行情回顾
　　过去一周（2023.8.7-2023.8.11），申万汽车行业下跌-4.03%，表现弱于同花顺全A，所有一级行业中涨跌幅排名第20。同花顺全A收于1269点，下跌35点，-2.70%，成交38825亿元；沪深300收于3884点，下跌136点，-3.39%，成交9833亿元；创业板指收于2187点，下跌76点，-3.37%，成交9976亿元；汽车收于5681点，下跌239点，-4.03%，成交1817亿元，弱于大盘。
　　核心观点&数据
　　国内市场：
　　数据跟踪：7月汽车销量239万辆，同比-1%；新能源汽车销量78万辆，同比+32%。在去年同期高基数影响下，叠加传统车市淡季，产销节奏有所放缓，环比同比均有所下滑。其中，乘用车产销环比同比双降，商用车产销因去年低基数同比呈现两位数增长，新能源汽车和汽车出口延续良好发展态势。
　　据中汽协数据，2023年7月，汽车销量238.7万辆，环比-9%，同比1%。其中，乘用车销量210万辆，环比-7%，同比-3%；商用车销量28.7万辆，环比-19%，同比+17%。新能源汽车7月销量78万辆，同比+32%，市占率达33%。
　　政策端：中共中央政治局于7月24日召开会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，会议强调要提振汽车等大宗消费。
　　海外市场：
　　7月欧洲主要国家新能源车销量环比-26%。据欧洲各国车协官网，2023年7月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计16万辆，同比+35%，环比-26%。七国合计渗透率为22%。
　　美国新能源车销量保持同比增长趋势。据Marklines，2023年7月，美国新能源汽车销量12.7万辆，同比+50%，环比-4%；渗透率为9.6%，同比+2.5pct，环比+0.2pct。
　　原材料价格：
　　据同花顺iFinD数据，截至2023年7月31日，国内螺纹钢、线材、中板、铝锭价格分别为3697元/吨、3895元/吨、4094元/吨、18507元/吨，螺纹钢、线材、中板价格分别-1.5%、-1.3%、-0.2%，铝锭价格+0.78%。
　　投资建议
　　当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。
　　1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽车、吉利汽车；2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。
　　风险提示
　　新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化