投资要点：
　　投资建议：维持2023-2025年净利润增速预测13.87%/13.79%/12.02%，对应2023-2025年EPS4.80/5.49/6.18元。维持目标价28.75元，对应2023年0.81倍PB，维持增持评级。
　　营收及利润增速均明显回升。Q2单季营收增速为-1.4%，环比回升5.3pc，主要是Q2利息净收入增速环比回升11.3pc至5.1%。其中，Q2扩表速度基本稳定，而净息差边际企稳、同比降幅明显收窄。Q2归母净利润增速为1.5%，环比大幅提升10.4pc且已经转正。
　　对公投放提速，新赛道竞争力强。Q2末对公贷款（不含贴现）同比增速达21.6%，增速自2022Q1以来持续提升，对公贷款余额及增量均为股份行首位，在资产端竞争日趋激烈的环境下表现突出。从行业来看，租赁业、制造业贷款占比较年初明显提升。从赛道来看，普惠、科创、能源、汽车、园区五大领域信贷增速较快。
　　风险指标趋势向好，拨备水平增厚。不良率环比下降1bp至1.08%，关注率环比下降9bp至1.35%，逾期率较年初下降24bp，风险趋势整体向好。其中，对公房地产不良和地方政府债务不良均较年初实现双降。拨备覆盖率环比提升13pc，拨贷比也有所提升，主要得益于加大不良清收力度以及债券投资拨备反哺。
　　风险提示：资产投放不达预期；重点领域风险暴露