研究报告全文：机械行业动态开工小时同比下降关注新技术变化趋势2023-08-19行业近况中金机械组合前5个交易日20230814-20230818下跌665同期沪深300指数下跌258本周组合为A股晶盛机电中控技术捷佳伟创华测检测东威科技高测股份苏试试验景业智能H股泉峰控股海天国际时代电气评论工程机械开工小时同比下降中长期信贷同比下滑2023年7月小松中国区挖机利用小时数为894同比下降871-7月份小松中国区挖机利用小时数累计同比下降20根据中国人民银行数据7月金融机构新增中长期人民币贷款当月值为2040亿元同比下降587我们预计2023年下游工程端的实际资金到位情况较2022年会有所改善另一方面即便2023年基建实物工作量较2022年有所增长但是需求传导至新机销售存在较大难度中长期看好龙头主机厂三一重工恒立液压等自动化机器人机床行业产量数据同比负增长7月社融低于预期行业中观产量7月国内工业机器人产量34万台同比-133金属切削机床产量47万台同比-217月行业主要产品产量未呈现明显回暖趋势同时7月社融低于预期我们认为制造业复苏窗口期有待观察建议关注数据的高频变化长期建议关注订单有保障的科德数控埃斯顿双环传动中控技术海天精工未覆盖复合集流体3Q23或将迎来密集催化密切跟踪PP验证反馈材料端继续关注材料龙头PP铜箔送样后电池厂的测试反馈我们认为4Q23或有希望看到头部电池厂针对PP铜箔的正向反馈设备端关注头部电池厂复合铝箔订单落地进展我们判断3Q23大概率有望看到订单落地关注材料龙头进一步资本开支计划进展推荐东威科技骄成超声建议关注宝明科技未覆盖等光伏设备1-7月太阳能发电装机容量同比增长429N型电池加速渗透8月17日国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据截至7月底全国累计发电装机容量约274亿千瓦同比增长115其中太阳能发电装机容量约49亿千瓦同比增长429TOPCon作为扩产主力量级超预期上半年扩产约400GW我们预期全年达到约500GWHJT近期在产线投产成本下降硅片减薄银包铜0BB电镀铜减铟等方面有所进展我们预期全年扩产量40-50GW基本符合市场预期推荐晶盛机电捷佳伟创高测股份等估值与建议维持覆盖公司的盈利预测目标价和评级不变风险下游行业需求不及预期新品拓展不及预期海外景气度持续性