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　　公司发布2023年半年报：2023H1公司营收55.49亿元（+26.17%）；归母净利润8.7亿元（+147.6%）；扣非净利润8.16亿元（+66.29%）；其中2023Q2，单季度收入33.0亿元（+36.63%）；归母净利润6.0亿元（+221.37%）；扣非净利润5.5亿元（+90.46%）。
　　智能配用电板块：海内外同时发展，积极拓展新能源领域。2023H1公司配用电版块营收42.61亿元（+22.40%），实现净利润7.51亿元（+178.63%）。累计在手订单118.46亿元（+36.95%），其中国内74.18亿元（+26.42%）；海外44.28亿元(+59.18%)。公司稳定传统电网业务，中标量持续行业领先；同时响应国家新能源发展号召，拓展布局光伏箱变、光伏逆变器等赛道，聚焦新能源五大六小央企，快速提升行业影响力。公司海外战略进一步深化，毛利率超过30%。目前在70多个国家有业务合作伙伴，公司业务订单、上半年大宗原材料价格同比下降，并降本增效，电表盈利能力持续提升。
　　夯实重症康复特色，推进医教研一体化发展：公司旗下25家医院（7300张）床位以重症康复为特色，投资成立重症康复专业委员会及康复医学研究院，承办康复学术年会。差异化战略探索ICU、康复、高压氧舱融合之路。2023H1宁波明州医院顺利通过三乙评审；浙江明州康复医院通过CARF国际认证，成为浙江省第三家、杭州市第二家通过认证的机构，医疗水平持续提高。注重医教研一体化，坚持“名校、名医、名院”的深度合作路径，保证医疗人才的储备和输送。
　　医疗服务：“并购+新建”道路加快连锁化进程，股权激励目标预计稳健达成。医疗服务板块实现营业收入12.75亿元（+45.36%），实现净利润1.14亿元（+47.78%）。公司2022H1自建和并购新增7家医院，康复业务连锁化规模效应扩大，并购的5家康复护理机构（合计营收2.95亿），为医疗服务带来业绩增厚。医疗板块营收年增长30%的股权激励下，公司预计未来每年稳健新增医院超过10家，医疗业务预期实现收入、利润双增长。
　　盈利预测：考虑到公司智能配用电业务出海业务稳定增长，康复医疗业务未来业务扩张确定性较高。预计2023-2025年公司营业总收入分别为116.33亿元/142.25亿元/173.79亿元，归母净利润分别为14.73/18.78/23.42亿元，EPS分别为1.04/1.33/1.66，对应PE分别为14.24/11.17/8.96倍，调整公司评级至“买入”。
　　风险提示：床位爬坡不达预期，电网中标不及预期,医保支付政策风险