以总股本为权重的加权平均市盈率计算方式为个股市盈率个股总股本行业总股本表格中其余指标计算方法为对所属行业每只个股指标数据进行简单算术平均得出行业总体指标本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第9页共18页请阅读最后一页各项声明图9北交所个股地区分布及总市值亿元图10北交所各地区个股市盈率倍资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券表4北交所个股地区分布情况省份个股数量个占比总市值亿元市盈率倍2江苏381759355761364广东251157430531616浙江21972149321652山东19880178313089北京19880333922892河南1255611661983上海941768022734四川94179699969安徽837056563727湖北83704955-087河北732453371182湖南523127622003辽宁5231124031721重庆52315603-015广西418582953176山西313922395637宁夏313921731886江西3139104351264陕西313932951161福建209327852931云南209396882370天津209319161990吉林20939641562内蒙古104629234246贵州1046833-598资料来源Wind中原证券2各地区北证A股市盈率为以总股本为权重的加权平均市盈率计算方式为个股市盈率个股总股本地区总股本本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第10页共18页请阅读最后一页各项声明8月份中部六省中湖北省新增1家上市公司截至8月底中部六省共有39家公司在北交所挂牌上市其中河南省存量和增量均保持领先中部六省北证A股总市值规模37641亿元其中河南省总市值最高达到11650亿元占中部六省的3095表5中部六省北证A股上市公司情况上市公司家数上市公司家数2023年净新平均市盈率板块总市值亿元2022-12-312023-8-31增家数TTM整体法河南9123116601983安徽78149553727湖北5835656-087湖南45127622003江西13221731264山西231104355637合计37641资料来源Wind中原证券河南省共有12家公司在北交所挂牌上市分地区来看河南省北证A股上市公司主要集中在豫中地区其中郑州市5家许昌市2家洛阳市漯河市商丘市新乡市和平顶山市各1家分行业来看河南省北交所上市公司以科技创新企业为主覆盖工业材料基础化工机械电子等行业在北交所上市的12家公司中其中10家是国家级专精特新小巨人企业表6河南省北交所上市公司一览表所属申万市盈率TTM代码上市日期名称城市总市值亿元保荐机构行业整体法834415BJ2020727恒拓开源郑州市计算机5266668中信建投832225BJ2021225利通科技漯河市基础化工13381186民生证券833454BJ20231115同心传动许昌市汽车5462581开源证券833580BJ2022513科创新材洛阳市建筑材料3342936川财证券839725BJ2022718惠丰钻石商丘市机械设备11851587银河证券835207BJ2022923众诚科技郑州市计算机535-3630长江证券838971BJ2022927天马新材郑州市基础化工8042732中金公司838402BJ2022928硅烷科技许昌市电子35971587银河证券831087BJ2022127秋乐种业郑州市农林牧渔11201745招商证券834407BJ2023216驰诚股份郑州市机械设备3742616开源证券872895BJ2023406花溪科技新乡市机械设备3262193开源证券832175BJ2023630东方碳素平顶山市基础化工9761060开源证券资料来源Wind中原证券33中报业绩情况根据各公司2023年中报披露数据2023年上半年北交所九成上市公司实现盈利共计实现营业收入77025亿元同4比4增3长实现归母净利润5753亿元同比下降2493六成公司营收增长38家公司营收增长超过30五成公司归母净利润同比增长36家公司归母净利润增长超过5032家公司连续3年归母净利润正增长本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第11页共18页请阅读最后一页各项声明上半年北交所23个行业中有18个行业营收增长其中锦波生物代表美容护理行业实现营收利润均翻番营业收入和归母净利润分别同比增长10515和17766国防军工行业利润增速较快实现归母净利润同比增长15656同时北交所部分战略新兴产业公司上半年业绩表现亮眼其中光伏产业公司受益于双碳政策利好下游客户采购量增加平均实现归母净利润799439万元同比增长3584半导体行业公司积极推动国产化进程订单逐步增长半导体石英产品公司凯德石英营业收入增长3888集成电路测试企业华岭股份营业收入增长2259高端装备行业公司增势强劲航天装备企业通易航天核心产品航空供氧面罩销量提升归母净利润增长31430电力设备企业科润智控随着高低压成套设备等产品需求增长归母净利润增长12157机械装备企业万通液压的液压油缸产品产能爬坡归母净利润增长8612图11北交所各行业盈利情况2023年中报资料来源Wind中原证券34新增融资情况341总体融资规模2023年8月份北交所股权融资保持稳定从数量上看当月有7家公司实现股权融资较上月增加一家从股权融资规模看当月北交所股权融资规模1797亿元环比上升728其中8月实现股权融资的上市公司有6家为IPO新股首发1家为以增发为主的再融资定增募资804亿元占比达到45本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom第12页共18页请阅读最后一页各项声明图122022年-2023年各月北交所股权融资家数家图132022年-2023年各月北交所股权融资金额亿元资料来源Wind中原证券资料来源Wind中原证券342新股上市与申购北交所2023年8月份6只上市的新股分别是鸿智科技870726BJ华洋赛车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