研究报告全文：日度数据报告LME有色金属TableTitleLME有色金属日报TableRank报告日期2023年08月25日曹洋首席分析师有色金属从业资格号TableAnalyseF3012297rTableSummary投资咨询号Z0013048LME金属价格美元吨Tel8621-63325888-3904Emailyangcaoorientfuturescom金属开盘价收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜83838349-33-36-3孙伟东首席分析师有色金属镍2100020641-35900从业资格号F3035243铝21332120-13-37-2投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888Emailweidongsunorientfuturescom商LME金属持仓及库存变动分析品陈祎萱有色金属分析师铜期限上呈Contango结构现货贴水缩小LME全球库存继续期增加其中新加坡库存减少幅度最大多头净持仓近期增加明显从业资格号F3074710货多头仓单集中度强于空头仓单投资咨询号Z0017769Tel8621-63325888镍期限上呈Contango结构现货贴水有所边际收窄但整体呈Emailyixuanchenorientfuturescom扩大趋势LME全球库存小幅去化韩国釜山库存增加明显多头净持仓有所增加仓单集中度方面空单逐渐入场布局联系人铝期限上呈Contango结构现货贴水尚无明显变化趋势LME衡旭有色金属助理分析师全球库存有所增加各地区库存变化不大多头净持仓仍为负值从业资格号F03117259但空单减少较多仓单分布来看中短期多单数量猛增市场多空Tel8621-33315862资金出现博弈Emailxuhengorientfuturescom重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-LME日度数据报告2023-08-251LME市场月差结构表1LME期限结构-铜镍铝品种0-3M1-3M2-3M3-3M3-4M3-5M3-6M3-7M3-8M3-9M3-10M3-11M3-12M铜-3625-23-4875-625625075-975-165-245-32-3875-47-5475镍0-244-304-154930-76-156-246-335-423-505-586铝-3676-555-305-165-025-135-135-2475-41-515-625-7324-8725资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位美元吨图1LME金属远期曲线铜图2LME金属远期曲线镍美元吨20238252023824美元吨20238252023824855020238232023822220002023823202382220238212023821850021500845021000840020500835020000830019500825082001900081501850023092310231123122401240224032404240524062407240824092309231023112312240124022403240424052406240724082409资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图3LME金属远期曲线铝美元吨2023825202382423502023823202382220238212300225022002150210020502000230923102311231224012402240324042405240624072409行2408业研资料来源Bloomberg东证衍生品研究院究2期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-08-25图4LME现货升贴水铜图5LME现货升贴水镍美元吨0-3M美元吨0-3M40020-50-1000-150-20-200-40-250-60-300-80-3502301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图6LME现货升贴水铝美元吨0-3M6040200-20-40-60-8023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院2LME库存最新数据表2LME金属库存数据品种期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销铜96625存10001009752590009323057529560065025镍5275505275502975526175-1375-02623057529560065025铝3700807236936-72-01936108828-35280资料来源Bloomberg东证衍生品研究院3期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-08-25图7LME期末库存铜图8LME期末库存镍千吨期末库存千吨期末库存12060100508040603040202010002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图9LME期末库存铝千吨期末库存700600500400300200100023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表3LME金属库存日度数据铜地区期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计34550存3751003482527508034525300-34225韩国-釜山2200030010022200200091222000-22200马来-巴生港95010075950-75-789725225-500新加坡6250300625-300-480060025-575台湾高雄10975755011050750681100050-10950欧洲总计2712552525271255251942707550-27025德国-汉堡184255257518425525285184250-184254期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-08-25荷兰-鹿特丹8625650258625-25-029857550-8525美洲总计新奥尔良3295062562533575625190335750-33575资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表4LME金属库存日度数据镍地区期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计18018存2407218018-72-04017346600-16746韩国总计333624012333624071933360-3336韩国-光阳1560420121560-12-07715600-1560韩国-釜山17762401981776240135117760-1776马来-总计438624244386-24-055437412-4362马来-柔佛3270663270-6-018325812-3246马来-巴生港111624241116-24-21511160-1116中国台湾1560420121560-12-07715600-1560欧洲16920486616920-6-00416692228-16464荷兰-鹿特丹16914486616914-6-00416686228-16458美洲15061500241506000015060-1506美国-巴尔的15061500241506000015060-1506中东摩5649612564-12-2135640-564阿联酋-迪拜5649612564-12-2135640-564资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME金属库存日度数据铝地区期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计515775存3002975514400-1375-02722095029345072500马来西亚2216000250221600-250-01143225178375135150新加坡3557550165033925-1650-4641722516700-525台湾高雄2000020000002000-200韩国2584001600132525867527501116030098375-61925韩国-光阳2570251600132525730027501116030097000-63300韩国-釜山13750013750000013751375欧洲总计87750258775-25-028-2572507275荷兰-鹿特丹87250258725-25-02972501475-5775美洲总计底特律30750253000-25-0812375625-1750资料来源Bloomberg东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-08-253LME持仓最新数据31铜图10LME铜持仓量图11LME铜虚实比铜千张09虚实比铜180081600714006120051008004600340022001002301230223032304230523062307230823022303230423052306230723082301资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释铜持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表4LME铜持仓集中度分析LME铜做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-921233110-1921101120-2900000030-3900000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME铜分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空108754149724002656102256915852451459166681169110992上周头寸11572315688200258884226331617244754116517126069488变化率-602-45600260-028-518824091-7261585资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位张6期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-08-2532镍图12LME镍持仓量图13LME镍虚实比千张镍虚实比镍601614501240130080620041002002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释镍持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表6LME镍持仓集中度分析LME镍做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-913232410-1911020020-2910100030-3900000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表7LME镍分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空349115544200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