上周五市场回顾
　　周五早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后小幅震荡走高，但未能持续，盘中均翻绿，深成指走势更弱。盘面上看，环保股大涨，新股、次新股再度走强，港口航运板块活跃，游戏、算力等AI概念股集体走弱。午后，指数一度回升，但仍未能持续。临近尾盘，指数节节走低。盘面上看，医药股领跌两市。
　　全天看，行业方面，环保、燃气、航运港口、交运设备、公用事业、银行、物流、保险等板块涨幅居前，医药商业、游戏、中药、医疗服务、化学制药、证券、旅游酒店、文化传媒、通信服务、电机、房地产、能源金属、酿酒等板块跌幅居前；题材股方面，氦气、土壤修复、汽车拆解、次新股等题材股涨幅居前，减肥药、蒙脱石散、人脑工程、超级真菌、超导、流感、新冠药物等题材股跌幅居前。
　　整体上，个股涨少跌多，市场情绪再度遇冷，赚钱效应较差，两市成交额7447亿元，截止收盘，上证指数报3131.95点，下跌31.79点，跌幅1.00%，总成交额3204.49亿；深证成指报10458.51点，下跌186.01点，跌幅1.75%，总成交额4242.25亿；创业板指报2118.92点，下跌28.14点，跌幅1.31%，总成交额2024.16亿；科创50指报904.25点，下跌6.13点，跌幅0.67%，总成交额543.31亿。

研究报告全文：金点策略晨报每周报告2023年8月21日星期一研究员惠祥凤执业证书号S0990513100001联系电话0755-83007028EmailhuixfydzqsgcccomcnA股大势研判短期调整或是中长期配置良机一上周五市场回顾周五早盘沪深三大指数开盘涨跌不一随后小幅震荡走高但未能持续盘中均翻绿深成指走势更弱盘面上看环保股大涨新股次新股再度走强港口航运板块活跃游戏算力等AI概念股集体走弱午后指数一度回升但仍未能持续临近尾盘指数节节走低盘面上看医药股领跌两市全天看行业方面环保燃气航运港口交运设备公用事业银行物流保险等板块涨幅居前医药商业游戏中药医疗服务化学制药证券旅游酒店文化传媒通信服务电机房地产能源金属酿酒等板块跌幅居前题材股方面氦气土壤修复汽车拆解次新股等题材股涨幅居前减肥药蒙脱石散人脑工程超级真菌超导流感新冠药物等题材股跌幅居前整体上个股涨少跌多市场情绪再度遇冷赚钱效应较差两市成交额7447亿元截止收盘上证指数报313195点下跌3179点跌幅100总成交额320449亿深证成指报1045851点下跌18601点跌幅175总成交额424225亿创业板指报211892点下跌2814点跌幅131总成交额202416亿科创50指报90425点下跌613点跌幅067总成交额54331亿文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第1页二上周市场回顾上周沪深三大指数继续弱势下行沪指周跌幅180深证成指周跌幅324创业板周跌幅311科创50指数周跌幅368具体表现如下周一沪深三大指数早盘跳空下探午后回升盘面上看证券板块探底回升泛TMT板块出现反弹周二沪深三大指数再度探底回升盘面上看周一活跃的泛TMT板块领头下跌券商及医药板块反复活跃周三沪深三大指数再度下探延续近期的调整趋势虽然券商及地产板块力挺指数但无奈独木难支成交量萎缩的存量格局下资金顾此失彼金融地产等权重股拉升其他板块失血更加严重周四沪深三大指数探底回升集体收涨盘面上看金融地产调整机器人及军工概念大涨等题材股开始接力周五沪深三大指数再度下行环保及港口航运板块大涨但多数板块下跌三上周盘面点评一是券商股冲高回落近期连续走强的券商股分化回落后周二周三再度发力上行力挺指数不过周五大幅调整展望后市我们维持近期的观点不变后市券商板块仍有机会不追高择机低吸高抛低吸为主7月11日发布的2023年下半年策略报告中推荐了券商和银行等金融股的配置价值根据历史经验政策估值流动性及业绩等都是推动的券商股行情的核心因素目前看政策支持活跃资本市场中国结算将进一步降低股票类业务最低结算备付金将该比例由现行的16调降至平均接近13沪深交易所都在研究允许主板股票基金等证券的申报数量在100股份起的基础上以1股为单位递增估值处于底部区域有吸引力流动性上国内货币依旧宽松业绩方面下半年市场行情有望回暖从而两市成交额证券发行规模资管产品规模自营投资收益两融余额等关键指标向上修复证券行业有望拐头向好尤其是头部券商与重点特色券商有望充分享受资本市场发展红利文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第2页二是地产产业链一度反弹7月份地产股连续走强8月上旬小幅调整周三再度走强不过周五再度回落消息面上又某头部房企美元债未能按时支付票息该公司港股股价大跌不过基本面越差市场对政策期待就越强网上有传闻称中国正在考虑对一线城市的房地产政策进行重大调整放宽购房和抵押贷款规定上述消息未获得官方确认我们也无法保证消息是否属实7月11日发布的2023年下半年策略报告中我们把房地产板块放在了行业配置的第二位在之后的晨报中也是反复提醒虽然长期基本面受到人口周期地产周期长期下行的影响偏弱但短期年度视角来看销售面积在低基数下或实现小幅增长预计2023年全年房地产销售情况会略好于2022年特别是房地产龙头公司此前随着三条红线的落地实施众多中小房地产商退出行业A股房企批量退市加速出清后叠加政策刺激房地产市场有望迎来弱复苏行业剩者为王强者恒强的现状将持续深化优秀企业仍有长期价值可择机布局三是医药股冲高回落周一周二医药股大涨不过周五大幅回调受医药领域反腐的影响近期医药股连续调整之后出现强力反弹对此市场观点众说纷纭展望后市对于医药股的调整无需过分担心毕竟目前医药生物市盈率处于历史低位水平已经具备配置价值另外考虑到我国人口基数大老龄化进程加快医药需要旺盛中长期看具有投资价值不过对于前期被爆炒的抗疫概念股依旧保持规避鉴于目前成交量高抛低吸可能是占优策略四是军工概念股一度大涨周四航天航空等军工股大涨2020年三四季度投资策略报告中我们重点推荐了军工板块的投资机会2020年下半年板块整体涨幅25272021年二三四季度策略报告又推荐了军工板块二季度军工板块涨幅1210三季度军工板块涨幅853四季度军工板块涨幅1660连续大涨后估值有点偏高2022文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第3页年一季度军工板块随大盘出现调整5-8月大幅反弹之后高位震荡2023年初我们继续提醒军工板块的投资机会上半年军工板块涨幅1630军工板块中长期看好逻辑没变2023年下半年仍可择低关注首先政策支持十四五明确加快武器装备现代化国防科技创新加速战略性前沿颠覆性技术发展武器升级和智能化发展我们预期后续军工行业会获得更多的政策支持从数据上看2022年军费预算保持平稳较快增长2023年军费预算增速再次突破7国防现代化建设有再次提速的迹象其次业绩方面受益于国防建设加速军工企业订单饱满2020年以来军工企业业绩有明显增强2022年以来军工企业频频获得大额订单合同展望十四五从订单和备货角度来看十四五期间军工企业的业绩确定性将显著好于十三五期间最后俄乌冲突令国际地缘政治形势变得的更加复杂性和不确定国有资本大概率向国防军工领域集聚倾斜可关注航空飞行武器国防信息化船舶制造军用新材料板块细分领域精选业绩有长期支撑的标的上半年军工板块表现明显强于大盘逐级抬升7月跟随大盘调整后市仍可继续跟踪高抛低吸五是机器人概念股一度大涨消息面上8月16日北京市经济和信息化局印发北京市促进机器人产业创新发展的若干措施在创新突破机器人产业集聚要素保障等方面提出若干措施扶持促进机器人产业发展措施提出支持机器人企业融资上市组织实施挂牌倍增计划为机器人企业做好上市服务对进入北京专精特新专板全国中小企业股份转让系统和上市的优质企业予以奖励四后市大势研判上周沪深三大指数继续走弱主要有以下几个方面的原因一是人民币承压下北向资金净流出8月份以来人民币汇率再度承压上周北向资金净流出近300亿元央行降息推动中外利差扩大叠加7月份国内经济数据偏弱可能是导致人民币近文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第4页期贬值的主要原因我们认为美元指数和国内经济基本面的修复仍然是影响人民币汇率走势的两大关键因素预计美联储加息停止之后人民币贬值压力大概率将有所缓解但转入升值周期仍需国内经济基本面的支撑二是政策信号低于市场预期虽然也出台了一些政策但不及市场预期三是市场走弱和经济复苏弱势或有直接关系7月金融和经济数据显示内生动力较弱市场风险偏好有所抑制虽然近期市场出现连续调整但市场积极因素也在重新积累一是金融和经济数据不济央行强化逆周期调节1年期MLF利率下调15个基点7天逆回购利率下调10个基点市场在预期后续LPR的调降以及降准二是近期IPO以及再融资都有放缓的迹象上周五证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者问时表示合理把握IPO再融资节奏完善一二级市场逆周期调节持续做好减持监管工作三是引导增量资金流入证监会表示修订股份回购制度规则放宽相关回购条件支持上市公司开展股份回购正在研究制定资本市场投资端改革方案营造有利于中长期资金入市的政策环境四是国务院第二次全体会议凸显稳增长决心这些积极因素不断积累有助于短期市场的企稳展望后市我们维持近期的观点不变指数短期调整后有望迎来筑底回升下半年指数筑底回升是主基调具体看三季度大概率震荡筑底在逐步看到经济复苏较强的确认信号后四季度市场或将有较好的表现投资机会可关注稳增长扩内需跌出价值的绩优股及泛TMT板块短线高手可在权重板块之间以及权重股和题材股之间来回切换鉴于目前的成交量预计短期市场仍是结构性行情踏准板块轮动节奏更重要晨早参考短信上周沪深三大指数继续弱势下行主要有以下几个方面的原因一是人民币承压下北向资金净流出8月份以来人民币汇率再度承压上周北向资金净流出近300亿元文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第5页央行降息推动中外利差扩大叠加7月份国内经济数据偏弱可能是导致人民币近期贬值的主要原因预计美联储加息停止之后人民币贬值压力大概率将有所缓解但转入升值周期仍需国内经济基本面的支撑二是政策信号低于市场预期三是市场走弱和经济复苏弱势或有直接关系市场积极因素也在重新积累一是央行强化逆周期调节MLF及逆回购利率下调后市场在预期后续LPR的调降以及降准二是近期IPO以及再融资都有放缓的迹象周五证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者问时表示合理把握IPO再融资节奏完善一二级市场逆周期调节持续做好减持监管工作三是引导增量资金流入证监会还表示修订股份回购制度规则放宽相关回购条件支持上市公司开展股份回购正在研究制定资本市场投资端改革方案营造有利于中长期资金入市的政策环境这些积极因素不断积累有助于短期市场的企稳短期调整或是中长期配置良机鉴于目前的成交量预计短期市场仍是结构性行情踏准板块轮动节奏更重要仅供参考声明股市有风险投资需谨慎本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见观点或结论是否符合其特定状况据此投资责任自负本报告中所依据的信息资料及数据均来源于公开可获得渠道英大证券研究所力求其准确可靠但对其准确性及完整性不做任何保证客户应保持谨慎的态度在核实后使用并独立作出投资决策本报告为英大证券有限责任公司所有未经本公司授权或同意任何机构个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载转载转发或向其他人分发如因此产生问题由转发者承担相应责任本公司保留相关责任追究的权利请客户注意甄别慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告在充分咨询本公司有关证券分析师投资顾问或其他服务人员意见后正确使用公司的研究报告根据中国证监会下发的关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复证监许可20091189号英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格英大证券研究所地址深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编518031传真86-755-83007074文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第6页