电子行业指数本周涨跌幅：截至2023年8月18日，申万电子板块本周下跌4.47%，跑输沪深300指数2.19个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第31位；申万电子板块8月份以来累计下跌8.28%，跑输沪深300指数2.54百分点；申万电子板块2023年累计上涨0.97%，跑赢沪深300指数3.23个百分点。
　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年8月18日，本周申万电子行业二级指数本周全面回调，跌幅从低到高依次为：SW其他电子（-1.57%）＞SW光学光电子（-2.35%）＞SW电子化学品（-3.95%）＞SW元件（-4.37%）＞SW消费电子（-5.12%）＞SW半导体（-6.87%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）GGII：上半年国内LED显示屏市场规模增长3.4%；（2）中芯国际：在二季度才看到海外客户在订单和库存方面进行严格管理；（3）WSTS：2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245亿美元，同比下降17.3%；（4）消息称NAND闪存价格低迷或比预期更长；（5）集邦咨询：2023年服务器整机出货再下修，预估年减5.94%；（6）韦尔股份：上半年净利润同比下降93%；（7）新益昌：下半年初始，公司Mini LED业务较上半年已有明显改善；（8）信音电子：公司的DDR5相关连接器产品少量样品出货；（9）WSTS：2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245亿美元，同比下降17.3%；（10）消息称台积电8英寸平均产能利用率已降至60%以下，28/22/16/12nm降价10%。
　　电子行业周观点：消费电子下游复苏节奏慢于预期，据工信部数据，6月国内手机出货量2,214.9万部，同比下降20.9%；而受下游需求不景气的影响，台积电8英寸平均产能利用率已降低至60%以下，28/22/16/12nm降价10%，表明行业景气度承压；AI方面，台积电指引未来几年算力相关芯片有望实现50%左右复合增长，建议关注相关机会。
　　风险提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：电子行业行超配维持电子行业周报20230814-20230820业台积电报价全面修正周2023年8月20日投资要点报刘梦麟电子行业指数本周涨跌幅截至2023年8月18日申万电子板块本周下SAC执业证书编号跌447跑输沪深300指数219个百分点涨幅在31个申万一级行业中S0340521070002电话0769-22110619位列第31位申万电子板块8月份以来累计下跌828跑输沪深300指邮箱数254百分点申万电子板块2023年累计上涨097跑赢沪深300指数liumenglindgzqcomcn323个百分点罗炜斌SAC执业证书编号电子行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年8月18日本周申万电子S0340521020001行业二级指数本周全面回调跌幅从低到高依次为SW其他电子电话0769-22110619-157SW光学光电子-235SW电子化学品-395SW邮箱luoweibindgzqcomcn元件-437SW消费电子-512SW半导体-687陈伟光本周部分新闻和公司动态1GGII上半年国内LED显示屏市场规模行SAC执业证书编号增长342中芯国际在二季度才看到海外客户在订单和库存方S0340520060001业面进行严格管理3WSTS2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245电话0769-22119430研邮箱亿美元同比下降1734消息称NAND闪存价格低迷或比预期更长究chenweiguangdgzqcomcn5集邦咨询2023年服务器整机出货再下修预估年减5946韦尔股份上半年净利润同比下降937新益昌下半年初始公电子行业申万指数走势司MiniLED业务较上半年已有明显改善8信音电子公司的DDR5相关连接器产品少量样品出货9WSTS2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245亿美元同比下降17310消息称台积电8英寸平均产能利用率已降至60以下28221612nm降价10电子行业周观点消费电子下游复苏节奏慢于预期据工信部数据6月国内手机出货量22149万部同比下降209而受下游需求不景气资料来源东莞证券研究所iFind的影响台积电8英寸平均产能利用率已降低至60以下28221612nm相关报告降价10表明行业景气度承压AI方面台积电指引未来几年算力相关芯片有望实现50左右复合增长建议关注相关机会证风险提示终端复苏不及预期国产替代不及预期行业竞争加剧等券研究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明电子行业周报20230814-20230820目录1电子行业行情回顾32产业新闻43公司公告与动态64行业数据更新65周报观点86风险提示10插图目录图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年8月18日3图2全球智能手机季度出货量201603-2023066图3国内智能手机月度出货情况202001-2023066图4全球半导体销售情况7图5中国半导体销售情况7图6全球半导体设备销售额季度7图7中国大陆半导体设备销售额季度7图8液晶面板价格走势7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位2023年8月18日3表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位2023年8月18日4表3建议关注标的的主要看点202308188请务必阅读末页声明2电子行业周报20230814-202308201电子行业行情回顾电子行业指数本周涨跌幅截至2023年8月18日申万电子板块本周下跌447跑输沪深300指数219个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第31位申万电子板块8月份以来累计下跌828跑输沪深300指数254百分点申万电子板块2023年累计上涨097跑赢沪深300指数323个百分点图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年8月18日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位2023年8月18日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801970SL环保127-2661392801130SL纺织服饰070-4712293801140SL轻工制造054-424-0724801740SL国防军工047-362-1575801710SL建筑材料002-570-7056801160SL公用事业-012-1922487801040SL钢铁-049-412-0318801170SL交通运输-070-342-6079801890SL机械设备-071-53555010801780SL银行-081-482-23811801720SL建筑装饰-083-56796712801980SL美容护理-083-583-156713801230SL综合-141-524-110614801790SL非银金融-143-248121415801110SL家用电器-148-71259816801950SL煤炭-163-372-103417801960SL石油石化-183-35179918801180SL房地产-193-524-728请务必阅读末页声明3电子行业周报20230814-2023082019801120SL食品饮料-226-581-64420801030SL基础化工-238-553-97221801200SL商贸零售-238-703-215422801150SL医药生物-244-499-110923801010SL农林牧渔-278-764-118524801210SL社会服务-290-642-111725801880SL汽车-336-82227526801770SL通信-364-625304327801730SL电力设备-376-591-114228801050SL有色金属-406-691-50329801760SL传媒-406-618237930801750SL计算机-426-541155931801080SL电子-477-828097资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年8月18日本周申万电子行业二级指数本周全面回调跌幅从低到高依次为SW其他电子-157SW光学光电子-235SW电子化学品-395SW元件-437SW消费电子-512SW半导体-687表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位2023年8月18日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801084SL光学光电子-235-7168052801083SL元件-437-7892673801082SL其他电子-157-637-2984801085SL消费电子-512-6779105801081SL半导体-687-1086-9016801086SL电子化学品-395-640394资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1GGII上半年国内LED显示屏市场规模增长34科创板日报14日讯高工产研LED研究所GGII调研数据显示2023年上半年中国LED显示屏市场规模约为242亿元较去年同期增长了342其中小间距LED显示屏市场规模约为91亿元较去年同期增长了2252中芯国际在二季度才看到海外客户在订单和库存方面进行严格管理财联社8月14日电中芯国际近期接受投资者调研时表示海外客户开始削减订单的时间比中国本土公司和小设计公司晚两个季度因此公司在今年二季度才看到海外客户在订单和库存方面进行严格管理但中国公司在2022年9月已经开始削减请务必阅读末页声明4电子行业周报20230814-202308203WSTS2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245亿美元同比下降173科创板日报16日讯世界半导体贸易统计组织WSTS发布的最新数据显示2023年第二季度全球半导体市场销售总额为1245亿美元环比增长42同比下降173欧洲是唯一一个季度和年度都有增长的地区分别增长18和76与去年同期相比中国亚太地区和美国第二季度的销售额出现了两位数的下滑日本小幅下滑了354消息称NAND闪存价格低迷或比预期更长科创板日报16日讯由于人工智能引发的对高带宽内存HBM和DDR5的需求DRAM市场出现了一些显著的增长势头消息人士称但NAND闪存市场并没有从生成式人工智能中获得太多提振终端设备市场对任何可以加速库存调整过程的应用都没有显著需求并补充称NAND闪存价格预计将在较长一段时间内保持在低点5集邦咨询2023年服务器整机出货再下修预估年减594财联社8月16日电根据TrendForce集邦咨询对供应链持续追踪信息显示由于Meta近期再次下调下半年需求以及中国上半年相关项目招标推迟加上全球性通胀压力与云端服务业者CSPs聚焦于AI领域投资导致预算排挤效应影响传统服务器整机出货表现TrendForce集邦咨询基于上述影响因素考量将2023年整体服务器整机出货量下修至同比减少594后续恐仍有变量值得一提的是尽管预期第三季服务器整机出货将较第二季呈现微幅成长然第四季出货量恐将转为衰退6WSTS2023年Q2全球半导体市场销售总额为1245亿美元同比下降173科创板日报16日讯世界半导体贸易统计组织WSTS发布的最新数据显示2023年第二季度全球半导体市场销售总额为1245亿美元环比增长42同比下降173欧洲是唯一一个季度和年度都有增长的地区分别增长18和76与去年同期相比中国亚太地区和美国第二季度的销售额出现了两位数的下滑日本小幅下滑了357消息称台积电8英寸平均产能利用率已降至60以下28221612nm降价10科创板日报18日讯消息人士称台积电为其提供的2023年第三季度至2024年第二季度8英寸产能报价显示出产能大幅削减8英寸平均产能利用率已降至60以下台积电已同意与客户进行价格谈判如果晶圆数量达到一定水平2822nm和1612nm制造工艺的报价将减少10但在75nm先进工艺上只有大客户获得了优惠请务必阅读末页声明5电子行业周报20230814-202308203公司公告与动态1韦尔股份上半年净利润同比下降93财联社8月14日电韦尔股份发布2023年半年度报告报告期实现营业收入8858亿元同比下降1999归属于上市公司股东的净利润153亿元同比下降9325基本每股收益013元2新益昌下半年初始公司MiniLED业务较上半年已有明显改善财联社8月14日电新益昌在接受机构调研时表示下半年初始公司MiniLED业务的订单及交付情况较上半年已有明显改善半导体业务也陆续获得高质量客户的订单此外公司表示公司半导体产品目前封测的最高精度可达5m能满足大部分客户的需要产品涵盖MEMS模拟数模混合分立器件等领域公司也将持续投入研发丰富公司产品线3信音电子公司的DDR5相关连接器产品少量样品出货财联社8月16日电信音电子接受机构调研时表示DDR5可以应用于服务器手机笔记本电脑PC等公司的DDR5相关连接器产品目前处于在研阶段现已提交客户认证中并少量样品出货4行业数据更新智能手机销售数据全球智能手机出货数据根据IDC数据2023年二季度全球智能手机出货量为265亿台同比下降724环比下降123同比降幅有所收窄国内智能手机出货数据根据工信部数据2023年6月国内智能手机出货量为22419万台同比下降2090环比下降12092023年1-6月国内智能手机合计出货量为126亿台同比下降597图2全球智能手机季度出货量201603-202306图3国内智能手机月度出货情况202001-202306资料来源IDC东莞证券研究所资料来源工信部东莞证券研究所请务必阅读末页声明6电子行业周报20230814-20230820全球中国半导体销售数据根据美国半导体行业协会数据2023年6月全球半导体销售额为4151亿美元同比下降1730环比增长189国内半导体6月销售额为1228亿美元同比下降2440环比提升393图4全球半导体销售情况图5中国半导体销售情况资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所全国中国大陆半导体设备销售额根据SEAJ数据2023年第一季度全球半导体设备销售额为2681亿美元同比增长859其中中国大陆半导体设备销售额为586亿美元同比增长106图6全球半导体设备销售额季度图7中国大陆半导体设备销售额季度资料来源SEAJ东莞证券研究所资料来源SEAJ东莞证券研究所液晶面板价格数据根据Omdia最新报价2023年8月32吋43吋50吋55吋和65吋液晶面板价格分别为3966111134和177美元片环比上月分别提升1236和5美元片图8液晶面板价格走势请务必阅读末页声明7电子行业周报20230814-20230820资料来源Omdia东莞证券研究所5周报观点周报观点消费电子下游复苏节奏慢于预期据工信部数据6月国内手机出货量22149万部同比下降209而受下游需求不景气的影响台积电8英寸平均产能利用率已降低至60以下28221612nm降价10表明行业景气度承压AI方面台积电指引未来几年算力相关芯片有望实现50左右复合增长建议关注相关机会建议关注标的消费电子与汽车电子立讯精密002475领益智造002600韦尔股份603501半导体封测长电科技600584算力与存储兆易创新603986澜起科技688008被动元件与PCB三环集团300408洁美科技002859顺络电子002138东山精密002384沪电股份002463胜宏科技300476半导体设备与材料北方华创002371拓荆科技688072华海清科688120江丰电子300666雅克科技002409表3建议关注标的的主要看点20230818股票股票代码建议关注标的的主要看点名称公司2022年及2023年一季度归母净利润均实现同比正向增长其中消费电子业务基本盘稳固手机组装业务受益于新品订单增长而TWS智能手表等可穿戴业务则受益于新料号份额拓展汽车电子方面公司002475SZ立讯精密产品包含汽车神经系统智能驾驶动力系统和智能座舱四大方面核心客户包括传统车企和新势力整车厂未来收入和利润体量有望快速提升公司是精密制造龙头企业2023年上半年预告归母净利润10-13亿元同比增长108-170超市场预期002600SZ领益智造近年来公司持续布局新领域业务范围从消费电子拓展至新能源汽车光伏储能通讯及物联网等领域且坚持多品类多地区协同发展的国家化发展战略在海外拥有多个组装基地生产及服务据点随请务必阅读末页声明8电子行业周报20230814-20230820表3建议关注标的的主要看点20230818股票股票代码建议关注标的的主要看点名称着公司各业务持续落地及全球化布局持续推进公司业绩有望实现进一步增长公司2023年上半年实现归母净利润153亿元同比下降9325受下游消费电子行情低迷的影响终端需603501SH韦尔股份求较弱公司业绩承压展望下半年随着公司各业务新品推出客户导入顺利叠加成本端得到优化公司业绩有望改善公司是全球领先的集成电路封测厂商市占率排名全球前三目前拥有三大研发中心及六大生产基地积极布局先进封装提升效能并于22年6月加入UCle联盟目前能为国际客户提供4nm芯片系统集成技600584SH长电科技术保持国内领先公司预计2023年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为446亿元到546亿元同比减少6465到7108中值对应q2利润为386亿元环比实现大幅增长公司是大陆存储MCU龙头存储业务从norfalsh向nanddram进军MCU料号数量提升并从商规工规拓展至车规且在传感器模拟芯片领域亦有所布局产品矩阵不断丰富产品结构持续优化公司预603986SH兆易创新计上半年实现归母净利润340亿元同比下降7773q2归母净利润为190亿元环比增长27扣非后归母净利润为149亿元环比增长14连续两个季度实现环比改善公司2022年营收同比增长4333归母净利润同比增长5671但23Q1归母净利润同比大幅下滑1972688008SH澜起科技主要原因为下游计算机及服务器行业需求下滑以及DDR5渗透不及预期公司是国内内存接口芯片龙头随着DDR5渗透率逐步提升经营业绩有望回暖公司2023年上半年实现归母净利润629亿元-817亿元同比下降13至33对应23Q2单季度实现归母300408SZ三环集团净利润309-497亿元取中值403亿元则同比下滑877环比增长2602业绩环比增长显著公司23Q1-Q2稼动率持续回升叠加高容MLCC放量增长及车规级MLCC0-1突破因此Q2业绩实现环比复苏国内电子元器件耗材龙头横纵向一体化构建企业护城河下游有望受益被动元件行业复苏上游纸浆价002859SZ洁美科技格下降原材料成本压力有望缓解受益需求回暖公司23Q2业绩实现环比回升公司23Q2实现营收1307亿元同比1588环比2751单季度营收创历史新高报告期内公司产002138SZ顺络电子能利用率提高有效拉升毛利率且汽车电子光伏等新业务进展顺利有望推动公司业绩增长公司在FPC硬板和小间距LED封装等领域多方位卡位新能源汽车业务利用多产业链的优势进行多方位布002384SZ东山精密局有望充分受益汽车轻量化智能化趋势PCB行业下游需求疲软板块内企业面临供过于求库存高企和竞争加剧等挑战且由于22Q1公司数通PCB整体基数较高且报告期内汇兑损失增加约3619万元因此23Q1业绩存在一定压力营收归母净利润002463SZ沪电股份同比下滑虽然短期业绩承压但作为国内通信服务器PCB龙头企业公司业绩有望在AI驱动算力数据增加的背景下实现回暖且公司汽车PCB在自动驾驶域智能座舱域电机电控和车载雷达等环节有所卡位随着新能源汽车不断渗透及公司产能增长汽车电子业务有望实现稳健增长AI模型大爆发提升对算力需求拉动服务器需求对高阶HDI高频高速PCB需求持续整治公司坚持创300476SZ胜宏科技新驱动围绕核心大客户进行技术创新与产品布局牢牢把握行业发展的风向标保持业内领先地位1国内半导体设备龙头产品涵盖ICLED面板光伏等泛半导体领域产品线覆盖全面内生外延打造泛半导体平台002371SZ北方华创2海外制裁力度加大自主可控大势所趋随着公司21年定增项目投产毛利率有提升空间3公司2023年上半年预计实现归母净利润167-193亿元同比增长12130至15576报告期内集成电路化合物半导体太阳能电子元器件等多领域齐头并进业绩超市场预期公司2022年2023年一季度营收归母净利润实现同比快速增长其中2022年公司PECVD设备收入达1563亿元同比增长13144ALD设备收入033亿元同比增长1385SACVD设备收入为089亿元688072SH拓荆科技同比增长11739除以上三类设备外公司还相继推出了HDPCVD和HybridBonding设备各产品验证导入正稳步推进截至2022年末公司在售销售订单金额为4602亿元不含Demo订单新增订单同比增长95为后续业绩增长提供保障请务必阅读末页声明9电子行业周报20230814-20230820表3建议关注标的的主要看点20230818股票股票代码建议关注标的的主要看点名称公司是国内CMP龙头企业持续受益半导体设备国产化进程加速报告期内公司CMP产品继续拓展客户获得了客户批量订单市占率继续提高市场保有量不断提升带动关键耗材与维保服务逐步放量生产688120SH华海清科工艺方面2022年公司CMP设备在逻辑芯片DRAM存储芯片等成熟制程领域完成90以上工艺覆盖良好的成本管控能力带动盈利能力提升国内高纯溅射靶材国内龙头供应商主要产品包括铝靶钛靶钽靶钨钛靶等业务上下游布局广泛积极扩充靶材业务产线建设未来有望贡献业绩公司预计2023年上半年实现归母净利润140亿元至155300666SZ江丰电子亿元同比下降10-0并预计上半年实现营业收入约1197亿元第二季度营业收入及经营业绩环比实现增长公司2022年2023年一季度营收归母净利润实现同比稳健增长以电子材料为核心以LNG保温绝热板材为补充以阻燃剂业务为辅助为客户提供高度定制化具有价格竞争力的电子材料综合解决方案公002409SZ雅克科技司半导体前驱材料已达到全球主流客户的工艺水平要求随着半导体行业复苏回暖公司电子材料业务有望受益资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示1终端复苏不及预期电子行业当前仍处于周期底部业内企业预计行业有望于下半年逐步复苏若终端需求复苏力度不及预期则可能对相关上市公司业绩造成不利影响2国产替代不及预期半导体设备与材料高端被动元器件等领域的国产替代是大势所趋若产业链公司技术突破不如预期导致国产替代进程受阻则可能面临业绩增速放缓的风险3行业竞争加剧目前在集成电路被动元器件等领域国内上市企业以生产中低端产品为主高端领域国产替代空间较大若上市企业进行大量产能扩张则行业未来可能面临产能过剩的局面带来竞争加剧的风险请务必阅读末页声明10电子行业周报20230814-20230820东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得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