【品种观点】
　　短线观点：
　　上周五国债期货主力合约多数低开，横向波动至下午14点之后加速下行，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2312下跌0.46%，10年期T2312下跌0.30%，5年期TF2312下跌0.23%，2年期TS2312下跌0.07%。上周五央行公开市场开展1010亿元7天期逆回购操作，当天有2210亿元亿元逆回购，实现净回笼1200亿元。上周五银行间资金市场短期利率较上一交易日在跨月之后快速回落，DR001加权平均1.67%，上一交易日1.89%；DR007加权平均1.80%，上一交易日2.25%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日上行，2年期国债到期收益率上行2.68个BP至2.18%，5年期上行3.86个BP至2.44%，10年期上行2.75个BP至2.59%，30年期上行2.53个BP至2.93%。上周五公布8月财新中国制造业PMI录得51.0%，重回临界点以上，7月为49.2%。美国8月失业率为3.8%，创去年2月以来新高，预期3.5%，前值3.5%。美国8月非农就业人数增加18.7万人，预估增加为17万人，前值为增加18.7万人。美国8月ISM制造业PMI为47.6，预期47，前值46.4。京沪也宣布执行认房不认贷。短期稳增长政策密集出台，国债期货短线偏空。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。
　　【利空因素】
　　服务业持续恢复，政策加大逆周期调节力度。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230904国债品种观点短线观点上周五国债期货主力合约多数低开横向波动至下午14点之后加速下行截至收盘30年期国债期货主力合约TL2312下跌04610年期T2312下跌0305年期TF2312下跌0232年期TS2312下跌007上周五央行公开市场开展1010亿元7天期逆回购操作当天有2210亿元亿元逆回购实现净回笼1200亿元上周五银行间资金市场短期利率较上一交易日在跨月之后快速回落DR001加权平均167上一交易日189DR007加权平均180上一交易日225银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日上行2年期国债到期收益率上行268个BP至2185年期上行386个BP至24410年期上行275个BP至25930年期上行253个BP至293上周五公布8月财新中国制造业PMI录得510重回临界点以上7月为492美国8月失业率为38创去年2月以来新高预期35前值35美国8月非农就业人数增加187万人预估增加为17万人前值为增加187万人美国8月ISM制造业PMI为476预期47前值464京沪也宣布执行认房不认贷短期稳增长政策密集出台国债期货短线偏空操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素海外需求变缓国内房地产投资仍较弱国内通胀压力较小利空因素服务业持续恢复政策加大逆周期调节力度风险因素宏观政策边际变化海外经济和金融市场变化全球地缘政治变化免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580