【行情复盘】
　　9月1日碳酸锂主力合约开于187900元/吨，收盘于186750元/吨，当日收盘上涨1.25%，成交量为75908手，持仓量为29406手，较上一个交易日减少124手。现货方面，SMM电池级碳酸锂指数204344元/吨，环比上一工作日下跌1898元/吨；电池级碳酸锂19.8-21.3万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨；工业级碳酸锂19-20.1万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。当前锂盐供需格局偏弱势运行，行业锂盐库存小幅上涨，市场悲观情绪较浓，下游以观望为主，成交较少，在当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的当下，价格维持跌势。
　　【重要资讯】
　　进口锂矿价格连续下跌，下游采购出价已远远低于大部分持货商心理价位，目前有货矿商出货意愿极低，仅有部分甩货贸易商低价抛售锂矿石，进一步带动锂矿价格下跌。市场成交清淡，预计短期内锂矿价格稳中偏弱运行。不过，当前澳洲锂矿库存有限，非洲矿山也有部分减停产现象，发运也相对减少。如果碳酸锂价格持续下行，今年新增锂资源量可能要少于此前预期。我国锂资源供应中大约42%来自锂辉石，其中绝大多数依赖进口。近期碳酸锂价格下跌的幅度明显超过锂辉石，进口锂辉石精矿生产碳酸锂已处于成本倒挂状态，成本端支撑逐步显现，短期内会限制锂价继续下挫，但锂矿价格仍有进一步下跌空间，不宜对成本支撑过于乐观。
　　【交易策略】
　　8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点；非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，但持续位于扩张区间；综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，我国经济景气水平总体保持稳定。近期一系列经济刺激政策正在逐步加力，碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能。建议前期卖出套保头寸适当减量，灵活操作
　　

研究报告全文：碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport碳酸锂现货市场跌势持续利空情绪有所消化行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号9月1日碳酸锂主力合约开于187900元吨收盘于186750元吨当日收盘上涨125成交量为75908手持仓量为29406手较作者有色与新能源金属研究中心魏朝明上一个交易日减少124手现货方面SMM电池级碳酸锂指数204344实习生高亚伟元吨环比上一工作日下跌1898元吨电池级碳酸锂198-213万元吨环比上一工作日下跌2500元吨工业级碳酸锂19-201万元执业编号F3077171从业Z0015738投资咨询吨环比上一工作日下跌2500元吨当前锂盐供需格局偏弱势运行联系方式010-68578971行业锂盐库存小幅上涨市场悲观情绪较浓下游以观望为主成交较少在当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的当下价格维持跌weichaomingfoundersccom势重要资讯成文时间2023年9月1日星期五进口锂矿价格连续下跌下游采购出价已远远低于大部分持货商心理价位目前有货矿商出货意愿极低仅有部分甩货贸易商低价抛售锂矿石进一步带动锂矿价格下跌市场成交清淡预计短期内锂矿价格稳中偏弱运行不过当前澳洲锂矿库存有限非洲矿山也有部分减停产现象发运也相对减少如果碳酸锂价格持续下行今年新增锂资源量可能要少于此前预期我国锂资源供应中大约42来自锂辉石其中绝大多数依赖进口近期碳酸锂价格下跌的幅度明显超过锂辉石进口锂辉石精矿生产碳酸锂已处于成本倒挂状态成本端支撑逐步显现短期内会限制锂价继续下挫但锂矿价格仍有进一步下跌空间不宜对成本支撑过于乐观交易策略8月份制造业采购经理指数为497比上月上升04个百分点非制造业商务活动指数为510比上月下降05个百分点但持续位于扩张区间综合PMI产出指数为513比上月上升02个百分点我国经济景气水平总体保持稳定近期一系列经济刺激政策正在逐步加力碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能建议前期卖出套保头寸适当减量灵活操作更多精彩内容请关注方正中期官方微信1目录一期现行情回顾1一碳酸锂期货期权行情走势1二碳酸锂现货行情走势2二近期基本面动向3一碳酸锂市场综述3二重要资讯3三供需情况5四库存情况7五成本与利润82一期现行情回顾一碳酸锂期货期权行情走势表1碳酸锂期货价格变动统计202391开盘价最高价最低价收盘价涨跌收盘价成交量持仓量结算价涨跌结算价涨跌幅结算价基差碳酸锂2401187900190650185300186750-1007590829406187950350019018750碳酸锂24021840001863001809001822003004602364183550360020023300碳酸锂2403181000183550178450179150-6005272100181000395022326350碳酸锂2404181600184500179900179900-12503311998182150335018725600碳酸锂2405180050182000178300178300-12501841417180100220012427200碳酸锂2406178950180150176700176850-75059526178350285016228650碳酸锂2407176750177900174100174850-70018984393175650240013930650碳酸锂2408175750177400174000174500-50069190175450240013931000来源广州期货交易所方正中期研究院整理表2碳酸锂期权成交持仓变动统计202391成交量变化持仓量变化碳酸锂240175908-166029406-124碳酸锂2402460-4872364-144碳酸锂2403527-302100-2碳酸锂2404331-5181998-154碳酸锂2405184-355141714碳酸锂240659-298526-12碳酸锂24071898-1018439356碳酸锂2408691190-21来源广州期货交易所方正中期研究院整理1二碳酸锂现货行情走势表3锂电产业链价格走势总览20238252023818数据类别产业链重点高频价格指标单位涨跌值涨跌幅迷你图本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿6CIF中国美元吨32653340-75-225工业级金属锂Li99万元吨1751750000金属锂电池级金属锂999万元吨1951950000电池级碳酸锂995万元吨22302250-020-089碳酸锂工业级碳酸锂992万元吨20902110-020-095电池级氢氧化锂565粗颗粒万元吨19902090-100-478电池级氢氧化锂565微粉型万元吨20902200-110-500氢氧化锂氢氧化锂565电池级CIF中日韩美元公斤31253300-175-530氢氧化锂565工业级国产万元吨18001900-100-526钴酸锂钴酸锂60435V国产万元吨25252665-140-525锰酸锂动力型万元吨710710000000锰酸锂锰酸锂容量型万元吨645630015238三元材料523多晶消费型万元吨18201820000000三元材料三元材料622多晶消费型万元吨20152015000000三元材料811多晶动力型万元吨22752365-090-381三元前驱体523单晶动力型万元吨780785-005-064三元前驱体523多晶消费型万元吨770775-005-065三元前驱体三元前驱体622多晶消费型万元吨898903-005-055三元前驱体811多晶动力型万元吨988993-005-050磷酸铁锂均价低端储能型万元吨690740-050-676磷酸铁锂磷酸铁锂均价中高端储能型万元吨750810-060-741磷酸铁锂均价动力型万元吨760820-060-732六氟磷酸锂六氟磷酸锂9995国产万元吨11551255-100-797方形磷酸铁锂电芯现货均价动力型元Wh057057000000动力电池电芯523方形三元电芯现货均价动力型元Wh056058-002-345钴酸锂电芯现货均价消费型元Wh063063000000来源SMM方正中期研究院整理2二近期基本面动向一碳酸锂市场综述9月1日碳酸锂主力合约开于187900元吨收盘于186750元吨当日收盘上涨125成交量为75908手持仓量为29406手较上一个交易日减少124手现货方面SMM电池级碳酸锂指数204344元吨环比上一工作日下跌1898元吨电池级碳酸锂198-213万元吨环比上一工作日下跌2500元吨工业级碳酸锂19-201万元吨环比上一工作日下跌2500元吨当前锂盐供需格局偏弱势运行行业锂盐库存小幅上涨市场悲观情绪较浓下游以观望为主成交较少在当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的当下价格维持跌势二重要资讯18月15日广州市新闻办召开推动新型储能产业高质量发展新闻发布会广州市大湾区办常务副主任兼市发展改革委副主任牟治平表示新型储能是构建新型能源体系新型电力系统和能源产供储销体系的重要组成部分是实现碳达峰碳中和目标的重要支撑也是催生能源新业态抢占产业发展战略高地的重要着力点2商务部国家发展改革委金融监管总局发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见意见指出推动金融机构与商贸流通企业开展合作合理增加对消费者购买汽车家电家居等产品的消费信贷支持持续优化利率和费用水平鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下积极打造面向消费者的信用应用场景向消费者提供先用后付减免押金等灵活交易安排3据央视财经消息受到海外需求的拉动今年以来我国锂电池出口迎来了爆发式增长海关总署最新数据显示今年前七个月我国锂电池产品出口额同比增长达到589不少外贸公司表示今年锂电池的出口市场除了传统的欧美国家南非尼日利亚越南等新兴市场的订单增长非常明显广东深3圳某新能源有限公司采购部副总经理叶龙辉表示2023年增长比较快的是南非和越南的市场目前我们收到的订单量大概每个月500到1000台南非增长300左右47月全球新能源汽车销量近期出炉据数据显示2023年7月全球乘用车总销量为1108万辆该数据相较6月的121万辆下滑9同比增长31从国家及地区看全球几大新能源汽车市场销量均有下挫其中中国7月销量达74万辆环降3同增31美国仍维持在13万辆左右的水平变动不大而德英法等欧洲国家与地区则销量出现显著下滑分别环降2241与3058月25日工信部等七部门印发有色金属行业稳增长工作方案其中提到要加快战略资源开发利用针对铜铝镍锂铂族金属等紧缺战略性矿产加大国内勘查开发力度制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案62023年8月29日江西九岭锂业发布公告称集团公司决定对江西飞宇新能源科技有限公司于2023年9月5日至2023年9月24日进行分段式停产大检修对应产量约1000余吨2023年9月25日起恢复正常生产部分其他锂盐产能也有因为价格因素减产7据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示2023年7月汽车整车出口表现高于上月整车出口量环比小幅增长同比保持高速增长2023年7月我国汽车整车出口量环比增长66同比增长594整车出口金额环比增长131同比增长8338商务部新闻发言人束珏婷表示下一步我们将主要从以下几方面努力为外贸企业减负增活力一是便利跨境商务人员往来二是支持企业境内外参展营销三是提升外贸金融服务水平近期我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施全力推动进出口促稳提质9厦门市发展和改革委员会8月29日发布关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知其中提出扩大汽车等大宗消费支持扩大汽车家电等大宗商品4消费对零售增长达到一定条件的企业给予奖励鼓励适销对路的新能源汽车车型下乡扩展市场丰富农村新能源汽车市场供给加强公共服务场所社会公共停车场居民小区公路景区农村等重点领域充电设施建设严格落实国家全面取消二手车限迁政策便利二手车交易活跃二手车市场三供需情况1碳酸锂产量2023年7月国内碳酸锂产量为44万吨环比上升117矿端原料增加锂矿提锂稳步生产回收提锂新进产能爬坡产量略有增量盐湖企业受季节性增产碳酸锂产量整体较6月上升2023年8月国内碳酸锂预估产量为45万吨环比增加23该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡整体预期总产量微幅上涨SMM碳酸锂月度产量总实物吨SMM碳酸锂月度产量电池级实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量锂云母实物吨SMM碳酸锂月度产量工业级实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量回收量实物吨5000016000450004000014000350001200030000250001000020000800015000100006000500040000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月200024268824686824684682412101210121010121012年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年02020202020222023202320192019201920192020202020212021202120212022202220222023202320182023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2019202120212018201820192020202020222022图2-1碳酸锂月度产量图2-2碳酸锂月度产量分原料来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理SMM氢氧化锂月度开工率SMM碳酸锂月度开工率80706050403020100月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1347588925689123467101011111212年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2022202220222022202320232021202120222022202220222022202320232023202320232023202120222022202120212022图2-3碳酸锂和氢氧化锂开工率来源SMM方正中期研究院整理52正极材料产量SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨SMM三元前驱体811月度产量实物吨SMM三元材料811月度产量实物吨400003500035000300003000025000250002000020000150001500010000100005000500000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月47837123569124568246824681357913571210121112111210年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220222022202320232022202220222022202220222023202320232023202320232022202220222022202320232023202320222022202220222022202320232023202320212022202220222021202220222022图2-4三元前驱体产量变化图2-5三元材料产量变化来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理SMM磷酸铁锂月度产量吨SMM钴酸锂月度产量吨SMM锰酸锂月度产量吨1600001600014000014000120000120001000001000080000800060000600040000400020000200000月月月月月月月月月月月月月月月月月252525588888211111111年年年年年年年年年年年年年年年年年20202020202120212022202220232023201920202021202220232020202120222019图2-6中间产品产量变化来源SMM方正中期研究院整理3正极材料开工率SMM三元前驱体月度开工率SMM三元材料月度开工率SMM磷酸铁锂月度开工率SMM钴酸锂月度开工率SMM锰酸锂月度开工率1201008060402002018年8月2019年8月2020年8月2021年8月2022年8月2023年8月图2-7中间产品开工率变化来源SMM方正中期研究院整理64新能源车产销情况7月新能源汽车国内销量679万辆环比下降69同比增长26新能源汽车出口101万辆环比增长295同比增长871-7月新能源汽车国内销量389万辆同比增长325新能源汽车出口636万辆同比增长15倍新能源汽车产量辆新能源汽车销量辆9000008000007000006000005000004000003000002000001000000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月56789123412345671011111212年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220222022202220222022202220222022202320232023202320232023202320222022202120222021图2-8新能源汽车产销量来源SMM方正中期研究院整理四库存情况SMM中国碳酸锂月度库存总计实物吨SMM中国碳酸锂月度库存总计实物吨SMM中国碳酸锂月度库存下游实物吨80000SMM中国碳酸锂月度库存冶炼厂实物吨7000080000600007000050000600005000040000400003000030000200002000010000100000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月0月13585724679123461012111211年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220222022202220232023202220222022202220222023202320232023202320222022202120212022图2-9碳酸锂库存图2-10碳酸锂库存分来源来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理7碳酸锂样本周度库存下游碳酸锂样本周度库存其他碳酸锂样本周度库存冶炼厂160000140000120000100000800006000040000200000图2-11碳酸锂周度库存分来源来源SMM方正中期研究院整理五成本与利润碳酸锂生产成本碳酸锂生产毛利5000004000003000002000001000000-10000020236920237720238420239120228520229220231620232320233320235122023526202362320237212023818202281920229162022930202212920231202023217202331720233312023414202342820221028202211112022112520221223-20000020221014图2-12碳酸锂成本与利润来源钢联方正中期研究院整理8联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-207788189重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司10