行情回顾：
　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌0.71%，跑赢沪深300指数1.88个百分点，在申万31个行业中排名9名；申万机械设备板块本月至今下跌5.35%，跑赢沪深300指数0.39个百分点，在申万31个行业中排名第15名；申万机械设备板块年初至今上涨5.50%，跑赢沪深300指数7.76个百分点，在申万31个行业中排名第8名。
　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年8月18日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，自动化设备板块涨幅最大，为0.001%。其他板块表现如下，轨交设备板块下跌0.05%，通用设备板块下跌0.74%，专用设备板块下跌0.83%，工程机械板块下跌1.66%。
　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年8月18日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为固高科技、威马农机、长青科技，涨幅分别为427.50%、155.93%、61.11%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为星辰科技、新益昌、普源精电，跌幅分别为20.87%、12.54%、12.12%。
　　机械设备本周估值：截至2023年8月18日，申万机械设备板块PETTM为26.31倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为28.52倍、23.91倍、16.57倍、25.63倍、40.66倍。
　　机械设备行业周观点：
　　自动化设备：北京市经信局发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，将加快机器人行业发展。随着机器人在工业场景和生活场景使用率不断提升，我们认为，全国各地方政府也将相继发布机器人行业相关政策及标准予以规范和扶持，助力行业高速发展。建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
　　工程机械：7月基建及房地产固定资产投资累计同比下滑，房地产数据仍处于探底阶段。我们认为，随着新增地方政府债券加速发行，助力基建项目开工率提升，叠加房地产行业迎来政策宽松，有望拉动工程机械销量。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。
　　

研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230814-20230820行机器人相关政策标准相继发布助力行业高速发展业2023年8月20日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周下跌071跑赢沪深300分析师谢少威指数188个百分点在申万31个行业中排名9名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今下跌535跑赢沪深300指数039个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第15名申万机械设备板块年初至今上涨550跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱776个百分点在申万31个行业中排名第8名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年8月18日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看自动化设备板块涨幅最大为0001其他板块表现如下轨交设备板块下跌005通用设备板块下跌074专用设备板块下跌083工程机械板块下跌166机械设备个股涨跌情况截至2023年8月18日机械设备板块上周涨幅行前三个股分别为固高科技威马农机长青科技涨幅分别为42750申万机械设备行业指数走势155936111机械设备板块上周跌幅前三个股分别为星辰科技新业益昌普源精电跌幅分别为208712541212研机械设备本周估值截至2023年8月18日申万机械设备板块PETTM为究2631倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为2852倍2391倍1657倍2563倍4066倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备北京市经信局发布北京市促进机器人产业创新发展的若相关报告干措施将加快机器人行业发展随着机器人在工业场景和生活场景使用率不断提升我们认为全国各地方政府也将相继发布机器人行业相关政策及标准予以规范和扶持助力行业高速发展建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械7月基建及房地产固定资产投资累计同比下滑房地产数据仍处于探底阶段我们认为随着新增地方政府债券加速发行助力基证建项目开工率提升叠加房地产行业迎来政策宽松有望拉动工程机械券销量建议关注三一重工600031恒立液压601100研风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减究弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求报减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企告业业绩将面临较大压力本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230814-20230820目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻11四公司公告12五本周观点13六风险提示13插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年8月18日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年8月18日7图8制造业固定资产投资累计同比7图9基建固定资产投资累计同比8图10房地产固定资产投资累计同比8图11房地产累计开发投资金额及增速亿元9图12房地产商品房累计销售面积及增速万平方米9图13房地产累计竣工面积及增速万平方米9图14房地产新开工施工面积及增速万平方米9图15汽车起重机月度销量及增速台9图16履带起重机月度销量及增速台9图17随车起重机月度销量及增速台10图18升降工作平台月度销量及增速台10图19高空作业车月度销量及增速台10图20平地机月度销量及增速台10图21压路机月度销量及增速台10图22摊铺机月度销量及增速台10图23工业机器人累计产量机增速台11图24金属切削机床累计产量及增速台11表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年8月18日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年8月18日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年8月18日6表6建议关注标的推荐理由13请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230814-20230820一行情回顾截至2023年8月18日申万机械设备行业本周下跌071跑赢沪深300指数188个百分点在申万31个行业中排名9名申万机械设备板块本月至今下跌535跑赢沪深300指数039个百分点在申万31个行业中排名第15名申万机械设备板块年初至今上涨550跑赢沪深300指数776个百分点在申万31个行业中排名第8名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年8月18日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年8月18日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅2801970SL环保申万127-2661393801130SL纺织服饰申万070-4712294801140SL轻工制造申万054-424-0725801740SL国防军工申万047-362-1576801710SL建筑材料申万002-570-7057801160SL公用事业申万-012-1922488801040SL钢铁申万-049-412-0319801170SL交通运输申万-070-342-60710801890SL机械设备申万-071-53555011801780SL银行申万-081-482-23812801720SL建筑装饰申万-083-56796713801980SL美容护理申万-083-583-156714801230SL综合申万-141-524-1106请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230814-2023082015801110SL家用电器申万-148-71259816801950SL煤炭申万-163-372-103417801960SL石油石化申万-183-35179918801180SL房地产申万-193-524-72819801120SL食品饮料申万-226-581-64420801030SL基础化工申万-238-553-97221801200SL商贸零售申万-238-703-215422801150SL医药生物申万-244-499-110923801010SL农林牧渔申万-278-764-118524801210SL社会服务申万-290-642-111725801880SL汽车申万-336-82227526801770SL通信申万-364-625304327801730SL电力设备申万-376-591-114228801050SL有色金属申万-406-691-50329801760SL传媒申万-406-618237930801750SL计算机申万-426-541155931801080SL电子申万-477-828097资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年8月18日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看自动化设备板块涨幅最大为0001其他板块表现如下轨交设备板块下跌005通用设备板块下跌074专用设备板块下跌083工程机械板块下跌166从本月至今涨跌幅来看自动化设备板块跌幅最小为402其他板块表现如下通用设备板块下跌437专用设备板块下跌511轨交设备板块下跌531工程机械板块下跌913从年初至今表现来看轨交设备板块涨幅最大为1602其他板块表现如下工程机械板块上涨760自动化设备板块上涨611通用设备板块上涨456专用设备板块上涨206表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年8月18日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801078SL自动化设备0001-4026112801076SL轨交设备-005-53116023801072SL通用设备-074-4374564801074SL专用设备-083-5112065801077SL工程机械-166-913760资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里固高科技威马农机长青科技三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达42750155936111从本月至今表现上看涨幅前十的个股里固高科技威马农机长青科技表现最突出涨幅分别达42750155936405从年初至今表现上看固高科技巨能股份通力科技排前三涨幅请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230814-20230820分别达427502256416899表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅301510SZ固高科技42750301510SZ固高科技42750301510SZ固高科技42750301533SZ威马农机15593301533SZ威马农机15593871478BJ巨能股份22564001324SZ长青科技6111001324SZ长青科技6405301255SZ通力科技16899301137SZ哈焊华通4427301448SZ开创电气3850873593BJ鼎智科技16827301255SZ通力科技2480603283SH赛腾股份3443301533SZ威马农机15593002816SZST和科2352301137SZ哈焊华通2845301368SZ丰立智能12943001360SZ南矿集团2248002527SZ新时达2812301448SZ开创电气12755301016SZ雷尔伟2209301016SZ雷尔伟2470300503SZ昊志机电12558688285SH高铁电气1983301255SZ通力科技2389002527SZ新时达12410688450SH光格科技1897002816SZST和科2278688569SH铁科轨道11421资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里星辰科技新益昌普源精电表现较弱跌幅分别为208712541212从本月至今表现上看新益昌星辰科技铁科轨道跌幅较大分别下跌321424172386从年初至今表现上看德新科技迪威尔斯莱克跌幅较大跌幅分别为603143564273表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年8月18日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十832885BJ星辰科技-2087688383SH新益昌-3214603032SH德新科技-6031688383SH新益昌-1254832885BJ星辰科技-2417688377SH迪威尔-4356688337SH普源精电-1212688569SH铁科轨道-2386300382SZ斯莱克-4273002150SZ通润装备-1188603076SH乐惠国际-1670002667SZ威领股份-4254688378SH奥来德-1169603339SH四方科技-1635605286SH同力日升-4193603339SH四方科技-1168603032SH德新科技-1606000976SZST华铁-4142300540SZ蜀道装备-1121688125SH安达智能-1604301268SZ铭利达-3744688700SH东威科技-1087300307SZ慈星股份-1600688700SH东威科技-3696688290SH景业智能-1053300159SZ新研股份-1586301029SZ怡合达-3501873593BJ鼎智科技-974002150SZ通润装备-1467688355SH明志科技-3374资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230814-20230820二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年8月18日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万2631275230692334-440-14281273801072SL通用设备2852302734472412-577-17261825801074SL专用设备2391261130792352-845-2234164801076SL轨交设备1657171219351506-320-14371004801077SL工程机械2563258332221476-079-20457365801078SL自动化设备4066405945513396016-10671972资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月18日18日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年8月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年818日月18日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230814-20230820图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年8月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年8月18日18日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图8制造业固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230814-20230820图9基建固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所图10房地产固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230814-20230820图11房地产累计开发投资金额及增速亿元图12房地产商品房累计销售面积及增速万平方米资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图13房地产累计竣工面积及增速万平方米图14房地产新开工施工面积及增速万平方米资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图15汽车起重机月度销量及增速台图16履带起重机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230814-20230820图17随车起重机月度销量及增速台图18升降工作平台月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图19高空作业车月度销量及增速台图20平地机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图21压路机月度销量及增速台图22摊铺机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明10机械设备行业周报20230814-20230820图23工业机器人累计产量机增速台图24金属切削机床累计产量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻12023年7月制造业固定资产投资累计同比为570同比下降420pct环比下降030pct基建固定资产投资累计同比为941同比下降017pct环比下降074pct房地产固定资产投资累计同比为-710同比下降190pct环比下降040pct来源iFind22023年7月房地产月度开发投资金额为916714亿元同比下降1777环比下降28652023年1-7月累计开发投资金额为6771713亿元同比下降1478房地产商品房累计销售面积为6656287万平方米同比下降1486房地产累计竣工面积为3840513万平方米同比增长1991累计新开工施工面积为5696911万平方米同比下降2511来源iFind32023年7月汽车起重机销量为1460台同比下降2308环比下降3297履带起重机销量为225台同比下降2399环比下降1964随车起重机销量为1869台同比增长2136环比下降7151-7月汽车起重机累计销量为16654台同比下降250履带起重机累计销量为2008台同比增长784随车起重机累计销量为15476台同比增长2711来源iFind42023年7月升降工作平台销量为16173台同比下降1432环比下降1238高空作业车销量为303台同比增长3527环比下降28541-7月升降工作平台累计销量为135757台同比增长1472高空作业车累计销量为2454台同比增长1554来源iFind52023年7月工业机器人产量为34274台同比下降1024环比下降1426金属切削机床产量为47000台同比增长217环比下降14551-7月工业机器人累计产量为256260台同比增长756金属切削机床累计产量为346000台同比增长443来源iFind6小米第二代仿生四足机器人CyberDog2定位开发平台定价12999元外观上CyberDog2接近真狗外形AI自主学习模拟3万只机器狗并行训练配备12个请务必阅读末页声明11机械设备行业周报20230814-20230820CyberGear微电机AI自研平衡动态算法AI多模态融合感知决策系统来源财联社7上海市财政局公告经上海市人民政府同意上海决定发行6笔专项债券计划发行面值总额为5709亿元拟于8月21日上午招标其中专项债券十一期十二期为棚改专项债发行金额分别为8亿元和235亿元来源财联社8国家发展改革委产业发展司近日组织召开工业机器人产业高质量发展现场会工业和信息化部国务院国资委等部门有关司局有关省市发展改革委中国机械联合会中国国际工程咨询有限公司国家工业机器人检测与评定中心先进制造产业投资基金等有关机构重点工业机器人生产与应用企业等参加会议就推进工业机器人产业高质量发展进行了交流研讨来源财联社9北京市经济和信息化局印发北京市促进机器人产业创新发展的若干措施提出培育机器人专精特新企业加大机器人领域专精特新企业培育力度组织专业机构为机器人创新型中小企业和专精特新企业提供孵化投资等服务根据服务绩效对符合条件的机构予以奖励对首次升规和产值首次突破1亿元的专精特新机器人企业予以支持支持建设一批机器人产业化项目对建设机器人生产机器人标杆工厂实现机器人生产全流程无人化智能化的机器人企业按照不超过建设项目投资的30予以奖励最高3000万元对具有全局性战略性且获得项目贷款的建设类重大项目按照不超过人民银行公布的同期中长期贷款市场报价利率LPR予以贴息贴息期限不超过3年年度最高3000万元各产业集聚区出台区级机器人产业配套政策促进机器人企业加快项目落地鼓励有条件的区培育机器人中小企业特色产业集群来源财联社10根据央视财经挖掘机指数2023年7月7个省份当月开工率均超过70其中浙江安徽江西分别位列全国前三开工率分别为7567747974787月全国路面设备总体开工率创今年新高来源央视财经四公司公告12023年8月14日川仪股份公告公司实控人重庆市国资委拟将其持有的水务环境控股80股权无偿划转给渝富控股目前正在履行相关审批程序因水务环境控股持有公司股份上述无偿划转事项可能导致川仪股份的股东权益变动无偿划转完成后渝富控股将通过四联集团重庆渝富资本运营集团有限公司水务环境控股3家公司间接持有公司股权此次无偿划转事项不会导致公司控股股东实控人变更22023年8月17日英威腾公告公司2023H1实现营收为2205亿元同比增长2406归母净利润为222亿元同比增长18443扣非后归母净利润为194亿元同比增长12221基本每股收益028元股32023年8月17日杭叉集团公告公司2023H1实现营收8222亿元同比增长927归母净利润为782亿元同比增长7153扣非后归母净利润为767亿请务必阅读末页声明12机械设备行业周报20230814-20230820元同比增长7468基本每股收益为087元股42023年8月17日浙江鼎力公告公司2023H1实现营收为3098亿元同比增长523归母净利润为832亿元同比增长4487扣非后归母净利润为815亿元同比增长4645基本每股收益为164元股52023年8月17日劲拓股份公告公司2023H1实现营收为400亿元同比增长1753归母净利润为033亿元同比下降637扣非后归母净利润为028亿元同比下降822基本每股收益为014元股五本周观点自动化设备北京市经信局发布北京市促进机器人产业创新发展的若干措施将加快机器人行业发展随着机器人在工业场景和生活场景使用率不断提升我们认为全国各地方政府也将相继发布机器人行业相关政策及标准予以规范和扶持助力行业高速发展建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械7月基建及房地产固定资产投资累计同比下滑房地产数据仍处于探底阶段我们认为随着新增地方政府债券加速发行助力基建项目开工率提升叠加房地产行业迎来政策宽松有望拉动工程机械销量建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强随着国产化率不断300124汇川技术提升公司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公600031三一重工司是行业及细分领域挖掘机龙头业绩确定性较高公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目请务必阅读末页声明13机械设备行业周报20230814-20230820开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明14机械设备行业周报20230814-20230820东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明15