投资要点：
　　上周市场回顾：A股上涨，电子、煤炭和美容护理等行业表现较优
　　上周基金市场回顾：重仓芯片、计算机和通信等行业的基金表现较优
　　未来投资策略：均衡配置，重视TMT风格基金，阶段性关注消费和地产券商
　　基金市场最新动态
　　风险提示：本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议；投资建议部分，需要警惕货币政策、证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响

研究报告全文：TableMainInfo基金研究证券研究报告基金周报2023年9月4日相T关a研b究leTitle海通证券开放式基金周报2023-09-04Ta海ble通R证epo券rtI开nfo放式基金周报2023-08-27短期均衡配置关注均衡配置重视TMT风格基金阶段性性价比高的消费科技是中长期主线20230827关注消费和地产券商海通证券基金数据周报TableSummary2023082720230827投资要点海通证券基金数据周报2023082120230821上周市场回顾A股上涨电子煤炭和美容护理等行业表现较优上周基金市场回顾重仓芯片计算机和通信等行业的基金表现较优TableAuthorInfo未来投资策略均衡配置重视TMT风格基金阶段性关注消费和地产券商基金市场最新动态风险提示本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评涉及的基金不构成投资建议投资建议部分需要警惕货币政策证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响高级分析师谈鑫Tel02123185601Emailtx10771haitongcom证书S0850518100005首席分析师倪韵婷Tel02123185605Emailniythtseccom证书S0850511010017联系人舒子宸Tel02123185679Emailszc14816haitongcom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报21上周市场回顾A股上涨电子煤炭和美容护理等行业表现较优A股上涨电子煤炭和美容护理等行业表现较优上周20230828-202309012023年8月份制造业PMI为497比上月上升04个百分点服务业建筑业的商务活动指数分别为505538相比上个月前者下降10个百分点后者上升26个百分点8月PMI数据好转全周A股上涨从结构性机会来看伴随库存的持续去化市场库存趋于健康水位叠加半导体行业景气度的进一步回暖复苏全周电子行业涨幅居前其次供给端主产区供应收紧需求端为落实中央经济工作会议决策部署把稳增长摆在首要位置重点对石化钢铁有色及建材四大高耗能行业提出平稳加快发展目标利好煤炭行业需求恢复增长全周煤炭行业同样表现较好最后美护作为顺周期类的优质品种年内已经历大幅回调估值回归历史低位随着政治局会议积极定调全周美容护理也有不错表现具体来看截至2023年9月1日上证综指收于313325点全周上涨226深证成指收于1046374点全周上涨329风格方面价值成长齐涨成长优于价值主要指数中全周上证50指数上涨189沪深300指数上涨222中证500指数上涨304创业板指上涨293科创50指数上涨740成交量方面上周A股两市共成交472万亿元成交量较前周约增加9681亿元行业方面全周申万一级行业分类下31个行业中有27个行业上涨表现居前的行业为电子煤炭美容护理机械设备和轻工制造全周分别上涨706621577559和557表现靠后的行业为环保银行公用事业和非银金融全周分别下跌300034026和010债市下跌8月制造业PMI数据好转价格因素拉动较大供需指数有所改善提升市场对后市的经济预期全周债市下跌具体来看与2023年8月25日相比至2023年9月1日1年期国债收益率上行6BP至19610年期国债收益率上行1BP至2591年期国开债收益率上行4BP至20910年期国开债收益率上行5BP至272信用债方面全周等级利差收窄期限利差收窄全周AAA级企业债收益率平均上行5BPAA级企业债收益率平均上行4BP城投债收益率平均上行2BP主要指数中全周中债总净价指数下跌020中债国债总净价指数下跌024中债金融债总净价指数下跌017中债企业债总净价指数下跌008转债方面上周中证转债指数上涨106美欧股市整体上涨油价金价上行上周20230828-202309018月美国新增非农就业187万人好于预期短期来看美国核心通胀压力或继续缓解市场预期年内大概率停止加息并预期美联储最早大概率将于明年5月开启降息美股整体上涨具体来看全周道琼斯工业指数上涨143标普500指数上涨25纳斯达克指数上涨325欧洲各主要股市整体上行全周法国CAC40指数上涨093德国DAX指数上涨133英国富时100指数上涨172亚太各主要股市整体上行全周日经225指数上涨344中国台湾加权指数上涨099韩国综合指数上涨177恒生指数上涨237汇率方面全周美元指数上涨008大宗商品方面美国能源信息署EIA8月30日公布的报告显示截至8月25日当周美国原油库存减少了10584万桶降至去年12月以来的最低水平美国原油库存降幅超预期加剧市场对油市供应收紧忧虑本周油价上行全周能源指数上涨374石油轻质原油NYMEX原油布伦特原油ICE布油分别上涨3727287795596贵金属方面金价上涨贵金属指数全周上涨136其中COMEX黄金上涨136COMEX白银上涨1282上周基金市场回顾重仓芯片计算机和通信等行业的基金表现较优上周股票型基金上涨混合型基金上涨债券型基金上涨货币基金收益率上行黄金ETF及其联接基金上涨海外市场方面上周QDII股混型基金上涨QDII债券型基金上涨请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报3重仓芯片计算机和通信等行业的基金表现较优上周股票型基金整体上涨293其中指数股票型基金整体上涨274主动股票开放型基金整体上涨343表现优于指数混合型基金中全周主动混合开放型基金整体上涨260个基方面上周TMT板块整体有不错的表现部分重仓芯片计算机和通信等行业的基金表现较优指数基金中全周跟踪芯片行业的产品表现较好主动债券型基金中部分重仓中高等级信用债的纯债债基和准债债基以及权益资产涉及半导体计算机的偏债债基和可转债债基表现较优上周债券型基金整体上涨010其中指数债券型基金下跌006主动债券开放型基金上涨011表现优于指数分类来看全周债性最为纯粹的纯债债券型基金下跌006准债债券型基金上涨006可以投资权益资产的偏债债券型基金上涨053可转债债券型基金上涨178个基方面部分重仓中高等级信用债的纯债债基和准债债基以及权益资产涉及半导体计算机等行业的偏债债基和可转债债基表现较优货币基金年化收益率为180摊余成本法债基方面上周长期和中期摊余成本法债基年化收益率分别为240和386封闭摊余成本法债基年化收益率为305封闭混合估值法债基年化收益率为196QDII基金中全球科技和互联网基金表现较优上周权益类QDII基金整体上涨252个基方面上周部分全球科技和互联网主题的基金表现较优固收方面上周QDII债券型基金上涨049黄金ETF及其联接基金上涨100商品型基金上周上涨1083未来投资策略均衡配置重视TMT风格基金阶段性关注消费和地产券商宏观海通宏观团队在PMI边际好转8月全国PMI数据解读中的观点认为制造业PMI底部已过继续回升2023年8月份制造业PMI回升至497比上月上升04个百分点涨幅略高于季节性自5月以来制造业PMI持续回升近两个月持续高于去年同期水平在调查的21个行业中有12个行业PMI环比上升制造业景气水平进一步改善本月PMI改善主因价格回升供需改善也有拉动从构成PMI的5个主要分项指标看8月生产指数新订单指数和供应商配送时间指数处于荣枯线上原材料库存指数从业人员指数位于荣枯线下其中生产指数新订单指数分别上拉本月PMI042个021个百分点从企业规模看大中小型企业PMI分别为508496和477比上月上升0506和03个百分点其中大型企业PMI连续三个月位于扩张区间根据中采咨询数据8月PMI绝对值最高的4个行业为木材食品医药化纤环比最好的3个行业为石油炼焦计算机化纤从近三个月的月均同比看表现最好的3个行业为黑色医药食品股票市场海通策略团队在历史复盘政策底市场底业绩底中的观点认为回顾历史时间维度上政策底市场底业绩底依次出现政策力度大于基本面回落压力则市场底高于政策底如081619年反之则市场底更低如12年2204至今是政策底区域22年4月底和10月底今年724政策三次发力基本面逐渐修复市场望逐渐抬高中短期与稳增长和活跃资本市场相关的地产券商消费医药较优中长期转型看数字经济债券市场海通固收团队在化债政策提振信心债市关注调整后机会中表示短期或偏逆风关注调整后机会主要是积极政策密集出台市场风险偏好在改善9月政府债净供给压力仍高资金利率中枢在政策利率附近我们建议以票息策略为主请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报4波段为辅长端关注调整后的机会此外建议关注9月降准的可能性信用品种比价来看收益率与利差月末一周有小幅抬升次级债方面2-4年AAA-等级二级资本债AA永续债性价比尚可城投债方面月末一周利差分位数有小幅回升4-5年AA品种相对利差较高其他品种方面建议关注2-3年期AAA与AA普通金融债中高等级中长期优质企业债与非公开产业债基金投资方面股混基金根据海通策略团队在历史复盘政策底市场底业绩底中的观点政治局会议的召开以来市场对政策的关注度已明显上升对于A股行业配置我们认为中短期需围绕稳增长和活跃资本市场等政治局会议亮点进行布局重视消费地产券商等行业中期来看经济结构的调整需要加快建设现代化产业体系数字经济或仍是本轮行情的中期主线从基金投资的角度来看建议均衡配置中长期重视TMT风格基金优选风险控制能力好持仓品种业绩确定性较高的产品阶段性可关注消费和地产券商债券基金根据海通固收团队在化债政策提振信心债市关注调整后机会中的观点短期或偏逆风关注调整后机会主要是积极政策密集出台市场风险偏好在改善9月政府债净供给压力仍高资金利率中枢在政策利率附近因此建议以票息策略为主波段为辅长端关注调整后的机会从基金投资的角度来看建议关注主要配置中短久期高等级信用债的产品货币基金在长期资金利率维持较低水平的情况下没有趋势性投资机会商品基金从长期投资和避险投资的角度可适当配置黄金ETF基金4基金市场最新动态上证科创板成长ETF今日上市来源金融界咨讯8月31日易方达上证科创板成长ETF代码588020等2只跟踪上证科创板成长指数以下简称科创成长指数的产品正式上市交易这是自去年11月上海证券交易所和中证指数有限公司发布科创成长指数之后首批上市的上证科创板成长ETF从指数编制来看科创成长指数从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现易方达等7家基金公司今日发行中证2000ETF来源中国基金报9月1日易方达中证2000ETF159532等7只跟踪中证2000指数的产品正式发行这是中证2000指数在8月11日发布后市场上首批跟踪该指数的ETF产品编制方案显示中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本反映市值规模较小证券的市场表现上周新发产品情况上周共新成立基金18只其中偏股混合型基金6只中长期纯债型基金和混合型FOF基金各3只增强指数型基金和混合债券型二级基金各2只混合债券型一级基金和被动指数型基金各1只新成立基金平均认购天数约为24天其中认购时间最短的东财中证光伏产业的认购期为10天新发基金平均募集份额为493亿份总募集份额为8870亿份其中混合债券型二级基金华商利欣回报的募集规模最大为2641亿份请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报5下周基金分红情况下周未来几天有17只基金份额将进行权益登记其中最值得关注的基金是中金安徽交控REIT每10份派发红利23元具体收益分配时间如下权益登记日2023-09-04除息日2023-09-04红利分配日2023-09-065风险提示本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评涉及的基金不构成投资建议投资建议部分需要警惕货币政策证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报6信息披露分析师声明谈Tab鑫leAnaly金st融s产品研究团队倪韵婷金融产品研究团队本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明