原油
　　周二油价重心继续下移，其中WTI 9月合约收盘下跌0.37美元至80.35美元/桶，跌幅0.46%。布伦特10月合约收盘下跌0.43美元至84.03美元/桶，跌幅为0.51%。SC2310以635.1元/桶收盘，下跌11.0元/桶，跌幅为1.70%。2310-2311合约价差收敛至7元/桶附近，SC的独立强势行情有所修复。伊朗本月原油出口量飙升至220万桶/日，据外媒报道，伊拉克石油部长抵达安卡拉，讨论恢复通过杰伊汉码头发货等问题。供应边际修复的可能在增加。此外，市场正密切关注热带风暴哈罗德，因为它正在从墨西哥湾靠近南得州的海滩，不过此次风暴预计对炼油行业影响不大。美国出口8月继续超预期，其水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平。8月份的平均日流出量为420万桶，而7月份为380万桶。8月对亚洲的输油量将为175万桶/日，而上月为125万桶/日；对欧洲的输油量将超过200万桶/日，与此前相比大致保持不变。需求方面，面临季节性回落的可能，油价高位震荡回落。
　　燃料油
　　周二，上期所燃料油主力合约FU2310收涨0.44%，报3692元/吨；低硫燃料油主力合约LU2311收跌1.79%，报4340元/吨。由于近期的极端高温天气，中东、南亚和北非等国对于高硫燃料油的进口量大幅增长，预计孟加拉国8月高硫燃料油进口将比上月增长87.5%，达到37.5万吨，同比去年也预计增加17.2%。新加坡380CST高硫燃料油市场预计仍将偏强运行，但内盘整体的表现不及外盘，目前内外出口价差已经打开，可关注带来的正套机会。考虑到近期海外汽柴油市场表现偏强，从原料端分流低硫的生产组分，因此低硫供应增量的驱动可能会边际转弱，因而低硫下行空间或也较为有限。
　　沥青
　　周二，上期所沥青主力合约BU2311收跌0.21%，报3797元/吨。据海关数据显示，7月沥青进口总量为23.3万吨，环比减少11.7%，同比增加42.1%；1-7月沥青累计进口总量为188.5万吨，累计同比增加17.4%。近期沥青国内供应逐月攀升，进口量有所下滑。短期来看，在供应充裕的背景下沥青价格仍有下行压力，但是当前库存压力有限以及需求边际回升，同时油价的成本支撑之下，预计大幅下跌的空间或较为有限；随着进入“金九银十”需求旺季，沥青盘面和现货价格或再度反弹。
　　

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年8月23日一研究观点品种点评观点周二油价重心继续下移其中WTI9月合约收盘下跌037美元至8035美元桶跌幅046布伦特10月合约收盘下跌043美元至8403美元桶跌幅为051SC2310以6351元桶收盘下跌110元桶跌幅为1702310-2311合约价差收敛至7元桶附近SC的独立强势行情有所修复伊朗本月原油出口量飙升至220万桶日据外媒报道伊拉克石油部长抵达安卡拉讨论恢复通过杰伊汉码头发货等问题供应边际修复的可能在增加原油此外市场正密切关注热带风暴哈罗德因为它正在从墨西哥湾震荡靠近南得州的海滩不过此次风暴预计对炼油行业影响不大美国出口8月继续超预期其水运原油出口量仍将创下自3月份以来的最高水平8月份的平均日流出量为420万桶而7月份为380万桶8月对亚洲的输油量将为175万桶日而上月为125万桶日对欧洲的输油量将超过200万桶日与此前相比大致保持不变需求方面面临季节性回落的可能油价高位震荡回落请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报周二上期所燃料油主力合约FU2310收涨044报3692元吨低硫燃料油主力合约LU2311收跌179报4340元吨由于近期的极端高温天气中东南亚和北非等国对于高硫燃料油的进口量大幅增长预计孟加拉国8月高硫燃料油进口将比上月增长875达到375万吨同比去年也预计增加172新加坡燃料油震荡380CST高硫燃料油市场预计仍将偏强运行但内盘整体的表现不及外盘目前内外出口价差已经打开可关注带来的正套机会考虑到近期海外汽柴油市场表现偏强从原料端分流低硫的生产组分因此低硫供应增量的驱动可能会边际转弱因而低硫下行空间或也较为有限周二上期所沥青主力合约BU2311收跌021报3797元吨据海关数据显示7月沥青进口总量为233万吨环比减少117同比增加4211-7月沥青累计进口总量为1885万吨累计同比增加174近期沥青国内供应逐月攀升进口量有所下滑短沥青震荡期来看在供应充裕的背景下沥青价格仍有下行压力但是当前库存压力有限以及需求边际回升同时油价的成本支撑之下预计大幅下跌的空间或较为有限随着进入金九银十需求旺季沥青盘面和现货价格或再度反弹TA2401昨日收盘在6006元吨收涨033夜盘收6042元吨现货报盘升水01合约48元吨EG2401昨日收盘在4124元吨震荡聚酯收跌034夜盘收4154元吨现货基差01合约增加6元吨偏强报价在4000元吨PX在1061美元吨CFR较前日上涨4美请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报元西南一套90万吨PTA装置已于822附近投料生产目前两线运行负荷8成附近江浙涤丝产销整体回落平均估算在5成左右PTA利润修复PXN持续坚韧大型装置检修供应利多需求聚酯支撑强力预计短期TA偏强震荡周二截至日盘收盘沪胶主力RU2401上涨50元吨至13050元吨NR主力上涨15元吨至9530元吨丁二烯橡胶BR主力上涨20元吨至11440元吨昨日上海全乳胶119000全乳-RU2401价差-1105-25人民币混合106500人混-RU2401价差-2355-25BR9000齐鲁现货114000BR9000-BR主力-5-50丁二烯山东送到7800-7850元吨橡胶震荡江浙市场送到7500-7600元吨华东地区BR9000市场价格11200-11400元吨截至8月18日当周天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为1910万吨较上期减少034万吨降幅175青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为6425万吨较上周减少了179万吨降幅271天胶供应压力较大Br未来供应宽松预期需求刚需支撑尚可预计短期震荡为主装置方面连云港烯烃项目运行尚可部分内地长约陆续恢复宝丰烯烃投产试车甲醇暂停外销现货方面港口表现略强于甲醇内地基于部分临期合同影响预计短期内地甲醇市场整理为主震荡值得注意的是目前1月合约盘面价格表现较强较华东现货价格有一定升水这或将带来期现套利的机会导致盘面价格有所承压请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报2023823现货价格期货价格基差基差率最新基近一月走势差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数08-2208-2108-2208-2108-2208-2108-2208-21涨跌幅涨跌幅变动现货价格期货价格基差率据中的分位数阿曼原油环原油SCNA636606461064110-450-1755-070-274NA07813050020219太平洋液化市场价液化PG49184918447944794394399809800000000000000644石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青38003800379238058-5021-013000-03413000000562高硫高硫380到岸FU39853928370736762781251775068514608426360010861燃料油成本低硫新加坡含硫LU4690465943844419321255733578066-07965770020737燃料油05到岸成本甲醇MA江苏245024483325082468-58-1967-231-080007162-3833-0020303尿素UR山东254025202120213542038519811803079-07035000020938线型低密L华北70428250825083528334-102-84-122-101000022-18000000084度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7540750076397591-99-91-130-120053063-8000000065精对苯二TA华东内盘现货60406015599259264889080150042111-4100-0010667甲酸乙二醇EG华东内盘现货4000400041124118-112-118-272-287000-0156000000172苯乙烯EB江苏8730872584598443271282320334006019-11000000707云南国营全乳天然橡胶RU11900119001300512980-1105-1080-850-832000019-25000000221胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR9846987495609515286359299377-028047-7254-0010913产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱2443752343751857177358675570753163224274741600-0010651全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报三市场消息1石油和天然气市场正密切关注热带风暴哈罗德因为它正在从墨西哥湾靠近南得州的海滩SPGlobalCommodityInsights分析师DebnilChowdhury表示尽管此次事件对得州地区科珀斯克里斯蒂及其周边地区的石油行业的影响可能微乎其微但该地区的炼油厂约占美国炼油总产能的5因此值得关注此外科珀斯克里斯蒂是原油和液化天然气出口终端的所在地如果原油或液化天然气出口能力受到长期影响全球价格也可能受到影响美国国家飓风中心此前表示在哈罗德飓风眼今天上午晚些时候登陆之前风力可能会有所加强2有迹象表明石油供应正在反弹而市场对亚洲地区需求的担忧依然挥之不去伊朗本月原油出口量飙升至220万桶日据外媒报道伊拉克石油部长抵达安卡拉讨论恢复通过杰伊汉码头发货等问题原油价格从6月下旬开始反弹但在过去几周有所回落期货价格回到了年初的水平欧佩克关键国家沙特阿拉伯和俄罗斯遏制产量的努力收紧了市场但亚洲的需求前景正在恶化盛宝资本市场市场策略师Chanana表示随着伊拉克计划恢复从杰伊汉的石油出口供应紧张可能会缓解但由于需求前景也在恶化油价的下行可能会变得更加明显请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月100102030405060708091112070203040506080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112010203040506070809101112图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060708091011120102030405060709101112请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112070203040506080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050203040506070809101112010203040607080910111201图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112050102030406070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112010203040506070809101112图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月050102030406070809101112数据来源iFind光大期货研究所42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500数据来源-20iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所-1000-30数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0602030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0302040506070809101112-50001-600图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月010203040506070809101112月月月月月月月月月月月月-500020304050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶09基差元吨50080020192020202120222023200921092209230924096000400-500200-10000月月月月月月月月月月月月-15000103040506070809101112-20002-2000-400月月月月月月月月月月月月070910111201020304050608数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-100020228202082021220215202182022220225202322023520238202111202211202011数据来源iFind光大期货研究所43跨期合约价差图25燃料油合约价差01-05元吨图26燃料油合约价差09-01元吨300001500FU2001-2005FU2101-2105FU1909-2001FU2009-210120000FU2201-2205FU2301-2305FU2109-2201FU2209-2301FU2401-24051000FU2309-240110000000500-100000-20000-30000-50005月06月07月08月09月10月11月12月12月01月02月03月04月05月06月07月08月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差01-05元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2001-2005EG2101-2105BU2112-2206BU2212-2306EG2201-2205EG2301-2305200BU2312-2406EG2401-2405500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50005月06月07月08月09月10月11月12月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差01-05元吨400600EG2009-2101EG2109-2201PP2001-2005PP2101-2105PP2201-2205EG2209-2301EG2309-2401PP2301-2305PP2401-24054002002000005月06月07月08月09月10月11月12月-200-200-400-40001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差01-05元吨800600PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L2001-2005L2101-2105L2201-2205PP2209-2301PP2309-2401L2301-2305L2401-24056004004002002000005月06月07月08月09月10月11月12月01月02月03月04月05月06月07月08月-200-200请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差01-05元吨300800L1909-2001L2009-2101L2109-22012001-20052101-21052201-2205L2209-2301L2309-24016002301-23052401-24052004001002000001月02月03月04月05月06月07月08月-200-100-400-200-60005月06月07月08月09月10月11月12月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101008158061060454020200-50-2-10-15图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010203040506070809101112图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000BUSC100200090100080070-100060-200050-300020199202032020620209202132021620219202232022620229202332023620196201912202012202112202212数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨15006000500010004000500300002000-5001000-10000201992020320206202092021320216202192022320226202292023320236202012202112202212201912数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000200001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报光期能化研究团队成员介绍所长助理兼能化总监钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度2022年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年2022年优秀产业服务团队奖2022年度期货日报最佳工业品分析师十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例期货从业资格号F3045334期货交易咨询资格号Z0002410原油燃料油天然气沥青航运分析师杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士荣获2022年度上海期货交易所优秀能化分析师奖2022年度期货日报最佳工业品分析师称号所在团队获得上期能源2021年2022年优秀产业服务团队奖扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件撰写多篇深度报告获得客户高度认可长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访期货从业资格号F3043760期货交易咨询资格号Z0015786天然橡胶聚酯分析师邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强期货从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报联系我们公司地址中国上海自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话021-80212222传真021-80212200客服热线400-700-7979邮编200127免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16