研究报告全文：研究咨询部美联储会议纪要偏鹰金银下挫国信期货贵金属周报2023年8月20日研究咨询部1行情回顾目录2库存及持仓CONTENTS3高频数据更新4后市展望研究咨询部Part1行情回顾第一部分11行情概览研究咨询部8月14日-8月18日内外盘贵金属下挫零售销售数据超预期叠加美联储7月会议纪要偏鹰打压金银价格零售销售超预期美国商务部公布的数据显示美国7月零售销售月率录得07超过市场预期的04为2023年1月以来的最大增幅实现了连续四个月的增长前值从02上修至03强劲的劳动力市场加上不断上涨的工资使得美国消费韧性仍强并进一步暗示出了美国经济在第三季度初的继续扩张数据公布后美国国债收益率上升美元走高打压金价走势美联储7月会议纪要偏鹰美联储会议纪要显示通胀风险可能要求进一步收紧政策7月份的联储会议上两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定多数美联储官员倾向于通胀仍存在重大上行风险与会者表示通胀仍然高得令人无法接受需要更多的证据才能让人们相信物价压力正在消退此外美联储工作人员不再预计会出现经济衰退预计失业率将小幅上升美联储会议纪要再一次显示出偏鹰的态度预计短期内将打压金价目前金银步入偏弱震荡区间重点关注下周美联储主席鲍威尔的发言总结来说中短线金价预计偏弱震荡操作建议短线偏空思路为主免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议412内外盘黄金下跌研究咨询部8月14日-8月18日内外盘贵金属下挫零售销售数据超预期叠加美联储7月会议纪要偏鹰打压金银价格数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议513内外盘白银下跌研究咨询部8月14日-8月18日内外盘贵金属下挫零售销售数据超预期叠加美联储7月会议纪要偏鹰打压金银价格数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议6研究咨询部Part2库存及持仓第二部分21COMEX金银库存下降研究咨询部截止8月17日COMEX黄金库存下降13COMEX白银库存下降03数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议822SHFE黄金白银库存下降研究咨询部截止8月18日上海期货交易所黄金库存下降254上海期货交易所白银库存较上周下降39数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议923黄金白银ETF看空意愿一致研究咨询部截止8月17日全球最大黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量为88750吨较上周下降1213吨全球最大白银ETF-iSharesSilverTrust的白银持有量为1406780吨较上周末下降约856吨投资者看空黄金白银意愿一致数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1024金银CFTC显示看空黄金白银研究咨询部美国商品期货交易委员会CFTC公布的周度报告显示截至8月8日当周COMEX黄金投机净多头头寸为14298500手较前一周减少2193900手投资者看空黄金意愿上升COMEX白银投机净多头头寸为1332400手较前一周减少1750700手投资者看空白银意愿上升数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议11研究咨询部Part3高频数据更新第三部分31名义利率通胀预期实际利率研究咨询部截止8月17日美国国债长期平均实际利率为21510年期实际利率为197上涨17bp10年期国债利率为43上涨14bp通胀预期为233数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1332美元指数回涨研究咨询部美元指数本周上涨美元兑离岸人民币即期汇率为73026本周升值数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1433美国股指走势研究咨询部数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1534流动性指标-美联储资产负债表规模和ONRRP研究咨询部美联储资产负债表规模回落至81966万亿美元附近缩表开启后资产负债表见顶回落美联储隔夜逆回购工具使用量仍在高位数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1635各国国债收益率以上涨为主研究咨询部截至2023年8月17日美国国债收益率升至43德国日本上涨数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1736布伦特原油价格上涨研究咨询部布伦特原油现货下跌RJCRB商品价格指数布伦特原油价格35015030012025090200601503010002018年1月2018年10月2019年7月2020年4月2021年1月2021年10月2022年7月2023年4月数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1837全球股指发达国家震荡下跌为主研究咨询部发达国家本周股指增长率新兴市场本周股指增长率法兰克福DAX指数-163印尼雅加达综合指数-029巴黎CAC40指数-240吉隆坡指数-076孟买Sensex30指数-057东京日经225指数000恒生指-数589美国纳斯达克综合指-数259圣保罗IBOVESPA指数-225-2112166美国标准普尔500指数阿根廷MERV指数墨西哥MXX指数美国道琼斯工业平均指数-221-009-100102030-3-2-10数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议1938全球汇率英镑升值欧元贬值研究咨询部英镑兑美元左轴欧元兑美元右轴美元兑日元美元兑瑞郎1501301601051251501401001201401301150951101301201050901201001100850951101000901000802018020180201902020020200202102022020220202302018年12018年92019年52020年12020年92021年52022年12022年92023年5195195195月月月月月月月月月数据来源WIND国信期货免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议20