市场总览
　　大势：9月4日上证指数上涨1.4%，沪深300上涨1.52%，科创50上涨0.82%，中证1000上涨1.5%，创业板指上涨0.85%，恒生指数上涨2.51%。
　　行业：9月4日表现最好的行业分别是钢铁（+3.24%)、煤炭（+3.13%)、有色金属（+3.11%)、石油石化（+3.04%)、建筑材料（+2.72%)，表现最差的行业分别是传媒（+0.38%)、房地产（+0.39%)、医药生物（+0.56%)、公用事业（+0.6%)、农林牧渔（+0.68%)。
　　资金：9月4日全A总成交额为8881.31亿元，北上资金净流入68.84亿元，南下资金净流入42.99亿港元。
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研究报告全文：证券研究报告浙商早知道报告日期2023年09月05日浙商早知道2023年09月05日王禾执业证书编号S1230512110001021-80105901wanghestockecomcn市场总览大势9月4日上证指数上涨14沪深300上涨152科创50上涨082中证1000上涨15创业板指上涨085恒生指数上涨251行业9月4日表现最好的行业分别是钢铁324煤炭313有色金属311石油石化304建筑材料272表现最差的行业分别是传媒038房地产039医药生物056公用事业06农林牧渔068资金9月4日全A总成交额为888131亿元北上资金净流入6884亿元南下资金净流入4299亿港元重要推荐浙商机械王华君张杨和远气体002971公司深度华中区域民营气体龙头加码电子特气业绩有望腾飞20230904重要观点浙商固收覃汉债券市场专题研究地产新政对债市的影响路径剖析20230903httpwwwstockecomcn14请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报1市场总览1大势9月4日上证指数上涨14沪深300上涨152科创50上涨082中证1000上涨15创业板指上涨085恒生指数上涨2512行业9月4日表现最好的行业分别是钢铁324煤炭313有色金属311石油石化304建筑材料272表现最差的行业分别是传媒038房地产039医药生物056公用事业06农林牧渔0683资金9月4日全A总成交额为888131亿元北上资金净流入6884亿元南下资金净流入4299亿港元2重要推荐21浙商机械王华君张杨和远气体002971公司深度华中区域民营气体龙头加码电子特气业绩有望腾飞202309041机械-和远气体0029712推荐逻辑华中区域性民营气体龙头潜江宜昌两大电子特气产业园有望助力业绩腾飞1超预期点随着潜江宜昌两大电子特气产业园投产业绩有望超预期2驱动因素公司布局电子特气拥有宜昌与潜江两大电子特气产业园地处湖北近距离服务半导体面板光伏客户且拥有自己物流团队可实现高效低成本运营1潜江电子特气园一期投资39亿元建设年产20万吨纯氨32亿方电子级高纯氢气最大产能项目预计达产后年收入77亿元新增二期投资37亿元规划有电子特气电子级一氧化碳电子级二氧化碳电子级甲烷与电子化学品项目电子级高纯氨水电子级氯化氢电子级氯气电子级盐酸2宜昌电子特气园总规划投资50亿元其中一期投资18亿元规划有三氟化氮2000吨年六氟化钨500吨年等电子特气与光伏级三氯氢硅8万吨年等硅基功能性新材料后增加投资4883万元建设电子级硅烷项目产能5000吨年据公告宜昌一期项目达产后可实现年收入25亿元全部项目达产可贡献年收入60亿元3目标价格现价空间31374盈利预测与估值预计2023-2025年公司营业收入为174533075064百万元营业收入增长率为329053归母净利润为130300500百万元归母净利润增长率为7313167每股盈利为081931元PE为28127倍3催化剂新项目投产产品认证通过4风险因素1气体波动价格风险2气体下游拓展风险3重资产模式偿债风险4新产品业务推进不及预期风险3重要观点31浙商固收覃汉债券市场专题研究地产新政对债市的影响路径剖析202309031所在领域固收2核心观点httpwwwstockecomcn24请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报短期稳增长持续发力叠加资金面偏紧对市场造成扰动但利率中长期维度有望下行建议投资者把握更好的配置机会1市场看法第一考虑到9月政府债券供给放量资金面可能维持偏紧态势第二8月PMI数据再超预期内生经济动能出现企稳信号经济数据持续超预期可能修正市场对于经济中长期修复偏弱的预期第三当前债市做多赔率不足的同时市场对政策期待较强第四交易盘有止盈压力债市承压难言很快结束2观点变化政策调整具有累积性当前市场对于政策定力以及政策力度的判断可能出现变化当前政策对于提振地产市场的诉求较强政策力度在不断提高在数据得到验证前政策可能层层递进要合理看待政策效果从量变到实现质变的过程基本面数据端的配合验证至关重要3驱动因素地产政策驱动4与市场差异市场对于稳地产在稳增长中重要性的优先级排序依然较高但在学习效应驱动下市场对于政策力度需求的心理阈值在不断提高这些因素共同导致2023年以来债市呈现对基本面或政策面利多政策反应钝化的特征3风险提示官方和市场确认基本面出现积极信号经济数据出现显著边际改善趋势稳增长发力政策大幅超出市场预期权益市场出现大级别上涨行情货币政策出现边际收敛例如降准降息落空公开市场操作量持续低于市场预期等httpwwwstockecomcn34请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn44请务必阅读正文之后的免责条款部分