投资要点：
　　波动率偏斜策略跟踪情况
　　波动率偏斜策略是通过价内合约与价外合约的隐含波动率差异进行套利交易。正常情况下，VSI指标会在一定范围内波动，但当不同期权合约的波动率比值出现实质差异时，就存在相应的反向套利空间。
　　本年以来，认购子策略收益率为7.95%，最大回撤为1.94%；认沽子策略收益率为7.42%，最大回撤为0.60%；组合策略收益率为7.70%，最大回撤为0.97%。
　　本月以来（2023年8月1日至2023年8月25日），认购子策略的收益率为1.21%，最大回撤为0.20%；认沽子策略收益率为0.73%，最大回撤为0.60%；组合策略收益率为0.97%，最大回撤为0.17%。
　　日内方向型策略跟踪情况
　　日内方向型策略采用的是趋势跟踪类CTA策略的逻辑，侧重对短周期内趋势的捕捉，通过跟踪50ETF的日内价格变动来触发开仓信号，当日内价格突破通道上轨，确认上涨趋势，买入认购合约；当日内价格跌破通道下轨，确认下跌趋势，买入认沽合约。
　　本年以来，日内方向型策略的累计收益率为5.65%，最大回撤为6.76%，共交易116次，交易胜率为40.52%，赔率为1.68。
　　本月以来（2023年8月1日至2023年8月25日），日内方向型策略的累计收益率为-3.75%，最大回撤为3.75%，共交易14次，交易胜率为21.43%，赔率为1.69。
　　投资建议
　　波动率偏斜套利策略今年表现相对稳健，在市场波动较为频繁的阶段，VSI指标偏离情况时常发生，通过反向套利能够获得相对稳健的收益。近两周以来，认沽合约子策略的盈利表现逐步稳定，可能与近期认沽合约成交相对活跃有关。目前波动率信号方向为负值，隐波水平高于历史波动率，套利交易开仓时应择机选择适合的仓位水平。
　　日内方向型策略在本月出现小幅回撤，市场在下跌过程中的趋势连续性较弱，日内策略在方向选择上出现误判。从历史回测情况来看，策略的赚钱效应在时间上表现出阶段性的强弱分布，后续如果市场走势的趋势性增强，策略可能会迎来不错的交易机会，值得关注。
　　风险提示
　　策略模型的结果源于历史数据的回测，不代表对未来的预测，不构成具体投资建议。