行情回顾
　　上周（2023.8.7-2023.8.11），中信机械行业下跌4.08%，在所有一级行业中涨跌幅排名第21。具体来看，工程机械下跌6.27%，通用设备下跌3.98%，专用设备下跌3.74%，仪器仪表下跌3.38%，金属制品下跌1.29%，运输设备下跌3.99%。
　　核心观点&数据
　　工程机械设备
　　核心观点：工程机械行业筑底，政策端利好释放有望带动行业底部回升。7月政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”，住建部也提出各项政策措施以巩固房地产市场企稳回升态势，近期南京和郑州相继出台楼市新政。我们认为，沿着“房地产市场供求关系发生重大变化”的重要论断，或将看到更多一城一策落地方案渐次出台，有望对房地产开发投资形成托底，进而对工程机械内销改善起到一定提振作用。7月挖机内销数据超预期，外销数据弱于预期：据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年7月各类挖掘机销量为12606台，同比-29.7%，低于CME预期的13200台。其中，国内挖机销量为5112台，同比-44.7%，好于CME预期的4700台，国内挖机市场需求仍较为疲软，目前国内地产政策已经出现边际改善，随着后续相关政策落地有望提振行业需求底部向上复苏；出口挖机销量为7494台，同比-13.8%，低于CME预期的8500台，销售增速转负主因22年同期出口基数高。中长期来看，更新需求或将是支撑内销市场长远发展的基石，但更新需求释放的集中性可能受到宏观经济、产业结构变化等多重因素影响，导致其判断需要紧密跟踪行业出货量变化；外销则是工程机械增量需求的主要来源，国内头部整机厂出海正当时。建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商。
　　数据更新：1）2023年7月PMI为49.3%，环比上月+0.3pct；2）2023年6月制造业固定资产投资额累计同比+6.0%，增速较上月0.0pct；3）2023年6月中国房地产开发投资完成额累计同比-7.9%，增速较上月0.7pct；4）2023年6月叉车销量为10.1万台，同比+5.1%，环比上月+0.3%；5）2023年7月挖掘机销量为1.3万台，同比-29.7%，环比上月-20.0%；6）2023年7月小松挖掘机开工小时为89.4小时，同比8.7%，环比上月-1.5%；7）2023年6月汽车起重机销量同比+0.7%，增速较上月-13.7pct；8）2023年7月装载机销量为6590.0台，同比19.2%，环比上月-23.0%。
　　自动化设备
　　核心观点：数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备在行业整体需求弱复苏情况下，23Q1仍取得稳健甚至较为亮眼的增速表现，我们认为特别是ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新的活力，垂直细分类大模型的出现或有望加速机器视觉的渗透率提升。另外，工业母机板块的机床和刀具行业具备国产替代广阔空间，在强调自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”环节的核心部件供应商值得关注。
　　数据更新：1）2023年7月M1、M2分别同比+2.3%、+10.7%，增速分别较上月-0.8、-0.6pct；2）2023年6月工业机器人产量为4.0万台，同比-12.1%，环比上月-0.5%，同比增速较上月-15.9pct；3）2023年6月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为15.6万台，同比-9.3%，环比上月+4.0%，同比增速较上月-19.6pct；4）2023年6月金属切削机床产量当月值为5.5台，同比+2.99%，环比上月+1.1%。
　　锂电设备
　　核心观点：过去两年下游电动车渗透率快速提升至30%左右水平，我们认为，后续电动车渗透率提升的斜率将有所放缓，上游的动力电池厂商的资本开支或将有所缩减，相应地，作为动力电池上游的传统锂电设备行业或将经历存量博弈风险，因此，虽然23Q1部分传统锂电设备公司的财报数据较为亮眼，但进一步判断持续性仍需密切跟踪下游景气度变化。值得注意的是，复合集流体以其安全、降本等突出优势，发展方兴未艾。6月20日、29日双星型材、万顺新材分别发布签订首张复合铜箔订单公告；7月31日，洪田科技真空磁控溅射一体机顺利通过客户验证，并签订首张7000万设备订单。我们建议积极关注复合集流体产业端变化，包括上游设备商的产品研发进展及设备订单落地、中游制造商的扩产进度&产品良率&单位成本变化，以及下游电池商的验证进度&装车计划&下单节奏等。
　　数据更新：1）2023年7月新能源汽车销量为78.0万辆，同比+31.6%，环比上月-3.2%；2）2023年7月动力电池装车量为3.2万兆瓦时，同比+33.3%，环比上月-2.0%。
　　光伏设备
　　核心观点：近期光伏设备行业仍在底部震荡，但我们也看到，在经历5-6月份硅料、硅片、电池片、组件价格快速下跌之后，7月各环节价格表现环比均有所改善，其中：致密料价格率先止跌回升，硅片、电池片、组件环节均跟随性地出现环比增长或降幅收窄的回暖迹象。此外，迈为7月11日在公众号发布“降铟三部曲”，即通过：1）设备优化降铟；2）低铟叠层膜降铟；3）规模化铟回收，不断降低异质结电池对铟的依赖，已将100%铟基靶材的理论单耗从近20mg/W降至13.5mg/W，并预计至2023年末进一步降至12mg/W，持续推动异质结电池的产业化发展。我们认为，近期上游材料端价格的止跌回升