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　　生猪养殖：猪价小幅回落，出栏均重逐步上行
　　截至8月11日，全国生猪出栏均价为17.01元/公斤，环比-0.4%，本周猪价小幅回落。我们认为1）短期内随着肥标价差的上行力度放缓，市场阶段性大猪供给短缺的局面有所缓解；2）当下仍未步入生猪需求旺季，因此整体需求端对猪价的提振较为有限。中期来看，猪价在23H2或围绕养殖利润盈亏平衡线上下波动。屠宰量方面，8月5日至8月11日，全国屠宰量为95.60万头，环比-1.97%，本周全国屠宰量环比明显下降，目前养殖利润处于逐步修复的过程中，养殖户的压栏情绪逐步加重，导致屠宰量出现下行，由生猪出栏均重可以得到印证。8月4日~8月10日全国生猪出栏均重为121.33公斤/头，环比上周+0.81%。
　　白鸡养殖：白羽肉鸡及鸡苗价格持续上行，行业景气程度回升明显
　　截至8月11日，白羽肉鸡/商品代鸡苗价格为9.36（元/公斤）/4.15（元/羽），环比+5.88%/+22.78%。本周白羽肉鸡/父母代种鸡养殖利润分别为2.25/1.45（元/羽）。近期鸡苗上行幅度较大，由7月初的1.40元/羽上行至当下的4.15元/羽，涨幅达到196.4%。我们认为随着需求旺季的到来，养殖户的补栏积极性明显增强，白羽鸡产业链景气度回升明显。
　　种业：农业农村部召开专题会议，进一步部署农业抗灾救灾和秋粮生产工作
　　会议要求，要精细抓好秋粮田管，继续发挥好包省包片和专家指导组、科技小分队作用，落实好增施肥、“一喷多促”等稳产增产措施。持续强化农业灾害防控，紧盯台风等气象灾害，加密与气象、水利、应急等部门会商研判，及时发布预警，指导地方提早做好防御准备。我们认为处于粮食增产的大背景下，种业振兴计划将持续有利推进，建议关注相关种业龙头。
　　饲料：大宗农业原材料价格短期内偏强运行，饲料价格延续上行
　　截至2023年8月2日，生猪饲料价格为3.57元/公斤，环比+0.56%，同比+1.42%；肉鸡饲料价格为3.95元/公斤，环比+0.51%，同比+1.80%；蛋鸡饲料价格为3.35元/公斤，环比+0.60%，同比+1.52%。
　　投资建议：生猪养殖推荐温氏股份、唐人神、巨星农牧、华统股份，建议关注新五丰等。白鸡养殖建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份等。种业建议关注大北农、隆平高科以及登海种业等。饲料板块建议关注海大集团。
　　风险提示：畜禽产能去化不及预期，行业政策变动超预期，疫病风险等