研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可20111778号豆类日报15专业研究创造价值2023年9月1日豆类油脂油粕比修复豆类强势调整豆类油脂核心观点今日豆类期价盘整为主豆一期价盘中再创新高期价获得下方5日均线支撑豆二期价连续5个交易日强势调整继续围绕10日均线波动豆粕期价涨势放缓调整幅度近1伴随增仓46万手暂获下方10日均线支撑菜粕主力2401合约冲高回落最终十字星报收期价暂获5日和10日均线支撑保持偏强运行油脂盘整为主豆油依托5日均线保持强势盘中涨幅超1棕榈油盘中再创新高逼近8000一线依托5日均线再创新高盘中逼近8000伴随增仓27万手菜籽油窄幅波动整体保持强势姓名毕慧继5日均线上穿30日均线之后10日均线也上穿了30日均线宝城期货投资咨询部豆类市场来看自从本周豆二市场随着大商所严格规范多个合约的限仓从业资格证号F0268536制度近月合约持续强势调整国内9月份市场供需格局将会较8月份更为紧张叠加双节前的备货需求基差强势仍在持续确定性最强的近月合约投资咨询证号Z0011311仍将表现最强引领方向整体来看9-10月份的供应紧张预期难以扭转电话0411-84807266市场强预期仍在整体强势格局仍在短期涨势放缓多单持有近月2311邮箱bihuibcqhgscom主要受到国内供应收紧和需求旺盛的推动远月2401合约主要受到美国农业部报告下调大豆产量预估的联动性提振近期豆粕需要关注近月合约的指引多头思路维持油脂市场在近期豆类市场涨势放缓之后三大油脂期价转为强势三作者声明大油脂中此前菜籽油迎来补涨之后棕榈油再度接力上行盘中创新高本人具有中国期货业协随着三大油脂轮动上行油脂市场的强势得到进一步强化和巩固同时随会授予的期货从业资格证着油脂市场的走强油粕比得到修复也进一步限制了粕类期价的调整空间书期货投资咨询资格证书整体来看豆类油脂整体强势格局仍在持续只是短期涨速有所放缓本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映仅供参考不构成任何投资建议了本人的研究观点本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬专业研究创造价值15请务必阅读文末免责条款投资咨询业务资格证监许可20111778号豆类日报1产业动态1作物专家迈克尔科尔多涅博士本周将2023年美国大豆单产预估下调10蒲为500蒲英亩因为上周天气恶劣降低了大豆单产潜力尤其是在内布拉斯加州衣阿华州和明尼苏达州科尔多涅博士认为2023年美国大豆种植面积不会有重大变化因此收获面积维持在8260万英亩不变产量预计为413亿蒲上周大豆产区天气很差尤其是在玉米种植带西部的天气炎热干燥在生长季节晚期出现创纪录高温天气将会加速作物成熟导致大豆过早落叶植株顶端的豆荚脱落豆粒变小变轻在受影响最严重的地区一些大豆可能过早枯萎如果干燥天气持续到收割初期可能会因豆粒损失而增加单产损失天气预报显示本周和未来6到10天内美国中部地区将出现干燥天气在短暂降温后未来6-15天内整个玉米种植带将更加炎热预示着玉米带种植西部许多地区的作物生长季节将基本结束气象预报显示本周晚些时候将再次出现更高的气温大豆需要更多水分来避免进一步减产目前看来大豆生长季的结束并不顺利截至8月27日大豆优良率为58低于一周前的59高于去年同期的57报告出台前分析师预计大豆优良率降至56大豆结荚率为91上周86去年同期90五年同期均值902美国农业部周度出口销售报告显示截至2023年8月24日当周美国对中国仅指大陆地区销售2869万吨大豆其中202223年度销售量取消了106万吨393万吨在始于9月1日的202324年度交货作为对比截至8月17日当周美国对中国销售43万吨大豆其中15万吨在8月底之前交货415万吨在始于9月1日的202324年度交货截至8月24日当周美国对中国销售11万吨玉米和7万吨高粱202223年度交货并对中国装运74万吨高粱3美国农业部周度出口销售报告显示截至2023年8月24日当周美国对中国销售2869万吨大豆其中202223年度销售量取消了106万吨393万吨在始于9月1日的202324年度交货作为对比截至8月17日当周美国对中国销售43万吨大豆其中15万吨在8月底之前交货415万吨在始于9月1日的202324年度交货截至8月24日当周美国对中国销售11万吨玉米和7万吨高粱202223年度交货并对中国装运74万吨高粱4印尼经济协调部官员表示9月1日至15日期间的毛棕榈油参考价格定为80520美元吨低于8月16-31日的82035美元吨根据最新的参考价格印尼在8月下半月的的毛棕榈油出口关税为每吨33美元出口费为每吨85美元和8月下半月税率持平9月上半月的棕榈油出口税费合计为118美元吨这也是连续第三期维持不变专业研究创造价值25请务必阅读文末免责条款投资咨询业务资格证监许可20111778号豆类日报5印尼棕榈油协会GAPKI棕榈油供需数据显示6月底印度尼西亚棕油产量442万吨环比下降约13去年同期362万吨同比增加22较近七年同期均值392万吨增加136月底印度尼西亚棕榈油出口量为345万吨环比增加547去年同期233万吨同比增加48较近七年同期均值253万吨增加366月底印度尼西亚棕榈油库存数据为3685万吨环比下降211去年同期669万吨同比下降45较近七年同期均值389万吨下降52现货价格表表现货市场价格品种等级指标价格元吨较前一日变化元吨大豆大连进口二等47000大豆均价49760豆粕张家港434950-10豆粕均价4982-27豆油张家港四级9090-50豆油均价9084-50棕油广东24度79800棕油均价80500菜油张家港进口四级97700菜油均价98720数据来源汇易网宝城期货专业研究创造价值35请务必阅读文末免责条款投资咨询业务资格证监许可20111778号豆类日报3相关图表图1大豆港口库存图2大豆压榨利润数据来源iFinD宝城期货研究所数据来源iFinD宝城期货研究所图3豆油港口库存图4棕榈油港口库存数据来源iFinD宝城期货研究所数据来源iFinD宝城期货研究所图5豆油基差图6棕榈油基差数据来源iFinD宝城期货研究所数据来源iFinD宝城期货研究所专业研究创造价值45请务必阅读文末免责条款投资咨询业务资格证监许可20111778号豆类日报投资咨询团队简介获取每日期货策略推送服务国家走向世界诚信至上合规经营知行合一专业敬业严谨管理开拓进取扫码关注宝城期货官方微信期货咨询尽在掌握免责条款除非另有说明宝城期货有限责任公司以下简称宝城期货拥有本报告的版权未经宝城期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告的全部或部分内容本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任宝城期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议宝城期货版权所有并保留一切权利专业研究创造价值55请务必阅读文末免责条款