本报告导读：
　　近一周A股市场全面反弹，主动权益基金仓位小幅增持；风格上，成长风格表现优于价值，中小盘股相对占优；行业板块上，科技领涨，仅金融回调；热点主题方面，专精特新、半导体主题领涨，中特估主题涨幅垫底；近一周基金增持制造、消费、周期、科技，减持新能源、军工、基础设施。
　　摘要：
　　近一周主动权益基金整体小幅加仓，其中普通股票型、配置型基金增持，偏股混合型基金小幅减持：近一周（2023.08.28-2023.09.01）A股市场全面反弹，中证全指上涨3.08%。结构上，小盘股占优。主要宽基指数中，沪深300、中证500、中证1000指数分别录得2.22%、3.04%、3.88%。基金股票仓位估测模型方面：截至2023年9月1日，主动权益基金股票测算仓位为88.62%（周度上升0.18%），位于2016年以来历史分位数的46.60%（周度上升1.80%）。其中，普通股票型基金股票仓位为89.98%（周度上升0.20%），偏股混合型基金股票仓位为89.15%（周度下降0.07%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）股票仓位为86.95%（周度上升0.57%）。
　　风格配置：近一周，成长风格表现优于价值，中小盘股相对占优。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得1.71%、3.05%、4.08%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得1.08%、1.92%、1.77%。近一周基金增持中、小盘成长与大盘价值，减持中、小盘价值与大盘成长。
　　行业板块配置：近一周，科技板块领涨，仅金融板块回调。周度收益前三的板块为：科技（6.39%）、制造（5.00%）、军工（3.87%），周度收益后三的板块为：金融（-0.29%）、基础设施（0.62%）、房地产（2.29%）。近一周基金增持制造、消费、周期、科技，减持新能源、军工、基础设施。
　　基金热点主题概念仓位跟踪：近一周，专精特新、半导体主题领涨，中特估主题涨幅垫底。热点主题中周度收益前三的主题：专精特新（7.13%）、游戏（6.90%）、半导体（6.61%），周度收益后三的主题：中特估（1.79%）、创新药（3.42%）、先进制造（4.10%）。近一周基金增持专精特新、半导体、中特估等主题，减持先进制造、数字经济、游戏等主题。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。模型假设风险；模型估测不准确风险。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230902报告作者孙雨分析师基金增持专精特新半导体消费减持新能源0755-23976934基基础设施sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金主动权益基金仓位跟踪周报2023年第33期周本报告导读张斌分析师报近一周A股市场全面反弹主动权益基金仓位小幅增持风格上成长021-38031044风格表现优于价值中小盘股相对占优行业板块上科技领涨仅金融zhangbin028585gtjascom回调热点主题方面专精特新半导体主题领涨中特估主题涨幅垫底证书编号S0880523070003近一周基金增持制造消费周期科技减持新能源军工基础设施TableReport相关报告摘要政策组合拳发力继续关注成长风格基金20230830近一周主动权益基金整体小幅加仓其中普通股票型配置型基金增TableSummary主动债券型基金跟踪周报持偏股混合型基金小幅减持近一周20230828-20230901A股20230830市场全面反弹中证全指上涨308结构上小盘股占优主要宽国内外创新基金产品周度进展跟踪基指数中沪深300中证500中证1000指数分别录得22220230829304388基金股票仓位估测模型方面截至2023年9月1日新发基金回暖ETF资金持续流入沪深300主动权益基金股票测算仓位为8862周度上升018位于201620230827证年以来历史分位数的4660周度上升180其中普通股票型FOF组合策略周报基金股票仓位为8998周度上升020偏股混合型基金股票仓20230827券位为8915周度下降007配置型基金灵活配置型基金平研衡混合型基金股票仓位为8695周度上升057究风格配置近一周成长风格表现优于价值中小盘股相对占优成报长风格中大中小盘成长分别录得171305408价值风格中大中小盘价值分别录得108192177近一周告基金增持中小盘成长与大盘价值减持中小盘价值与大盘成长行业板块配置近一周科技板块领涨仅金融板块回调周度收益前三的板块为科技639制造500军工387周度收益后三的板块为金融-029基础设施062房地产229近一周基金增持制造消费周期科技减持新能源军工基础设施基金热点主题概念仓位跟踪近一周专精特新半导体主题领涨中特估主题涨幅垫底热点主题中周度收益前三的主题专精特新713游戏690半导体661周度收益后三的主题中特估179创新药342先进制造410近一周基金增持专精特新半导体中特估等主题减持先进制造数字经济游戏等主题风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐模型假设风险模型估测不准确风险请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1主动权益基金股票仓位跟踪311市场全面反弹主动权益基金仓位整体小幅增持32主动权益基金风格配置跟踪621成长风格表现优于价值中小盘股相对占优622基金风格配置增持中小盘成长与大盘价值减持中小盘价值与大盘成长63主动权益基金行业配置跟踪731科技板块领涨仅金融板块回调832基金板块配置增持制造消费周期科技减持新能源军工基础设施94主动权益基金热点主题概念仓位跟踪1241专精特新游戏半导体主题领涨中特估主题涨幅垫底1242基金主题配置增持专精特新半导体中特估等主题减持先进制造数字经济游戏等主题135风险提示14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of15TablePage基金周报1主动权益基金股票仓位跟踪11市场全面反弹主动权益基金仓位整体小幅增持近一周20230828-20230901A股市场大幅反弹中证全指上涨308结构上小盘股占优主要宽基指数中沪深300指数中证500指数中证1000指数分别录得222304388表1近一周A股市场大幅反弹小盘股占优时间区间中证全指沪深300中证500中证10002023年1季度6674638119462023年2季度-422-515-538-3982023年7月206448149-13120230801-20230818-557-574-510-61220230821-20230824-285-198-340-38920230828-20230901308222304388数据来源Wind国泰君安证券研究基金股票仓位估测模型方面近一周主动权益基金仓位增持其中普通股票型配置型基金增持偏股混合型基金小幅减持截至2023年9月1日主动权益基金股票测算仓位为8862周度上升018位于2016年以来历史分位数的4660周度上升180其中普通股票型基金股票仓位为8998周度上升020位于历史分位数的1870偏股混合型基金股票仓位为8915周度下降007位于历史分位数的4940配置型基金灵活配置型基金平衡混合型基金股票仓位为8695周度上升057位于历史分位数的4940图1近一周主动权益基金仓位整体小幅增持A股表现右轴基金整体普通股票型基金偏股混合型基金配置型基金940010008009200600900040088002000008600-2008400-4008200-600数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230901注A股行情用中证全指表征请务必阅读正文之后的免责条款部分3of15TablePage基金周报图2近一周普通股票型配置型基金增持偏股混合型小幅减持2023-08-252023-09-01股票仓位周度变化右轴仓位历史分位数周度变化右轴9100600900050089004008800300870020086001000570180208500000-0078400-100基金整体普通股票型偏股混合型配置型数据来源Wind国泰君安证券研究截至日期20230901注历史均值与分位数从20160108起周频计算历史分位数越高代表仓位值越高图3当前基金整体股票仓位位于历史分位数的4660当前基金股票仓位股票仓位历史平均值股票仓位历史分位数右轴92006000910049404940500090004660890040008800300087008600200018708500100084008300000基金整体普通股票型基金偏股混合型基金配置型基金数据来源Wind国泰君安证券研究截至日期20230901注历史均值与分位数从20160108起周频计算分位数越高代表仓位值越高图42016年以来各类型主动权益基金股票测算仓位走势基金整体仓位A股表现右轴普通股票型基金仓位A股表现右轴95003000960030002000940020009000920010001000900085000000008800-1000-100080008600-2000-200084007500-30008200-30007000-40008000-4000请务必阅读正文之后的免责条款部分4of15TablePage基金周报偏股混合型基金仓位A股表现右轴配置型基金仓位A股表现右轴9500300095003000200020009000900010001000850000085000008000-10008000-1000-2000-200075007500-3000-30007000-40007000-4000数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20160108-20230901A股行情用中证全指表征本文主动权益基金的筛选方法每周测算时点满足以下条件1采用wind基金分类标准选择归属于普通股票型偏股混合型配置型平衡混合型灵活配置混合型的基金产品其中普通股票型基金中剔除被动指数型指数增强型基金2要求基金近1年的股票仓位不低于603基金资产净值大于2亿元4成立满2年5仅考虑主份额基金6基金合同业绩基准中投资港股比例不超过10基金2023Q2季报股票仓位下降083截止2023年7月28日基金2023年2季报数据显示主动权益基金在2023Q2的股票仓位为8834较2023Q1的股票仓位8917下降了083从本文的基金股票仓位估测模型测算效果看近一年股票测算仓位与基金季报股票仓位走势基本一致2023年Q2的基金整体股票仓位的测算误差为095图5近一年主动权益基金股票测算仓位与基金季报仓位走势基本一致基金估算股票仓位基金季报股票仓位920091009077903690009015892989008906891788998879883488008741870086008500840083002022-06-242022-09-302022-12-302023-03-312023-06-30数据来源Wind国泰君安证券研究日期20220624-20230630请务必阅读正文之后的免责条款部分5of15TablePage基金周报2主动权益基金风格配置跟踪21成长风格表现优于价值中小盘股相对占优近一周成长风格表现优于价值中小盘股相对占优成长风格中大中小盘成长分别录得171305408价值风格中大中小盘价值分别录得108192177表2A股风格成长风格表现优于价值中小盘股相对占优时间区间大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值2023年1季度21944792340085611352023年2季度-1011-484-094-014-292-0862023年7月531-065-26167162236920230801-20230818-576-490-600-531-414-51120230821-20230824-143-364-331-176-245-25820230828-20230901171305408108192177数据来源Wind国泰君安证券研究风格指数采用长江风格指数下同图6A股风格指数行情成长风格表现优于价值中小盘股相对占优大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值200015001000500000-500-1000-15002023-01-032023-01-102023-01-172023-01-312023-02-072023-02-142023-02-212023-02-282023-03-072023-03-142023-03-212023-03-282023-04-042023-04-122023-04-192023-04-262023-05-082023-05-152023-05-222023-05-292023-06-052023-06-122023-06-192023-06-282023-07-052023-07-122023-07-192023-07-262023-08-022023-08-092023-08-162023-08-232023-08-30数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20230103-20230901表3本文的风格表征指数采用长江风格指数风格指数指数代码大盘低估值指数861121CJ中盘低估值指数861131CJ小盘低估值指数861141CJ大盘成长指数861221CJ中盘成长指数861231CJ小盘成长指数861241CJ资料来源Wind国泰君安证券研究22基金风格配置增持中小盘成长与大盘价值减持中小盘价值与大盘成长请务必阅读正文之后的免责条款部分6of15TablePage基金周报近一周增持中小盘成长与大盘价值减持中小盘价值与大盘成长表4基金风格仓位历史分位数趋势中小盘成长风格仓位边际上升分位数分位数分位数风格排序风格排序风格排序周度变化月度变化季度变化中盘成长800小盘成长840小盘成长3870小盘成长170大盘成长-150中盘价值-060大盘价值050中盘成长-380中盘成长-280大盘成长-690中盘价值-720大盘成长-4030小盘价值-1300小盘价值-3410大盘价值-4260中盘价值-2520大盘价值-4280小盘价值-461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