要点：
　　9月6日，两市缩量整理。截至收盘，上证指数涨0.12%,深成指跌0.24%,创业板指跌0.47%。科创50涨0.43%。在资金方面，沪深两市成交额为7712亿，外资净流入2.35亿。50ETF期权总持仓量2471216张,较前一交易日增加58764。其中认购合约持仓为1464642张,较前一交易日增加49085张,认沽合约持仓1006574张,较前一交易日增加9679张,持仓量PCR为0.6872,较前一交易日减少0.017。成交量方面,当日全市场合计成交1076362,较前一交易日减少2583。其中认购合约成交为573272张,较前一交易日增加726张,认沽合约成交为503090张,较前一交易日减少3309张,成交量PCR为0.8776,较前一交易日减少0.0069。
　　消息面上，1、央行：9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2023年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。2、监管正开展保险资金长期入市情况调研。近日监管部门向险企下发《关于开展保险资金长期入市情况调研的通知》，为了解保险资金长期入市情况，组织开展有关调研，内容包括国外（欧美）市场历史演变、政策支持；国内投资情况、投资方式、考核方式；国内发展中存在困难及问题；以及政策建议等，要求9月14日前形成调研报告并发送。3、统计局：8月官方制造业PMI49.7前值49.3！连续三个月上升。统计局数据显示，8月官方制造业采购经理指数为49.7%，前值49.3%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月上升。非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，但持续位于扩张区间；综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，我国经济景气水平总体保持稳定。在调查的21个行业中，有12个行业采购经理指数环比上升，制造业景气水平进一步改善。
　　两市缩量整理，标的市场情绪偏中性。在期权市场方面，期权市场活跃度整体上升，持仓延续增加。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波持续走弱，处于历史均值下方，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏积极。操作策略上，短线市场波动减小，但预计不可持续，可小仓位做多Gamma。关注两市后续量能及期权隐波情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。从跨品种来看，随着未来市场回暖，中小盘以及科创50或重回强势

研究报告全文：股票期权市场全景数据报告304OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点9月6日两市缩量整理截至收盘上证指数涨012深成指跌024创业板指作者金融衍生品研究中心牛秋乐跌047科创50涨043在资金方面沪深两市成交额为7712亿外资净流入235亿50ETF期权总持仓量2471216张较前一交易日增加58764其中认购合约持仓执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询为1464642张较前一交易日增加49085张认沽合约持仓1006574张较前一交易日增加联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom9679张持仓量PCR为06872较前一交易日减少0017成交量方面当日全市场合计成交1076362较前一交易日减少2583其中认购合约成交为573272张较前一交易日增加726张认沽合约成交为503090张较前一交易日减少3309张成交量PCR为08776较前作者金融衍生品研究中心冯世佃一交易日减少00069执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询消息面上1央行9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点为联系方式fengshidianfoundersccom提升金融机构外汇资金运用能力中国人民银行决定自2023年9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点即外汇存款准备金率由现行的6下调至42监管正开展保险资金长期入市情况调研近日监管部门向险企下发关于开展保险资金长期成文时间2023年9月6日星期三入市情况调研的通知为了解保险资金长期入市情况组织开展有关调研内容包括国外欧美市场历史演变政策支持国内投资情况投资方式考核方式国内发展中存在困难及问题以及政策建议等要求9月14日前形成调研报告并发送3统计局8月官方制造业PMI497前值493连续三个月上升统计局数据显示8月官方制造业采购经理指数为497前值493较上月上升04个百分点连续3个月上升非制造业商务活动指数为510比上月下降05个百分点但持续位于扩张区间综合PMI产出指数为513比上月上升02个百分点我国经济景气水平总体保持稳定在调查的21个行业中有12个行业采购经理指数环比上升制造业景气水平进一步改善两市缩量整理标的市场情绪偏中性在期权市场方面期权市场活跃度整体上更多精彩内容请关注方正中期官方微信升持仓延续增加在期权隐波方面当前各标的期权隐波持续走弱处于历史均值下方合成标的收平期权市场整体情绪中性偏积极操作策略上短线市场波动减小但预计不可持续可小仓位做多Gamma关注两市后续量能及期权隐波情况中长期来看下方空间有限未来走势或震荡偏强但单边大幅上涨概率较小建议构建备兑策略以增厚利润为主或者卖出看跌期权进行战略性建仓也可利用合成标的把握股市的抄底机会从跨品种来看随着未来市场回暖中小盘以及科创50或重回强势期权市场全景数据报告目录市场数据汇总2一50ETF期权5100506二300ETF期权5103009三深300ETF期权15991912四沪深300股指期权00030015五中证1000股指期权00085218六500ETF期权51050021七创业板ETF期权15991524八深500ETF期权15992227九深100ETF期权15990130十上证50股指期权00001633十一华夏科创50ETF期权58800036十二易方达科创50ETF期权58808039市场数据汇总表1标的市场成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2股指期货成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3期权市场成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告表4期权市场情绪情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表5期权市场波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告一50ETF期权5100501成交持仓情况表1150ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1150ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图1250ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表1250ETF期权成交量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表1350ETF期权持仓量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况图1350ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1450ETF期权隐含波动率情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二300ETF期权5103001成交持仓情况表21300ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图21300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图23300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三深300ETF期权1599191成交持仓情况表31深300ETF期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图31深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32深300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33深300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图33深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34深300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四沪深300股指期权0003001成交持仓情况表41沪深300股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图41沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42沪深300股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图43沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44沪深300股指期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五中证1000股指期权0008521成交持仓情况表51中证1000股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图51中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52中证1000股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况