报告摘要
　　全球烧碱产能主要集中在东北亚、北美及欧洲，其中中国是全球最大的烧碱生产国，产能占全球烧碱总产能45%左右。
　　据隆众资讯统计，2022年全国烧碱产能4579万吨。我国烧碱产能主要分布在华北、西北以及华东，三个区域的产能占比达到81%。国内剩余烧碱产能主要分布在华中、西南、华南及东北。
　　烧碱产量按省份来看，山东、内蒙、江苏、新疆是中国主要的烧碱生产省份，其中山东省的产能占比最大，达26.2%。
　　我国烧碱企业分布较分散，产能在10-30万吨的企业数量最多，数量占比50.3%，产能占比32.8%；产能在100万吨以上的企业仅4家，企业数量占比仅为2.5%，产能占比达10.7%。
　　2022年，我国烧碱全年净出口量为324.77万吨，主要出口至澳大利亚、印度尼西亚等国家。
　　

研究报告全文：期货研究报告烧碱专题2023-09-04烧碱供应概述研究院能源化工组报告摘要研究员梁宗泰全球烧碱产能主要集中在东北亚北美及欧洲其中中国是全球最大的烧碱生产国产能占全球烧碱总产能45左右020-83901005liangzongtaihtfccom据隆众资讯统计2022年全国烧碱产能4579万吨我国烧碱产能主要分布在华北从业资格号F3056198西北以及华东三个区域的产能占比达到81国内剩余烧碱产能主要分布在华中西投资咨询号Z0015616南华南及东北陈莉烧碱产量按省份来看山东内蒙江苏新疆是中国主要的烧碱生产省份其中山020-83901030东省的产能占比最大达262clhtfccom我国烧碱企业分布较分散产能在10-30万吨的企业数量最多数量占比503产能从业资格号F0233775占比328产能在100万吨以上的企业仅4家企业数量占比仅为25产能占比投资咨询号Z0000421达107投资咨询业务资格2022年我国烧碱全年净出口量为32477万吨主要出口至澳大利亚印度尼西亚等证监许可20111289号国家请仔细阅读本报告最后一页的免责声明烧碱专题丨202394目录报告摘要1产能及产量3上游原料6图表图1全球烧碱产能及产量丨单位万吨3图2全球烧碱产能区域分布丨单位3图3我国烧碱产能及增速丨单位万吨4图4我国烧碱产能区域分布丨单位4图5国内烧碱产能主要分布省份占比5图6国内烧碱主要生产区域辐射的消费5图7国内烧碱产量季节性丨单位万吨6图8近期国内氧化铝产能丨单位万吨6图9国内原盐价格走势丨单位元吨7请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29烧碱专题丨202394产能及产量全球产能及区域分布全球烧碱产能主要集中在东北亚北美及欧洲其中中国是全球最大的烧碱生产国产能占全球烧碱总产能45左右据彭博数据显示截至2022年全球烧碱产能达到10352万吨而全球烧碱产量达到8452万吨图1全球烧碱产能及产量丨单位万吨图2全球烧碱产能区域分布丨单位21产能产量3亚洲12000北美洲1000012欧洲8000南美洲非洲6000大洋洲4000176420000数据来源隆众资讯华泰期货研究院数据来源隆众资讯华泰期货研究院国内产能及区域分布据隆众资讯统计2022年全国烧碱产能达4579万吨我国烧碱产能主要分布在华北西北以及华东三个区域的产能占比达81国内剩余烧碱产能主要分布在华中西南华南及东北中国烧碱产能经历了发展到放缓再到继续发展的过程具体而言国内烧碱产能的变化主要经历了以下三个阶段2008-2014年国内烧碱产能发展期这个期间国内烧碱产能的回升主要跟国内经济复苏以及在金融危机之后的国内四万亿政策刺激下国内经济开启高速发展密切相关期间国内烧碱产能平均增速达879年度环比最高增速达1334进入2015年我国烧碱产能及产量均出现负增长在国内上游优胜劣汰落后产能退出机制的带动下烧碱行业新建及扩建开始趋于理性因国内环保政策的趋紧2015年在国家出台新环保法之际叠加国内供给侧改革政策的影响当年退出的烧碱产能达到206万吨超过了当年新增产能169万吨使得当年产能实现净减少的态势国内烧碱产能缩减一直持续到2016年2017年开始随着上游产能优化之后价格也经历一波上涨上游生产利润得到改烧碱专题丨202394善在国内经济继续发展助推下烧碱下游需求也出现了明显的改善进一步推动烧碱价格的回升由此烧碱上游迎来了新一期的产能重新回升期但仍受国内环保制约产能呈现低速发展阶段因国家供给侧改革带来的行业优胜劣汰的扭转目前上游企业质量得到提升2023年烧碱产能将继续增加按照目前计划有300多万吨接近400万吨的新投产能扩产产能主要集中在华北华东地区据隆众统计预计2023年国内烧碱产能将达到4960万吨左右图3我国烧碱产能及增速丨单位万吨图4我国烧碱产能区域分布丨单位烧碱产能产能环比增速3500016354500144000128华北350036西北103000华东82500华中6200020西南4华南1500东北1000250000-22008201020122014201620182020202225数据来源隆众资讯华泰期货研究院数据来源隆众资讯华泰期货研究院国内产量及地区分布烧碱具有强腐蚀性它的运输要求较高导致运输成本也相对较高因此从节约成本的角度出发促成了我国的烧碱产量分布的特点部分靠近上游原料生产地主要是原盐资源丰富的地区部分靠近下游消费地氧化铝行业以及印染造纸化工等需求集中的地区我国烧碱产能分布靠前的三大区域中华北及华东地区是产销均集中的区域两个区域的烧碱下游需求较为旺盛华北地区烧碱下游需求主要集中在氧化铝行业而华东地区烧碱下游需求主要集中在纺织印染造纸等行业西北地区因有丰富的原盐以及煤炭资源有较为显著的成本优势包括人力成本也有相对优势带来近些年产能持续增加但西北地区烧碱下游需求严重不足一般都会生产固碱外运至西南华东及华南等地区烧碱产量按省份来看按烧碱产量规模排序依次为山东内蒙江苏新疆其中山东省产能占比最大其中山东省因拥有丰富的原盐资源以及发达的氧化铝产业成为中国烧碱产能最大的省份内蒙古和新疆地区则因为拥有丰富的煤炭资源和较低的烧碱专题丨202394电力成本极大降低了氯碱生产成本使得烧碱产能较为集中而江苏地区由于下游行业如医药石油化工精细化工农药和印染等需求旺盛也促使其烧碱产能保持一定水平此外江苏地区依托自身港口的优势当地的烧碱出口量相对较大图5国内烧碱产能主要分布省份占比图6国内烧碱主要生产区域辐射的消费780山东内蒙8302620江苏新疆860数据来源隆众资讯华泰期货研究院数据来源隆众资讯华泰期货研究院国内烧碱产能及产量的影响因素国内烧碱产能及产量的变化除了受到每年新投产能及淘汰产能计划影响之外还受到以下两方面因素的影响首先烧碱产能变动部分取决于国内环保以及下游氧化铝产能的变化环保因烧碱副产品液氯有剧烈刺激作用和腐蚀性在常压下气化形成气体人体吸入后会严重中毒同时氯碱生产过程中有废气废水排放氯碱行业属于安全环保检查的重点关注行业安全环保检查对企业生产影响较大近几年安全环保检查力度加大尤其是华东地区影响尤为明显一般春季冬季安全环保检查较严格氧化铝产能因氧化铝是烧碱下游消费中占比第一的领域因此氧化铝产能的变化将直接决定烧碱使用量的变化其次烧碱产量的变化还受到上游装置检修计划及季节性影响1检修一般氯碱企业每2-3年大检一次氯碱企业的检修计划大多会根据市场行情当地环保政策以及液氯需求等调整特别是较大规模的氯碱企业检修短期对市场产生较大影响大的氯碱企业装置检修是分产线停车并非同时全部停车一般持续1个月中小规模氯碱厂家一般停车检修7-14天左右2季节性烧碱生产旺季集中在每年的3-5月以及9-12月烧碱专题丨202394图7国内烧碱产量季节性丨单位万吨图8国内氧化铝建成产能丨单位万吨9020202021202220231100020192020202120222023105008010000709500900060850050800075004070003065001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月60001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源隆众资讯华泰期货研究院数据来源隆众资讯华泰期货研究院国内烧碱企业及品种情况我国烧碱企业分布较分散产能在10-30万吨的企业数量最多数量占比503产能占比328产能在100万吨以上的企业仅4家企业数量占比仅为25产能占比达107目前国内烧碱企业共有159家其中山东省企业数居首其次是内蒙江苏及新疆这四个区域产能也是靠前的新疆企业数不多但每家的产能很大各省市自治区中烧碱不同型号产量占比存在较大差异山东江苏浙江等地以液碱生产为主而西北内蒙及新疆因当地烧碱需求不足大部分外销的情况下为了方便运输以片碱生产为主国内烧碱上游企业中有耗氯下游配套的生产企业占比64有耗碱下游配套的生产企业占比11原料配套方面有自备电厂配套的生产企业占比46有原盐配套的生产企业占比11上游原料原盐在烧碱上市系列专题一中我们介绍了烧碱的生产工艺上游通过电解原盐产出烧碱并伴生氯气因此烧碱的上游原料主要是原盐原盐按开采方式分类主要有井矿盐海盐和湖盐其中井矿盐和海盐总量占比超过80因国内井矿盐资源丰富开采技术成熟井矿盐产能占比逐步回升国内盐业资源丰富原盐生产遍布全国其中华北华东华中及西南地区是主要产盐区我国井矿盐主要产区为四川和湖北海盐主产区为河北天津山东江苏浙江湖盐主要产区为内蒙古和青海从区域来看华东中南西南三大井矿盐区的产能烧碱专题丨202394超过北方四大海盐区国内基本上形成了中东西南井矿盐区北方四大海盐区以及西北湖盐区和三大产业带上游氯碱生产工艺中当前的主流工艺-离子膜交换法生产一干吨烧碱的原盐单耗约151吨原盐成本占比12-20从近些年国内西北及华北原盐价格走势来看价格的波动不大大部分时候价格是稳定的2021年8月-11月期间原盐价格快速上涨主要是需求和成本共同推动的受降雨影响部分原盐装置受损产量明显下降叠加疫情的影响国内进口量也偏少而下游氯碱项目的投放使得原盐需求旺盛导致原盐价格的大幅上行图9国内原盐价格走势丨单位元吨西北原盐华北原盐600005000040000300002000010000000201901201907202001202007202101202107202201202207202301202307数据来源Wind华泰期货研究院电力氯碱生产属于高耗能行业每生产一干吨烧碱耗电量约2300-2400千瓦时约占烧碱生产总成本的60左右是烧碱生产成本的最重要组成部分因此电价是影响烧碱企业成本的最关键因素一些自备电厂的氯碱生产企业则拥有成本优势氯碱企业一般采用大工业用电大工业用电将电价分成基本电价与电度电价两部分基本电价是按照工业企业的变压器容量或最大需用量即一月中每15分钟或30分钟平均负荷的最大值作为计算电价的依据由供电部门与用电部门签订合同确定限额后每月固定收取不以实际耗电数量为转移电度电价是按用电部门实际耗电度数计算的电价因国内电价变化跟煤炭紧密相关因此煤价变化对烧碱价格具有显著影响烧碱专题丨202394烧碱成本核算电解盐成本核算方法151吨盐2300度电400其他成本液氯及烧碱各自分摊047053的电解盐成本由于不同地区能源原料和人力成本差异较大导致各地烧碱生产成本存在一定不同氯碱企业的成本与其所处地域存在密切关系东部沿海地区经济发展较快各项基础物资及人力成本均较内陆地区略高人口密集区域的环保成本也更高发展氯碱项目受限制西部地区拥有丰富的煤炭原盐电力石灰等资源还有相对廉价的人工成本发展氯碱项目具有较大成本优势因此近年来国内氯碱产能扩张重心呈现出向西北迁移的特点主要是从江浙天津等地转移至新疆内蒙等地烧碱专题丨202394免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom