研究报告全文：金石期货研究所2023年9月5日商品期货中涨幅前三的品种为焦煤2401涨477沥青2311涨224和焦炭2401涨223跌幅前三沪铅2310跌236橡胶2401跌108和工业硅2310跌10311-7月规模以上棉纺纱企业利润总额同比下降3965据中棉行协发布的7月中国棉纺织行业月度分析报告据国家统计局数据1-7月我国规模以上纺织工业营业收入同比下降486利润总额同比下降1806营收利润率为282同比下降045个百分点与整个工业体系及纺织业相比棉纺织经济运行承压更加明显1-7月规模以上棉纺纱企业营收同比下降844利润总额同比下降3965营收利润率为149亏损面为2857棉织造企业营收同比下降828利润总额同比下降2199营收利润率为267亏损面为2399纱和布产量同比分别下降196和538规模以上棉纺纱和棉织造业营收利润和营收利润率指标均显著弱于全国规模以上工业企业和纺织业亏损面处于较高水平1-7月规模以上棉纺织企业亏损面仍处于高位较1-6月累计略有收窄2纱和布产量同比降幅整体呈收窄趋势据中棉行协发布的7月中国棉纺织行业月度分析报告2023年1-7月份规模以上棉纺织企业纱和布产量累计同比分别下降196和5381-3月份累计纱产量达到最低点随后累计纱产量同比降幅逐渐收窄累计布产量同比降幅整体呈收窄趋势1-7月份累计布产量降幅较1-6月份略有扩大3StrategieGrains进一步下调今年欧盟油籽产量预估据外媒报道农产品咨询公司StrategieGrains进一步下调今年欧盟油籽产量预估油菜籽收成不佳的同时干燥天气影响了部分地区的葵花籽和大豆作物咨询公司在最新发布的月度报告中预计欧盟油菜籽产量预计为1890万吨低于上月预估值1930万吨较去年产量1940万吨低27将葵花籽产量预估从1050万吨下修至1030万吨但较2022年产量高10将大豆产量预估从287万吨下修至284万吨但较2020年产量高14110家上市铜企公布2023年上半年产品产量情况其中江西铜业阴极铜产量同比增长697据Mysteel截至9月1日上市铜企2023年半年报披露收官据统计共有18家上市铜企披露报告其中10家企业公布2023年上半年产品产量数据2023年上半年江西铜业阴极铜产量为9883万吨同比增长697云南铜业阴极铜产量为6587万吨同比增长644白银有色阴极铜产量为1384万吨同比增9912智利国家铜业公司7月份铜产量同比下降26据智利铜研究委员会Cochilco消息智利国家铜业公司Codelco7月份铜产量同比下降26达到1247万吨智利埃斯孔迪达铜矿7月铜产量同比增长123至824万吨智利科拉瓦西铜矿7月铜产量同比增长571达到5万吨3必和必拓预计2023年铁矿石市场的供需将大体保持平衡必和必拓市场与经济分析副总裁马凯通过公司官微发文对短期的大宗商品市场供需平衡的预期进行更新迈入2023下半年必和必拓认为铜市场的供应将出现趋于平衡或略微过剩的情形其中中国的铜终端需求好于预期而同时运营短缺情况比年初预计略好必和必拓预计镍金属的供应过剩情形将略微加大此外预计整个2023年铁矿石市场的供需将大体保持平衡但也存在多种不确定因素炼焦煤市场供应紧张的状况已有所改善整体市场走势基本符合预期不会出现像2022年因供应紧张而推动价格屡创新高4LME有色金属现货升贴水9月5日LME0-3铜贴水1475美元吨LME0-3铝贴水489美元吨LME0-3铅升水4075美元吨LME0-3锌贴水1701美元吨LME0-3锡贴水290美元吨LME0-3镍贴水198美元吨5必和必拓预计2023年铁矿石市场的供需将大体保持平衡必和必拓市场与经济分析副总裁马凯通过公司官微发文对短期的大宗商品市场供需平衡的预期进行更新迈入2023下半年必和必拓认为铜市场的供应将出现趋于平衡或略微过剩的情形其中中国的铜终端需求好于预期而同时运营短缺情况比年初预计略好必和必拓预计镍金属的供应过剩情形将略微加大此外预计整个2023年铁矿石市场的供需将大体保持平衡但也存在多种不确定因素炼焦煤市场供应紧张的状况已有所改善整体市场走势基本符合预期不会出现像2022年因供应紧张而推动价格屡创新高1CME美联储观察美联储9月维持利率不变的概率为93据CME美联储观察美联储9月维持利率在525-550不变的概率为93加息25个基点至550-575区间的概率为7到11月维持利率不变的概率为648累计加息25个基点的概率为330累计加息50个基点的概率为2128月财新中国服务业PMI录得518今日公布的8月财新中国通用服务业经营活动指数服务业PMI录得518较7月下降23个百分点为年内最低但仍高于荣枯线