研究报告全文：物流看世界华泰期货研究院2023年9月4日高聪F3063338Z0016648物流观点汇总美国进口端美国7月份35个港口进口量为2166万TEU月度同比下降109连续12个月同比为负周度数据截至8月21日美国周度进口累计同比增速为-564吨计地铁运输中美地铁铁路端客流持续处于阶段性高位人员流动受阻较小相对活跃国内29城市地铁客流量持续处于季节性新高上周客流量小幅下行飞机运输中国内地飞机利用率持续处于约80高位7月份飞机起降架次为近五年同期新高7月份国内民航旅客运输量同比增幅超83旅客运输量绝对值超过2019年7月份飞机货物运输量环比回落低于2019年水平美国飞机客流也处阶段性高位5月份国内以及国际航班平均票价处于季节性高位TSA安检人数处于季节性高位上周小幅下行铁路运输7月份国内铁路货运和客运仍处高位国铁集团货物发送量为季节性高位环比回升旅客运输前7月累计同比大增超113旅客单月发送量继续超过2019年水平北美铁路总发运表现一般周度大概持平最新一周货物发运量仍处于近5年低位其中化学用品煤炭非金属矿物与产品发运量处于季节性相对高位公路运输国内公路运输相对繁忙拥堵情况以及高延时运行时间占比均处高位细分来看7月份货物运输量处于季节性高位前7月公路货物运输同比增加76公路客运量继续恢复前7月累计同比增加1869美国地区卡车需求延续2022年年初至今的疲软趋势部分类型卡车的需求指数以及卡车运费延续疲软趋势不过近期部分卡车冷藏卡车的运输费率有所反弹但运费仍处于相对低位海运上海出口集装箱运价指数周度上行至103367点连续六周站上1000点美西航线运价继续上行欧洲航线运价表现偏弱干散货运价周度震荡作为中国出口领先指标的韩国8月份仍疲弱8月份出口金额同比下降超8供应端压力继续缓和全球供应链压力指数录得-09的阶段性低位干散货船以及集装箱船拥堵数据周度回升7月份铁矿石贸易量同比增加52煤炭贸易量同比06粮食贸易量同比大幅增加78全球干散货贸易量同比增加36物流保通保畅机制周度铁路货运量港口完成货物吞吐量港口完成集装箱吞吐量均有所回落高速公路货车通行量相对持平运河巴拿马运河干旱问题仍未缓和目前河流水位处于近20年新低预计未来两个月水位上行不明显干旱问题对货物运输扰动时间持续跟踪2第1章美国周度进口月度进口3美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821周度进口汇总累计同比第一类活动物周度进口汇总累计同比第一类活动物1003000-10020001000-300000-500-1000-700-2000第二类植物产品第三类动植物油脂及其分解产品精制的食用油脂动植物蜡第二类植物产品第三类动植物油脂及其分解产品精制的食用油脂动植物蜡5000005000-5003000-10001000-1500-1000-2000-3000数据来源Bloomberg华泰期货研究院4美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821第四类食品饮料酒及醋烟草烟草及烟草代用品的制品第五类矿产品第四类食品饮料酒及醋烟草烟草及烟草代用品的制品第五类矿产品1000200050015000001000-500500-1000000第六类化学工业及其相关工业的产品第七类塑料及其制品橡胶及其制品第六类化学工业及其相关工业的产品第七类塑料及其制品橡胶及其制品2000-10001000-1500000-2000-1000-2500-2000-3000数据来源Bloomberg华泰期货研究院5美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821第八类革毛皮及制品箱包肠线制品第九类木及制品木炭软木编结品第八类革毛皮及制品箱包肠线制品第九类木及制品木炭软木编结品1000800000-200-1000-2000-1200-3000-2200-4000-5000-3200第十类木浆等废纸纸纸板及其制品第十一类纺织原料及纺织制品第十类木浆等废纸纸纸板及其制品第十一类纺织原料及纺织制品1000-1000000-2000-1000-3000-2000-3000-4000数据来源Bloomberg华泰期货研究院6美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821第十三类石料石膏水泥石棉云母及类似材料的制品陶瓷产品玻璃第十二类鞋帽伞等已加工的羽毛及其制品人造花人发制品及其制品第十二类鞋帽伞等已加工的羽毛及其制品人造花人发制品第十三类石料石膏水泥石棉云母及类似材料的制品陶瓷产品玻璃及其制品110000-100060-200010-3000-4000-40-5000第十四类珠宝贵金属及制品仿首饰硬币第十五类贱金属及其制品第十四类珠宝贵金属及制品仿首饰硬币第十五类贱金属及其制品1000000000-1000-2000-1000-3000-2000-4000-3000-5000数据来源Bloomberg华泰期货研究院7美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821第十六类机电音像设备及其零件附件第十七类车辆航空器船舶及有关运输设备第十六类机电音像设备及其零件附件第十七类车辆航空器船舶及有关运输设备0003000-50020001000-1000000-1500-1000-2000-2000第十八类光学医疗等仪器钟表乐器第十九类武器弹药及其零件附件第十八类光学医疗等仪器钟表乐器第十九类武器弹药及其零件附件0009000-1000-20004000-3000-1000-4000-5000-6000数据来源Bloomberg华泰期货研究院8美国进口商品累计同比HS分类与2022年相比截至2023821第二十类杂项制品第二十一类艺术品收藏品及古物第二十类杂项制品第二十一类艺术品收藏品及古物-20006000-2500-30004000-35002000-4000000第二十二类特殊交易品及未分类第二十二类特殊交易品及未分类8000600040002000000数据来源Bloomberg华泰期货研究院9美国月度进口基于美国35个港口美国7月份35个港口进口量为2166万TEU月度同比下降109连续12个月同比为负美国35个港口月度进口量TEU美国35个港口月度进口量月度同比20192020202120222023美国35个港口进口量月度同比270000070006000250000050004000230000030002000210000010000001900000-1000-20001700000-30001500000123456789101112202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202301202304202307数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院10第2章地铁运输美国中国11美国地铁客流日频纽约市地铁预计载客量人纽约市长岛铁路预计载客量人40000002200002000003500000180000300000016000020212021250000014000020222022120000200000020232023100000150000080000100000060000115314274053667992142740667992105170287118131144157170183196209222235248261274287300313326339352365105118131144157183196209222235248261274300313326339352365纽约北方铁路预计载客量人纽约桥梁和隧道通过客流量人2000001050000180000100000016000095000014000090000012000020218500002021100000202280000020228000020237500002023600007000004000065000020000600000111427405366799214274053667992144274118157365105118131157170183196209222235248261287300313326339352365105131144170183196209222235248261274287300313326339352数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院12中国地铁客流日频国内29个城市地铁预计载客量万人次北京地铁客流量七日平均-万人次20232022202120201200100001000800080020206000600202140002022400200020230200011325374961738597157109121133145169181193205217229241253265277289301313325337349361上海地铁客流量七日平均-万人次深圳地铁客流量七日平均-万人次7004006003503005002020250202040020212002021300202215020222002023100202310050001113253749617385971325374961738597229265109265109121133145157169181193205217241253277289301313325337349361121133145157169181193205217229241253277289301313325337349361数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院13第3章飞机运输美国中国14国内航班飞机日频中国内地飞机利率用小时天取消航班情况架次飞机利用率中国内地取消航班中国国内航班不含港澳台81200010000680004600040002200000202210202303202204202205202206202207202208202209202211202212202301202302202304202305202306202307202308执行航班中国国内航班不含港澳台架次计划总数中国国内航班不含港澳台架次执行航班中国国内航班不含港澳台计划总数中国国内航班不含港澳台2000018000150001600014000100001200050001000008000202305202210202303202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202306202307202308202204202205202206202207202208202209202211202212202301202302202304202305202306202307202308数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院15航班起降情况月频飞机起降架次总计当月值万架次不同地区航班起落架次万架次20192020202120222023飞机起降架次东部地区当月值飞机起降架次中部地区当月值120飞机起降架次西部地区当月值飞机起降架次东北地区当月值50100454080353060252040151052000123456789101112202106202304202002202004202006202008202010202012202102202104202108202110202112202202202204202206202208202210202212202302202306数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院16中国民航运输统计货邮旅客旅客运输量当月值万人旅客运输量同比变动20192020202120222023旅客运输量当月同比旅客运输量累计同比70806006080500400508030040802003080100208001080-10080123456789101112202206202002202004202006202008202010202012202102202104202106202108202110202112202202202204202208202210202212202302202304202306数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院17中国民航运输统计货邮旅客货邮运输量当月值万吨货邮运输量同比变动20192020202120222023货邮运输量当月同比货邮运输量累计同比75507040653020601055050-1045-2040-3035-4030123456789101112202106202208202002202004202006202008202010202012202102202104202108202110202112202202202204202206202210202212202302202304202306数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院18美国航班飞机美国TSA安检人数人-日频美国航班总数架次-周频300000025000025000002000002000000201920211500001500000202020221000002021100000020232022500000500000011631466176911963611211361511661812112262412562712863013163313461062581114172023262932353841444750美国国内航班数架次-周频美国国际航班数架次-周频250000400003500020000030000201915000025000201920202000020202021100000202115000202220221000050000500000246810121416182022242628303234363840424446485052246810121416182022242628303234363840424446485052数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院19美国航班飞机月频美国机票交易数据千-国际美国机票交易数据千-国内20192020202120222023201920202021202220238080120801008060808080408060804080208020808080123456789101112123456789101112美国国际航班平均票价美元美国国内航班平均票价美元20192020202120222023201920202021202220236803805803304802803802301802801301808080123456789101112123456789101112数据来源BloombergWind同花顺Clarkson华泰期货研究院20