本周板块回顾：本周（2023/8/18~2023/8/24）申万房地产指数下跌4.22%，沪深300指数下跌1.60%，板块跑输沪深300指数2.62pct，在31个板块中排第28位。
　　行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积201平米，环比+11%，同比-25%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积51万平米，环比+19.5%，同比-34.3%；二线城市商品房成交面积110万平米，环比+6.8%，同比-13.9%；三线城市商品房成交面积40万平米，环比+12.9%，同比-36.2%。各能级城市成交环比均回升，其中一线城市环比涨幅高于二三线城市；而同比继续保持下跌。二手房市场方面，我们重点监测的14城二手房成交面积143万平米，环比+3.6%，同比+2.7%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积29平米，环比+8.5%，同比-11.6%；9个二线城市二手房成交面积109万平米，环比+3%，同比持平；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-6%，同比-7.1%。一、二线城市成交环比出现回升，而三四线城市环比则下跌。从去化周期来看，上海仍保持最短的去化周期，3个月移动平均去化周期为5.01个月。而北京，深圳，上海去化周期均超过17个月。我们跟踪的4个二线城市中，苏州、南京去化周期分别为14.05个月、19.54个月，而福州去化周期超过30个月。我们跟踪的3个三四线城市去化周期均超过20个月，其中泉州最长，3个月移动平均去化周期达到154.40个月，莆田、温州分别为53.18个月、2.48个月。土地市场方面，一线城市住宅用地成交4宗，平均溢价率均为2.48%；二线城市合计成交住宅用地29宗，平均溢价率4.65%；三四线城市共计成交住宅用地47宗，平均溢价率为1.69%
　　本周政策情况：本周住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。各地仍在持续出台优化政策，如：山东威海增加租房公积金提取频次优化提前部分还款方式；温州鹿城区人才房票补贴可抵首付最高给予800万元；成都提高公积金租房提取限额；合肥市推出土地要素保障10条政策聚焦土地利用试点改革等。
　　重点公司跟踪：8月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地41块，总土地出让金614.50亿元。本周我们重点跟踪的房企中，招商蛇口发行13亿元超短期融资券和50亿元一般公司债，华润置地发行了25亿元超短期融资券。
　　投资建议：销售表现上，本周新房市场及二手房市场总体成交环比有所回升，但同比仍保持下跌，且三四线城市环比表现弱于一二线城市。去化表现上，以上海表现最佳，三四线城市去化仍慢于高能级城市，城市之间的分化仍然明显。在投资端，仍以国央企为拿地主力，除国央企外，8月至今只有混合制企业万科及民企滨江集团在获取地块。政策端，各地仍在陆续发布优化政策，以促进房地产市场平稳发展。我们认为未来一段时间政策环境仍然有望持续保持宽松。我们仍然看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。